Signori Azionisti,

l’emergenza sanitaria che ha segnato il 2020 ha determinato un cambiamento repentino dei comportamenti sociali, con effetti economici molto rilevanti per l’intera collettività.

Si è reso palese a tutti il valore e l’importanza di avere un accesso alla rete facile ed efficiente e quanto gli strumenti digitali siano oramai un fattore chiave per famiglie, imprese e pubblica amministrazione: una leva indispensabile sia per la gestione della quotidianità sia per il progresso economico e sociale del Paese.

Il Gruppo TIM ha gestito volumi di traffico dati che, nel giro di pochissimi giorni, sono raddoppiati: una crescita di questa portata e velocità non si era mai vista prima nella storia delle telecomunicazioni moderne. In momenti critici come quelli che abbiamo vissuto negli ultimi mesi, le infrastrutture di comunicazione del Paese sono state sottoposte ad un banco di prova che ne ha verificato la capacità di resistere all’urto. Per il Gruppo TIM questo “stress test” ha dato esito assolutamente positivo.

Se in Italia si è potuto continuare a lavorare e studiare anche durante la fase più acuta della crisi, ciò è stato possibile anche grazie alle persone di TIM, impegnate quotidianamente a mantenere elevati standard di accesso alla rete e rispondere alle richieste di clienti e istituzioni locali e nazionali.

Insieme alla gestione di volumi di traffico senza precedenti, TIM è stata chiamata ad affrontare un'altra importante esigenza: quella delle famiglie e delle imprese ancora non raggiunte da una connessione a banda ultralarga fissa, circostanza che, in un momento di così intenso utilizzo collettivo e concomitante, avrebbe potuto determinare grandi difficoltà. Per sopperire a tutto ciò, in poco più di nove mesi è stata portata la banda ultralarga in oltre 3.250 comuni rendendone disponibile l’accesso a 5 milioni di cittadini.

Il lavoro per dotare tutte le famiglie italiane di una connessione ultraveloce sta proseguendo per chiudere finalmente il digital divide. Ci

preme sottolineare che quanto realizzato nel corso del 2020, in situazioni del tutto eccezionali, ha impresso una forte accelerazione al percorso di digitalizzazione del Paese, dimostrando sul campo che la combinazione di determinazione, professionalità e competenze tecniche può portare a raggiugere traguardi ambiziosi in tempi relativamente brevi.

Inoltre, nel corso del 2020 il Gruppo ha realizzato importanti progetti strategici, ciascuno espressione di un attento connubio tra realizzazione di infrastrutture abilitanti e nuovi servizi fondamentali per il progresso e lo sviluppo dell'Italia: FiberCop, nata per cablare in fibra ottica le aree "nere" e "grigie" del Paese; Noovle, per proporre alle imprese di tutte le dimensioni e alla Pubblica Amministrazione servizi cloud all’avanguardia; Inwit, per offrire la più grande ed efficiente rete di apparati trasmissivi in Italia; Olivetti, per rilanciare lo storico marchio e sviluppare l’Internet of Things da offrire a imprese di ogni dimensione e alla pubblica amministrazione; TIM Ventures, per contribuire, attraverso investimenti di venture capital, allo sviluppo delle nuove start-up tecnologiche in fase di crescita. Tutte operazioni frutto di un approccio innovativo, aperto a collaborazioni con altri primari attori del mercato, che condividono la stessa visione di TIM sulle opportunità che possono essere colte nel settore  digitale. L’accordo raggiunto con il fondo infrastrutturale KKR e Fastweb per dar vita a FiberCop, e le sue possibili evoluzioni (confermate e coerenti anche con la proposta di coinvestimento presentata all’inizio dell’anno corrente), ne rappresentano la più chiara rappresentazione.

Anche TIM Brasil è stata protagonista di operazioni basate su importanti alleanze, orientate a rafforzare il nostro ruolo e cogliere le opportunità di crescita nel più grande Paese del Sudamerica. TIM Brasil, insieme a Vivo e a Claro, nel corso dell’anno si è aggiudicata l’acquisto degli asset mobili di Oi, operazione che – una volta completata – permetterà un significativo rafforzamento industriale e commerciale di TIM nel Paese.

Il Gruppo ha inoltre messo al centro del proprio piano strategico gli obiettivi ESG, li ha anche inclusi nelle politiche di remunerazione delle sue persone, fissando importanti target di sostenibilità ambientale e sociale per il prossimo decennio.

Sul piano ambientale, sono state avviate iniziative di efficientamento energetico e di ricorso crescente a fonti di energia rinnovabile. Tutte le società del Gruppo hanno orientato i loro processi e l’innovazione della loro offerta a criteri di sostenibilità, proponendo soluzioni che generano maggiore efficienza e migliori ripercussioni sulla collettività in termini ambientali e di minore spreco di risorse. Ne sono un esempio: la linea di prodotti con marchio TIM Green; i servizi cloud di Noovle, sviluppati su data center a basso impatto ambientale; le soluzioni per il lavoro a distanza e la "smart agricolture"; i servizi integrati nel settore dell’Internet of Things, ricordando tra questi la "smart control room" di Olivetti realizzata per la città di Venezia.

Infine, poiché per generare un effettivo progresso economico e sociale il digitale richiederà sempre di più conoscenza e nuove competenze, TIM ha portato avanti con determinazione il progetto “Operazione Risorgimento Digitale", la prima grande scuola gratuita di Internet, realizzata insieme a oltre 40 partner appartenenti al mondo delle imprese, delle istituzioni e del "terzo settore".

I risultati economici conseguiti dal Gruppo TIM nel 2020, mostrano come sia proseguito l’impegno finalizzato alla generazione di cassa e alla riduzione del debito. Anche dal punto di vista operativo si sono registrati risultati importanti, come ad esempio l’incremento positivo delle linee fisse ottenuto nell’ultimo trimestre del 2020, invertendo un trend che durava da circa venti anni.

Sul fronte dei servizi di rete mobile, si è stabilizzata la clientela e si sono registrate evoluzioni positive sul fronte dei prezzi, che hanno interessato sia le fasce basse sia quelle a maggior valore.

L’offerta di contenuti televisivi ha continuato a crescere e TIM Vision, grazie alle importanti partnership siglate (Netflix, Disney+, DAZN, NowTV) rappresenta oggi il migliore aggregatore di contenuti sul mercato italiano in termini di ampiezza, diversificazione e qualità dell’offerta.

Per concludere, il 2020 ha messo in evidenza il ruolo strategico delle connessioni e dei servizi digitali da esse abilitati, per garantire le attività sociali ed economiche di cittadini, imprese e pubblica amministrazione.

Al tempo stesso si sono definite chiaramente le priorità di cui si dovrà tenere conto per progettare la ripartenza post pandemica: completare il lavoro finalizzato a dotare il Paese di un’infrastruttura di rete solida e inclusiva; introdurre tecnologie che assicurino una transizione digitale efficace e sostenibile;  proseguire gli sforzi per diffondere, sempre di più e a tutti i livelli della popolazione, le competenze e le conoscenze necessarie a cogliere tutte le opportunità che nasceranno dalla rivoluzione tecnologica che stiamo vivendo.

Su queste priorità si è fondata la capacità realizzativa del Gruppo TIM nel 2020. Questa stessa visione ci guiderà per realizzare il piano 2021-2023 “Beyond Connectivity”.

Salvatore Rossi                    Luigi Gubitosi

INDICE

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

COLLEGIO SINDACALE

(1) Dimissioni rassegnate in data 22 febbraio 2021

(2) Dimissioni rassegnate in data 22 febbraio 2021

PRINCIPALI DATI ECONOMICO - FINANZIARI DEL GRUPPO TIM

Dati economici e finanziari consolidati (*)

Dati patrimoniali consolidati (*)

Indici reddituali consolidati (*)

(*)    A partire dal 1° gennaio 2019, il Gruppo TIM ha adottato il principio contabile IFRS 16 (Leasing) con il metodo retrospettivo semplificato (ovvero senza la rideterminazione dei dati comparativi degli esercizi precedenti). Inoltre, a partire dal 1° gennaio 2018, il Gruppo TIM ha adottato: il principio contabile IFRS 9 (Strumenti Finanziari) retrospettivamente - avvalendosi delle specifiche esenzioni previste dal medesimo principio e senza la rideterminazione dei precedenti periodi posti a confronto - e il principio contabile IFRS 15 (Ricavi provenienti da contratti con i clienti), utilizzando il metodo retrospettivo semplificato. Conseguentemente, i dati economici e finanziari degli esercizi precedenti non sono stati rideterminati. Per maggiori dettagli si rimanda alla Nota “Principi contabili” del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 del Gruppo TIM.

(1)    Per i relativi dettagli si rimanda a quanto riportato nel capitolo “Indicatori alternativi di performance”.

(2)  Capitale investito netto rettificato = Patrimonio netto totale + Indebitamento finanziario netto rettificato.

Personale, consistenza di Gruppo a fine esercizio (1)

Personale, consistenza media di Gruppo (1)

Indicatori finanziari

(1) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato.

(2) Per l’esercizio 2020 l’indicatore è stato calcolato sulla base delle proposte deliberative sottoposte all’Assemblea degli Azionisti del 31 marzo 2021. Per tutti i periodi si è assunto quale indice di riferimento l’Utile della Capogruppo, calcolato escludendo le partite di natura non ricorrente (così come dettagliate nella Nota “Eventi e operazioni significativi non ricorrenti” del Bilancio separato di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2020).

(*) Dividendi pagati nell’esercizio successivo/utile dell’esercizio.

(**) Capitalizzazione/Patrimonio Netto di TIM S.p.A.. 

(***) Dividendo per azione/Quotazioni.

Highlights del 2020

Il quarto trimestre 2020 inizia ad evidenziare i risultati di due anni di trasformazione, attraverso l’alleggerimento della struttura organizzativa, l’ottimizzazione dei processi e un importante riposizionamento del business con la creazione di nuove opportunità di sviluppo, anche grazie a importanti accordi strategici.

Nel corso del 2020 TIM ha ulteriormente accelerato la generazione di cassa, sia per la gestione ordinaria sia per quella straordinaria. Oggi TIM è una società solida orientata a rispondere alle diverse esigenze dei propri clienti in maniera sostenibile e con credibili prospettive di crescita, anche grazie al previsto miglioramento del contesto macroeconomico e del settore telecom, che rientra tra i principali beneficiari del Next Generation EU.

L’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2020 si è ridotto di 4.342 milioni di euro YoY (ovvero 3.299 milioni di euro su base After lease), attestandosi a 23.326 milioni di euro (ovvero 18.594 milioni di euro su base after lease). L’equity free cash flow ha contribuito per 2.414 milioni di euro (1.615 milioni di euro su base after lease).

Ulteriori progressi significativi sono stati registrati nell’implementazione delle iniziative strategiche:

■Sviluppo offerta convergente e TIMVISION: le importanti partnership realizzate nel corso dell’anno con i principali player mondiali (Disney+, Netflix, DAZN, NowTV, Discovery+), hanno trasformato TIMVISION nel principale aggregatore di contenuti di entertainment e sport del Paese. Questo sviluppo ha ulteriormente rafforzato il posizionamento e il gradimento dell’offerta convergente di TIM.

■Rete in fibra: prosegue il percorso per l’avvio dell’operatività di FiberCop, che porterà entro il 2025 la tecnologia FTTH in gran parte del Paese (76% delle Unità immobiliari delle aree grigie e nere, pari al 56% delle Unità immobiliari tecniche a livello nazionale). Un piano importante di miglioramento della capacità della rete TIM, che già oggi offre tecnologie in grado di supportare la distribuzione di stream multipli di video in alta definizione ad oltre il 91% degli italiani con linea telefonica fissa attiva, con la rimanente parte della popolazione servita dalla connessione UBB Fixed Wireless Access e satellitare. Nell’ambito del progetto FiberCop, è stata pubblicata l'offerta di coinvestimento in fibra su rete secondaria aperta a tutti gli operatori interessati.

■Valorizzazione delle torri mobili: Ardian Infrastructure e Canson Partners (Guernsey) Limited investono in INWIT per un controvalore di 1,6 miliardi di euro, incassati da TIM nel Q4.

■Data Center e partnership per i servizi Cloud: annunciata a gennaio 2021 la nascita di Noovle SpA, la nuova società interamente controllata dal Gruppo TIM che si propone al mercato come polo d’eccellenza per il Cloud e l’edge computing, con l’obiettivo di potenziare l’offerta TIM con servizi innovativi di public, private e hybrid cloud destinati alle imprese - dalle piccole e medie aziende alla grande industria - e alla Pubblica Amministrazione, accelerando così la trasformazione digitale del Paese. Il fatturato pro-forma 2020 del business Cloud di Gruppo è stato di 0,5 miliardi di euro.

■In Brasile TIM S.A., insieme a Vivo e Claro, si è aggiudicata la gara per l’acquisto delle attività mobili del Gruppo Oi. Il perfezionamento dell’operazione è atteso nel corso del 2021, a valle delle necessarie autorizzazioni da parte delle competenti autorità. L’investimento per TIM S.A. sarà di circa 7,3 miliardi di reais e di 476 milioni di reais relativi alla quota di TIM S.A dei contratti di trasmissione dati. Nel riparto degli asset, TIM S.A. sarà assegnataria di ~14,5 milioni di clienti, ~7,2 mila siti di accesso mobile e frequenze radiomobili per ~49 MHz.

A gennaio 2021 si è concluso con successo il collocamento del primo Sustainability Bond da 1 miliardo di euro e scadenza a 8 anni. L’emissione obbligazionaria presenta un rendimento a scadenza del 1,75% e una cedola fissa di 1,625%, inferiore al costo medio del debito del Gruppo, che a fine settembre 2020 si attestava a circa il 3,4%. I proventi saranno utilizzati per iniziative di efficientamento energetico, transizione verso l’energia rinnovabile e sviluppo dell’economia circolare. Inoltre, per la prima volta in Italia, una Corporate investirà parte dei fondi raccolti in progetti con valenza sociale come previsto nel Sustainability Financing Framework pubblicato a dicembre 2020.

Andamento del quarto trimestre 2020

La strategia commerciale implementata negli ultimi due anni ha portato, nel quarto trimestre, alla stabilizzazione dei ricavi da servizi nel segmento del fisso, a fronte di indicatori commerciali in forte miglioramento. Di particolare rilievo la crescita delle linee fisse retail totali per la prima volta dal 2001 e i primi segnali di razionalità nel mercato mobile.

Il numero complessivo delle linee mobili di TIM si è attestato a 30,2 milioni a fine anno, in crescita rispetto al trimestre precedente di circa 5 mila linee, nonostante il lockdown parziale nei mesi di novembre e dicembre. Tornano a crescere le SIM “Machine to Machine” con 103 mila nuove linee. Migliora il trend delle linee “human”, riducendo significativamente la perdita di linee e confermando il trend di stabilizzazione in corso. La “number portability” (ovvero il flusso verso altri operatori, pari a 35 mila linee) registra il miglior risultato dal secondo trimestre 2018.

Nel fisso accelera la migrazione della base clienti verso la banda ultralarga, favorita anche dalla maggiore disponibilità di linee nelle aree bianche, nelle quali da marzo 2020 TIM ha aperto 18 mila nuovi cabinet, rendendo disponibile la fibra (FTTx) al 91% delle famiglie italiane con linea fissa. 

Nel quarto trimestre 2020 sono state attivate 437 mila nuove linee ultrabroadband retail e wholesale (retail +171% YoY), raggiungendo gli 8,6 milioni di unità con un incremento del 24% YoY.

I ricavi di Gruppo nel trimestre si sono attestati a 4,1 miliardi di euro (-2,1% YoY organico) con un trend in miglioramento (+2,9 punti percentuali) rispetto al trimestre precedente. I ricavi da servizi di Gruppo sono stati pari a 3,7 miliardi di euro, con un trend rispetto all’anno precedente (-1,2%) anch’esso in miglioramento sul terzo trimestre (+5,2 punti percentuali).

Nel segmento Business è accelerata ulteriormente la crescita dei ricavi (+27,6% YoY) legati ai servizi innovativi (ICT, Cloud, soluzioni IT), anche grazie al contributo positivo della partnership con Google Cloud.

Nel Wholesale Domestico i ricavi da servizi nel quarto trimestre 2020 sono aumentati del 12,1% YoY, beneficiando della continua migrazione dei clienti verso l’ultrabroadband e dell’acquisizione di nuovi contratti nel corso del trimestre.

In Brasile i ricavi da servizi hanno continuato a crescere (+1,9% YoY), grazie alle buone performance commerciali con effetto positivo sul trend della base clienti e dei prezzi medi per l’utente. Le efficienze realizzate, in particolare il contenimento delle perdite su crediti, hanno contribuito a una crescita dell’EBITDA organico del 2,8% YoY.

L’EBITDA organico di Gruppo si è attestato a 1,8 miliardi di euro (-1,5% YoY, +6,4pp QoQ) e quello della Business Unit Domestic a 1,4 miliardi di euro (-2,5% YoY, +7,2pp QoQ), in miglioramento rispetto al trimestre precedente nonostante il lockdown parziale nei mesi di novembre e dicembre e la diversa distribuzione delle giornate del contratto di espansione (anticipate e fruite nel secondo trimestre 2020), beneficiando al tempo stesso delle azioni di contenimento dei costi (-7,4% YoY la base addressable). Al netto di queste discontinuità l’andamento dell’EBITDA nel trimestre sarebbe stato ulteriormente migliorativo rispetto al trimestre precedente e con una variazione YoY positiva.

L’EBITDA After Lease si è attestato a 1,6 miliardi di euro (-0,8% YoY, +7,4pp QoQ): 1,3 miliardi di euro a livello domestico (-1,7% YoY, +8,0pp QoQ) e 0,3 miliardi di euro per TIM Brasil (+3,0% YoY, +2,5pp QoQ).

A livello di Gruppo, gli investimenti si sono attestati a 1,4 miliardi di euro, in linea con gli obiettivi dell’anno nonostante l’accelerazione impressa nel quarto trimestre in Brasile e in Italia in particolare per il piano di copertura delle aree bianche.

Il risultato netto si è attestato a 6,0 miliardi di euro nel quarto trimestre e a 7,2 miliardi di euro nell’anno in forte crescita rispetto al 2019 (quando erano stati riportati, rispettivamente, 0,1 e 0,9 miliardi di euro) anche in considerazione dei benefici ottenuti dal riconoscimento fiscale di maggiori valori iscritti in bilancio ai sensi del DL 104/2020 (5,9 miliardi di euro). Il risultato netto sarebbe stato, escludendo tale effetto, di 1,3 miliardi di euro, 431 milioni superiore al 2019. 

Highlights finanziari dell’esercizio

Highlights finanziari del quarto trimestre

(1)Per i relativi dettagli si rimanda a quanto riportato nel capitolo “Indicatori alternativi di performance”.

Le iniziative di TIM per fronteggiare l’emergenza Covid-19

L’emergenza sanitaria causata dalla diffusione del virus Covid-19 ha rivelato quanto la connettività e le soluzioni digitali siano fondamentali nelle situazioni di emergenza per far fronte al distanziamento sociale generalizzato, all’interruzione delle prestazioni di servizi in presenza, al blocco della mobilità, all’interruzione dei servizi scolastici e didattici. A causa del distanziamento sociale, gli italiani hanno scoperto nella connettività digitale la chiave per trasformare il modo di lavorare, limitando al minimo gli spostamenti, e garantendo il rispetto delle più stringenti norme di sicurezza.

Consapevole del suo ruolo di primo piano nella digitalizzazione del Paese, TIM ha approntato una serie di iniziative per supportare cittadini, aziende e istituzioni durante il lockdown e nelle fasi di progressiva riapertura, mettendo in campo un piano ad ampio raggio.

Tra le iniziative principali:

■per accelerare la digitalizzazione del Paese sono stati attivati in 3.250 comuni italiani oltre 18.000 nuovi cabinet che hanno permesso ad oltre 5 milioni di cittadini di accedere alla connettività UltraBroadBand. Inoltre, grazie ad una serie di interventi tecnici che su alcune direttrici hanno portato ad un incremento di banda fino al 37%, è stato possibile far fronte al forte incremento di traffico che in fase di lockdown è arrivato a registrare un incremento massimo del 90% sulla rete fissa e del 45% su quella mobile, mantenendo inalterata la qualità del servizio;

■Fondazione TIM ha donato 1 milione di euro a istituzioni ospedaliere e di ricerca in campo medico, facendosi anche promotrice di una raccolta fondi tra i dipendenti TIM;

■sono stati distribuiti oltre 3.000 apparati e SIM card a favore degli Ospedali maggiormente impegnati nell’emergenza e degli Istituti Penitenziari per agevolare il contatto con i familiari; in collaborazione con l’Ente Nazionale Sordi oltre 1.000 device sono stati destinati alle persone non udenti e dotati di app per facilitare l’uso della LIS (Lingua dei segni) e per la traduzione in tempo reale dei messaggi da parlato a scritto e viceversa;

■con la partecipazione alla campagna “Torino City Love” TIM ha reso disponibili gratuitamente ai cittadini soluzioni digitali innovative a supporto della sanità, delle famiglie e degli anziani;

■per contrastare gli effetti negativi del lockdown sulle persone sono stati approntati numeri verdi di supporto psicologico per i cittadini, uno sportello di ascolto per i medici e un numero speciale per le donazioni alla Croce Rossa Italiana;

■attraverso il progetto Operazione Risorgimento Digitale è stata realizzata la prima grande scuola online gratuita per la diffusione delle competenze digitali in Italia. Operazione Risorgimento Digitale è una grande alleanza di sistema di cui TIM è capofila, che ha riunito oltre 30 partner e ottenuto il sostegno di associazioni di categoria, quarto settore e importanti attori nel campo della innovazione sociale come Confindustria Digitale, Telefono Azzurro, Fondazione Mondo Digitale, Junior Achievement Italia, Generation e Italiacamp. Il progetto, che aderisce al Manifesto della Repubblica Digitale promosso dal Ministero della Innovazione, è realizzato in collaborazione con la Commissione Europea, la Polizia di Stato, ed ha ottenuto il patrocinio dell’ANCI. Nell’ambito del progetto sono stati siglati importanti protocolli di intesa con i Ministeri per la Pubblica Amministrazione, dell’Istruzione e della Giustizia. L’iniziativa, adattandosi tempestivamente alle necessità imposte dall’emergenza, si è consolidata in attività di sensibilizzazione e cicli didattici a distanza seguiti da oltre 700.000 cittadini;

■per garantire la continuità dell’attività formativa nelle scuole TIM ha aderito al progetto del MIUR  #LaScuolaContinua e insieme a Cisco, Google, IBM, e WeSchool ha messo a disposizione piattaforme e supporto informativo per garantire la didattica a distanza; sono stati inoltre siglati oltre 20 accordi con i principali Atenei del Paese, per la fornitura di modem e SIM per agevolare gli studenti nella fruizione dei corsi da remoto;

■le iniziative per le persone, le famiglie e le aziende sono state tutte indirizzate ad offrire connettività gratuita e a fornire servizi, come quello di smart-working, per tutto il periodo dell’emergenza. In questo contesto sono state oltre 435.000 le offerte attivate per i clienti Consumer e circa 165.000 per i clienti Business;

■sono state intraprese, in coerenza con l’eccezionalità del momento, iniziative a supporto di istituzioni impegnate nella crisi come la Protezione Civile, l’Arma dei Carabinieri, Confindustria, l’Ospedale S. Raffaele, l’ASST di Mantova, cui sono stati messi a disposizione spazi fisici attrezzati per gestire l’operatività sul territorio, programmi formativi speciali, piattaforme, numeri verdi e altri servizi per gestire l’emergenza;

■attraverso partnership con istituzioni pubbliche e altre fondazioni private sono stati promossi concorsi per l’innovazione in campo sanitario, come Innova per l’Italia, #EUvsVirus Hackathon e Covid-19 Challenge;

■infine, circa 36.000 nostri dipendenti, sono stati coinvolti nel programma di Smart Working, in linea con le disposizioni governative sulla gestione degli spazi lavorativi. Il beneficio in termini di riduzione delle emissioni, derivante dall’azzeramento della mobilità, è pari ad oltre 162K tonnellate di CO2 eq.

Performance non finanziaria

La pandemia da coronavirus ha fatto emergere criticità e debolezze dei nostri sistemi economici, sociali e istituzionali davanti a shock globali. Al contempo, però, è cresciuta la consapevolezza che il sentiero per uno sviluppo sostenibile passi anche attraverso l’impiego di prodotti e servizi ICT, fattori abilitanti per uno sviluppo inclusivo, che non possono prescindere da infrastrutture digitali, sempre più necessarie a livello capillare sull’intero territorio nazionale per garantire a tutti i vantaggi e le opportunità che esse offrono. Oltre a questo, tuttavia è necessario diffondere la formazione e le competenze digitali necessarie sia in ambito pubblico (scuole e Pubblica Amministrazione) che privato (famiglie e imprese) per favorire la ripresa del Paese. Su tutti questi fronti TIM è fortemente impegnata con un ruolo da protagonista.

La sfida ora è quella di utilizzare le infrastrutture e le competenze del Gruppo per contribuire ad una nuova fase di evoluzione digitale della nostra società che richiede di utilizzare la tecnologia, lavorando con tutti gli attori istituzionali e privati, per far fronte alle grandi sfide ambientali, sociali e economiche, rese ancora più urgenti dalla pandemia da coronavirus.

Il Piano di Sostenibilità, integrato nel Piano Strategico triennale, è il concreto contributo del Gruppo al raggiungimento degli obiettivi dell’Agenda 2030 delle Nazioni Unite per lo Sviluppo Sostenibile, impegno che trova conferma dall’inserimento del titolo nel Dow Jones Sustainability Index Europe, per il diciassettesimo anno consecutivo, e il rientro di TIM nell’indice Dow Jones Sustainability Index World, che si affianca ad altri indici specialistici in cui il titolo è incluso da svariati anni.

Grazie alla continua ricerca dell’efficienza energetica, al contenimento delle proprie emissioni, anche grazie al sempre maggior apporto di energia rinnovabile, TIM si è data l’ambizione di essere carbon neutral al 2030, migliorando gli indicatori di efficienza e sviluppando infrastrutture e Data Center per fornire sempre più servizi con minore consumo di risorse.

L’impegno verso la carbon neutrality non riguarda solo i processi interni ma anche gli strumenti che TIM mette a disposizione dei propri clienti grazie all’offerta di soluzioni di monitoraggio e controllo energetico e all’offerta cloud che consente di ottimizzare l’uso dei server.

Il Piano di Sostenibilità mette grande attenzione ai cittadini di TIM, con una rinnovata engagement survey, un programma di assunzioni e di formazione per meglio rispondere alle sfide del settore dell’Information and Communications Technology, oltre ad un piano di incentivazione di lungo termine con obiettivi ESG. 

Infine, TIM può contribuire al successo di giovani aziende, con attenzione alle ricadute sul sistema Paese, andando, dove possibile, a prediligere aree meno avvantaggiate: tramite TIM Ventures il Gruppo ha l’obiettivo di partecipare alla crescita di 10-15 imprese nell’arco di 5 anni e rafforzare l’innovazione tecnologica del Gruppo.

Gli obiettivi di Piano, dove possibile una loro declinazione puntuale al 2020, sono stati tutti raggiunti, con l’ottima performance del cluster "Engagement" che è migliorato di 16 punti rispetto al 2019, superando l’obiettivo di crescita di 14 punti atteso per fine 2022. 

A inizio gennaio 2021, il Gruppo ha allineato le proprie fonti di finanziamento al Piano Strategico che pone gli obiettivi ESG al centro della propria strategia di sviluppo, collocando, con grande successo, il primo Sustainability Bond di TIM per un miliardo di euro.

Il Bilancio di Sostenibilità consente di approfondire il raggiungimento dei target annuali e l’avanzamento di quelli pluriennali in cui il Piano di Sostenibilità si declina, evidenziando il contributo agli obiettivi dello Sviluppo Sostenibile

Premessa

I risultati economico-finanziari del Gruppo TIM e di TIM S.p.A. dell’esercizio 2020 e dell’esercizio precedente posto a confronto sono stati predisposti in conformità ai principi contabili IFRS emessi dall’International Accounting Standards Board e omologati dall’Unione Europea (definiti come “IFRS”).

I criteri contabili e i principi di consolidamento adottati sono omogenei a quelli utilizzati in sede di Bilancio consolidato del Gruppo TIM e di Bilancio separato di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2019, fatta eccezione per le modifiche ai principi contabili emesse dallo IASB ed in vigore a partire dal 1° gennaio 2020.

Al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria, il Gruppo TIM utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, alcuni indicatori alternativi di performance. In particolare, gli indicatori alternativi di performance si riferiscono a: EBITDA; EBIT; variazione organica e impatto delle partite non ricorrenti sui ricavi, sull’EBITDA e sull’EBIT; EBITDA margin e EBIT margin; indebitamento finanziario netto contabile e rettificato; Equity Free Cash Flow. A seguito dell’adozione dell’IFRS 16, inoltre, il Gruppo TIM presenta i seguenti ulteriori indicatori alternativi di performance:

■EBITDA adjusted After Lease (“EBITDA-AL”), calcolato rettificando l’EBITDA Organico al netto delle partite non ricorrenti, degli importi connessi al trattamento contabile dei contratti di leasing secondo l’IFRS 16;

■Indebitamento finanziario netto rettificato After Lease, calcolato escludendo dall’Indebitamento finanziario netto rettificato le passività nette connesse al trattamento contabile dei contratti di leasing secondo l’IFRS 16;

■Equity Free Cash Flow After Lease, calcolato escludendo dall’Equity Free Cash Flow i fabbisogni relativi ai canoni di leasing.

Il significato e il contenuto degli indicatori alternativi di performance sono illustrati nel capitolo “Indicatori alternativi di performance” ed è fornito il dettaglio analitico degli importi delle riclassifiche apportate e delle modalità di determinazione degli indicatori.

Si segnala infine che il capitolo “Evoluzione prevedibile della gestione per l’esercizio 2021” contiene dichiarazioni previsionali (forward-looking statements) riguardanti intenzioni, convinzioni o attuali aspettative del Gruppo in relazione ai risultati finanziari e ad altri aspetti delle attività e strategie del Gruppo. Il lettore della presente Relazione Finanziaria Annuale non deve porre un indebito affidamento su tali dichiarazioni previsionali, in quanto i risultati consuntivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette previsioni come conseguenza di rischi e incertezze dipendenti da molteplici fattori, la maggior parte dei quali è al di fuori della sfera di controllo del Gruppo. Per maggiori dettagli, si rimanda a quanto illustrato nel capitolo “Principali rischi e incertezze”, in cui sono dettagliatamente riportati i principali rischi afferenti all’attività di business del Gruppo TIM che possono incidere, anche in modo considerevole, sulla capacità di raggiungere gli obiettivi prefissati.

Eventi non ricorrenti

Nel 2020 e nel 2019 il Gruppo TIM ha registrato oneri operativi netti non ricorrenti connessi a eventi e operazioni che per loro natura non si verificano continuativamente nella normale attività operativa e che sono evidenziati in quanto di ammontare significativo. Gli oneri non ricorrenti comprendono, fra gli altri, eventuali svalutazioni dell’avviamento, accantonamenti per contenziosi di carattere regolatorio e potenziali passività ad essi correlati, passività con clienti e/o fornitori, oneri connessi a riorganizzazione/ristrutturazione aziendale e rettifiche relative ad esercizi precedenti.

In dettaglio:

In particolare, gli eventi non ricorrenti dell’esercizio 2020 comprendono:

■39 milioni di euro di rettifiche di ricavi, di cui 38 milioni di euro di sconti conseguenti alle iniziative di TIM S.p.A. a supporto della clientela per il contrasto dell’emergenza Covid-19;

■64 milioni di euro di oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti nonchè a costi per acquisti relativi ad approvvigionamenti resisi necessari per la gestione dell’emergenza sanitaria;

■74 milioni di euro di costi del personale connessi principalmente a processi di riorganizzazione/ristrutturazione aziendale e altri costi;

■148 milioni di euro riferibili principalmente agli accantonamenti ed oneri connessi alla gestione dei crediti derivanti dal deterioramento del quadro macroeconomico a seguito dell’emergenza Covid-19, oneri per sanzioni di carattere regolatorio ed oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti.

Nell’esercizio 2019 il Gruppo TIM aveva registrato oneri operativi netti non ricorrenti per 89 milioni di euro, quale saldo fra:

■oneri operativi non ricorrenti per 795 milioni di euro relativi principalmente ad oneri connessi ai processi di ristrutturazione aziendale (282 milioni di euro), accantonamenti per contenziosi di carattere regolatorio e potenziali passività ad essi correlate, a passività con clienti e/o fornitori (459 milioni di euro);

■proventi operativi non ricorrenti per 706 milioni di euro connessi per 685 milioni di euro all’iscrizione, nella Business Unit Brasile, di crediti fiscali conseguenti all’esito favorevole di contenziosi fiscali relativi all’inclusione dell’imposta indiretta ICMS nella base di calcolo della contribuzione PIS/COFINS e per 21 milioni di euro all’iscrizione, nella Business Unit Domestic, del credito per il rimborso della sanzione relativa al procedimento Antitrust I761.

Principali variazioni del perimetro di consolidamento del Gruppo TIM

Le principali variazioni del perimetro di consolidamento verificatasi nel corso dell’esercizio 2020 sono state le seguenti:

■Infrastrutture Wireless Italiane S.p.A. (INWIT) (Business Unit Domestic): il 31 marzo 2020 si è perfezionata la fusione mediante incorporazione di Vodafone Towers S.r.l. in INWIT S.p.A.. Tale operazione, che ha consentito la nascita del primo Tower Operator italiano, ha comportato la diluizione, da parte del Gruppo TIM, della partecipazione nel capitale di INWIT dal 60% al 37,5%; pertanto, dal 31 marzo 2020 INWIT S.p.A. è valutata con il metodo del patrimonio netto. A decorrere dal Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2019 e sino al perfezionamento della fusione sopracitata INWIT S.p.A. è stata presentata come “Asset posseduto per la vendita (Asset held for sale)”; pertanto i dati economici e i flussi finanziari consolidati dell'esercizio 2020 del Gruppo TIM includono i dati del primo trimestre 2020 di INWIT S.p.A. al netto degli ammortamenti del periodo, come richiesto dall’IFRS 5. Si segnala inoltre che nel corso del 2020 sono stati ceduti ulteriori pacchetti azionari pari al 7,3% del capitale sociale di INWIT (per ulteriori dettagli si rimanda alla Nota "Partecipazioni" del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 del Gruppo TIM). Conseguentemente, la partecipazione al 31 dicembre 2020 del Gruppo TIM in INWIT è pari al 30,2%;

■Noovle S.r.l. (Business Unit Domestic): in data 21 maggio 2020 TIM S.p.A. ha perfezionato l’acquisizione del 100% delle quote di Noovle S.r.l., società italiana di consulenza ICT e system integration specializzata nella fornitura di progetti e soluzioni cloud e tra i principali partner di Google Cloud nel mercato italiano. A decorrere da tale data, Noovle S.r.l. e le sue società controllate sono consolidate con il metodo integrale;

■Daphne 3 S.p.A. (Business Unit Domestic): società costituita in data 24 luglio 2020; la società ha come oggetto sociale l’assunzione, la detenzione, la gestione e la disposizione di partecipazioni in INWIT – Infrastrutture Wireless Italiane S.p.A.;

■TIM My Broker S.r.l. (Business Unit Domestic): società costituita in data 4 agosto 2020; la società ha come oggetto sociale lo svolgimento in via prevalente dell’attività di intermediazione assicurativa di cui all’art. 106 del D.Lgs. 7 settembre 2005, n. 209 e successive modifiche e/o integrazioni;

■Noovle S.p.A. (Business Unit Domestic): società costituita in data 9 ottobre 2020; la società ha come oggetto sociale principalmente la pianificazione, progettazione, realizzazione, messa in esercizio e gestione di servizi di implementazione di infrastrutture di Data Center e di servizi di "colocation";

■FiberCop S.p.A. (Business Unit Domestic): società costituita in data 2 novembre 2020; la società ha come oggetto sociale la progettazione, la costruzione, l’acquisizione, la gestione, la manutenzione e la vendita di infrastrutture, reti, servizi passivi di accesso cablato ai locali dei clienti finali, da offrire agli operatori del settore delle telecomunicazioni su tutto il territorio italiano;

■Fiberco Soluções de Infraestrutura Ltda (Business Unit Brasile): società per servizi di telecomunicazioni costituita in data 21 dicembre 2020.

Si segnala inoltre:

■TIM Participações S.A. (Business Unit Brasile): nel mese di settembre 2020 è divenuta efficace la fusione per incorporazione in TIM S.A.;

■TN Fiber S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata fusa in TIM S.p.A. in data 30 settembre 2020 con effetti contabili e fiscali retroattivi al 1° gennaio 2020;

■TIM Vision S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata fusa in TIM S.p.A. in data 1° ottobre 2020 con effetti contabili e fiscali retroattivi al 1° gennaio 2020;

■H.R. Services S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata fusa in TIM S.p.A. in data 31 dicembre 2020 con effetti contabili e fiscali retroattivi al 1° gennaio 2020;

■TIMFin S.p.A.: il 3 novembre 2020 Banca d’Italia ha autorizzato TIMFin - joint venture fra TIM e Santander Consumer Bank - all’esercizio dell’attività di concessione dei finanziamenti nei confronti del pubblico ai sensi degli articoli 106 e seguenti del TUB (l’iscrizione all’Albo degli Intermediari finanziari è subordinata all'adempimento di alcuni vincoli operativi). La società - posseduta al 49% da TIM e al 51% da Santander - offrirà servizi di finanziamento ai clienti TIM. 

Le principali variazioni del perimetro di consolidamento verificatesi nel corso dell’esercizio 2019 erano state le seguenti:

■Persidera S.p.A. (Business Unit Domestic): ceduta, previa scissione in due distinte entità, in data 2 dicembre 2019.

Inoltre:

■Infrastrutture Wireless Italiane S.p.A. (INWIT) (Business Unit Domestic): al 31 dicembre 2019, ritenendo altamente probabile entro l’esercizio 2020 il perfezionamento della fusione mediante incorporazione di Vodafone Towers S.r.l. in INWIT con conseguente diluizione, da parte del Gruppo TIM, della partecipazione nel capitale di INWIT dal 60% al 37,5%, la società è stata presentata come “Asset posseduto per la vendita (Asset held for sale)”. Di conseguenza le relative attività e passività sono state riclassificate nelle voci della Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata al 31 dicembre 2019 “Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute” e “Passività direttamente correlate ad Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute”. I dati economici e i flussi finanziari consolidati dell’esercizio 2019 comprendevano i dati dell’intero anno di INWIT S.p.A..

■Noverca S.r.l. (Business Unit Domestic): fusa in TIM S.p.A. in data 1° novembre 2019 con effetti contabili e fiscali retroattivi al 1° gennaio 2019.

Andamento economico consolidato

Ricavi

I ricavi totali del Gruppo TIM dell’esercizio 2020 ammontano a 15.805 milioni di euro, -12,1% rispetto all’esercizio 2019 (17.974 milioni di euro); la variazione organica dei ricavi totali è pari a –6,4%.

L’analisi dei ricavi totali dell’esercizio 2020 ripartiti per settore operativo in confronto all’esercizio 2019 è la seguente:

La variazione organica dei ricavi consolidati di Gruppo dell’esercizio 2020 è calcolata escludendo l’effetto negativo delle variazioni dei tassi di cambio1 pari a -990 milioni di euro, le variazioni del perimetro di consolidamento2 per -64 milioni di euro nonché le componenti non ricorrenti. Le rettifiche di ricavi non ricorrenti dell’esercizio 2020 (-39 milioni di euro) sono principalmente connesse alle iniziative commerciali di TIM S.p.A. a supporto della clientela per il contrasto dell’emergenza Covid-19, mentre l’esercizio 2019 scontava oneri non ricorrenti per 15 milioni di euro riferibili a rettifiche di ricavi di esercizi precedenti.

La società Noovle S.r.l. e le sue società controllate sono consolidate con il metodo integrale a decorrere dalla data di acquisizione del controllo da parte del Gruppo TIM (21 maggio 2020). Qualora l’operazione di acquisizione di Noovle S.r.l. fosse stata completata il 1° gennaio 2020, il Gruppo TIM avrebbe registrato maggiori ricavi per circa 14 milioni di euro con effetti non significativi sul risultato netto dell'esercizio.

I ricavi totali del quarto trimestre 2020 sono pari a 4.148 milioni di euro con una variazione in termini organici rispetto al quarto trimestre 2019 di -90 milioni di euro (-2,1%).

EBITDA

L’EBITDA del Gruppo TIM dell’esercizio 2020 è pari a 6.739 milioni di euro (8.151 milioni di euro nell’esercizio 2019, -17,3%; -5,9% in termini organici).

Il dettaglio dell’EBITDA e dell’incidenza percentuale del margine sui ricavi ripartiti per settore operativo dell’esercizio 2020 in confronto con l’esercizio 2019 sono i seguenti:

1 I tassi di cambio medi utilizzati per la conversione in euro (espressi in termini di unità di valuta locale per 1 euro) sono per il real brasiliano pari a 5,88806 nell’esercizio 2020 e a 4,41422 nell’esercizio 2019; per il dollaro americano sono pari a 1,14179 nell’esercizio 2020 e a 1,11954 nell’esercizio 2019. L’impatto della variazione dei tassi di cambio è calcolato applicando al periodo posto a confronto i tassi di conversione delle valute estere utilizzati per il periodo corrente.

2 Per omogeneità di confronto le variazioni del perimetro di consolidamento includono anche gli effetti, con decorrenza 31 marzo 2019, del nuovo Master Service Agreement sottoscritto da TIM S.p.A. con INWIT S.p.A. nel corso del primo trimestre 2020.

L’EBITDA organico al netto della componente non ricorrente si attesta a 7.063 milioni di euro con un’incidenza sui ricavi del 44,6% (7.505 milioni di euro nell’esercizio 2019, con un’incidenza sui ricavi del 44,3%).

L’EBITDA dell’esercizio 2020 sconta un impatto negativo complessivo di 324 milioni di euro riferito a oneri netti non ricorrenti di cui 108 milioni di euro ricollegabili all’emergenza Covid-19 in Italia.

Per ulteriori dettagli, oltre a quanto riportato nel capitolo “Eventi non ricorrenti” della presente relazione sulla gestione, si rinvia alla Nota “Eventi e operazioni non ricorrenti” del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 del Gruppo TIM.

L’EBITDA organico, al netto della componente non ricorrente è calcolato come segue:

L’EBITDA del quarto trimestre 2020 ammonta a 1.621 milioni di euro (1.652 milioni di euro nel quarto trimestre 2019).

L’EBITDA organico al netto della componente non ricorrente del quarto trimestre 2020 è pari a 1.764 milioni di euro (1.790 milioni di euro nel quarto trimestre 2019).

Sull’EBITDA hanno inciso in particolare gli andamenti delle voci di seguito analizzate:

■Acquisti di materie e servizi (6.173 milioni di euro; 6.463 milioni di euro nell’esercizio 2019):

Il decremento è riferibile principalmente alla Business Unit Brasile per 380 milioni di euro (di cui circa 363 milioni di euro per l’impatto dovuto alla dinamica dei tassi di cambio).

■Costi del personale (2.639 milioni di euro; 3.077 milioni di euro nell’esercizio 2019):

Il decremento netto di 438 milioni di euro è principalmente attribuibile:

•per 160 milioni di euro alla contrazione della componente italiana dei costi ordinari del personale, sostanzialmente dovuta ai benefici relativi alla riduzione della consistenza media retribuita pari a complessive -2.490 unità medie;

•al decremento di 193 milioni di euro della componente italiana degli “oneri di ristrutturazione e altro”. Nel 2020 sono stati accantonati oneri per complessivi 74 milioni di euro correlati principalmente alla consuntivazione delle uscite della Capogruppo dell’esercizio 2020 (anche attraverso l’applicazione dell’art. 4 della legge 28 giugno 2012, n. 92, come definito nell’Accordo sindacale del 26 febbraio 2019 e dall’Accordo sindacale siglato il 4 giugno 2020) ed agli accantonamenti effettuati per uscite in base all’applicazione dell’art. 4 della legge 28 giugno 2012, n. 92, a valle degli accordi siglati con le OO.SS. il 22 aprile 2020 rispettivamente dalla società Olivetti e dalla società Telecom Italia Trust Technologies ed il 17 aprile 2020 dalla società Telecontact. Nel 2019 erano stati iscritti oneri per complessivi 267 milioni di euro a seguito dell’aggiornamento dei fondi connessi all’applicazione dell’art. 4 della legge 28 giugno 2012, n. 92, sia per la Capogruppo che per le altre società controllate.

•per 85 milioni di euro al decremento della componente estera correlato principalmente all’impatto della variazione dei tassi di cambio ed ai minori oneri non ricorrenti della Business Unit Brasile.

■Altri proventi operativi (211 milioni di euro; 933 milioni di euro nell’esercizio 2019):

Il decremento è principalmente attribuibile alla Business Unit Brasile; gli altri proventi operativi dell’esercizio 2019 beneficiavano infatti di 685 milioni di euro della Business Unit Brasile (classificati come non ricorrenti) connessi all’iscrizione dei crediti fiscali conseguenti all’esito favorevole di contenziosi relativi all’inclusione dell’imposta indiretta ICMS nella base di calcolo della contribuzione PIS/COFINS.

■Altri costi operativi (961 milioni di euro; 1.625 milioni di euro nell’esercizio 2019):

Il decremento si riferisce essenzialmente alla Business Unit Domestic (-460 milioni di euro) e alla Business Unit Brasile (-205 milioni di euro, di cui circa -130 milioni di euro connessi alla dinamica dei tassi di cambio).

Gli Altri costi operativi dell’esercizio 2020 includono una componente non ricorrente, pari a 148 milioni di euro, riferibile principalmente agli accantonamenti ed oneri connessi alla gestione del credito in relazione all’emergenza Covid-19 (46 milioni di euro), oneri per sanzioni di carattere regolatorio ed oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti. In particolare, con riferimento alla gestione del credito si rileva che lo scenario macroeconomico di forte riduzione del PIL originato dalla pandemia, ha determinato un peggioramento dell’Expected Credit Loss di una parte della clientela. Di conseguenza l’accantonamento a fondo svalutazione crediti è stato adeguato in funzione del differenziale di perdita attesa. Con riferimento alle svalutazioni ed oneri connessi alla gestione del credito, si segnala che la riduzione è la conseguenza di un programma di ottimizzazione dei processi volto a efficientare la gestione del credito, a 360 gradi, intervenendo sull’intero processo che coinvolge il cliente. In particolare si fa riferimento alla fase di accettazione, gestione e recupero del credito fino ad arrivare al modello di valutazione delle nuove offerte commerciali.

La componente non ricorrente del 2019, pari a 459 milioni di euro, si riferiva principalmente a contenziosi di carattere regolatorio e passività ad essi correlate e a passività con clienti e/o fornitori.

Ammortamenti

Ammontano a 4.616 milioni di euro (4.927 milioni di euro nell’esercizio 2019) e sono così dettagliati:

Svalutazioni nette di attività non correnti

Nel 2020 la voce è negativa per 8 milioni di euro (pari a zero nel 2019) principalmente a seguito degli accantonamenti della Capogruppo TIM S.p.A. a fronte di differenze inventariali relative a materiali di magazzino impianti presso i cantieri di imprese esterne.

In sede di Bilancio 2020 il Gruppo TIM ha effettuato il processo di impairment test sull’Avviamento. Le risultanze di tale valutazione, effettuata nel rispetto della specifica procedura di cui il Gruppo si è dotato, hanno confermato i valori dell’Avviamento attribuito alle singole Cash Generating Unit del Gruppo.

Per maggiori dettagli si rimanda a quanto riportato nella Nota “Avviamento” del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 del Gruppo TIM.

EBIT

L’EBIT del Gruppo TIM dell’esercizio 2020 è pari a 2.104 milioni di euro (3.175 milioni di euro nell’esercizio 2019).

L’EBIT organico, al netto della componente non ricorrente, si attesta a 2.428 milioni di euro (2.913 milioni di euro nell’esercizio 2019) con un’incidenza sui ricavi del 15,3% (17,2% nell’esercizio 2019).

L’EBIT organico, al netto della componente non ricorrente, è calcolato come segue:

L’EBIT del quarto trimestre 2020 ammonta a 477 milioni di euro (463 milioni di euro nel quarto trimestre 2019).

L’EBIT organico al netto della componente non ricorrente del quarto trimestre 2020 è pari a 620 milioni di euro (712 milioni di euro nel quarto trimestre 2019).

L’effetto della variazione dei cambi è sostanzialmente relativo alla Business Unit Brasile.

Altri proventi (oneri) da partecipazioni

Gli altri proventi (oneri) da partecipazioni ammontano a 454 milioni di euro e si riferiscono:

■per 441 milioni di euro alla plusvalenza netta contabilizzata a seguito della diluizione dal 60% al 37,5% della partecipazione del Gruppo TIM nel capitale di INWIT S.p.A. conseguente alla fusione di INWIT con Vodafone Towers;

■per 11 milioni di euro alle plusvalenze derivanti dalla cessione, nel corso dell'anno , di pacchetti azionari per un totale del 7,3% del capitale sociale di INWIT, attraverso una procedura di accelerated book-building riservata ad investitori istituzionali e cessioni a un veicolo gestito e assistito da Canson Capital Partners (Guernsey) Limited;

■per 2 milioni di euro a proventi distribuiti dal fondo Northgate CommsTech Innovations Partners L.P..

Saldo dei proventi/(oneri) finanziari

Il saldo dei proventi/(oneri) finanziari è negativo e pari a 1.179 milioni di euro (negativo per 1.436 milioni di euro nell’esercizio 2019): la positiva variazione deriva principalmente dai minori oneri finanziari connessi alla riduzione dell’esposizione debitoria del Gruppo e del livello dei tassi di interesse, nonché degli effetti positivi della variazione di alcune partite non monetarie – di natura valutativa e contabile, relative alla valutazione al fair value di strumenti derivati.

Imposte sul reddito

Nel 2020 sono stati registrati proventi per imposte per 5.955 milioni di euro (imposte per 513 milioni di euro nell’esercizio 2019).

I proventi per imposte sono principalmente relativi all'iscrizione di imposte differite attive conseguenti al riconoscimento fiscale di maggiori valori iscritti in bilancio ai sensi del DL 104/2020 art. 110, co. 8 e 8 bis (5.877 milioni di euro), per maggiori dettagli si veda la nota "Imposte sul reddito (correnti e differite)" del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 del Gruppo TIM. La voce beneficia altresì del positivo effetto fiscale per le minori imposte di esercizi precedenti, che si generano a seguito del ruling firmato il 3 agosto 2020 con l’Agenzia delle Entrate per l’applicazione dell’agevolazione del “patent box” nelle dichiarazioni dei redditi e Irap di TIM S.p.A. degli esercizi 2015 – 2019 (299 milioni di euro).

Nell’esercizio 2019 la voce "imposte sul reddito" accoglieva, tra gli altri, 233 milioni di euro di oneri fiscali connessi all’iscrizione della fiscalità relativa ai proventi operativi non ricorrenti della Business Unit Brasile.

Utile (perdita) dell’esercizio

E’ così dettagliato:

L’Utile netto dell’esercizio 2020 attribuibile ai Soci della Controllante si attesta a 7.224 milioni di euro (916 milioni di euro nell’esercizio 2019).

PRINCIPALI DATI ECONOMICI E OPERATIVI DELLE BUSINESS UNIT DEL GRUPPO TIM

Domestic

(°) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 9 unità al 31 dicembre 2020 (5 unità al 31 dicembre 2019)

Fisso

(1)Accessi UltraBroadband in modalità FTTx e FWA, incluse anche le linee “solo dati”; in continuità con la metodologia adottata nel 2019, le linee "solo dati"sono incluse anche nel totale accessi retail 2018.

(2)Ricavi da servizi retail organici Consumer rapportati alla consistenza media degli accessi Consumer.

(3)Ricavi da servizi broadband organici rapportati alla consistenza media degli accessi broadband TIM retail attivi.

Mobile

(4)  Percentuale di linee totali cessate nel periodo rispetto alla consistenza media totale.

(5)  Linee mobili che utilizzano servizi dati.

(6)  Ricavi da servizi retail organici (visitors e MVNO esclusi) rapportati alla consistenza media totale linee.

(7)  Ricavi da servizi retail organici (visitors e MVNO esclusi) rapportati alla consistenza media linee human.

Ricavi

I ricavi della Business Unit Domestic ammontano a 12.905 milioni di euro, in diminuzione di 1.173 milioni di euro rispetto all’esercizio 2019 (-8,3%) e risentono dell’effetto dello sfidante contesto competitivo e, con particolare riferimento al mercato Mobile, delle restrizioni connesse all’emergenza Covid-19. I ricavi organici, al netto della componente non ricorrente, ammontano a 12.944 milioni di euro (-1.081 milioni di euro rispetto all’esercizio 2019, -7,7%); in particolare, i ricavi dell’esercizio 2020 scontano un impatto complessivo di -39 milioni di euro, principalmente riferiti a rettifiche di ricavi connesse a iniziative commerciali di TIM S.p.A. a supporto della clientela per il contrasto dell’emergenza Covid-19. L’esercizio 2019 scontava oneri non ricorrenti per 15 milioni di euro riferibili a rettifiche di ricavi di esercizi precedenti.

Nel quarto trimestre 2020 i ricavi della Business Unit Domestic ammontano a 3.433 milioni di euro, in diminuzione di 122 milioni di euro rispetto allo stesso periodo del 2019 (-3,4%, -3,0% in termini organici).

I ricavi da Servizi stand alone ammontano a 11.605 milioni di euro (-980 milioni di euro rispetto all’esercizio 2019, -7,8%) e scontano gli impatti del contesto regolatorio e competitivo sulla customer base e sui livelli di ARPU. I ricavi da servizi stand alone organici, al netto della sopra citata componente non ricorrente, ammontano a 11.643 milioni di euro (-883 milioni di euro rispetto all’esercizio 2019, -7,0%).

In dettaglio:

■i ricavi da Servizi stand alone del mercato Fisso sono pari, in termini organici,  a 8.785 milioni di euro, con una variazione rispetto all’esercizio 2019 (-6,1%) dovuta prevalentemente alla diminuzione degli accessi e dei livelli di ARPU, che si riflette anche nell’andamento dei ricavi da servizi broadband (-170 milioni di euro rispetto all’esercizio 2019, -6,9%), parzialmente compensato dalla crescita dei ricavi da soluzioni ICT (+134  milioni di euro rispetto all’esercizio 2019, pari a +15,6%);

■i ricavi da Servizi stand alone del mercato Mobile sono pari a 3.378 milioni di euro (-397 milioni di euro rispetto al 2019, -10,5%) e scontano l’impatto, negativo sulla customer base, della mutata dinamica competitiva nonché gli effetti connessi al contesto regolatorio e quelli conseguenti alle limitazioni imposte in materia di emergenza sanitaria. In termini organici, al netto della già citata componente non ricorrente, i ricavi da servizi stand alone del Mobile ammontano a 3.411 milioni di euro (-330 milioni di euro rispetto al 2019, pari a -8,8%).

I ricavi Handset e Bundle & Handset, inclusa la variazione dei lavori in corso, sono pari a 1.301 milioni di euro nell'esercizio 2020, -198 milioni di euro in termini organici rispetto al 2019 anche per effetto della ridotta frequentazione dei punti vendita a seguito dei provvedimenti restrittivi legati all’emergenza Covid-19.

Nella tabella seguente sono riportati i principali risultati conseguiti nel 2020 dalla Business Unit Domestic per segmento di clientela/aree di attività, posti a confronto con l'esercizio 2019.

Relativamente ai segmenti di mercato della Business Unit Domestic si segnalano le seguenti dinamiche rispetto al 2019:

■Consumer: il perimetro di riferimento è costituito dall’insieme dei servizi e prodotti di fonia e internet gestiti e sviluppati per le persone e le famiglie nel Fisso e nel Mobile e dalla telefonia pubblica; attività di caring, supporto al credito operativo, loyalty e retention, attività di vendita di competenza e gestione amministrativa dei clienti; è inclusa la società TIM Retail, che coordina l’attività dei negozi Flagship. In termini organici, al netto della citata componente non ricorrente, i ricavi del segmento Consumer sono pari a 5.908 milioni di euro e presentano un andamento (-686 milioni di euro -10,4%), rispetto al 2019, che sconta l’impatto dello sfidante contesto competitivo e una maggiore disciplina dei processi commerciali. La dinamica osservata sui ricavi complessivi è presente anche sui ricavi da servizi stand alone, che sono pari a 5.181 milioni di euro, con una diminuzione di 619 milioni di euro rispetto al 2019 (-10,7%). In particolare:

•i ricavi da Servizi stand alone del Mobile sono pari, in termini organici, a 2.343 milioni di euro (-226 milioni di euro, -8,8%) rispetto al 2019; a fronte di un’inedita dinamica competitiva nella fascia bassa del mercato, si registra, nel quarto trimestre, una più contenuta riduzione della customer base calling.

Tali risultati scontano anche gli effetti dell’emergenza Covid-19 sui ricavi da roaming e la progressiva riduzione delle tariffe regolate di interconnessione sul traffico entrante;

•i ricavi da Servizi stand alone del Fisso sono pari, in termini organici, a 2.871 milioni di euro (-382 milioni di euro, –11,7% rispetto al 2019), prevalentemente per effetto della riduzione dei livelli di ARPU e della minore Customer Base, che nel corso dell’esercizio 2020 ha avuto un calo in progressiva attenuazione. Si evidenzia la crescita dei clienti BroadBand, in particolare gli Ultra BroadBand, e il miglioramento della performance del 2020 rispetto al 2019 dell’ARPU broadband a partire dal terzo trimestre.

I ricavi Handset e Bundle & Handset del segmento Consumer sono pari a 727 milioni di euro, con -67 milioni di euro rispetto al 2019 (-8,4%), concentrata sul comparto mobile per la mutata strategia commerciale sui prodotti, focalizzata sulla difesa della marginalità. Sulla performance ha avuto anche impatto la restrizione alla circolazione per emergenza sanitaria Covid-19: nel periodo di lockdown i volumi venduti di smartphone si sono ridotti rispetto al 2019 con una ripresa a regime solo a partire dal mese di luglio.

■Business: il perimetro di riferimento è costituito dall’insieme dei servizi e prodotti di fonia, dati, internet e soluzioni ICT gestiti e sviluppati per la clientela delle PMI (Piccole e medie imprese), SOHO (Small Office Home Office), Top, Public Sector, Large Account ed Enterprise nel Fisso e nel Mobile. Sono incluse le società: Olivetti, TI Trust Technologies e Telsy e da giugno 2020 il gruppo Noovle. In termini organici, al netto della citata componente non ricorrente, i ricavi del segmento Business sono pari a 4.113 milioni di euro (-512 milioni di euro rispetto al 2019, -11,1%, di cui -8,1% per la componente dei ricavi da servizi stand alone). In particolare:

•i ricavi totali del Mobile evidenziano una performance organica rispetto al 2019 (-11,8%), legata alla componente dei ricavi da servizi stand alone (-11,8%) e al trend dell’ARPU;

•i ricavi totali del Fisso in termini organici hanno subito una variazione di -386 milioni di euro rispetto al 2019 (-10,7%) con la componente dei ricavi da servizi (-6,8%) influenzata da un andamento dei prezzi in parte compensato dall’incremento dei ricavi da servizi ICT.

■Wholesale National Market: il perimetro di riferimento è costituito dalla gestione e sviluppo del portafoglio dei servizi wholesale, regolamentati e non, diretti agli operatori di telecomunicazioni del mercato domestico sia del Fisso che del Mobile. Sono incluse le società: TI San Marino e Telefonia Mobile Sammarinese. Il segmento Wholesale National Market presenta nell'esercizio 2020 ricavi pari a 1.917 milioni di euro, in aumento rispetto al 2019 di 74 milioni di euro (+4,0%), con una performance positiva guidata prevalentemente dalla crescita degli accessi trainata dal comparto Ultra BroadBand.

■Wholesale International Market: in tale ambito sono ricomprese le attività del gruppo Telecom Italia Sparkle che opera nel mercato dei servizi internazionali voce, dati e internet destinati agli operatori di telecomunicazioni fisse e mobili, agli ISP/ASP (mercato Wholesale) e alle aziende multinazionali attraverso reti proprietarie nei mercati Europei, nel Mediterraneo e in Sud America. I ricavi del 2020 del segmento Wholesale International Market sono pari a 966 milioni di euro, in crescita di 19 milioni di euro (+2,0%) rispetto al 2019, con effetti trascurabili su EBITDA. Tale andamento è principalmente connesso all’offerta di capacità del business dati.

■Other: il perimetro di riferimento è costituito da:

•INWIT S.p.A.: opera nel settore delle infrastrutture per le comunicazioni elettroniche, nello specifico in quelle dedicate all’ospitalità di apparati di trasmissione radio per le reti di telefonia mobile sia di TIM sia di altri operatori. Nel corso del 2020 la partecipazione del Gruppo TIM in INWIT ha registrato diverse variazioni in considerazione delle molteplici operazioni che hanno interessato la struttura societaria, a partire dalla fusione mediante incorporazione di Vodafone Towers S.r.l. in INWIT S.p.A.. Per ulteriori dettagli si rinvia alla Nota “Partecipazioni” del Bilancio Consolidato del Gruppo TIM al 31 dicembre 2020. Si precisa che a decorrere dal Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2019 e sino al perfezionamento della fusione sopracitata, INWIT S.p.A. è stata presentata come “Asset posseduto per la vendita (Asset held for sale)”.

•Altre strutture Operations: presidio dell’innovazione tecnologica e dei processi di sviluppo, ingegneria, realizzazione ed esercizio delle infrastrutture di rete, IT, impiantistiche e immobiliari di competenza; sono inoltre incluse la società Flash Fiber e le attività svolte dalla componente Open Access per i processi di delivery e assurance dei servizi alla clientela, fino a settembre 2019 ricomprese nel segmento Wholesale e successivamente riclassificate a seguito del mutato assetto organizzativo;

•Staff & Other: servizi e prestazioni svolte dalle funzioni di Staff e altre attività di supporto effettuate da società minori, tra cui anche la società Persidera, ceduta in data 2 dicembre 2019 e inclusa nei dati economici e nei flussi finanziari dei primi mesi del 2019.

EBITDA

L’EBITDA del 2020 della Business Unit Domestic è pari a 5.339 milioni di euro, (-369 milioni di euro rispetto al 2019, -6,5%), con un’incidenza sui ricavi pari al 41,4% (+0,9 punti percentuali rispetto all’esercizio precedente).

L’EBITDA organico, al netto della componente non ricorrente, si attesta a 5.658 milioni di euro, (-486 milioni di euro rispetto al 2019, -7,9%). In particolare, l’EBITDA del 2020 sconta un impatto complessivo di -319 milioni di euro, di cui -108 milioni di euro ricollegabili all’emergenza Covid-19 in Italia e relativi principalmente agli impatti delle iniziative commerciali di TIM S.p.A. a supporto della clientela, nonché degli effetti delle difficoltà macroeconomiche su accantonamenti e oneri connessi alla gestione dei crediti. Inoltre, gli oneri non ricorrenti includono oneri connessi a processi di riorganizzazione/ristrutturazione aziendale, accantonamenti per contenziosi, sanzioni di carattere regolatorio e potenziali passività ad essi correlate nonché oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti.

L’EBITDA organico, al netto della componente non ricorrente è calcolato come segue:

L’EBITDA del quarto trimestre 2020 è pari a 1.258 milioni di euro (+104 milioni di euro rispetto al 2019, 9,0%).

In relazione alle dinamiche delle principali voci si evidenzia quanto segue:

In particolare:

■Altri proventi operativi sono pari a 200 milioni di euro con una diminuzione di 25 milioni di euro rispetto al 2019: