tim-2021-12-31-it

INDICE

RELAZIONE SULLA GESTIONE ....................................

Gruppo TIM .............................................................................................

Principali dati economico - finanziari del Gruppo TIM ............................................................

Principali dati economici e operativi delle Business Unit del Gruppo TIM ...........................

Principali sviluppi commerciali ...................................................................................................

Principali variazioni del contesto normativo ............................................................................

Il contesto competitivo ...............................................................................................................

Andamento patrimoniale e finanziario consolidato ...............................................................

Tabelle di dettaglio – Dati consolidati ......................................................................................

Indicatori After Lease ..................................................................................................................

Aspetti di sostenibilità .................................................................................................................

Ricerca e sviluppo ........................................................................................................................

Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario .........................................................

Eventi successivi al 31 dicembre 2021 ......................................................................................

Evoluzione prevedibile della gestione per l’esercizio 2022 ....................................................

Principali rischi e incertezze ........................................................................................................

Informazioni per gli investitori ....................................................................................................

Operazioni con parti correlate ...................................................................................................

Indicatori alternativi di performance ........................................................................................

TIM S.p.A. ................................................................................................

100

Commento ai principali dati economico-finanziari di TIM S.p.A. ..........................................

100

Tabelle di dettaglio - TIM S.p.A. .................................................................................................

119

Indicatori After Lease - TIM S.p.A. .............................................................................................

125

Riconciliazione del Patrimonio Netto consolidato ..................................................................

126

Organi sociali ................................................................................................................................

127

Macrostruttura organizzativa .....................................................................................................

129

BILANCIO CONSOLIDATO DEL GRUPPO TIM ...........

131

Indice ..............................................................................................................................................

132

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata ....................................................................

133

Conto economico separato consolidato ..................................................................................

135

Conto economico complessivo consolidato ............................................................................

136

Movimenti del patrimonio netto consolidato ..........................................................................

137

Rendiconto finanziario consolidato ...........................................................................................

138

Note al Bilancio consolidato .......................................................................................................

140

BILANCIO SEPARATO DI TIM S.p.A. ............................

276

Indice ..............................................................................................................................................

277

Situazione patrimoniale-finanziaria ..........................................................................................

278

Conto economico separato ........................................................................................................

280

Conto economico complessivo ..................................................................................................

281

Movimenti del patrimonio netto ................................................................................................

282

Rendiconto finanziario ................................................................................................................

283

Note al Bilancio di TIM S.p.A. ......................................................................................................

284

ALTRE INFORMAZIONI .................................................

418

Proposte deliberative ...................................................................................................................

419

Glossario ........................................................................................................................................

424

Notizie utili ....................................................................................................................................

444

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Dal 21 gennaio 2022 la composizione del Consiglio di Amministrazione di TIM S.p.A. è la seguente:

Presidente

Salvatore Rossi

Amministratore Delegato e Direttore Generale

Pietro Labriola

Consiglieri

Paolo Boccardelli (indipendente)

Paola Bonomo (indipendente)

Franck Cadoret

Paola Camagni (indipendente)

Maurizio Carli (indipendente)

Luca De Meo (indipendente)

Cristiana Falcone (indipendente)

Federico Ferro Luzzi (indipendente)

Giovanni Gorno Tempini

Marella Moretti (indipendente)

Ilaria Romagnoli (indipendente)

Arnaud Roy de Puyfontaine

Paola Sapienza (Lead Independent Director)

Segretario

Agostino Nuzzolo

COLLEGIO SINDACALE

Presidente

Francesco Fallacara

Sindaci Effettivi

Angelo Rocco Bonissoni

Francesca di Donato

Anna Doro

Massimo Gambini

Sindaci Supplenti

Ilaria Antonella Belluco

Laura Fiordelisi

Franco Maurizio Lagro

Paolo Prandi

Società di revisione

EY S.p.A.

Relazione finanziaria annuale

al 31 dicembre 2021

Il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale

di TIM S.p.A

PRINCIPALI DATI ECONOMICO - FINANZIARI DEL

GRUPPO TIM

Dati economici e finanziari consolidati (*)

(milioni di euro)

2021

2020

2019

2018

2017

Ricavi

15.316

15.805

17.974

18.940

19.828

EBITDA

(1)

5.080

6.739

8.151

7.403

7.790

EBIT Ante Svalutazioni dell'Avviamento

591

2.104

3.175

3.151

3.291

Svalutazioni dell'Avviamento

(4.120)

—

(2.590)

—

EBIT

(1)

(3.529)

2.104

3.175

561

3.291

Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in

funzionamento

(4.515)

1.397

1.739

(777)

1.777

Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento

(8.400)

7.352

1.226

(1.152)

1.287

Utile (perdita) da Attività cessate/Attività non correnti

destinate ad essere cedute

—

Utile (perdita) dell'esercizio

(8.400)

7.352

1.242

(1.152)

1.287

Utile (perdita) dell'esercizio attribuibile ai Soci della

Controllante

(8.652)

7.224

916

(1.411)

1.121

Investimenti industriali & spectrum

4.630

3.409

3.784

6.408

5.701

Dati patrimoniali consolidati (*)

(milioni di euro)

31.12.2021

31.12.2020

31.12.2019

31.12.2018

31.12.2017

Totale Attività

69.187

73.234

70.104

65.619

68.783

Totale Patrimonio Netto

22.039

28.840

22.626

21.747

23.783

- attribuibile ai Soci della Controllante

17.414

26.215

20.280

19.528

21.557

- attribuibile alle partecipazioni di minoranza

4.625

2.625

2.346

2.219

2.226

Totale Passività

47.148

44.394

47.478

43.872

45.000

Totale Patrimonio Netto e Passività

69.187

73.234

70.104

65.619

68.783

Capitale

11.614

11.588

11.587

Indebitamento finanziario netto contabile

(1)

22.416

23.714

28.246

25.995

26.091

Indebitamento finanziario netto rettificato

(1)

22.187

23.326

27.668

25.270

25.308

Capitale investito netto rettificato

(2)

44.226

52.166

50.294

47.017

49.091

Debt Ratio (Indebitamento finanziario netto rettificato/

Capitale investito netto rettificato)

50,2%

44,7%

55,0%

53,7%

51,6%

Indici reddituali consolidati (*)

2021

2020

2019

2018

2017

EBITDA / Ricavi

(1)

33,2%

42,6%

45,3%

39,1%

39,3%

EBIT / Ricavi (ROS)

(1)

(23,0%)

13,3%

17,7%

3,0%

16,6%

Indebitamento finanziario netto rettificato/EBITDA

(1)

4,4

3,5

3,4

3,2

(*) A partire dal 1° gennaio 2019, il Gruppo TIM ha adottato il principio contabile IFRS 16 (Leasing) con il metodo retrospettivo semplificato (ovvero

senza la rideterminazione dei dati comparativi degli esercizi precedenti). Inoltre, a partire dal 1° gennaio 2018, il Gruppo TIM ha adottato: il principio

contabile IFRS 9 (Strumenti Finanziari) retrospettivamente - avvalendosi delle specifiche esenzioni previste dal medesimo principio e senza la

rideterminazione dei precedenti periodi posti a confronto - e il principio contabile IFRS 15 (Ricavi provenienti da contratti con i clienti), utilizzando il

metodo retrospettivo semplificato. Conseguentemente, i dati economici e finanziari degli esercizi precedenti non sono stati rideterminati.

(1) Per i relativi dettagli si rimanda a quanto riportato nel capitolo “Indicatori alternativi di performance”.

(2) Capitale investito netto rettificato = Patrimonio netto totale + Indebitamento finanziario netto rettificato.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

Personale, consistenza di Gruppo a fine esercizio (1)

(unità)

31.12.2021

31.12.2020

31.12.2019

31.12.2018

31.12.2017

Personale (esclude l'organico relativo alle Attività cessate/

Attività non correnti destinate a essere cedute)

51.929

52.347

55.198

57.901

59.429

Personale relativo alle Attività cessate/Attività non correnti

destinate a essere cedute

—

Personale, consistenza media di Gruppo (1)

(unità equivalenti)

2021

2020

2019

2018

2017

Personale (esclude l'organico relativo alle Attività cessate/

Attività non correnti destinate a essere cedute)

47.942

49.099

51.917

54.423

54.946

Personale relativo alle Attività cessate/Attività non correnti

destinate a essere cedute

—

Indicatori finanziari

TIM S.p.A.

(euro)

2021

2020

2019

Quotazioni (media dicembre)

- Ordinaria

0,45

0,39

0,56

- Risparmio

0,42

0,55

Dividendo per azione

(2)

- Ordinaria

—

0,0100

- Risparmio

—

0,0275

Pay Out Ratio

(2) (*)

—

24%

35%

Capitalizzazione di Borsa (in milioni di euro)

9.387

8.458

11.762

Market to Book Value

(**)

0,57

0,34

0,65

Dividend Yield (su quotazioni medie dicembre)

(2) (***)

- Ordinaria

—

2,60%

1,80%

- Risparmio

—

6,49%

5,04%

Gruppo TIM

(euro)

2021

2020

2019

Risultato per azione (base) – azioni ordinarie

(0,40)

0,34

0,04

Risultato per azione (base) – azioni di risparmio

(0,40)

0,35

0,05

Risultato per azione (diluito) – azioni ordinarie

(0,40)

0,33

0,04

Risultato per azione (diluito) – azioni di risparmio

(0,40)

0,34

0,05

(1) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato.

(2) Per l’esercizio 2021 l’indicatore è stato calcolato sulla base delle proposte deliberative sottoposte all’Assemblea degli Azionisti del 7 aprile 2022.

Per tutti i periodi si è assunto quale indice di riferimento l’Utile della Capogruppo, calcolato escludendo le partite di natura non ricorrente (così come

dettagliate nella Nota “Eventi ed operazioni significativi non ricorrenti” del Bilancio separato di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2021).

(*) Dividendi pagati nell’esercizio successivo/utile dell’esercizio.

(**) Capitalizzazione/Patrimonio Netto di TIM S.p.A..

(***) Dividendo per azione/Quotazioni.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

Highlights del 2021

Nel quarto trimestre, da una parte, è proseguita la crescita a doppia cifra del business ICT dall’altra il contesto

competitivo ha portato diversi operatori del mercato a continuare ad agire sulla leva del prezzo e degli sconti,

con una conseguente flessione delle performance operative.

Nel corso del trimestre l’azienda ha, inoltre, ridefinito il proprio assetto di vertice e avviato un profondo

percorso di revisione organizzativa e strategica.

L’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2021 si è attestato a 22,2 miliardi di euro (17,6 miliardi di euro

su base after lease), con una riduzione di 1,1 miliardi di euro rispetto allo scorso esercizio (1 miliardo di euro su

base after lease).

Sul fronte delle iniziative strategiche, queste le principali novità:

■Polo Strategico Nazionale: il Governo ha pubblicato il bando di gara selezionando come riferimento il

progetto presentato da TIM insieme a CDP Equity, Leonardo e Sogei per la creazione del Polo Strategico

Nazionale (PSN). In caso di aggiudicazione, prevista entro il primo semestre, la nuova società fornirebbe

servizi e infrastrutture Cloud alla Pubblica Amministrazione acquisendoli prevalentemente dai soci

industriali.

■Rete in fibra: prosegue l’attività di sviluppo della rete FTTH della nuova società FiberCop, che ha

aumentato la copertura delle unità immobiliari FTTH del 36% nell’ultimo anno. Il Gruppo TIM ha così

portato la banda larga a circa il 94% delle linee fisse. Il complesso di accordi tra TIM, KKR e Fastweb relativi

alla costituzione della società FiberCop è stato definitivamente approvato dall’Autorità Antitrust con

l’accoglimento degli impegni presentati dalle Parti.

■Noovle: ricavi in crescita del 20% YoY, in linea con gli obiettivi di piano, grazie allo sviluppo del business del

cloud e dei data center in partnership con Google Cloud e i principali operatori del settore.

■Lanciata a fine ottobre Magnifica, il portafoglio di offerte ultra-broadband più performanti nel mercato

italiano con velocità fino a 10 Gbps in download grazie alla fibra di TIM.

■In Brasile, via libera da parte delle Autorità locali (Anatel e Cade) al progetto di acquisizione delle attività

mobili di Oi da parte di TIM Brasil, Claro e Vivo.

■Sul fronte della Sostenibilità, la società ha rispettato, sia in Italia sia in Brasile, tutti i target dell’anno,

aumentando del 36% YoY il peso dell’energia rinnovabile sul totale dei consumi di energia elettrica del

Gruppo, migliorando di un ulteriore 25% l’eco-efficienza energetica domestica e portando l’incremento a

oltre il 90% rispetto al 2019. Anche l’engagement della popolazione aziendale in Italia, con un +20% dal

2019, ha già superato l’obiettivo fissato per il 2023.

Andamento del quarto trimestre 2021

Continua il miglioramento del tasso di abbandono ("churn") sia nel fisso (3,5%, -0,5pp YoY), sia nel mobile

(3,6%, -0,6pp YoY) stabilizzandosi al livello più basso degli ultimi 14 anni.

Nel mobile stabile l’andamento delle linee complessive (30,5 milioni) e del ricavo medio per cliente (ARPU), a

fronte di un momento di parziale ritorno alla razionalità del mercato, visibile anche nel rallentamento dei flussi

di clienti tra operatori (mobile number portability di mercato -21% YoY).

Nel fisso l’andamento delle linee rallenta nel trimestre (-82 mila rispetto al trimestre precedente) anche per

effetto del termine della prima fase del programma voucher e per il ritardo del lancio della seconda fase;

migliora comunque di 4,1 punti percentuali la soddisfazione dei clienti. In calo, a causa della crescente

pressione competitiva, il ricavo medio (ARPU) dei clienti consumer.

Nell’ultrabroadband per la prima volta sono stati superati i 10 milioni di linee (retail e wholesale) con un

incremento nel trimestre di 300 mila linee (rispetto al trimestre precedente).

Continua la forte crescita dei ricavi legati ai servizi innovativi, con quelli cloud che segnano un incremento di

fatturato del 17% YoY nel trimestre (+20% YoY nei dodici mesi) e il totale dei ricavi ICT in crescita del 21% YoY

nel trimestre (+23% YoY nell’anno).

Nel complesso la Business Unit Domestic ha registrato ricavi da servizi in calo del 4,5% YoY nel trimestre (-3,8%

YoY nell’anno), in parte compensati dal buon andamento di TIM Brasil, con ricavi da servizi in crescita del 4,0%

YoY nel trimestre e del 5,0% nell’anno.

I ricavi di Gruppo nel trimestre si sono attestati a 4,0 miliardi di euro in flessione del -4,4% YoY (15,3 miliardi di

euro in calo dell’1,9% YoY nei dodici mesi), mentre i ricavi da servizi sono stati pari a 3,6 miliardi di euro con

una riduzione pari al 2,8% YoY (13,9 miliardi di euro in calo del 2,1% YoY nei dodici mesi).

L’EBITDA organico di Gruppo nel trimestre si è attestato a 1,4 miliardi di euro in flessione del -21,9% YoY (6,2

miliardi di euro, -9,6% YoY nei dodici mesi), quello della Business Unit Domestic a 1,0 miliardi di euro in calo del

-28,5% YoY (4,9 miliardi di euro, -12,8% YoY nei dodici mesi) e quello di TIM Brasil a 0,4 miliardi di euro in

crescita del 3,4% YoY (1,4 miliardi di euro, +4,7% YoY nei dodici mesi). La flessione del margine domestico è per

lo più legata, oltre al citato andamento dei ricavi, all’impatto del business del calcio sulle performance della

società, ai maggiori costi per lo start-up dei nuovi business digitali e ad altri accantonamenti per rischi

commerciali.

L’EBITDA After Lease di Gruppo si è attestato a 1,2 miliardi di euro in flessione del -25,7% YoY (5,4 miliardi di

euro, -11,6% YoY nei dodici mesi), mentre a livello domestico è stato pari a 0,9 miliardi di euro con un calo del

-31,5% YoY (4,4 miliardi di euro, -14,2% nei dodici mesi).

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

A livello di Gruppo, gli investimenti si sono attestati a 1,3 miliardi di euro con una riduzione del -3,8% YoY

escluse licenze (3,8 miliardi di euro in crescita del 14,1% YoY nei dodici mesi escluse le licenze).

Il risultato netto attribuibile ai Soci della Controllante è stato negativo per 8,6 miliardi di euro (-8,7 miliardi di

euro nell’anno). Tale risultato sconta anche la svalutazione dell’avviamento domestico per 4,1 miliardi di euro e

lo stralcio pari a 3,8 miliardi di euro, da parte della Capogruppo TIM S.p.A., delle attività per imposte anticipate.

In dettaglio la svalutazione dell’avviamento domestico è stata effettuata prendendo a riferimento i flussi del

Piano Industriale 2022 – 2024 e le proiezioni sino al 2026 per il mercato domestico nelle sue condizioni correnti

ed utilizzando un tasso di attualizzazione aggiornato alle condizioni dei mercati finanziari al 31 dicembre 2021.

Il nuovo Piano industriale prende le mosse dalle risultanze del consuntivo 2021, riflette le aspettative realistiche

sulle evoluzioni future e delinea le azioni per creare valore per gli azionisti. Lo stralcio delle attività per imposte

anticipate, è connesso all’allungamento a 50 anni del periodo di assorbimento del tax asset introdotto dall’art.

160 della Legge di Bilancio per il 2022 (L. 234/2021) e alla mutata valutazione circa la distribuzione temporale

della recuperabilità delle attività per imposte anticipate di TIM S.p.A..

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

Highlights finanziari

(milioni di euro)

4° Trimestre

2021

4° Trimestre

2020

Variazioni %

2021

2020

Variazioni %

(a)

(b)

(a-b)

(a)

(b)

(a-b)

Ricavi

3.976

4.148

(4,1)

15.316

15.805

(3,1)

EBITDA

(1)

731

1.621

(54,9)

5.080

6.739

(24,6)

EBITDA Margin

(1)

18,4%

39,1%

(20,7)pp

33,2%

42,6%

(9,4)pp

EBIT

(1)

(4.469)

477

—

(3.529)

2.104

—

EBIT Margin

(1)

—

11,5%

—

(23,0%)

13,3%

(36,3)pp

Utile (perdita) del periodo attribuibile ai Soci della

Controllante

(8.642)

6.046

—

(8.652)

7.224

—

Investimenti industriali & spectrum

1.910

1.403

36,1

4.630

3.409

35,8

31.12.2021

31.12.2020

Variazione

assoluta

(a)

(b)

(a-b)

Indebitamento finanziario netto rettificato

(1)

22.187

23.326

(1.139)

(1) Per i relativi dettagli si rimanda a quanto riportato nel capitolo “Indicatori alternativi di performance”.

Risultati organici (1)

(milioni di euro)

4° Trimestre

2021

4° Trimestre

2020

Variazioni %

2021

2020

Variazioni %

comparabile

(a)

(b)

(a)

(b)

RICAVI TOTALI

3.981

4.166

(4,4)

15.321

15.615

(1,9)

Domestic

3.229

3.435

(6,0)

12.510

12.933

(3,3)

Brasile

761

741

2,6

2.840

2.715

4,6

Altre attività, rettifiche e elisioni

(9)

(10)

—

(29)

(33)

—

RICAVI DA SERVIZI

3.581

3.686

(2,8)

13.911

14.214

(2,1)

Domestic

2.857

2.993

(4,5)

11.188

11.627

(3,8)

o/w Wireline

2.189

2.275

(3,7)

8.574

8.777

(2,3)

o/w Mobile

791

851

(7,1)

3.152

3.394

(7,1)

Brasile

733

703

4,0

2.752

2.620

5,0

Altre attività, rettifiche e elisioni

(9)

(10)

—

(29)

(33)

—

EBITDA

1.382

1.770

(21,9)

6.223

6.882

(9,6)

Domestic

999

1.397

(28,5)

4.867

5.583

(12,8)

Brasile

388

374

3,4

1.368

1.306

4,7

Altre attività, rettifiche e elisioni

(5)

(1)

—

(12)

(7)

—

EBITDA After Lease

1.171

1.575

(25,7)

5.404

6.110

(11,6)

Domestic

871

1.271

(31,5)

4.358

5.080

(14,2)

Brasile

305

—

1.058

1.037

2,0

Altre attività, rettifiche e elisioni

(5)

(1)

—

(12)

(7)

—

CAPEX (al netto delle licenze TLC)

1.346

1.399

(3,8)

3.826

3.354

14,1

Domestic

1.147

1.168

(1,8)

3.137

2.742

14,4

Brasile

199

231

(14,3)

689

612

12,6

(1)I risultati organici escludono le partite non ricorrenti e la base comparabile è calcolata al netto dell’effetto di conversione dei bilanci in valuta e

della variazione del perimetro di consolidamento.

(milioni di euro)

4° Trimestre

2021

4° Trimestre

2020

Variazioni %

2021

2020

Variazioni %

(a)

(b)

(a)

(b)

Equity Free Cash Flow

172

748

(77,0)

632

2.414

(73,8)

Equity Free Cash Flow After Lease

622

—

1.615

(96,2)

Indebitamento Finanziario Netto Rettificato (2)

22.187

23.326

(4,9)

Indebitamento Finanziario Netto After Lease(2)

17.573

18.594

(5,5)

(2)Indebitamento finanziario netto rettificato. La variazione del fair value dei derivati e delle correlate passività/attività finanziarie è rettificata

dall'Indebitamento Finanziario Netto contabile non avendo effetti monetari.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

Il contributo di TIM alla trasformazione digitale e sostenibile per

le persone, le imprese e le organizzazioni

L’emergenza sanitaria causata dalla diffusione del virus Covid-19 ha rivelato quanto la connettività e le

soluzioni digitali siano fondamentali nelle situazioni di emergenza per far fronte al distanziamento sociale

generalizzato, all’interruzione delle prestazioni di servizi in presenza, al blocco della mobilità, all’interruzione dei

servizi scolastici e didattici. A causa del distanziamento sociale, gli italiani hanno scoperto nella connettività

digitale la chiave per trasformare il modo di lavorare, limitando al minimo gli spostamenti, e garantendo il

rispetto delle più stringenti norme di sicurezza.

Nel corso del 2021 TIM ha proseguito nel supporto ai cittadini, alle aziende e alle istituzioni durante i lockdown

e nelle fasi di riapertura, mettendo in campo un piano ad ampio raggio.

Infrastrutture

Al 31 dicembre 2021 il 94% delle linee fisse attestate sulla rete TIM è raggiunto dall’ultrabroadband1.

Nel 2021 è proseguita la crescita delle attivazioni FTTH che ha raggiunto circa il 24% delle unità immobiliari2.

Inoltre, la copertura ultrabroadband di TIM raggiunge circa il 75% delle aree bianche3 dove risultano attivate, al

31 dicembre 2021, circa 1 milione di linee ultrabroadband.

La rete 4G di TIM copre oltre il 99% della popolazione nazionale.

Nel 2021 il volume di dati gestito sulla rete ultrabroadband mobile di TIM è cresciuto del 35% rispetto all’anno

precedente.

La rete 5G di TIM è stata riconosciuta come la più veloce d’Europa in download da Opensignal, lo standard

globale indipendente per la misurazione della user experience delle reti mobili. Il 5G di TIM ha già raggiunto a

Milano oltre il 90% di copertura e il servizio è disponibile in 48 Comuni. TIM, inoltre, è entrata nella top 30

mondiale per aver consentito un miglioramento nel passaggio dalla rete 4G a quella 5G in termini di velocità di

download e upload, nella diffusione di video e nella gaming experience.

Sparkle, operatore globale del Gruppo TIM, grazie alla sua rete in fibra connette Europa, Africa, le Americhe e

Asia offrendo capacità trasmissive fino a 100 Gbit/s per la banda gestita e 400 Gbit/s per il trasporto IP.

Data Center

Noovle, cloud company del Gruppo TIM, dispone di 17 Data Center realizzati secondo i massimi livelli di

sicurezza, protezione, operatività ed efficienza energetica che nel 2021 hanno gestito un volume di dati pari a

72,8 Pbyte. Da luglio 2021 è Società Benefit e progetta, costruisce e gestisce data center secondo criteri di eco-

sostenibilità - certificati in base agli standard internazionali (LEED Gold), oltre ad adottare modelli di

economia circolare per la rigenerazione dei server e degli apparati al fine di allungarne il ciclo di vita e utilizzare

energia proveniente da fonti rinnovabili.

Sparkle gestisce nel bacino del Mediterraneo una rete di Data Center (uno in Italia, quattro in Grecia e uno in

Turchia) nel segno dell’efficienza energetica e della sostenibilità ambientale che ha consentito alla società di

ottenere le principali certificazioni ISO di settore.

Sustainability Bond

Nel mese di gennaio 2021 TIM ha collocato il suo primo Sustainability Bond da un miliardo di euro a 8 anni,

cedola 1,625% destinato a incrementare l’efficienza energetica del Gruppo e a finanziare progetti Green e

Social tra cui quelli per la trasformazione della rete da rame in fibra.

Servizi digitali per il sistema produttivo

Il Gruppo TIM offre smart services per le aziende e la Pubblica Amministrazione che contribuiscono al benessere

della società e alla tutela dell’ambiente.

Cloud: massima efficienza e sicurezza nella gestione dei dati; risparmio energetico e

riduzione delle emissioni di CO2

■Focus sul core business: il cloud permette ai Clienti di concentrarsi sul loro core business sapendo che, per i

loro dati, possono confidare sul massimo della potenza di calcolo e della sicurezza e al tempo stesso del

risparmio.

■Nuovi scenari: il cloud è una tecnologia trasformativa perché abilita nuovi scenari sia organizzativi che

sociali (si pensi allo Smart Working, alla Smart City, alla Smart Agricolture e ai progetti di ricerca scientifica).

■Più inclusività economica e imprenditoriale: grazie alla modulabilità dei costi, le piccole e medie imprese

possono usufruire dei vantaggi di questa tecnologia senza la necessità di grandi investimenti iniziali; le

startup possono concentrarsi sullo sviluppo della loro soluzione digitale subordinando gli investimenti

informatici al successo ottenuto.

Smart Working: organizzazione lavorativa più efficiente; riduzione del traffico; meno

CO2 e gas inquinanti nell’atmosfera

I Clienti possono rendere la loro organizzazione più efficiente, ma anche più resiliente, cioè capace di reagire e

adattarsi in caso di difficoltà. Inoltre, si riducono le emissioni di anidride carbonica perché diminuisce l’uso dei

Relazione sulla gestione

del Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

1 Grazie alle tecnologie FTTC, FTTH.

2 La copertura FTTH si riferisce alle cosiddette Unità immobiliari Tecniche (UIT) che rappresentano 24,3 milioni di unità immobiliari del territorio

nazionale per le quali, nel tempo, è stata attivata da TIM una linea, retail o wholesale, telefonica, a banda larga o ultralarga.

3 Le aree bianche sono aree prive di reti ultra broadband, dove gli investitori privati non intendono investire nei prossimi tre anni.

mezzi di trasporto e il consumo energetico legato alla gestione degli uffici quindi. Per i lavoratori diminuisce lo

stress legato agli spostamenti casa lavoro e aumenta la flessibilità organizzativa personale (work-life balance).

Cybersecurity: protezione dei sistemi informatici aziendali; resilienza per l’economia

digitale

Il mondo della produzione industriale e quello dei servizi si fondano in modo sempre più consistente sulle

infrastrutture digitali e il settore pubblico si sta progressivamente adeguando. La sicurezza informatica è il

presupposto del modello socio-economico digitale perché ne garantisce l’affidabilità. Le aziende che adottano

soluzioni di cybersecurity adeguate alle loro caratteristiche assicurano la continuità operativa del loro business

ed evitano i costi finanziari e reputazionali legati agli attacchi informatici; al tempo stesso, generano in tutti gli

operatori la fiducia necessaria per lo sviluppo dell’economia.

Smart Industry: maggiore produttività per le fabbriche; minore impatto sull’ambiente

Riduzione dei guasti, riduzione dei tempi morti e quindi aumento della produttività, ma anche riduzione dei

consumi energetici. La manutenzione predittiva allunga il ciclo di vita dei macchinari prevenendo il problema

dello smaltimento anticipato. Il monitoraggio tramite sensoristica efficienta i consumi energetici e diminuisce

le conseguenti emissioni di anidride carbonica.

Smart Agriculture: raccolti più abbondanti e meno costosi; tutela delle risorse naturali

■Supporto alle aziende agricole e ai consorzi in una vasta gamma di attività quotidiane: raccolti più

abbondanti, ottimizzazione delle operazioni in campo, risparmio sulle risorse impiegate (acqua, fitofarmaci,

ecc.), monitoraggio delle macchine agricole e tracciamento delle attività di filiera. Tutto questo grazie a

tecnologie quali app, sensori di campo e droni, che consentono alle aziende di sviluppare un modello di

agricoltura sempre più sostenibile.

■Tutela delle risorse naturali e delle aree verdi grazie alle soluzioni di monitoraggio della salute di terreni e

piante.

Smart City: Pubblica Amministrazione più efficiente; vita più semplice per i cittadini

■Ampio portafoglio prodotti per l’analisi degli spostamenti e della mobilità, la digitalizzazione del trasporto

pubblico e della raccolta dei rifiuti, per la mobilità sostenibile, per il turismo interattivo, per il monitoraggio

dell’inquinamento atmosferico e per la video-analisi a finalità di sicurezza e controllo del territorio.

■Realizzati progetti per la governance digitale e per un controllo più efficace di fenomeni urbani nelle città di

Roma, Venezia, Parma, Ivrea, Novara.

Sanità Digitale: efficienza per il Sistema Sanitario; vicinanza a chi ha bisogno di cure

Soluzioni di telemedicina per il monitoraggio da remoto dei pazienti, con conseguente riduzione degli

spostamenti verso le strutture sanitarie; assistenza più efficiente per i pazienti a mobilità ridotta; maggior

consapevolezza dei pazienti in merito al loro stato di salute.

Venture capital

Satispay, WeSchool e Webidoo

Nel 2021, TIM - tramite TIM Ventures, il suo veicolo di corporate venture capital – ha investito oltre 22 milioni di

euro.

Fondo UV T-Growth

Nel 2021 TIM Ventures ha sottoscritto un commitment di complessivi 60 milioni di euro in un arco di dieci anni;

di questi, durante il 2021, circa 12 milioni di euro sono stati investiti in realtà emergenti ad alto contenuto

tecnologico.

Open innovation

TIM Challenge for Circular Economy

Lancio della challenge per ricercare soluzioni innovative di economia circolare sviluppate da startup, PMI e

scaleup.

Olivetti IoT Challenge

Lancio della challenge per individuare le migliori realtà imprenditoriali dell’Internet of Things.

AWorld

Collaborazione con la startup AWorld per una iniziativa di sensibilizzazione e ingaggio dei dipendenti TIM sui

temi del vivere sostenibile.

Sviluppo delle competenze digitali degli italiani

TIM è membro attivo dell’iniziativa “Repubblica Digitale” promossa dal Ministero dell’Innovazione Tecnologica e

Transizione Digitale, la cui strategia si fonda su quattro assi tematici a cui contribuisce.

Istruzione e Formazione Superiore

■Nuovi Docenti Digitali, un percorso e-learning sulle metodologie didattiche previste dalla Didattica Digitale

Integrata in collaborazione con WeSchool che ha coinvolto 6.000 docenti.

■Ciclo di webinar Cittadinanza Digitale, con il Gruppo Editoriale La Scuola SEI che ha coinvolto 6.600

docenti.

Relazione sulla gestione

del Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

■Genitori in Rete/Consigli per i figli Social, un talk condotto da Riccardo Luna con 111.000 views.

■Scuola di Internet per tutti “STEM Edition”, un programma formativo rivolto a 3.700 studenti.

■KidsVille, un percorso narrato per l’educazione alla cittadinanza rivolto a 1.700 bambini.

Forza lavoro attiva

■Digital skills PA: nel 2021 è stato avviato un corso e-learning rivolto ai dipendenti della PA che da gennaio

2022 sarà disponibile sulla piattaforma di formazione “Syllabus” della Funzione Pubblica per 3 milioni di

dipendenti pubblici.

■Webinar sulla trasformazione digitale per PMI e Professionisti con 5.000 partecipazioni.

Competenze specialistiche ICT

■Nel 2021 è stata avviata la partnership con 42Roma Luiss, scuola speciale di coding gratuita, arricchita da

TIM con incontri e workshop sulle competenze digitali per l’innovazione.

Cittadini

■Scuola di Internet per Tutti: nel 2021 sono stati attivati 970 corsi con 45.800 partecipazioni ai singoli

moduli e oltre 15.000 partecipanti unici, realizzati con la collaborazione di 120 dipendenti TIM.

■Consumatori digitali, consapevoli e sicuri: un percorso formativo rivolto a cittadini e consumatori, in

collaborazione con le Associazioni dei Consumatori (Adiconsum, Adoc, Altroconsumo, Cittadinanzattiva,

Codacons, Federconsumatori e U.Di.Con.) che ha coinvolto 4.000 partecipanti unici.

■Dire, Fare, Digitale!: un evento della 4W4I nel quale sono stati presentati strumenti per vivere al meglio il

digitale e ridurre la distanza tra connessi e disconnessi con 6.600 persone collegate.

■Storie di Risorgimento Digitale: una docu-serie realizzata da TIM e RAI Play e lanciata il 7 dicembre 2021,

che prevede 8 episodi sulle nuove possibilità a portata di smartphone.

Brasile

Connettività

TIM Brasil ha l'impegno pubblico di estendere la connettività 4G a tutti i comuni del Brasile entro il 2023 e, nel

4° trimestre 2021, è stato tra i principali vincitori dell'asta 5G che consentirà alla società di esplorare nuove

applicazioni e soluzioni innovative.

Agroalimentare

TIM Brasil lavora al miglioramento della copertura mobile 4G nelle zone rurali e fornisce anche altri servizi

digitali per il settore, quali una piattaforma intelligente per le aziende agricole per migliorare la propria

efficienza produttiva e soluzioni di monitoraggio e automazione.

Digital Services

TIM Brasil ha creato il primo IoT Marketplace in Brasile, presentando soluzioni per smart city, smart industry e

smart farm. Inoltre, nel 2021 TIM Brasil ha firmato una partnership con C6 Digital Bank e ha un accordo in fase

di sviluppo per esplorare le opportunità di telemedicina ed e-health.

Digital Skills

TIM Brasil si impegna a formare più di 5.000 dipendenti sulle competenze digitali fino al 2023. La partnership

con il Gruppo Cogna offre vantaggi esclusivi per i clienti, come "bonus conoscenza", sconti sulla laurea a

distanza e accesso gratuito a più di 400 corsi e TIM Tec, piattaforma aperta sviluppata dall'Instituto TIM che

offre più di 30 corsi su tecnologia, informazione, innovazione e comunicazione, gratuiti per tutti.

Relazione sulla gestione

del Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

Eventi non ricorrenti

Nel 2021 e nel 2020 il Gruppo TIM ha registrato oneri operativi netti non ricorrenti connessi a eventi e

operazioni che per loro natura non si verificano continuativamente nella normale attività operativa e che sono

evidenziati in quanto di ammontare significativo. Gli oneri non ricorrenti comprendono, fra gli altri, eventuali

svalutazioni dell’avviamento, accantonamenti per contenziosi di carattere regolatorio e potenziali passività ad

essi correlati, passività con clienti e/o fornitori e accantonamenti per contratti onerosi, oneri connessi a

riorganizzazione/ristrutturazione aziendale e rettifiche relative ad esercizi precedenti.

In dettaglio:

(milioni di euro)

2021

2020

Oneri/(Proventi) non ricorrenti

Ricavi

Rettifiche ricavi

Altri proventi operativi

Assorbimento altri fondi operativi

—

(1)

Recupero costi operativi

(13)

—

Acquisti di materie e servizi e Variazione delle rimanenze

Oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti

Costi del personale

Oneri connessi a processi di riorganizzazione/ristrutturazione aziendale e altri

367

Altri costi operativi

Altri oneri ed accantonamenti

735

148

Impatto su Risultato operativo ante Ammortamenti, Plusvalenze/(minusvalenze)

e Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA)

1.143

318

Svalutazione Avviamento CGU Domestic

4.120

—

Impatto su Risultato operativo (EBIT)

5.263

318

In particolare, gli eventi non ricorrenti dell’esercizio 2021, comprendono in particolare:

■4.120 milioni di euro per la svalutazione dell’avviamento attribuito alla Cash Generating Unit (CGU)

Domestic. L’esercizio di impairment test, condotto in sede di predisposizione del Bilancio 2021, è stato

effettuato prendendo a riferimento i flussi del Piano Industriale 2022 – 2024 e delle proiezioni sino al 2026

della CGU nelle sue condizioni correnti ed utilizzando un tasso di attualizzazione aggiornato alle condizioni

dei mercati finanziari al 31 dicembre 2021. Il nuovo Piano industriale prende le mosse dalle risultanze del

consuntivo 2021, riflette le aspettative realistiche sulle evoluzioni future e delinea le azioni per creare valore

per gli azionisti. La perdita di valore evidenziata dall'esercizio è interamente attribuita all'avviamento;

■735 milioni di euro di altri costi operativi riferibili principalmente agli accantonamenti per contenziosi,

transazioni, sanzioni di carattere regolatorio e potenziali passività ad esse correlate nonché oneri connessi

all'emergenza Covid-19 per accantonamenti conseguenti a un peggioramento dell'Expected Credit Loss

della clientela Corporate, correlato alle evoluzioni attese del quadro pandemico.

Gli Altri costi operativi – Altri oneri ed accantonamenti comprendono 548 milioni di euro per l’iscrizione di

Fondi Rischi contrattuali per Contratti Onerosi (IAS 37) relativi ai rapporti in essere con alcune controparti

per l'offerta di contenuti multimedia.

In particolare, è incluso in tale importo l’accantonamento del Net Present Value (valore attuale netto) del

margine negativo connesso ad alcune partnership fra cui quella in essere fra TIM e DAZN, per l’offerta in

Italia sulla piattaforma TIMVISION dei contenuti di DAZN, comprensivi di tutte le partite del campionato di

calcio di Serie A per le stagioni 2021-22, 2022-23 e 2023-24.

Più in dettaglio, nell’ambito della definizione del Piano strategico 2022 – 2024, sono state aggiornate le

ipotesi di business plan per la stagione calcistica in corso e per le due successive, evidenziando che la

marginalità complessiva del progetto, inclusiva degli impegni in termini di corrispettivi che TIM è

contrattualmente obbligata a riconoscere a DAZN, in assenza di azioni di rimedio da parte di DAZN,

relativamente ad alcune inadempienze già oggetto di contestazione, è ampiamente negativa.

L’utilizzo del citato Fondo lungo la durata contrattuale consentirà di compensare la componente negativa

del margine (EBITDA), rilevando per il business di vendita dei contenuti relativi all’offerta DAZN, una

marginalità operativa (organica) nulla.

Con specifico riferimento ai Fondi Rischi contrattuali per Contratti Onerosi relativi ai contenuti, si precisa

che nelle Relazioni finanziarie degli esercizi futuri e lungo tutta la durata contrattuale, verrà evidenziato:

•l’ammontare utilizzato del Fondo rischi a copertura del margine negativo;

•l’ammontare della marginalità organica complessiva (EBITDA organico) che si sarebbe rilevata in

assenza dell’utilizzo del Fondo stesso;

•le uscite finanziarie connesse ai pagamenti dovuti alle controparti.

■367 milioni di euro di costi del personale connessi principalmente a processi di riorganizzazione/

ristrutturazione aziendale in seguito all'applicazione dell'art. 4 della legge 28 giugno 2012, n. 92, come

definita negli Accordi sindacali siglati tra alcune società del Gruppo, inclusa la Capogruppo TIM S.p.A., e le

Organizzazioni Sindacali;

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

■49 milioni di euro per oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti nonché a costi per

acquisti relativi ad approvvigionamenti resisi necessari per la gestione dell’emergenza sanitaria;

■8 milioni di euro di proventi netti per rettifiche di ricavi e recupero di costi operativi.

Nell'esercizio 2020 il Gruppo TIM aveva registrato oneri netti non ricorrenti per complessivi 318 milioni di euro,

già al netto della variazione di perimetro (5 milioni di euro) e dell'effetto cambio (1 milione di euro), relativi

principalmente a:

■39 milioni di euro di rettifiche di ricavi, di cui 38 milioni di euro di sconti conseguenti alle iniziative di TIM

S.p.A. a supporto della clientela per il contrasto dell’emergenza Covid-19;

■58 milioni di euro di oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti nonchè a costi per

acquisti relativi ad approvvigionamenti resisi necessari per la gestione dell’emergenza sanitaria;

■74 milioni di euro di costi del personale connessi principalmente a processi di riorganizzazione/

ristrutturazione aziendale e altri costi;

■148 milioni di euro di altri costi operativi riferibili principalmente agli accantonamenti ed oneri connessi alla

gestione dei crediti derivanti dal deterioramento del quadro macroeconomico a seguito dell’emergenza

Covid-19, oneri per sanzioni di carattere regolatorio ed oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti

non ricorrenti.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

Performance non finanziaria

I nuovi stili di vita, di lavoro, di apprendimento imposti dalla pandemia hanno aumentato la consapevolezza

che il sentiero per uno sviluppo sostenibile passa anche attraverso l’impiego di prodotti e servizi ICT, fattori

abilitanti per uno sviluppo inclusivo. Le infrastrutture digitali, sempre più necessarie a livello capillare sull’intero

territorio, per garantire a tutti i vantaggi e le opportunità che esse offrono, devono affiancarsi alla formazione

digitale, necessaria sia in ambito pubblico (scuole e Pubblica Amministrazione) che privato (famiglie e imprese)

per favorire un reale sviluppo inclusivo. Su tutti questi fronti TIM è fortemente impegnata con un ruolo da

protagonista.

A inizio 2021 il Gruppo ha allineato le proprie fonti di finanziamento al Piano Strategico che pone gli obiettivi

ESG al centro della propria strategia di sviluppo, collocando il primo Sustainability Bond di TIM per un miliardo

di euro.

Nel corso dell’anno TIM si è spinta oltre gli obiettivi del precedente Piano di Sostenibilità, con un target di

azzeramento al 2025 delle emissioni Scope 2 a fronte del precedente -70%. L'anno ha visto inoltre TIM

raccogliere le indicazioni della Science Based Target Initiative: a luglio il Gruppo ha inviato la lettera di

commitment in cui si manifesta l'ambizione di contribuire, attraverso target di breve termine -near-term

targets- e relative azioni, al contenimento della temperatura globale entro 1,5 °C; a novembre sono stati inviati

i target relativi alle emissioni Scope 1 e 2 e Scope 3 dei quali si attende la validazione da SBTi nella prima metà

del 2022.

Resta fermo l'obiettivo di Carbon Neutrality entro il 2030 per l'ottenimento del quale TIM sta dispiegando le

azioni più idonee al raggiungimento di questo traguardo forte di una analisi cross funzionale che prende forma

nella matrice di transizione energetica. L’impegno verso la carbon neutrality non riguarda solo i processi interni

ma anche gli strumenti che TIM mette a disposizione dei propri clienti grazie all’offerta di soluzioni di

monitoraggio e controllo energetico e all’offerta cloud che consente di ottimizzare l’uso dei server.

Nel 2021 TIM non solo ha confermato la propria presenza nei principali indici e rating di sostenibilità, tra cui il

deciso miglioramento nel Bloomberg Gender-Equality Index, ma ne ha incrementato il numero con l’ingresso

nel nuovo indice MIB ESG di Borsa Italiana, che comprende le 40 blue chip quotate in Italia che adottano le

migliori pratiche in ambito sociale, ambientale e di governance. Una conferma per TIM, che fa già parte del

Nasdaq Sustainable Bond Network, la piattaforma sulla finanza sostenibile gestita da Nasdaq, che riunisce

investitori, emittenti, banche di investimento e organizzazioni specialistiche.

Gli obiettivi di Piano, dove possibile una loro declinazione puntuale al 2021, sono stati tutti raggiunti, con

l’ottima performance del cluster "Engagement" domestico che è migliorato di 20 punti rispetto al 2019,

superando l’obiettivo di crescita atteso. Il Piano di Sostenibilità mette grande attenzione ai cittadini di TIM con

un programma di assunzioni e di formazione per meglio rispondere alle sfide del settore dell’Information and

Communications Technology, oltre ad un piano di incentivazione con obiettivi ESG.

Infine, la governance della sostenibilità si è ulteriormente rafforzata con l’istituzione di un Comitato

Endoconsiliare di Sostenibilità presieduto dal Presidente del Gruppo che ha il compito, tra l’altro, di accelerare

l’implementazione degli impegni in ambito sociale, ambientale e di governance (ESG), inclusi nel Piano

Strategico.

Il Bilancio di Sostenibilità consente di approfondire il raggiungimento dei target annuali e l’avanzamento di

quelli pluriennali in cui il Piano di Sostenibilità si declina, evidenziando il contributo agli obiettivi dello Sviluppo

Sostenibile dell’Agenda 2030 delle Nazioni Unite.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

Premessa

I risultati economico-finanziari del Gruppo TIM e di TIM S.p.A. dell’esercizio 2021 e dell’esercizio precedente posto

a confronto sono stati predisposti in conformità ai principi contabili IFRS emessi dall’International Accounting

Standards Board e omologati dall’Unione Europea (definiti come “IFRS”).

I criteri contabili e i principi di consolidamento adottati sono omogenei a quelli utilizzati in sede di Bilancio

consolidato del Gruppo TIM e di Bilancio separato di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2020, fatta eccezione per le

modifiche ai principi contabili emesse dallo IASB ed in vigore a partire dal 1° gennaio 2021.

Al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e della situazione

patrimoniale e finanziaria, il Gruppo TIM utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti

dagli IFRS, alcuni indicatori alternativi di performance. In particolare, gli indicatori alternativi di performance si

riferiscono a: EBITDA; EBIT; variazione organica e impatto delle partite non ricorrenti sui ricavi, sull’EBITDA e

sull’EBIT; EBITDA margin e EBIT margin; indebitamento finanziario netto contabile e rettificato; Equity Free Cash

Flow. A seguito dell’adozione dell’IFRS 16, inoltre, il Gruppo TIM presenta i seguenti ulteriori indicatori alternativi

di performance:

■EBITDA adjusted After Lease (“EBITDA-AL”), calcolato rettificando l’EBITDA Organico al netto delle partite

non ricorrenti, degli importi connessi al trattamento contabile dei contratti di leasing secondo l’IFRS 16;

■Indebitamento finanziario netto rettificato After Lease, calcolato escludendo dall’Indebitamento

finanziario netto rettificato le passività nette connesse al trattamento contabile dei contratti di leasing

secondo l’IFRS 16;

■Equity Free Cash Flow After Lease, calcolato escludendo dall’Equity Free Cash Flow i fabbisogni relativi ai

canoni di leasing.

In linea con gli orientamenti dell’ESMA sugli indicatori alternativi di performance (Orientamenti ESMA/2015/1415),

il significato ed il contenuto degli stessi sono illustrati nel Capitolo "Indicatori Alternativi di Performance" ed è

anche fornito il dettaglio analitico degli importi delle riclassifiche apportate e delle modalità di determinazione

degli indicatori.

Si segnala infine che il capitolo “Evoluzione prevedibile della gestione per l’esercizio 2022” contiene dichiarazioni

previsionali (forward-looking statements) riguardanti intenzioni, convinzioni o attuali aspettative del Gruppo in

relazione ai risultati finanziari e ad altri aspetti delle attività e strategie del Gruppo. Il lettore della presente

Relazione Finanziaria Annuale non deve porre un indebito affidamento su tali dichiarazioni previsionali, in quanto

i risultati consuntivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette previsioni come

conseguenza di rischi e incertezze dipendenti da molteplici fattori, la maggior parte dei quali è al di fuori della

sfera di controllo del Gruppo. Per maggiori dettagli, si rimanda a quanto illustrato nel capitolo “Principali rischi e

incertezze”, in cui sono dettagliatamente riportati i principali rischi afferenti all’attività di business del Gruppo TIM

che possono incidere, anche in modo considerevole, sulla capacità di raggiungere gli obiettivi prefissati.

Principali variazioni del perimetro di consolidamento del

Gruppo TIM

Le principali operazioni societarie intervenute nell'esercizio 2021 sono state le seguenti:

■Noovle S.p.A. (Business Unit Domestic): dal 1° gennaio 2021 è efficace il conferimento a Noovle S.p.A. del

ramo di azienda di TIM S.p.A. costituito dalle attività e passività e dal personale dipendente riconducibili

all’erogazione di servizi relativi al Cloud e Edge Computing e all’affitto degli spazi, anche virtuali, offerto

anche attraverso una rete dedicata di Data Center;

■FiberCop S.p.A.; Flash Fiber S.r.l. (Business Unit Domestic): dal 31 marzo 2021 è efficace il conferimento a

FiberCop S.p.A. del ramo di azienda di TIM S.p.A. costituito dall’insieme di beni, attività e passività e rapporti

giuridici organizzati funzionalmente per la fornitura di servizi di accesso passivi in rame o fibra, ad uso di

TIM e a servizio di other authorized operators (OAO), mediante la rete secondaria (c.d. "ultimo miglio"). Al

tempo stesso si è concluso l’acquisto da parte di Teemo Bidco, società indirettamente controllata da KKR

Global Infrastructure Investors III L.P., del 37,5% di FiberCop da TIM e Fastweb ha sottoscritto azioni

FiberCop corrispondenti al 4,5% del capitale della società, mediante conferimento della quota detenuta in

Flash Fiber, che è stata contestualmente incorporata in FiberCop;

■TIM Tank S.r.l. (Altre attività): in data 1° aprile 2021 è stata fusa in Telecom Italia Ventures S.r.l. con effetti

contabili e fiscali retroattivi al 1° gennaio 2021;

■Telecom Italia Trust Technologies S.r.l. (Business Unit Domestic): con decorrenza 1° aprile 2021 la

partecipazione nella società è stata conferita da TIM S.p.A. a Olivetti S.p.A.;

■TIM S.p.A. (Business Unit Domestic): in data 30 giugno 2021 è stata perfezionata l’operazione di acquisizione

delle Business Unit di BT Italia che offrono servizi ai clienti della Pubblica Amministrazione e ai clienti Small

& Medium Business (SMB) ovvero alle piccole e medie imprese. L'operazione di acquisizione include anche

le attività di supporto ai clienti della Business Unit SMB fornite da Atlanet, il Contact Center BT di Palermo;

■TIM Servizi Digitali S.p.A. (Business Unit Domestic): società costituita in data 30 luglio 2021; la società ha

come oggetto sociale le attività di realizzazione e manutenzione di impianti per la fornitura di servizi di

telecomunicazioni; a tale proposito si segnala che nel mese di settembre 2021 la società ha stipulato con

Sittel S.p.A. un contratto per l’affitto di un ramo d’azienda consistente nelle attività di “construction”,

“delivery” e “assurance” di reti e impianti di telecomunicazione;

■Panama Digital Gateway S.A. (Business Unit Domestic): società costituita a luglio 2021 per la costruzione di

un hub digitale che si propone come snodo di riferimento per tutto il Centro America, la regione andina e i

Caraibi;

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

■Staer Sistemi S.r.l. (Business Unit Domestic): società acquisita da Olivetti S.p.A. in data 30 settembre 2021.

La società ha come oggetto sociale lo svolgimento di attività connesse all'iter di produzione e

commercializzazione di programmi e sistemi elettronici ed attività connesse ad impianti di efficientamento

energetico;

■I-Systems S.A. - ex FiberCo Soluções de Infraestrutura S.A. (Business Unit Brasile): da novembre 2021, a

seguito del perfezionamento dell'accordo tra TIM S.A. e IHS Fiber Brasil - Cessão de Infraestruturas Ltda.

("IHS Brasil"), IHS Brasil detiene il 51% del capitale sociale di FiberCo mentre il restante 49% è posseduto da

TIM S.A.. FiberCo è la società costituita da TIM S.A. per la segregazione dei propri asset di rete e la fornitura

di servizi infrastrutturali. A decorrere dall'operazione, FiberCo è stata ridenominata I-Systems ed è valutata

dal Gruppo TIM con il metodo del patrimonio netto;

■Olivetti Payments Solutions S.p.A. (Business Unit Domestic): società costituita in data 1° dicembre 2021; la

società ha come oggetto sociale la gestione di partecipazioni societarie, attività di studio e di ricerca,

attività commerciali, industriali, finanziarie, mobiliari e immobiliari.

Si segnala inoltre:

■TIMFin S.p.A.: il 14 gennaio 2021 è stata iscritta all’Albo degli Intermediari Finanziari ex art. 106 TUB.

Nell'esercizio 2020 le principali variazioni del perimetro di consolidamento erano state le seguenti:

■Infrastrutture Wireless Italiane S.p.A. (INWIT) (Business Unit Domestic): il 31 marzo 2020 si è perfezionata la

fusione mediante incorporazione di Vodafone Towers S.r.l. in INWIT S.p.A.. Tale operazione, che ha

consentito la nascita del primo Tower Operator italiano, ha comportato la diluizione, da parte del Gruppo

TIM, della partecipazione nel capitale di INWIT dal 60% al 37,5%; pertanto, dal 31 marzo 2020 la

partecipazione in INWIT S.p.A. è valutata con il metodo del patrimonio netto. A decorrere dal Bilancio

Consolidato al 31 dicembre 2019 e sino al perfezionamento della fusione sopracitata INWIT S.p.A. è stata

presentata come “Asset posseduto per la vendita (Asset held for sale)”; pertanto i dati economici e i flussi

finanziari consolidati dell'esercizio 2020 del Gruppo TIM includono i dati del primo trimestre 2020 di INWIT

S.p.A. al netto degli ammortamenti del periodo, come richiesto dall’IFRS 5. Si segnala inoltre che nel corso

dell'esercizio 2020 sono stati ceduti ulteriori pacchetti azionari pari al 7,3% del capitale sociale di INWIT. Al

31 dicembre 2021 la partecipazione del Gruppo TIM in INWIT è pari al 30,2%;

■Noovle S.r.l. (Business Unit Domestic): in data 21 maggio 2020 TIM S.p.A. ha perfezionato l’acquisizione del

100% delle quote di Noovle S.r.l., società italiana di consulenza ICT e system integration specializzata nella

fornitura di progetti e soluzioni cloud e tra i principali partner di Google Cloud nel mercato italiano;

■Daphne 3 S.p.A. (Business Unit Domestic): società costituita in data 24 luglio 2020; la società ha come

oggetto sociale l’assunzione, la detenzione, la gestione e la disposizione di partecipazioni in INWIT –

Infrastrutture Wireless Italiane S.p.A.;

■TIM My Broker S.r.l. (Business Unit Domestic): società costituita in data 4 agosto 2020; la società ha come

oggetto sociale lo svolgimento in via prevalente dell’attività di intermediazione assicurativa di cui all’art.

106 del D.Lgs. 7 settembre 2005, n. 209 e successive modifiche e/o integrazioni.

■Noovle S.p.A. (Business Unit Domestic): società costituita in data 9 ottobre 2020; la società ha come

oggetto sociale principalmente la pianificazione, progettazione, realizzazione, messa in esercizio e gestione

di servizi di implementazione di infrastrutture di Data Center e di servizi di "colocation";

■FiberCop S.p.A. (Business Unit Domestic): società costituita in data 2 novembre 2020; la società ha come

oggetto sociale la progettazione, la costruzione, l’acquisizione, la gestione, la manutenzione e la vendita di

infrastrutture, reti, servizi passivi di accesso cablato ai locali dei clienti finali, da offrire agli operatori del

settore delle telecomunicazioni su tutto il territorio italiano;

■Fiberco Soluções de Infraestrutura Ltda (Business Unit Brasile): società per servizi di telecomunicazioni

costituita in data 21 dicembre 2020.

Si segnala inoltre:

■TIM Participações S.A. (Business Unit Brasile): nel mese di settembre 2020 è divenuta efficace la fusione per

incorporazione in TIM S.A.;

■TN Fiber S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata fusa in TIM S.p.A. in data 30 settembre 2020 con effetti

fiscali retroattivi al 1° gennaio 2020;

■TIM Vision S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata fusa in TIM S.p.A. in data 1° ottobre 2020 con effetti

contabili e fiscali retroattivi al 1° gennaio 2020;

■H.R. Services S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata fusa in TIM S.p.A. in data 31 dicembre 2020 con effetti

contabili e fiscali retroattivi al 1° gennaio 2020;

■TIMFin S.p.A.: il 3 novembre 2020 Banca d’Italia ha autorizzato TIMFin all’esercizio dell’attività di

concessione dei finanziamenti nei confronti del pubblico ai sensi degli articoli 106 e seguenti del TUB.

L’iscrizione all’Albo degli Intermediari finanziari è stata subordinata all'adempimento di alcuni vincoli

operativi.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

Principali operazioni societarie

Costituzione di FiberCop S.p.A.

Dal 31 marzo 2021 è efficace il conferimento a FiberCop S.p.A. del ramo di azienda di TIM S.p.A. costituito

dall’insieme di beni, attività e passività e rapporti giuridici organizzati funzionalmente per la fornitura di servizi

di accesso passivi in rame o fibra, ad uso di TIM e a servizio di other authorized operators (OAO), mediante la

rete secondaria (c.d. "ultimo miglio").

Al tempo stesso si è concluso l’acquisto da parte di Teemo Bidco, società indirettamente controllata da KKR

Global Infrastructure Investors III L.P., del 37,5% di FiberCop da TIM e Fastweb ha sottoscritto azioni FiberCop

corrispondenti al 4,5% del capitale della società, mediante conferimento della quota detenuto in Flash Fiber,

che è stata contestualmente incorporata in FiberCop.

L'operazione

La costituzione di FiberCop S.p.A. (nel seguito anche “FiberCop” o la “Società”) rientra nel progetto di

ampliamento della copertura in fibra ottica sull’intero territorio nazionale, con l’obiettivo di contribuire in

maniera determinante alla riduzione del digital divide in Italia, permettendo un’accelerazione del passaggio dei

clienti da rame a fibra. Nello specifico:

■lo scopo della società è la progettazione, costruzione e gestione delle infrastrutture per la fornitura

dell’accesso cablato nei locali degli utenti finali agli operatori delle telecomunicazioni;

■FiberCop opera sulla base del modello di coinvestimento e rappresenta il primo caso in Europa di

applicazione su scala nazionale del nuovo Codice Europeo delle Comunicazioni Elettroniche;

■FiberCop è dotata di un asset di rete che già oggi offre collegamenti UBB a circa il 94% delle linee fisse

grazie alle tecnologie FTTC e FTTH e proseguirà nello sviluppo della copertura FTTH, con velocità di

connessione superiori a 1 Gigabit. L’obiettivo è raggiungere, entro il 2025, il 75% delle unità immobiliari

delle aree grigie e nere.

La società è stata costituita il 2 novembre 2020 con capitale sociale interamente versato dal socio unico TIM.

In data 31 marzo 2021, a valle degli accordi di coinvestimento intercorsi tra TIM, KKR Infrastructure L.P. (in

seguito anche “KKR”) e Fastweb S.p.A. (in seguito “Fastweb”), è stato perfezionato l’ingresso nel capitale di

FiberCop di KKR per il tramite della società Teemo Bidco Sarl (37,5%) e di Fastweb (4,5%).

In particolare, il 31 marzo 2021 sono state perfezionate le operazioni di:

■Conferimento della rete secondaria di TIM (dall’armadio in strada alle abitazioni dei clienti);

■Conferimento della partecipazione di Fastweb in Flash Fiber S.r.l. (in seguito “Flash Fiber”), società

partecipata da TIM (80%) e da Fastweb (20%);

■Fusione di Flash Fiber in FiberCop con retrodatazione al 1° gennaio 2021 degli effetti contabili e fiscali, con

la quale è stata apportata la rete in fibra ottica già sviluppata nelle 29 città;

■Acquisto da parte di Teemo Bidco Sarl del 37,5% di FiberCop da TIM.

In dettaglio, l’assemblea di FiberCop, con delibera del 24 marzo 2021 ha deliberato l’approvazione dell’aumento

di capitale a pagamento di cui una prima tranche riservata a TIM di complessivi 4.643 milioni di euro (di cui 8,95

milioni di euro da destinare a capitale sociale) da liberarsi mediante il conferimento in natura del ramo

d’azienda avente ad oggetto la “rete secondaria”, e una seconda tranche riservata alla società Fastweb di

complessivi 210 milioni di euro (di cui 1 milione di euro da destinare a capitale sociale) da liberarsi mediante il

conferimento della partecipazione del 20% nel capitale sociale di Flash Fiber.

Contestualmente, la fusione per incorporazione di Flash Fiber in FiberCop ha comportato l’elisione della

partecipazione totalitaria, per un valore di 460 milioni di euro contro il patrimonio netto al 31 marzo 2021 della

incorporata di 290 milioni di euro e l’iscrizione di una riserva negativa da fusione per 170 milioni di euro (18

milioni di euro quota TIM e 152 milioni di euro quota Fastweb).

A valle delle predette operazioni, al 31 dicembre 2021 il capitale sociale di FiberCop S.p.A. risulta così distribuito:

TIM S.p.A. 58%; Teemo Bidco Sarl 37,5%; Fastweb S.p.A. 4,5%.

Il Master Service Agreement

Nell’ottica di regolare la relazione commerciale tra TIM e FiberCop e di garantire la continuità dell’operatività e

il consolidamento dei propri processi, TIM e FiberCop hanno sottoscritto alcuni accordi tra cui il Master Service

Agreement che disciplina la fornitura dei servizi che sono reciprocamente resi tra TIM e FiberCop, l’IRU Master

Agreement che disciplina la concessione da parte di FiberCop a TIM del diritto d’uso di tutte le infrastrutture di

posa o fibre ottiche che sono passate nella titolarità di FiberCop, il Transitional Services Agreement con TIM che

affida a TIM le attività di gestione e sviluppo dei sistemi informativi nella fase di start up di FiberCop e i contratti

per la fornitura dei servizi generali da parte di TIM necessari al funzionamento dell’azienda. Pariteticamente a

quello stipulato con TIM, FiberCop ha stipulato il Master Service Agreement con Fastweb al fine di disciplinare

l’erogazione di servizi da ambedue le parti all’interno del progetto di sviluppo della rete.

Obbligazioni sottostanti gli Impegni Contrattuali

Il Master Service Agreement stipulato tra TIM e FiberCop norma l’erogazione di servizi reciproci all’interno del

progetto di sviluppo della infrastruttura di rete secondaria sul territorio italiano.

Nell’ambito del Master Service Agreement entrambe le parti hanno assunto determinati impegni: TIM ha

assunto impegni nei confronti di FiberCop su base annuale in termini di acquisto minimo di servizi e migrazione

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

della customer base dal rame alla fibra ottica, e di realizzazione della rete orizzontale FTTH; FiberCop ha

assunto impegni di acquisto della rete primaria e dei servizi di costruzione e manutenzione da TIM.

In relazione a tali impegni, gli accordi prevedono penali a carico di ciascuna parte, nel caso in cui gli stessi non

siano rispettati, e diritti a favore di Teemo BidCo, in qualità di socio di minoranza, a protezione della eventuale

mancata esecuzione da parte di TIM degli impegni contrattualmente assunti, il tutto in linea con le pratiche di

mercato.

Tali penali a carico delle parti e diritti del socio di minoranza sono oggetto di valutazione nell’ambito della

stesura del bilancio oltre che soggetti a riconsiderazione ad ogni chiusura contabile.

Costituzione di Noovle S.p.A.

Dal 1° gennaio 2021 è efficace il conferimento a Noovle S.p.A. del ramo di azienda di TIM S.p.A. costituito dalle

attività e passività e dal personale dipendente riconducibili all’erogazione di servizi relativi al business di Cloud e

Edge Computing e all’affitto degli spazi, anche virtuali, offerto anche attraverso una rete dedicata di Data

Centers.

L'operazione

TIM, con l’obiettivo estendere la propria leadership nei servizi di cloud e di cogliere le opportunità di business

del mercato e massimizzare gli obiettivi di efficienza ed efficacia, anche sul piano della sicurezza complessiva,

ha deciso di concentrare in un’unica società gli assets e le competenze in ambito cloud già presenti in diverse

funzioni aziendali di TIM. L’operazione segue – anche dal punto di vista industriale – un accordo di

collaborazione con Google Cloud ("Partnership", siglata nel primo trimestre del 2020) per la creazione di

innovativi servizi di cloud pubblico, privato e ibrido per arricchire l’offerta di servizi tecnologici di TIM.

L’operazione consente una forte focalizzazione su tale settore e favorisce da un lato l’accelerazione delle

vendite cloud sul mercato e al contempo una gestione efficace ed efficiente della parziale migrazione al cloud

pubblico dei carichi di lavoro computazionali dell’IT di TIM, garantendo l’ottimizzazione delle infrastrutture e

delle operations.

L’operazione consente inoltre l’ulteriore sviluppo delle competenze in ambito cloud e il raggiungimento di

importanti obiettivi in termini di sostenibilità.

Struttura dell’operazione

L’operazione si è concretizzata mediante il conferimento in natura, ai sensi dell’art. 2343 ter, secondo comma,

lettera b) del Codice Civile, di un complesso aziendale già di TIM in Noovle S.p.A., società all’uopo costituita,

controllata in via totalitaria dalla medesima TIM S.p.A. e soggetta a direzione e coordinamento.

Il conferimento ha comportato l’assegnazione alla società conferitaria del ramo d'azienda costituito dalle

attività, dalle passività, dai contratti attivi e passivi, dal personale dipendente e da quant’altro destinato e

riconducibile all’erogazione i) di servizi relativi al business di cloud, inclusi servizi di ICT da fornire a TIM stessa, e

ii) all’affitto degli spazi, anche virtuali, offerti anche attraverso una rete dedicata di data center.

Accordi con TIM sottoscritti nell'ambito del conferimento

Nell’ottica di disciplinare in modo omogeneo la relazione commerciale con TIM, nonché di garantire la

continuità dell’operatività ed il consolidamento dei propri processi, Noovle ha sottoscritto, ad inizio 2021, con la

controllante alcuni accordi, in particolare:

■i due Master Service Agreements, sottoscritti in data 19 febbraio 2021, disciplinano da un lato i Servizi

erogati da Noovle in favore del cliente TIM (fra cui Site Management Services, Servizi di prossimità,

Assurance; Security Management, Architecture & Engineering Services, Operating Governance Services,

Demand Management, Infrastructure and Project Delivery, System Development & Management, COE –

Centers of Excellence, Offering, Servizi di alimentazione e condizionamento, Gestione Sistemistica/

Operativa Discovery) e, dall’altro, i Servizi erogati da TIM in relazione alle necessità operative di Noovle,

anche al fine di assicurarne la coerenza con i processi di Gruppo;

■nell’ambito del carve out sono stati conferiti a Noovle anche gli accordi di progetto specifici della

partnership TIM - Google. Il citato accordo di collaborazione con Google Cloud, firmato da TIM a febbraio

2020, si articola infatti in un accordo principale e in contratti di progetto specifici.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

Andamento economico consolidato

Ricavi

I ricavi totali del Gruppo TIM dell’esercizio 2021 ammontano a 15.316 milioni di euro, -3,1% rispetto

all'esercizio 2020 (15.805 milioni di euro); in termini organici -1,9%.

L’analisi dei ricavi totali dell’esercizio 2021 ripartiti per settore operativo in confronto all'esercizio 2020 è la

seguente:

(milioni di euro)

2021

2020

Variazioni

peso %

assolute

% organica

esclusi non

ricorrenti

Domestic

12.505

81,6

12.905

81,7

(400)

(3,1)

(3,3)

Brasile

2.840

18,5

2.933

18,6

(93)

(3,2)

4,6

Altre attività

—

Rettifiche ed elisioni

(29)

(0,1)

(33)

(0,3)

Totale consolidato

15.316

100,0

15.805

100,0

(489)

(3,1)

(1,9)

La variazione organica dei ricavi consolidati di Gruppo è calcolata escludendo l’effetto negativo delle variazioni

dei tassi di cambio1 (-226 milioni di euro), le variazioni del perimetro di consolidamento (INWIT) (-3 milioni di

euro) nonché le componenti non ricorrenti. In particolare, l'esercizio 2021 sconta rettifiche di ricavi non

ricorrenti per -5 milioni di euro. Nell'esercizio 2020 le rettifiche di ricavi non ricorrenti ammontavano -39 milioni

di euro per effetto delle iniziative commerciali di TIM S.p.A. a supporto della clientela per il contrasto

dell’emergenza Covid-19.

I ricavi del quarto trimestre 2021 ammontano a 3.976 milioni di euro (4.148 milioni di euro nel quarto trimestre

2020).

EBITDA

L’EBITDA del Gruppo TIM dell’esercizio 2021 è pari a 5.080 milioni di euro (6.739 milioni di euro nell'esercizio

2020, -9,6% in termini organici).

Il dettaglio dell’EBITDA e dell’incidenza percentuale del margine sui ricavi ripartiti per settore operativo

dell’esercizio 2021 in confronto con l'esercizio 2020 sono i seguenti:

(milioni di euro)

2021

2020

Variazioni

peso %

assolute

% organica

esclusi non

ricorrenti

Domestic

3.730

73,4

5.339

79,2

(1.609)

(30,1)

(12,8)

% sui Ricavi

29,8

41,4

(11,6)pp

(4,3)pp

Brasile

1.362

26,8

1.407

20,9

(45)

(3,2)

4,7

% sui Ricavi

48,0

0,0pp

0,1pp

Altre attività

(12)

(0,2)

(9)

(0,1)

(3)

Rettifiche ed elisioni

—

(2)

Totale consolidato

5.080

100,0

6.739

100,0

(1.659)

(24,6)

(9,6)

L’EBITDA organico al netto della componente non ricorrente si attesta a 6.223 milioni di euro con

un’incidenza sui ricavi del 40,6% (6.882 milioni di euro nell'esercizio 2020, con un’incidenza sui ricavi del 44,1%).

L’EBITDA dell’esercizio 2021, che include il miglioramento dei costi contrattuali differiti legati alla riduzione del

churn, sconta oneri netti non ricorrenti per complessivi 1.143 milioni di euro di cui 25 milioni di euro ricollegabili

all’emergenza Covid-19 in Italia.

Nell'esercizio 2020 il Gruppo TIM aveva registrato oneri netti non ricorrenti per complessivi 318 milioni di euro

(già al netto della variazione di perimetro e dell'effetto cambio per complessivi 6 milioni di euro) di cui 108

milioni di euro ricollegabili all’emergenza Covid-19 in Italia.

Per ulteriori dettagli, oltre a quanto riportato nel capitolo “Eventi non ricorrenti” della presente relazione sulla

gestione, si rinvia alla Nota “Eventi ed operazioni significativi non ricorrenti” del Bilancio consolidato al 31

dicembre 2021 del Gruppo TIM.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

1 I tassi di cambio medi utilizzati per la conversione in euro (espressi in termini di unità di valuta locale per 1 euro) sono per il real brasiliano pari a

6,35936 nell'esercizio 2021 e a 5,88806 nell'esercizio 2020; per il dollaro americano sono pari a 1,18285 nell'esercizio 2021 e a 1,14179 nell'esercizio

2020. L’impatto della variazione dei tassi di cambio è calcolato applicando al periodo posto a confronto i tassi di conversione delle valute estere

utilizzati per il periodo corrente.

L’EBITDA organico, al netto della componente non ricorrente è calcolato come segue:

(milioni di euro)

2021

2020

Variazioni

assolute

EBITDA

5.080

6.739

(1.659)

(24,6)

Effetto conversione bilanci in valuta

(106)

106

Effetto variazione perimetro di consolidamento

(69)

Oneri/(Proventi) non ricorrenti

1.143

319

824

Effetto conversione Oneri/(Proventi) non ricorrenti in valuta

(1)

EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente

6.223

6.882

(659)

(9,6)

% sui Ricavi

40,6

44,1

(3,5)pp

L’effetto della variazione dei cambi è sostanzialmente relativo alla Business Unit Brasile.

L’EBITDA del quarto trimestre 2021 ammonta a 731 milioni di euro (1.621 milioni di euro nel quarto trimestre

2020).

L’EBITDA organico al netto della componente non ricorrente del quarto trimestre 2021 è pari a 1.382 milioni di

euro (1.770 milioni di euro nel quarto trimestre 2020).

Sull’EBITDA hanno inciso in particolare gli andamenti delle voci di seguito analizzate:

■Acquisti di materie e servizi (6.550 milioni di euro; 6.173 milioni di euro nell'esercizio 2020):

(milioni di euro)

2021

2020

Variazione

Acquisti di beni

1.266

1.203

Quote di ricavo da riversare ad altri operatori e costi per servizi di

accesso a reti di telecomunicazioni

1.383

1.314

Costi commerciali e di pubblicità

1.186

1.192

(6)

Consulenze e prestazioni professionali

253

216

Energia, manutenzioni, servizi in outsourcing

1.103

1.060

Costi per godimento beni di terzi

603

436

167

Altri

756

752

Totale acquisti di materie e servizi

6.550

6.173

377

% sui Ricavi

42,8

39,1

3,7pp

L'incremento è riferibile principalmente alla Business Unit Domestic per 405 milioni di euro ed è dovuto ai

maggiori acquisti di beni per la rivendita, a spese di vendita tenendo in conto il miglioramento dei costi

contrattuali differiti legati alla riduzione del churn, a costi di godimento di beni di terzi principalmente per costi

di noleggio licenze software oltre a maggiori canoni di ospitalità su siti non strategici connessi al Master Service

Agreement (MSA) stipulato tra TIM S.p.A e INWIT con efficacia dal 31 marzo 2020.

■Costi del personale (2.941 milioni di euro; 2.639 milioni di euro nell'esercizio 2020):

(milioni di euro)

2021

2020

Variazione

Costi del personale Italia

2.679

2.377

302

Costi e oneri del personale ordinari

2.312

2.303

Oneri di ristrutturazione e altro

367

293

Costi del personale Estero

262

—

Costi e oneri del personale ordinari

262

—

Oneri di ristrutturazione e altro

—

Totale costi del personale

2.941

2.639

302

% sui Ricavi

19,2

16,7

2,5pp

L’incremento netto di 302 milioni di euro è principalmente attribuibile:

•all’incremento di 293 milioni di euro della componente italiana degli "oneri di ristrutturazione aziendale

e altro", conseguenti all’applicazione degli accordi sindacali siglati tra la Capogruppo e le OO.SS l’8

marzo 2021 ed il 23 aprile 2021 e degli accordi siglati rispettivamente il 15 marzo 2021 dalla società

Olivetti, il 27 aprile 2021 dalla società Noovle S.p.A. e il 6 maggio 2021 dalla società Telecom Italia

Sparkle;

•all’incremento di 9 milioni di euro della componente italiana dei costi ordinari del personale

principalmente dovuta al saldo tra il saving conseguente alla riduzione della consistenza media

retribuita (pari a complessive -1.313 unità medie, di cui -184 unità medie derivanti dall’applicazione del

Contratto di Espansione) e gli oneri correlati al rinnovo del CCNL;

•alla sostanziale invarianza della componente estera correlata principalmente al saldo tra l’impatto

della variazione dei tassi di cambio e le dinamiche retributive locali della Business Unit Brasile.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

■Altri proventi operativi (272 milioni di euro; 211 milioni di euro nell'esercizio 2020):

(milioni di euro)

2021

2020

Variazione

Indennità di ritardato pagamento dei servizi telefonici

(7)

Recupero costi del personale, acquisti e prestazioni di servizi

(2)

Contributi in conto impianti e in conto esercizio

(6)

Risarcimenti, penali e recuperi connessi a vertenze

Revisioni di stima e altre rettifiche

Proventi da formazione agevolata

Altri

Totale

272

211

I “Proventi da formazione agevolata” comprendono 61 milioni di euro nel 2021 (13 milioni di euro nel 2020)

relativi ai rimborsi valorizzati per le ore di formazione consuntivate (oltre 3 milioni di ore, con il coinvolgimento

di circa 37.000 dipendenti) e correlati alle attività legate al progetto formativo finanziato attraverso il Fondo

Nuove Competenze (Fondo ministeriale diretto alla diffusione di competenze innovative nell’ambito delle

Aziende).

Tale progetto ha avuto inizio, per la Capogruppo, a dicembre 2020 e si è concluso a maggio 2021 (rimborsi per

circa 60 milioni di euro nel 2021; circa 13 milioni di euro nel 2020), mentre per le società Olivetti e Telecom Italia

Sparkle si è concluso il 31 dicembre 2021 (rimborsi per circa 1 milione di euro nel 2021).

■Altri costi operativi (1.502 milioni di euro; 961 milioni di euro nell'esercizio 2020):

(milioni di euro)

2021

2020

Variazione

Svalutazioni e oneri connessi alla gestione dei crediti

305

423

(118)

Accantonamenti ai fondi per rischi e oneri

704

661

Contributi e canoni per l’esercizio di attività di telecomunicazioni

189

199

(10)

Oneri e accantonamenti per imposte indirette e tasse

Penali, indennizzi per transazioni e sanzioni amministrative

127

120

Quote e contributi associativi, elargizioni, borse di studio e stages

—

Altri

(2)

Totale

1.502

961

541

L'incremento si riferisce sostanzialmente alla Business Unit Domestic (+572 milioni di euro) e includono una

componente non ricorrente, pari a 735 milioni di euro, riferibile principalmente a contenziosi, transazioni, oneri

per sanzioni di carattere regolatorio ed oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti oltre

agli accantonamenti ed oneri connessi alla gestione del credito in relazione all’emergenza Covid-19 (20 milioni

di euro) a seguito delle attese di peggioramento dell’Expected Credit Loss della clientela Corporate correlato

alle evoluzioni attese del quadro pandemico.

Per ulteriori dettagli, oltre a quanto riportato nel capitolo “Eventi non ricorrenti” della presente Relazione sulla

Gestione, si rinvia alla Nota “Eventi ed operazioni significativi non ricorrenti” del Bilancio consolidato al 31

dicembre 2021 del Gruppo TIM.

Con riferimento alle "svalutazioni ed oneri connessi alla gestione dei crediti", la riduzione rispetto al 2020 (-118

milioni di euro) è riconducibile al consolidamento del programma di ottimizzazione dei processi della

Capogruppo avviato dal 2020, volto a efficientare la gestione del credito a 360 gradi, intervenendo sull’intero

processo che coinvolge il cliente. In particolare, si fa riferimento alla fase di accettazione, gestione e recupero

del credito fino ad arrivare al modello di valutazione delle nuove offerte commerciali.

La componente non ricorrente dell’esercizio 2020, pari a 148 milioni di euro, era relativa principalmente ad

accantonamenti ed oneri della Business Unit Domestic connessi alla gestione del credito in relazione

all’emergenza Covid-19 (46 milioni di euro) nonché oneri per sanzioni di carattere regolatorio ed oneri connessi

ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti.

Ammortamenti

Nell'esercizio 2021 ammontano a 4.490 milioni di euro (4.616 milioni di euro nell'esercizio 2020) e sono così

dettagliati:

(milioni di euro)

2021

2020

Variazione

Ammortamento delle attività immateriali a vita utile definita

1.511

1.627

(116)

Ammortamento delle attività materiali

2.284

2.301

(17)

Ammortamento diritti d'uso su beni di terzi

695

688

Totale

4.490

4.616

(126)

In particolare, nell'esercizio 2021 la Capogruppo TIM S.p.A. ha proceduto alla revisione della vita utile degli

applicativi software IT; infatti, a seguito dell’avvio del progetto del Digital Enterprise e della conseguente

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

verifica della durata effettiva e prospettica dei sistemi impattati, è stata definita la rivisitazione del periodo di

ammortamento per i cespiti in ambito sviluppo software IT sia fisso che mobile, portandola da 3 a 6 anni, con

un impatto di minori ammortamenti nell'esercizio per circa 115 milioni di euro.

Inoltre, gli ammortamenti delle attività materiali includono la stima dell'accelerazione degli ammortamenti

conseguente sia allo switch off del 3G in Italia previsto per giugno 2022 (pari a circa 23 milioni di euro) sia allo

switch off di parte della rete di accesso in rame in Italia ipotizzato a fine 2030 (pari a 31 milioni di euro).

Svalutazioni nette di attività non correnti

Sono pari a 4.120 milioni di euro nell'esercizio 2021 (8 milioni di euro nell'esercizio 2020).

L’Avviamento, ai sensi dello IAS 36, non è soggetto ad ammortamento, ma a verifica per riduzione di valore

(impairment test) con cadenza almeno annuale, in occasione della redazione del bilancio consolidato della

società.

Con riferimento alla Cash Generating Unit (CGU) Domestic, l’impairment test, condotto in sede di

predisposizione della Relazione finanziaria annuale 2021, è stato effettuato prendendo a riferimento i flussi del

nuovo Piano industriale 2022-2024 che prendendo le mosse dalle risultanze del consuntivo 2021, riflette le

aspettative realistiche sulle evoluzioni future e delinea le azioni per creare valore per gli azionisti - sulla base

delle proiezioni sino al 2026, ipotizzando l'utilizzo degli asset del mercato domestico in continuità rispetto alle

condizioni correnti al 31 dicembre 2021 ed utilizzando un tasso di attualizzazione aggiornato alle condizioni dei

mercati finanziari al 31 dicembre 2021.

La configurazione di valore recuperabile è il Fair Value stimato sulla base dell’Income approach ed ha

evidenziato una riduzione di valore di 4.120 milioni di euro dell’avviamento attribuito alla Cash Generating Unit

Domestic.

Con riferimento alla Cash Generating Unit Brasile, l’esercizio di impairment test non ha evidenziato riduzioni di

valore dell’avviamento allocato su tale CGU. La valutazione è stata effettuata sulla base della Market Cap di

TIM Brasil al 31 dicembre 2021 ed ha evidenziato l'esistenza di una differenza positiva fra valore di carico della

CGU e il Fair Value.

Per maggiori dettagli si rimanda a quanto riportato nella Nota “Avviamento” del Bilancio consolidato al 31

dicembre 2021 del Gruppo TIM.

EBIT

L’EBIT del Gruppo TIM dell’esercizio 2021 è pari a -3.529 milioni di euro (+2.104 milioni di euro nell'esercizio

2020).

L’EBIT organico, al netto della componente non ricorrente, si attesta a 1.734 milioni di euro (2.313 milioni di

euro nell'esercizio 2020) con un’incidenza sui ricavi del 11,3% (14,8% nell'esercizio 2020).

L'EBIT dell'esercizio 2021 sconta l'impatto negativo di oneri netti non ricorrenti, comprensivi della svalutazione

dell'avviamento attribuito alla Cash Generating Unit Domestic (4.120 milioni di euro), per 5.263 milioni di euro.

L’EBIT organico, al netto della componente non ricorrente, è calcolato come segue:

(milioni di euro)

2021

2020

Variazioni

assolute

EBIT

(3.529)

2.104

(5.633)

—

Effetto conversione bilanci in valuta

(36)

Effetto variazione perimetro di consolidamento

(73)

Oneri/(Proventi) non ricorrenti

5.263

319

4.944

Effetto conversione Oneri/(Proventi) non ricorrenti in valuta

(1)

EBIT ORGANICO esclusa componente non ricorrente

1.734

2.313

(579)

(25,0)

L’EBIT del quarto trimestre 2021 ammonta a -4.469 milioni di euro (+477 milioni di euro nel quarto trimestre

2020).

L’EBIT organico al netto della componente non ricorrente del quarto trimestre 2021 è pari a 302 milioni di euro

(617 milioni di euro nel quarto trimestre 2020).

Altri proventi (oneri) da partecipazioni

Il saldo della voce è positivo per 126 milioni di euro e comprende principalmente la plusvalenza netta, pari a 119

milioni di euro, contabilizzata a seguito della diluizione dal 100% al 49% della partecipazione della società

controllata brasiliana TIM S.A. in I-Systems S.A. (ex FiberCo Soluções de Infraestrutura S.A.), società costituita

da TIM S.A. per la segregazione dei propri asset di rete e la fornitura di servizi infrastrutturali, a seguito del

perfezionamento dell'accordo tra TIM S.A. e IHS Fiber Brasil - Cessão de Infraestruturas Ltda. (IHS Brasil). Per

uleriori dettagli si rimanda alla sezione "Principali dati economici e operativi delle Business Unit del Gruppo TIM

- Business Unit Brasile" della presente Relazione sulla Gestione.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM

Saldo dei proventi/(oneri) finanziari

Il saldo dei proventi/(oneri) finanziari è negativo e pari a 1.150 milioni di euro (negativo per 1.179 milioni di euro

nell'esercizio 2020): la positiva variazione deriva principalmente dai minori oneri finanziari connessi alla

riduzione dell’esposizione debitoria del Gruppo, soltanto in parte compensata dai minori effetti positivi della

variazione di alcune partite non monetarie di natura valutativa e contabile.

Imposte sul reddito

Nell'esercizio 2021 la voce è negativa per 3.885 milioni di euro (positiva per 5.955 milioni di euro nell'esercizio

2020). Gli oneri per imposte sono principalmente relativi al parziale stralcio delle attività per imposte anticipate

riconosciute nel 2020 a fronte del riconoscimento fiscale di maggiori valori iscritti in bilancio ai sensi del DL

104/2020 art. 110, co. 8 e 8 bis; tale stralcio è dovuto all’allungamento a 50 anni del periodo di assorbimento

del tax asset introdotto dall’art. 160 della Legge di Bilancio per il 2022 (L. 234/2021) e alla mutata valutazione

circa la distribuzione temporale della recuperabilità delle attività per imposte anticipate di TIM S.p.A.. Per

ulteriori dettagli si rimanda alla Nota "Imposte sul reddito (correnti e differite)" del Bilancio consolidato al 31

dicembre 2021 del Gruppo TIM.

Utile (perdita) dell'esercizio

E’ così dettagliato:

(milioni di euro)

2021

2020

Utile (perdita) dell'esercizio

(8.400)

7.352

Attribuibile a:

Soci della Controllante:

Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento

(8.652)

7.224

Utile (perdita) da Attività cessate/Attività non correnti destinate ad

essere cedute

—

Utile (perdita) dell'esercizio attribuibile ai Soci della Controllante

(8.652)

7.224

Partecipazioni di minoranza:

Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento

252

128

Utile (perdita) da Attività cessate/Attività non correnti destinate ad

essere cedute

—

Utile (perdita) dell'esercizio attribuibile alle Partecipazioni di

minoranza

252

128

Il Risultato netto dell’esercizio 2021 attribuibile ai Soci della Controllante registra una perdita di -8.652

milioni di euro (nell'esercizio 2020 era stato positivo e pari a +7.224 milioni di euro); escludendo l'impatto delle

partite non ricorrenti l'utile netto dell’esercizio 2021 è positivo e pari a +40 milioni di euro (+1.173 milioni di euro

nell'esercizio 2020).

Per ulteriori dettagli sulle partite non ricorrenti, si rinvia alla Nota “Eventi e operazioni non ricorrenti” del

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 del Gruppo TIM .

PRINCIPALI DATI ECONOMICI E OPERATIVI DELLE

BUSINESS UNIT DEL GRUPPO TIM

Domestic

(milioni di euro)

2021

2020

Variazioni

(a-b)

(a)

(b)

assolute

% organica

esclusi non

ricorrenti

Ricavi

12.505

12.905

(400)

(3,1)

(3,3)

EBITDA

3.730

5.339

(1.609)

(30,1)

(12,8)

% sui Ricavi

29,8

41,4

(11,6)pp

(4,3)pp

EBIT

(3.990)

1.635

(5.625)

(32,5)

% sui Ricavi

(31,9)

12,7

(44,6)pp

(4,4)pp

Personale a fine esercizio (unità) (°)

42.591

42.925

(334)

(0,8)

(°) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato 16 unità al 31 dicembre 2021 (14 unità al 31 dicembre 2020)

(milioni di euro)

4° Trimestre

2021

4° Trimestre

2020

Variazioni

(a-b)

(a)

(b)

assolute

% organica

esclusi non

ricorrenti

Ricavi

3.224

3.433

(209)

(6,1)

(6,0)

EBITDA

351

1.258

(907)

(72,1)

(28,5)

% sui Ricavi

10,9

36,6

(25,7)pp

(9,8)pp

EBIT

(4.621)

323

(4.944)

(68,1)

% sui Ricavi

—

9,4

(8,8)pp

Fisso

31.12.2021

31.12.2020

31.12.2019

Accessi totali TIM Retail (migliaia)

8.647

8.791

9.166

di cui NGN (1)

5.186

4.432

3.670

Accessi totali TIM Wholesale (migliaia)

7.729

7.974

8.051

di cui NGN

4.819

4.220

3.309

Accessi broadband TIM Retail attivi (migliaia)

7.733

7.635

7.592

ARPU Consumer (€/mese) (2)

30,1

33,0

34,9

ARPU Broadband (€/mese) (3)

33,4

31,3

27,7

(1) Accessi UltraBroadband in modalità FTTx e FWA, incluse anche le linee “solo dati” e GBE (Gigabit Ethernet).

(2) Ricavi da servizi retail organici Consumer rapportati alla consistenza media degli accessi Consumer.

(3) Ricavi da servizi broadband e ICT organici rapportati alla consistenza media degli accessi TIM retail.

Mobile

31.12.2021

31.12.2020

31.12.2019

Consistenza linee a fine periodo (migliaia)

30.466

30.170

30.895

di cui Human

19.054

19.795

21.003

Churn rate (%) (4)

14,7

18,6

20,4

Users broadband (migliaia) (5)

12.783

12.818

12.823

ARPU Retail (€/mese) (6)

7,5

8,0

8,7

ARPU Human (€/mese) (7)

11,7

12,1

12,6

(4) Percentuale di linee totali cessate nel periodo rispetto alla consistenza media totale.

(5) Linee mobili che utilizzano servizi dati.

(6) Ricavi da servizi retail organici (visitors e MVNO esclusi) rapportati alla consistenza media totale linee.

(7) Ricavi da servizi retail organici (visitors e MVNO esclusi) rapportati alla consistenza media linee human.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economici e operativi delle Business Unit del Gruppo TIM

Business Unit Domestic

Ricavi

I ricavi della Business Unit Domestic ammontano a 12.505 milioni di euro, con una variazione di -400 milioni di

euro rispetto all'esercizio 2020 (-3,1%). In termini organici si riducono di 423 milioni di euro (-3,3% rispetto

all'esercizio 2020); in particolare, i ricavi dell'esercizio del 2021 scontano rettifiche non ricorrenti per 5 milioni di

euro, mentre i ricavi dell'esercizio del 2020 scontavano partite non ricorrenti per 39 milioni di euro,

principalmente riferiti a rettifiche di ricavi connesse a iniziative commerciali di TIM S.p.A. a supporto della

clientela per il contrasto dell’emergenza Covid-19.

I ricavi da Servizi stand alone ammontano a 11.183 milioni di euro (-422 milioni di euro rispetto all'esercizio

2020, -3,6%) e scontano gli impatti del contesto competitivo sulla customer base ed una riduzione dei livelli di

ARPU; in termini organici, al netto della sopra citata componente non ricorrente, essi si riducono di 439 milioni

di euro rispetto all'esercizio 2020 (-3,8%).

In dettaglio:

■i ricavi da Servizi stand alone del mercato Fisso sono pari, in termini organici, a 8.574 milioni di euro, con

una variazione rispetto all'esercizio 2020 di -2,3% dovuta prevalentemente alla diminuzione dei livelli di

ARPU nel segmento Consumer, che si riflette anche nell’andamento dei ricavi da servizi broadband (-93

milioni di euro rispetto all'esercizio 2020, -4,0%), compensata dalla crescita dei ricavi da soluzioni ICT (+242

milioni di euro rispetto all'esercizio 2020, +22,9%);

■i ricavi da Servizi stand alone del mercato Mobile sono pari, in termini organici, a 3.152 milioni di euro

(-242 milioni di euro rispetto all'esercizio 2020, -7,1%) principalmente per effetto dei livelli di ARPU e della

contrazione della customer base connessa a linee Human.

I ricavi Handset e Bundle & Handset, inclusa la variazione dei lavori in corso, sono pari, in termini organici, a

1.322 milioni di euro nell'esercizio 2021, con un incremento di 16 milioni di euro rispetto all'esercizio 2020,

totalmente attribuibile al comparto Fisso.

Nella tabella seguente è riportato il dettaglio dei ricavi conseguiti nell'esercizio 2021 dalla Business Unit

Domestic per segmento di clientela/aree di attività, posti a confronto con l'esercizio 2020.

(milioni di euro)

4° Trimestre

2021

4° Trimestre

2020

2021

2020

Variazioni %

(a)

(b)

(c)

(d)

(a/b)

(c/d)

organica

esclusi

non

ricorrenti

(a/b)

organica

esclusi

non

ricorrenti

(c/d)

Ricavi

3.224

3.433

12.505

12.905

(6,1)

(3,1)

(6,0)

(3,3)

Consumer

1.326

1.525

5.419

5.897

(13,0)

(8,1)

(13,0)

(8,3)

Business

1.136

1.105

4.117

4.087

2,9

0,7

2,9

—

Wholesale National Market

462

510

1.946

1.906

(9,4)

2,1

(8,5)

2,4

Wholesale International Market

289

262

1.008

966

10,3

4,3

9,9

5,2

Other

Relativamente ai segmenti di mercato della Business Unit Domestic si segnalano le seguenti dinamiche

rispetto all'esercizio 2020:

■Consumer: il perimetro di riferimento è costituito dall’insieme dei servizi e prodotti di fonia e internet gestiti

e sviluppati per le persone e le famiglie nel Fisso e nel Mobile e dalla telefonia pubblica; attività di caring,

supporto al credito operativo, loyalty e retention, attività di vendita di competenza e gestione

amministrativa dei clienti; è inclusa la società TIM Retail, che coordina l’attività dei negozi Flagship. In

termini organici, al netto della citata componente non ricorrente, i ricavi del segmento Consumer sono pari

a 5.419 milioni di euro (-488 milioni di euro, -8,3%) e presentano un andamento, rispetto all'esercizio 2020,

che sconta l’impatto dello sfidante contesto competitivo e una maggiore disciplina dei processi

commerciali. La dinamica osservata sui ricavi complessivi è presente anche sui ricavi da servizi stand alone,

che sono pari a 4.726 milioni di euro, con una variazione di -454 milioni di euro rispetto all'esercizio 2020

(-8,8%). In particolare:

•i ricavi da Servizi stand alone del Mobile sono pari, in termini organici, a 2.161 milioni di euro (-182

milioni di euro, -7,8% rispetto all'esercizio 2020). Permane l’impatto della dinamica competitiva seppur

con una minore riduzione della customer base calling; in riduzione i ricavi da roaming e quelli da

traffico entrante per la progressiva riduzione delle tariffe di interconnessione;

•i ricavi da Servizi stand alone del Fisso sono pari, in termini organici, a 2.600 milioni di euro (-270

milioni di euro, –9,4% rispetto all'esercizio 2020), prevalentemente per effetto della riduzione dei livelli

di ARPU e della minore Customer Base, che nel corso del 2021 ha avuto un calo in progressiva

attenuazione. Si evidenzia la crescita dei clienti BroadBand, in particolare gli Ultra BroadBand.

I ricavi Handset e Bundle & Handset del segmento Consumer sono pari a 693 milioni di euro, con -34

milioni di euro rispetto all'esercizio 2020 (-4,6%). Il decremento è dovuto, principalmente, a minori volumi

di vendita dei modem sul fisso.

■Business: il perimetro di riferimento è costituito dall’insieme dei servizi e prodotti di fonia, dati, internet e

soluzioni ICT gestiti e sviluppati per la clientela delle PMI (Piccole e medie imprese), SOHO (Small Office

Home Office), Top, Public Sector, Large Account ed Enterprise nel Fisso e nel Mobile. Sono incluse le

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economici e operativi delle Business Unit del Gruppo TIM

Business Unit Domestic

società: Olivetti, TI Trust Technologies, Telsy e il gruppo Noovle. In termini organici, al netto della citata

componente non ricorrente, i ricavi del segmento Business sono pari 4.117 milioni di euro (in linea rispetto

all'esercizio 2020, di cui -0,7% per la componente dei ricavi da servizi stand alone). In particolare:

•i ricavi totali del Mobile evidenziano una performance organica negativa rispetto all'esercizio 2020

(-0,5%), legata alla componente dei ricavi da servizi stand alone (-4,4%) e al trend dell’ARPU;

•i ricavi totali del Fisso in termini organici hanno evidenziato un lieve miglioramento di +6 milioni di

euro rispetto all'esercizio 2020 (+0,2%) dovuto ai ricavi da servizi (+0,4%) grazie all’incremento dei

ricavi da servizi ICT.

■Wholesale National Market: il perimetro di riferimento è costituito dalla gestione e sviluppo del portafoglio

dei servizi wholesale, regolamentati e non, diretti agli operatori di telecomunicazioni del mercato

domestico sia del Fisso che del Mobile. Sono incluse le società: TI San Marino e Telefonia Mobile

Sammarinese. Il segmento Wholesale National Market presenta nell'esercizio 2021 ricavi pari a 1.946

milioni di euro, in aumento rispetto all'esercizio 2020 di +40 milioni di euro (+2,1%), con una performance

positiva guidata prevalentemente dalla crescita degli accessi trainata dal comparto Ultra BroadBand.

■Wholesale International Market: in tale ambito sono ricomprese le attività del gruppo Telecom Italia

Sparkle che opera nel mercato dei servizi internazionali voce, dati e internet destinati agli operatori di

telecomunicazioni fisse e mobili, agli ISP/ASP (mercato Wholesale) e alle aziende multinazionali attraverso

reti proprietarie nei mercati Europei, nel Mediterraneo e in Sud America. I ricavi dell'esercizio 2021 del

segmento Wholesale International Market sono pari a 1.008 milioni di euro, con un incremento di 42 milioni

di euro (+4,3%) rispetto all'esercizio 2020.

■Other: il perimetro di riferimento è costituito da:

•Altre strutture Operations: presidio dell’innovazione tecnologica e dei processi di sviluppo, ingegneria,

realizzazione ed esercizio delle infrastrutture di rete, IT, impiantistiche e immobiliari di competenza;

nonché la società FiberCop S.p.A.;

•Staff & Other: servizi e prestazioni svolte dalle funzioni di Staff e altre attività di supporto effettuate da

società minori.

EBITDA

L’EBITDA dell'esercizio 2021 della Business Unit Domestic è pari a 3.730 milioni di euro, (-1.609 milioni di euro

rispetto all'esercizio 2020, -30,1%).

L’EBITDA organico, al netto della componente non ricorrente, si attesta a 4.867 milioni di euro, (-716 milioni di

euro rispetto all'esercizio 2020 -12,8%) con un'incidenza sui ricavi pari al 38,9% (-4,3 punti percentuali rispetto

all'esercizio 2020). In particolare, l’EBITDA dell'esercizio 2021 sconta un impatto complessivo di 1.137 milioni di

euro di partite non ricorrenti, di cui 26 milioni di euro ricollegabili all’emergenza Covid-19 in Italia. Inoltre, gli

oneri non ricorrenti includono oneri connessi a processi di riorganizzazione/ristrutturazione aziendale,

accantonamenti per contenziosi, transazioni, sanzioni di carattere regolatorio e potenziali passività ad essi

correlate, accantonamenti per contratti onerosi, nonché oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti

non ricorrenti.

L’EBITDA organico, al netto della componente non ricorrente è calcolato come segue:

(milioni di euro)

2021

2020

Variazioni

assolute

EBITDA

3.730

5.339

(1.609)

(30,1)

Effetto conversione bilanci in valuta

—

(1)

Effetto variazione perimetro di consolidamento

—

(69)

Oneri/ (Proventi) non ricorrenti

1.137

314

823

EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente

4.867

5.583

(716)

(12,8)

L’EBITDA del quarto trimestre 2021 è pari a 351 milioni di euro (-907 milioni di euro rispetto al 2020, -72,1%).

In relazione alle dinamiche delle principali voci si evidenzia quanto segue:

(milioni di euro)

2021

2020

Variazione

Acquisti di materie e servizi

5.534

5.129

405

Costi del personale

2.703

2.401

302

Altri costi operativi

1.211

639

572

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economici e operativi delle Business Unit del Gruppo TIM

Business Unit Domestic

In particolare:

■Altri proventi operativi sono pari a 259 milioni di euro con un incremento di 59 milioni di euro rispetto

all'esercizio 2020:

(milioni di euro)

2021

2020

Variazione

Indennità di ritardato pagamento dei servizi telefonici

(11)

Recupero costi del personale, acquisti e prestazioni di servizi

(1)

Contributi in conto impianti e in conto esercizio

(6)

Risarcimenti, penali e recuperi connessi a vertenze

Revisioni di stima e altre rettifiche

Proventi per attività di formazione agevolata

Altri proventi

Totale

259

200

■Acquisti di materie e servizi sono pari a 5.534 milioni di euro con un incremento di 405 milioni di euro

rispetto all'esercizio 2020:

(milioni di euro)

2021

2020

Variazione

Acquisti di beni

1.154

1.063

Quote di ricavo da riversare ad altri operatori e costi

d’interconnessione

1.258

1.191

Costi commerciali e di pubblicità

856

868

(12)

Consulenze e prestazioni professionali

162

128

Energia, manutenzioni, servizi in outsourcing

943

889

Costi per godimento di beni di terzi

459

301

158

Altri

702

689

Totale acquisti di materie e servizi

5.534

5.129

405

% sui Ricavi

44,3

39,7

4,6

L’incremento di 405 milioni di euro è principalmente dovuto ai maggiori acquisti di beni per la rivendita, spese

di vendita tenendo in conto il miglioramento dei costi contrattuali differiti legati alla riduzione del churn, costi

di godimento di beni di terzi soprattutto costi di noleggio licenze software e a maggiori canoni di ospitalità su

siti non strategici legati al contratto MSA INWIT che è partito ad aprile 2020.

■Costi del personale sono pari a 2.703 milioni di euro con un incremento di 302 milioni di euro rispetto

all'esercizio 2020.

■Altri costi operativi sono pari a 1.211 milioni di euro con un incremento di 572 milioni di euro rispetto

all'esercizio 2020:

(milioni di euro)

2021

2020

Variazione

Svalutazioni e oneri connessi alla gestione dei crediti

219

329

(110)

Accantonamenti ai fondi per rischi e oneri

676

670

Contributi e canoni per l’esercizio di attività di

telecomunicazioni

(1)

Oneri e accantonamenti per imposte indirette e tasse

Penali, indennizzi per transazioni e sanzioni amministrative

127

120

Quote e contributi associativi, elargizioni, borse di studio e

stages

—

Altri oneri

Totale

1.211

639

572

Gli Altri costi operativi dell'esercizio 2021 includono una componente non ricorrente, pari a 735 milioni di euro,

riferibile principalmente a contenziosi, transazioni, oneri per sanzioni di carattere regolatorio ed oneri connessi

ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti oltre agli accantonamenti ed oneri connessi alla gestione del

credito in relazione all’emergenza Covid-19 (20 milioni di euro) a seguito delle attese di peggioramento

dell’Expected Credit Loss della clientela Corporate correlato alle evoluzioni attese del quadro pandemico.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economici e operativi delle Business Unit del Gruppo TIM

Business Unit Domestic

Si segnala che la voce Svalutazioni e oneri connessi alla gestione dei crediti evidenzia un decremento di 110

milioni di euro rispetto al 2020, riconducibile al consolidamento del programma di ottimizzazione dei processi

avviato dal 2020, volto a efficientare la gestione del credito a 360 gradi, intervenendo sull’intero processo che

coinvolge il cliente. In particolare si fa riferimento alla fase di accettazione, gestione e recupero del credito fino

ad arrivare al modello di valutazione delle nuove offerte commerciali.

La componente non ricorrente dell'esercizio 2020, pari a 148 milioni di euro, si riferiva principalmente a

contenziosi di carattere regolatorio e passività ad essi correlate e a passività con clienti e/o fornitori.

EBIT

L’EBIT dell'esercizio 2021 della Business Unit Domestic è negativo per 3.990 milioni di euro, (-5.625 milioni di

euro rispetto all'esercizio 2020), con un’incidenza sui ricavi pari al -31,9% (-44,6 punti percentuali rispetto

all'esercizio 2020).

L’EBIT organico, al netto della componente non ricorrente, si attesta a 1.267 milioni di euro (-609 milioni di

euro rispetto all'esercizio 2020, -32,5%) con un’incidenza sui ricavi del 10,1% (14,5% nell'esercizio 2020).

L'EBIT dell'esercizio 2021 sconta l'impatto negativo di oneri netti non ricorrenti per complessivi 5.257 milioni di

euro (314 milioni di euro nell'esercizio 2020), comprensivi della svalutazione di 4.120 milioni di euro

dell'avviamento attribuito alla Cash Generating Unit Domestic.

L’EBIT organico, al netto della componente non ricorrente, è calcolato come segue:

(milioni di euro)

2021

2020

Variazioni

assolute

EBIT

(3.990)

1.635

(5.625)

Effetto variazione perimetro di consolidamento

—

(73)

Oneri/ (Proventi) non ricorrenti

5.257

314

4.943

EBIT ORGANICO esclusa componente non ricorrente

1.267

1.876

(609)

(32,5)

L’EBIT del quarto trimestre 2021 è negativo per 4.621 milioni di euro (-4.944 milioni di euro rispetto al 2020).

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economici e operativi delle Business Unit del Gruppo TIM

Business Unit Domestic

Brasile

(milioni di euro)

(milioni di reais)

2021

2020

2021

2020

Variazioni

assolute

% organica

esclusi non

ricorrenti

(a)

(b)

(c)

(d)

(c-d)

(c-d)/d

Ricavi

2.840

2.933

18.058

17.268

790

4,6

EBITDA

1.362

1.407

8.661

8.282

379

4,6

4,7

% sui Ricavi

48,0

0,0pp

0,1pp

EBIT

473

476

3.010

2.801

209

7,5

7,7

% sui Ricavi

16,7

16,2

16,7

16,2

0,5pp

Personale a fine esercizio (unità)

9.325

9.409

(84)

(0,9)

I tassi di cambio medi utilizzati per la conversione in euro (espressi in termini di unità di real per 1 euro) sono pari a 6,35936 nell'esercizio 2021 e a

5,88806 nell'esercizio 2020.

(milioni di euro)

(milioni di reais)

4° Trimestre

2021

4° Trimestre

2020

4° Trimestre

2021

4° Trimestre

2020

Variazioni

assolute

% organica

esclusi non

ricorrenti

(a)

(b)

(c)

(d)

(c-d)

(c-d)/d

Ricavi

761

725

4.799

4.678

121

2,6

EBITDA

385

364

2.429

2.336

4,0

3,4

% sui Ricavi

50,6

49,9

50,6

49,9

0,7pp

0,4pp

EBIT

158

156

999

974

2,6

1,3

% sui Ricavi

20,8

0,0pp

(0,3)pp

2021

2020

Consistenza linee a fine periodo (migliaia) (*)

52.066

51.433

MOU (minuti/mese) (**)

104,9

122,7

ARPU (reais)

26,4

24,9

(*) Include linee aziendali.

(**) Al netto dei visitors.

La Business Unit Brasile (gruppo TIM Brasil) offre servizi di telefonia mobile con tecnologia UMTS, GSM e LTE.

Inoltre, il gruppo TIM Brasil offre trasmissione dati tramite reti in fibre ottiche con tecnologia full IP, come

DWDM e MPLS e servizi di banda larga residenziale.

Offerta per l'acquisto del mobile business del gruppo OI

Nel dicembre 2020, TIM ha annunciato che l'offerta presentata da TIM S.A. (la società operativa del gruppo TIM

Brasil) insieme a Telefônica Brasil S.A. (VIVO) e Claro S.A., è stata dichiarata aggiudicataria del processo di

vendita competitivo per l’acquisto delle attività mobili del gruppo Oi. L’operazione è soggetta al verificarsi di

alcune condizioni sospensive previste negli accordi e alle autorizzazioni delle Autorità competenti. Il closing è

previsto entro i primi mesi del 2022.

Il valore complessivo dell’operazione ammonta a 16,5 miliardi di reais a cui si aggiunge il corrispettivo offerto al

gruppo Oi, di circa 819 milioni di reais, come valore attuale netto (NPV) per i Take-or-Pay Data Transmission

Capacity Contracts. TIM Brasil parteciperà all’operazione con un investimento di circa 7,3 miliardi di reais, da

corrispondere al closing e 476 milioni di reais relativi alla quota di TIM Brasil nel valore attuale netto (NPV) dei

contratti. Considerato il basso indebitamento e le favorevoli condizioni di mercato, TIM S.A. ritiene di finanziare

l’acquisizione facendo ricorso alla cassa e al mercato del debito locale. Tuttavia, in caso di eventuali

cambiamenti delle condizioni di mercato, TIM S.A. valuterà tutte le opzioni disponibili.

Il piano d’acquisto prevede che TIM Brasil, Telefônica Brasil e Claro procedano al riparto degli asset mobili di Oi

e, in particolare, dei clienti, delle radio-frequenze e dell’infrastruttura di accesso mobile.

Nello specifico, a TIM Brasil saranno assegnati:

■circa 14,5 milioni di clienti (pari al 40% della customer base totale di UPI Ativos Móveis), secondo i dati

Anatel di aprile 2020. La ripartizione tiene conto di criteri che favoriscono la concorrenza tra gli operatori

presenti sul mercato locale;

■circa 49 MHz come media nazionale ponderata per popolazione (il 54% delle frequenze radio di UPI Ativos

Móveis). La ripartizione rispetta rigorosamente i limiti di spettro per gruppo stabiliti da Anatel;

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economici e operativi delle Business Unit del Gruppo TIM

Business Unit Brasile

■circa 7,2 mila siti di accesso mobile (pari al 49% dei siti di UPI Ativos Móveis).

In data 9 febbraio 2022 l’offerta presentata da TIM S.A. insieme a Telefônica Brasil S.A. (VIVO) e Claro S.A., è

stata approvata dall’Autorità antitrust CADE (Conselho Administrativo de Defesa Economica).

La decisione fa seguito a quella dell’Autorità di regolamentazione Anatel (Agência Nacional de

Telecomunicações), che il 1° febbraio 2022, si era espressa favorevolmente al passaggio di controllo delle

attività mobili di Oi.

Il perfezionamento, che definirà un nuovo assetto infrastrutturale del mercato delle Telco in Brasile, è soggetto

al raggiungimento di alcune condizioni previste dal contratto di compravendita. Dall’operazione, con cui TIM

Brasil acquisirà la quota più rilevante degli assets del gruppo Oi, sono attesi significativi benefici per il settore

delle TLC in Brasile, che consentiranno di mantenere un elevato livello di concorrenza e di assicurare i necessari

investimenti per lo sviluppo digitale del Paese.

L’operazione, una volta perfezionata, porterà valore non solo alla sua controllata in Brasile, ma anche a tutto il

Gruppo TIM e ai suoi azionisti perché permetterà di accelerare la crescita e aumentare l'efficienza operativa

attraverso sinergie rilevanti. Inoltre, sono previsti effetti positivi anche per i clienti, visto che dall’operazione

sono attesi miglioramenti nella user-experience e nella qualità dei servizi offerti. Infine, dall’operazione si

attendono benefici per tutto il settore delle TLC in Brasile, che si rafforzerà in termini di capacità di

investimento, innovazione tecnologica e competitività.

Accordo con IHS per la partecipazione in FiberCo

Nel novembre 2021, una volta completato il processo di autorizzazioni regolamentari, è stato concluso

l'accordo tra TIM S.A. e IHS Fiber Brasil - Cessão de Infraestruturas Ltda. (“IHS Brasil”), al fine di acquisire una

partecipazione in FiberCo Soluções de Infraestrutura S.A. (“FiberCo”), società costituita da TIM S.A. per la

separazione dei propri asset di rete e la fornitura di servizi infrastrutturali.

A seguito del closing dell’operazione, IHS Brasil detiene ora il 51% del capitale sociale di FiberCo, mentre il

restante 49% è di proprietà di TIM S.A.. Contestualmente, FiberCo è stata rinominata I-Systems.

La relazione tra i soci è regolata da un patto parasociale.

L'importo dell'operazione è stato pari a 1,68 miliardi di reais suddivisi in una componente primaria di 0,58

miliardi di reais, destinata alla cassa di I-Systems, e una componente secondaria di 1,10 miliardi di reais

corrisposta a TIM S.A.. L'enterprise value di I-Systems è stato fissato a 2,71 miliardi di reais e l'equity value dopo

il contributo della componente primaria è stato fissato a 3,29 miliardi di reais. L'operazione contempla anche

possibili guadagni aggiuntivi derivanti da una componente di earn-out.

Inoltre, nell'ambito dell'Operazione, TIM e I-Systems hanno stipulato un accordo per lo sviluppo

dell'infrastruttura Fiber-to-the-Site (FTTS) per collegare i siti TIM nelle aree in cui FiberCo realizzerà la nuova

infrastruttura di accesso a banda larga in fibra ottica.

Ricavi

I ricavi dell’esercizio 2021 della Business Unit Brasile (gruppo TIM Brasil) ammontano a 18.058 milioni di reais

(17.268 milioni di reais nell'esercizio 2020, +4,6%) in accelerazione rispetto ai livelli registrati a partire dal terzo

trimestre 2020.

L'accelerazione è stata spinta dai ricavi da servizi (17.497 milioni di reais rispetto a 16.665 milioni di reais

nell'esercizio 2020, +5,0%) con i ricavi da servizi di telefonia mobile in crescita del +4,7% rispetto all'esercizio

2020. Questa performance è riconducibile principalmente al recupero continuo dei segmenti pre-paid e post-

paid. I ricavi da servizi di telefonia fissa hanno mostrato una crescita del 8,8% rispetto all'esercizio precedente,

determinata soprattutto dal ritmo di espansione di TIM Live.

I ricavi da vendite di prodotti si sono attestati a 561 milioni di reais (603 milioni di reais nell'esercizio 2020).

I ricavi del quarto trimestre 2021 ammontano a 4.799 milioni di reais, in crescita del 2,6% rispetto al quarto

trimestre 2020 (4.678 milioni di reais).

L’ARPU mobile del 2021 è stato di 26,4 reais, in crescita rispetto al dato registrato nell'esercizio 2020 (24,9

reais) grazie al generale riposizionamento verso il segmento post-paid e a nuove iniziative commerciali volte a

promuovere l'utilizzo dei dati e la spesa media per cliente.

Le linee mobili complessive al 31 dicembre 2021 sono pari a 52,1 milioni, +0,7 milioni rispetto al 31 dicembre

2020 (51,4 milioni). Questa variazione è principalmente riconducibile al segmento post-paid (+1,0 milioni),

parzialmente compensata dall’andamento nel segmento pre-paid (-0,3 milioni), anche per effetto del

consolidamento in atto sul mercato delle seconde SIM. Al 31 dicembre 2021 i clienti post-paid rappresentano il

43,9% della base clienti, con un incremento di 1,5 punti percentuali rispetto a dicembre 2020 (42,4%).

Le attività BroadBand di TIM Live hanno registrato, nell'esercizio 2021, una crescita netta positiva della base

clienti di 40 mila unità, +6,1% rispetto al 31 dicembre 2020. Inoltre, la base clienti continua a concentrarsi nelle

connessioni ad alta velocità, con più del 50% che supera i 100Mbps.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economici e operativi delle Business Unit del Gruppo TIM

Business Unit Brasile

EBITDA

L'EBITDA dell’esercizio 2021 ammonta a 8.661 milioni di reais (8.282 milioni di reais nell'esercizio 2020, + 4,6%)

e il margine sui ricavi è stabile al 48,0%.

L'EBITDA dell’esercizio 2021 sconta oneri non ricorrenti per 36 milioni di reais (27 milioni di euro nell'esercizio

2020) principalmente connessi allo sviluppo di progetti non ricorrenti.

L'EBITDA organico al netto della componente non ricorrente è in crescita del 4,7% ed è calcolato come

segue:

(milioni di reais)

2021

2020

Variazioni

assolute

EBITDA

8.661

8.282

379

4,6

Oneri/(Proventi) non ricorrenti

EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente

8.697

8.309

388

4,7

La crescita dell'EBITDA è attribuibile alla crescita dei ricavi e all'efficienza del controllo dei costi.

Il relativo margine sui ricavi, in termini organici si attesta al 48,2% (48,1% nell'esercizio 2020).

L’EBITDA del quarto trimestre 2021 è pari a 2.429 milioni di reais, in crescita del 4,0% rispetto al quarto

trimestre 2020 (2.336 milioni di reais).

Al netto degli oneri non ricorrenti il margine sui ricavi del quarto trimestre 2021 si attesta al 50,9% (50,5% nel

quarto trimestre 2020).

Sono di seguito evidenziate le dinamiche delle principali voci di costo:

(milioni di euro)

(milioni di reais)

2021

2020

2021

2020

Variazione

(a)

(b)

(c)

(d)

(c-d)

Acquisti di materie e servizi

1.037

1.070

6.592

6.298

294

Costi del personale

237

236

1.506

1.392

114

Altri costi operativi

282

318

1.798

1.874

(76)

Variazione delle rimanenze

(8)

(43)

EBIT

L'EBIT dell’esercizio 2021 è pari a 3.010 milioni di reais (2.801 milioni di reais nell'esercizio 2020, +7,5%).

L'EBIT organico al netto della componente non ricorrente si attesta nell'esercizio 2021 a 3.046 milioni di reais

(2.828 milioni di reais nell'esercizio 2020) con un margine sui ricavi del 16,9% (16,4% nell'esercizio 2020).

L'EBIT organico al netto della componente non ricorrente è calcolato come segue:

(milioni di reais)

2021

2020

Variazioni

assolute

EBIT

3.010

2.801

209

7,5

Oneri/(Proventi) non ricorrenti

EBIT ORGANICO esclusa componente non ricorrente

3.046

2.828

218

7,7

L’EBIT del quarto trimestre 2021 è pari a 999 milioni di reais (974 milioni di reais nel quarto trimestre 2020).

Al netto degli oneri non ricorrenti il margine sui ricavi del quarto trimestre 2021 è pari al 21,1%, (21,4% nel

quarto trimestre 2020).

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali dati economici e operativi delle Business Unit del Gruppo TIM

Business Unit Brasile

PRINCIPALI SVILUPPI COMMERCIALI

Domestic

Consumer

TIM guida la rivoluzione digitale nel Paese, continuando ad investire in innovazione attraverso lo sviluppo di reti

UltraBroadBand fissa e mobile, piattaforme, servizi personalizzati per soddisfare tutte le esigenze dei clienti per

la casa, lo studio, il lavoro e il tempo libero. TIM è sempre più impegnata nel percorso di diffusione della cultura

digitale proponendo offerte innovative, flessibili e convergenti che includono oltre alla migliore connettività

fisso e mobile anche una gamma completa di contenuti multimediali, film, serie TV, sport, musica, videogame,

e grandi eventi fruibili attraverso decoder, smart TV, web e App mobile, nonché soluzioni e servizi di smart

home.

Nel percorso di sviluppo della convergenza TIM ha proseguito con l’offerta TIM Unica, che racchiude in sé fisso,

mobile, contenuti, smart home e introduce una serie di benefici per il network familiare. Il cardine diventa la

connessione Fibra della casa e la possibilità per il cliente di addebitare tutte le SIM della famiglia sulla fattura

della linea fissa come unico strumento di pagamento, usufruendo così di Giga illimitati per tutti gli smartphone

dei componenti. La domiciliazione della fattura, l’unicità del mezzo di pagamento, la chiarezza e trasparenza

della spesa mensile per le comunicazioni della famiglia fanno di TIM Unica uno strumento prioritario di

fidelizzazione e riduzione del churn. I vantaggi dei clienti che entrano nel mondo TIM Unica si arricchiscono nel

tempo: nel corso del 2021, è stato superato il vincolo di co-intestazione tra linea fissa e prima linea mobile,

sono state ampliate le promozioni commerciali dedicate al network familiare, includendo nuovi segmenti

(over 60), l’accesso gratuito alle polizze assicurative/sanitarie TIM My Health, nuove promozioni Geo-

localizzate e, a dicembre, un concorso per i clienti iscritti a TIM Party con in palio prodotti mobili top di gamma.

Nel corso del 2021 TIM si è confermata protagonista nell’innovazione e nello sviluppo di reti e servizi di nuova

generazione lanciando, in sperimentazione, l’offerta Magnifica, che offre collegamenti ultrabroadband in fibra

ottica FTTH, su rete XGS-PON con velocità fino a 10Gbps in download e 2Gbps in upload. Grazie alla soluzione

tecnologica TS+, presente nelle offerte Executive e Magnifica, TIM garantisce una connessione potente, stabile

e sicura in ogni angolo della casa, grazie al WiFi6 abbinato alla certificazione dei tecnici TIM, al servizio “WiFi

Plus” e al servizio “Safe Web Plus” esteso anche a tutte le SIM della famiglia. Magnifica prevede, inoltre,

un’assistenza dedicata con accesso prioritario al Servizio Clienti 187 e ai negozi TIM.

Nell’ambito del percorso di diffusione della Fibra in Italia, TIM ha proseguito ad offrire ai suoi clienti l’offerta

dedicata al piano per la larga banda sfruttando i fondi messi a disposizione dal Governo per le famiglie a basso

reddito (Fase 1 conclusa a inizio novembre), attraverso l’offerta TIM Super Voucher che prevede un bonus di

500 euro per la connettività e l’acquisto di un prodotto, PC o tablet di cui TIM ha anche l’esclusiva sul mercato.

TIM ha continuato a presidiare il mercato anche con la tecnologia FWA, con l’offerta TIM Super FWA, con

performance di connessione potenziate per la versione base fino a 40 Mega in download e 4 Mega in upload,

anche in quelle zone (es. Aree Bianche) senza copertura in Fibra. Nel corso del 2021 l’offerta è stata arricchita

con l’Opzione Super velocità fino a 100 Mega in download e fino a 50 Mega in upload (disponibile su base

specifica Copertura e solo in modalità Modem Outdoor) ed è stata lanciata l’offerta TIM FWA Ricaricabile

Limited Edition con 6 mesi di navigazione inclusa, mirata a soddisfare i bisogni di specifici segmenti di

mercato, come seconde case, smart working, studenti, etnici.

Sempre nell’ottica di portare le connessioni a banda ultralarga anche nelle zone più remote e isolate del Paese,

TIM ha siglato nel 2021 un accordo pluriennale con Eutelsat, leader mondiale nel settore satellitare, per la

commercializzazione in esclusiva per l’Italia di connessioni UBB satellitari. Dopo una prima fase di

sperimentazione, dal mese di ottobre è stata lanciata per i clienti privati l’offerta TIM Super SAT, poi

rinominata Premium SAT, che permette una connessione con velocità fino a 100 Mbps in download e 5 Mbps in

upload e prevede la fornitura di un terminale satellitare con l’installazione a domicilio tramite un tecnico

specializzato.

Per tutto il 2021 TIM ha continuato a sostenere l’adozione delle nuove tecnologie in fibra con offerte dedicate ai

clienti già ADSL raggiunti dal servizio FTTCab e FTTH, proponendo la migrazione verso la nuova tecnologia

senza costi aggiuntivi e facendo leva sui nuovi contenuti dell’offerta distintivi rispetto al mercato e in

particolare sull’ offerta TIM Per TE Casa, dedicata alla Customer Base.

Un ruolo determinante a sostegno del posizionamento di TIM è la spinta importante sui contenuti con

l’ampliamento delle partnership strategiche strette con i maggiori player di intrattenimento e con i player

detentori dei diritti sportivi e calcistici, in particolare della Serie A TIM e della UEFA Champions League.

L’assegnazione dei diritti della Serie A TIM per il triennio 2021-2024 ha portato in Italia una discontinuità di

mercato e di tecnologia: DAZN ha acquisito i diritti delle partite della Serie A TIM (di cui 7 su 10 in esclusiva),

ponendo le basi per una fruizione totalmente in streaming rispetto alla precedente condizione che vedeva

leader primario Sky con la distribuzione dei contenuti via satellite e Digitale Terrestre.

TIM ha siglato con DAZN un accordo di distribuzione in esclusiva, diventando il suo principale partner

tecnologico, per garantire una visione ottimale del campionato su rete broadband, avendo la possibilità di

commercializzare le offerte Calcio e valorizzando contestualmente il brand TIMVISION.

TIMVISION rappresenta oggi il principale aggregatore di contenuti sportivi e d’intrattenimento con l’offerta più

completa e competitiva sul mercato televisivo italiano grazie anche alle partnership con i principali operatori

del mercato nazionale e internazionale e molte nuove produzioni originali. L’offerta proprietaria si è rafforzata

grazie all’ampliamento del catalogo di intrattenimento con i contenuti di Discovery+ (gennaio 2021) ed i grandi

eventi sportivi di Eurosport Player e, grazie all’accordo siglato con Sony Pictures, la sezione cinema ha

introdotto oltre 80 pellicole, molte delle quali in prima visione; sono state presentate Serie TV in esclusiva e

molte nuove produzioni originali (es. Fantacalcio).

La strategia commerciale si è, quindi, focalizzata su offerte bundle tra l’offerta TIMVISION proprietaria ed i

servizi dei partner, includendo sempre il decoder TIMVISION Box come dispositivo principale su cui garantire la

migliore esperienza di fruizione per i nostri clienti. Per supportare al meglio le nuove offerte, è stato lanciato un

nuovo TIMVISION Box, sistema operativo Android TV 10, compatibile con il digitale terrestre standard DVB-T2

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Sviluppi commerciali

di ultima generazione, WiFi6, telecomando Bluetooth con ricerca dei contenuti tramite interazione vocale, 4K e

tante altre funzionalità multimediali avanzate.

Accanto alle offerte già disponibili con i servizi dei partner Disney+ e Netflix, nel mese di luglio 2021 è stata

lanciata la nuova offerta TIMVISION Calcio e Sport che offre in un unico pacchetto tutto l’intrattenimento di

TIMVISION ed i migliori contenuti sportivi con tutta la Serie A TIM su DAZN, 104 partite a stagione della UEFA

Champions League su Infinity+ oltre a migliaia di film, serie tv e cartoni, grazie ad un accordo pluriennale per la

distribuzione non esclusiva dell’app Mediaset Infinity (incluso per 12 mesi).

Per i clienti interessati ad un’offerta completa di tutti i contenuti, è stata pensata l’offerta TIMVISION Gold che

abbina al nuovo pacchetto Calcio e Sport, l’intrattenimento senza limiti per tutti i gusti, incluse serie e film per i

più grandi, su Disney+ e le serie originali, film, cartoni, e molto altro su Netflix. TIMVISION Box sempre incluso

con le nuove offerte.

A dicembre 2021 è stato presentato sul mercato il TIMVISION Box Atmosphere, versione Premium del

TIMVISION Box, realizzata in collaborazione con Sagemcom. Il nuovo decoder presenta 4K HDR, Audio by Bang

& Olufsen e Dolby Atmos integrato, per un’esperienza di visione ed ascolto ancora più immersiva e

coinvolgente.

Nel mese di novembre 2021 abbiamo rafforzato l’offerta Gaming di TIM, proponendo la vendita di Game

Console Microsoft.

TIMMUSIC completa le offerte di Intrattenimento, in vendita in bundle con le offerte mobili TIM YOUNG, TIM

SUPER e con alcune offerte giga e sul target fisso in modalità stand alone. Il servizio rappresenta

un’opportunità di ingaggio anche dei clienti TIMVISION che trovano l’applicazione pre-installata sul TIMVISION

Box.

Nel 2021 è proseguita la partnership con Google per la diffusione dei prodotti Assistenti vocali per lo smart

home. Oltre al lancio di Assistenti Vocali di seconda generazione a luglio 2021, ad inizio anno è stata integrata

anche la fruizione dei servizi TIMVISION attraverso i prodotti Google Nest Hub con l’introduzione di second

screen in modalità “hands free” dei contenuti TIM.

Sul fronte del Mobile nel corso del 2021 TIM ha continuato a sostenere lo sviluppo dell’UltraBroadBand,

consolidando il 4G/4.5G e sviluppando il 5G. A livello nazionale la tecnologia 4G ha ormai raggiunto oltre 7.800

comuni, con una copertura superiore al 99% della popolazione, mentre è proseguita la diffusione, nelle

principali città italiane, dei servizi 4.5G (tecnologia LTE Advanced), che consentono di raggiungere una velocità

di connessione dati fino a 700 Megabit al secondo.

Inoltre la leadership tecnologica di TIM si è confermata con l’ulteriore sviluppo della rete 5G, già disponibile

nelle principali città italiane con velocità fino a 2 Gigabit al secondo; il 5G rappresenta un asset fondamentale

per l’innovazione dei servizi mobili in grado di rivoluzionare la vita di cittadini, consumatori e imprese,

proiettando il Paese in un ambiente in cui tutto sarà più smart e connesso: dalla pubblica sicurezza ai trasporti,

dal monitoraggio ambientale alla sanità, al turismo e alla cultura, fino alle applicazioni nel campo dei media,

dell’education e della realtà virtuale.

Il posizionamento di leadership tecnologica costituisce per TIM un vantaggio competitivo fondamentale per

differenziarsi in un mercato altamente competitivo. Sfruttando l’elemento distintivo della qualità della rete,

TIM ha potuto proseguire una strategia di “valore”, mantenendo un posizionamento premium sul mercato,

confermato da importanti primati raggiunti dalla rete TIM, certificati da Ookla e Opelsignal.

Anche il portafoglio smartphones di TIM si è ulteriormente allargato alla tecnologia 5G, raggiungendo nel 2021

un’incidenza nel numero di referenze di oltre i due terzi, grazie all’introduzione del 5G su tutti i prodotti di fascia

alta e media e al raggiungimento di punti prezzo al pubblico inferiori ai 200 euro.

Inoltre per garantire un posizionamento distintivo, TIM ha lanciato e consolidato nuovi servizi digitali quali: TIM

PEC, SPID, Servizio cloud in partnership con Google, TIM One Number, Smart mobility e TIM MyBroker.

Altro elemento fondamentale della strategia commerciale è la fidelizzazione della clientela, con l’obiettivo di

contenere il churn e di stabilizzare la spesa dei clienti. In questa ottica sono state lanciate nuove offerte con

vantaggi sui contenuti e sconti sui canoni per i clienti che scelgono come metodo di pagamento la

domiciliazione bancaria o l’addebito su carta di credito e sono proseguite le azioni di upselling, cross selling e

churn prevention sempre più personalizzate, grazie all’utilizzo dei Big Data Analytics. Inoltre il programma di

loyalty TIM Party, accessibile solo on line e rivolto a tutti i clienti TIM, sia fissi che mobili, è stato arricchito con

nuove iniziative, quali il Party della Domenica e la Party Collection, programma di raccolta badge con

estrazione di premio finale.

Per tutto il 2021 TIM ha continuato il suo grande impegno al fianco delle scuole per sostenere la didattica a

distanza durante l’emergenza Coronavirus, proseguendo con l’iniziativa “E-learning Card”, dedicata a tutti i

clienti mobili, al fine di offrire a docenti e studenti la possibilità di navigare senza limiti di traffico sulle principali

piattaforme di didattica a distanza senza consumare i giga della propria offerta.

Grazie alla partnership tra TIM e Santander Consumer Bank S.p.A. per l’offerta di una piattaforma di erogazione

del credito al consumo dedicata ai clienti di TIM (attraverso la Joint Venture TIMFin), TIM ha potuto ottimizzare

la gestione del capitale circolante e migliorare la gestione del rischio credito. A partire da maggio 2021 i clienti

TIM Mobile hanno la possibilità di acquistare prodotti a rate solo tramite l’attivazione di un finanziamento con

TIMFin, oltre a poter accedere a soluzioni finanziarie ed assicurative, personalizzate e trasparenti.

TIM conferma la propria attenzione all’impatto ambientale con diverse iniziative, quali la vendita di

smartphone rigenerati, arricchitasi quest’anno con l’inserimento a listino di nuovi modelli (iPhone)

esclusivamente di Classe A + per garantire al cliente finale la massima garanzia di qualità (solo pezzi di

ricambio originali), ma riducendo al minimo gli accessori ed i materiali di confezionamento, nonché con la

commercializzazione di SIM in formato “half card” (metà delle normali SIM card) e l’utilizzo di plastiche riciclate

per il card carrier, con un risparmio di circa 14 tonnellate l’anno di plastica. Infine prosegue il programma di

fidelizzazione “TIM Next” che offre ai Clienti la possibilità di sostituire il proprio smartphone con un nuovo

modello, incentivando allo stesso tempo la raccolta ed il riciclo degli smartphone usati, che vengono inseriti in

un corretto ciclo di rigenerazione.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Sviluppi commerciali

Small Medium Business

TIM ha rafforzato sul segmento Small Medium Business la sua strategia di sviluppo del valore, dei volumi

acquisitivi e della fidelizzazione della customer base attraverso le seguenti azioni del 2021:

■Lancio nuovo portafoglio Magnifica con l’obiettivo sia di consolidare la leadership tecnologica di TIM, sia di

creare un grading d’offerta che valorizzi le richieste del mercato. E’ aumentata la gamma di offerte di

connettività professionale, sia Internet sia MPLS, con particolare focus sulla riduzione del digital divide delle

aziende;

■Rilancio del posizionamento in ambito SMB con la nuova campagna di comunicazione centrata su

qualità, assistenza e offerta convergente arricchita con l’inserimento di servizi ICT studiati sulle esigenze

specifiche vertical di Horeca, Retail e Professionisti per completare l'offerta BB;

■Rafforzamento della strategia commerciale puntando su TIM Unica Business come volano di valore e

fidelizzazione;

■Push sul driver dell’innovazione sfruttando la qualità della rete TIM, valorizzando i primati di copertura e

velocità 5G riconosciuto da Ookla e OpenSignal sul mobile e la diffusione della tecnologia FTTH per il fisso;

■Ampliamento dell’offerta ICT attraverso soluzioni di connettività evoluta (VoIP) e partnership con i

maggiori player di mercato, ad esempio Microsoft: con Teams abbinato alle soluzioni VoIP trunking

dedicate al segmento Medium;

■Sviluppo dell’upselling su Customer Base dei servizi core (giga aggiuntivi) ed evoluzione della

segmentazione con analytics evoluti (personas) per avviare il percorso di crescita sui servizi IT;

■Completamento del portafoglio TIM Comunica con soluzioni rivolte anche a clienti di fascia bassa come

TIM Comunica Senza Limiti, in grado di erogare il VoIP in logica OTT, oltre alla connettività professionale di

fascia alta anche con l’abbinamento con Microsoft Teams;

■Lancio SAT con banda garantita e Fiber To The Office con banda dedicata compatibile con il portafoglio

TIM Comunica;

■Rinforzo del presidio commerciale dei clienti di maggior valore con aumento dei clienti gestiti a

portafoglio e sviluppo di un modello di caring dedicato;

■Consolidamento del canale negozi come Touch Point commerciale per le partite IVA;

■Sviluppo di contenuti ad hoc per il canale digitale TIM Business al fine di aumentare le acquisizioni di

soluzioni dell’offerta del fisso, mobile e ICT per il mercato Soho. Sviluppo di servizi online dedicati ai clienti

su app e web;

■Maggiore attenzione alle azioni di gestione amministrativa e commerciale dei clienti che hanno crediti in

sofferenza con supporto di predittivi analitici e campagne dedicate.

Sull’offerta ICT si è continuato a lavorare al consolidamento delle quattro aree di offerta che coprono i

bisogni principali del segmento a partire dalla Sicurezza Informatica, allo smart working, alla Presenza

Internet e al cloud inteso sia come capacità di computing ma anche di storage, backup dei dati e di adozione

di soluzioni SaaS, attraverso un’analisi dell’ampio portofaglio d’offerta ICT con una selezioni delle migliori

soluzioni su cui concentrare le attività di push commerciale, una semplificazione dei processi di vendita e una

concentrandone dell’attività di comunicazione.

Inoltre con le fabbriche interne Olivetti, Noovle e Telsy è stata avviata una revisione del portafoglio dei

servizi per adattarli alle esigenze del segmento con particolare riferimento alle offerte IoT, in primis per le

soluzioni in linea con i requisiti per accedere agli incentivi 4.0 (offerta Agritrack di Way), al cloud e allo sviluppo

di servizi professionali pensati per le esigenze di clienti SMB fino all’individuazioni di soluzioni di sicurezza con

cui ampliare il portafoglio.

Molte le azioni commerciali per spingere l’upgrade tecnologico: oltre al rinforzo delle campagne su Customer

Base sono state messi in campo crash local sulla Puglia e sul Friuli Venezia Giulia oltre a campagne

specifiche sui distretti industriali.

Al fine di migliorare la soddisfazione dei clienti è stato potenziato il piano di miglioramento della customer

experience in particolare su fatturazione con lo sviluppo di nuove funzionalità e su domiciliazione con il

miglioramento dei processi e con agevolazioni commerciali per chi domicilia; assistenza tecnica con il l’utilizzo

del router ibrido per i guasti lunghi e con nuova gestione per i clienti a maggior valore; assistenza commerciale

con la nuova segmentazione dei clienti allo scopo di garantire un livello servizio coerente con le esigenze ed il

valore dei clienti.

Nel 2021, è stata data un’ulteriore spinta allo sviluppo dei canali Digitali dedicati alla clientela Small e Medium

Business attraverso:

■Potenziamento delle aree informative e di contenuto con lo sviluppo di una Digital content strategy

sull’offerta e i servizi ICT, attraverso Blog e Social, per aumentare l’interesse e il traffico verso le offerte e

generare leads per il canale di vendita SME.

■Miglioramento delle funzionalità e-commerce a disposizione dei Clienti, attraverso l’evoluzione dei

processi di acquisto online del sito TIM Business.

■Potenziamento dei servizi di Self-Caring e Self provisioning a disposizione dei Clienti, con il rilascio a

maggio 2021 della nuova Area Clienti TIM Business accessibile da PC e Smartphone. Con riferimento ai

canali commerciali human, nel 2021 è continuato il processo di ottimizzazione e consolidamento delle

agenzie sulle acquisizioni core. E’ stata indirizzata in maniera più produttiva l’attività di presidio e sviluppo

dei clienti a maggior valore ed è continuata la crescita del canale negozi. Le politiche di commissioning

sono state indirizzate verso una maggiore qualità delle attivazioni, la promozione della convergenza e dei

nuovi servizi IT.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Sviluppi commerciali

Nel 2021 TIM ha acquisito le Business Unit italiane di BT che offrono servizi alla Pubblica Amministrazione e

allo Small & Medium Business (SMB), ovvero le piccole e medie imprese: relativamente al mondo SMB TIM ha

incorporato con successo la CB garantendo totale continuità nella fornitura e nella fatturazione dei servizi di

connettività, fonia e ICT attivi e dedicando un Customer Care dedicato ai clienti SMB passati da BT a TIM.

Enterprise

TIM conferma anche per il 2021 il proprio ruolo di leadership nel mercato delle imprese private e della

Pubblica Amministrazione e prosegue il percorso di focalizzazione sul mercato dell’ICT, attraverso

l’ampliamento del portafoglio di servizi offerti in una logica sempre più spinta di indirizzo dei bisogni dei settori

verticali e la riorganizzazione delle business unit interne (Noovle, Telsy, Olivetti) per presidiare al meglio i

mercati del cloud, della cyber security e dell’Internet of Things (IoT).

Inoltre, al fine di indirizzare le sempre più diversificate necessità del mercato, nel 2021 si è riorganizzata la

forza commerciale secondo un modello orientato a gestire le principali industries e settori merceologici

tramite funzioni organizzative dedicate e dotate di competenze specialistiche verticali atte a supportare i clienti

privati e pubblici nella evoluzione dei propri processi di business. In questo modo, il Gruppo assicura la capacità

di presidiare al meglio sia le componenti di connettività fissa, mobile e 5G, sia le piattaforme e soluzioni

orizzontali di cloud, della sicurezza e dell’IoT sia i servizi e progetti verticali end to end per le smart cities, il

mondo industrial manifatturiero e agroindustriale, il retail o il finance & insurance.

Il 2021 ha visto consolidarsi e dispiegarsi la partnership strategica con Google, anche attraverso la

creazione di Noovle S.p.A., che si posiziona come il primo cloud enabler italiano grazie al conferimento in essa

dei data center del Gruppo TIM e delle competenze nei servizi professionali della cloud company Noovle s.r.l,

acquisita nel 2020. Il progetto si fonda sull’integrazione di due realtà leader dei rispettivi mercati (Google e TIM)

e sulla naturale complementarità tra le due aziende in termini di asset e competenze, con un percorso che

prevede inoltre la realizzazione di 6 nuovi Data Center ad altissima efficienza e sostenibilità ambientale, un

investimento senza precedenti di Google nel nostro Paese grazie al quale i clienti potranno beneficiare di servizi

e dati in cloud a bassa latenza e alte prestazioni.

Grazie a Noovle S.p.A., TIM dispone delle migliori infrastrutture, competenze e piattaforme per realizzare servizi

innovativi di cloud pubblico, privato e ibrido a beneficio delle imprese e delle pubbliche amministrazioni.

Uno dei primi risultati conseguiti dalla partnership è la firma di un accordo strategico con il gruppo Intesa

Sanpaolo in base al quale la Banca migrerà una parte rilevante del proprio sistema informativo sui servizi cloud

di Google, che risponderanno ai più elevati standard internazionali di sicurezza e riservatezza delle

informazioni, basandosi sui Data Center italiani di TIM a Milano e Torino. La partnership ha consentito di

raggiungere altri importanti accordi commerciali con grandi realtà italiane, come ad esempio A2A, ed

internazionali, come il Progetto OCRE - Open Clouds for Research Environments, tramite Telecom Italia

Sparkle.

La leva inorganica è stata utilizzata da TIM anche per favorire il posizionamento sul mercato tradizionale, con

le autorizzazioni favorevoli di AGCM, AGCOM e Consip e il closing, il 30 giugno 2021, dell’acquisizione dei rami

Small e Medium Business private e Pubblica Amministrazione di BT Italia, a conclusione di un percorso avviato

con il signing a dicembre 2020. L’operazione ha consentito a TIM di diventare primario attore sul mercato della

connettività fissa dati nazionale e internazionale per le Pubbliche Amministrazioni centrali e locali, attraverso la

Convenzione SPC connettività e S-RIPA, e interlocutore di riferimento per grandi amministrazioni, come ad

esempio il Ministero di Grazia e Giustizia.

Per quanto concerne il mercato, il permanere dell’emergenza sanitaria nel 2021 ha confermato la necessità

e l’opportunità di un’accelerazione del percorso di digitalizzazione dei processi sia per i clienti privati che per

le pubbliche amministrazioni, non solo come strumento di gestione della continuità operativa nell’emergenza,

ma come leva di trasformazione del modello organizzativo e produttivo, con una conseguente crescente

domanda di connettività e soprattutto di servizi digitali da parte delle aziende, accompagnata dalla progressiva

messa a punto da parte del Governo di strumenti e fondi per favorire il processo.

In questo ambito, TIM ha focalizzato da subito l’opportunità offerta dal PNRR sia in termini supporto agli

investimenti per l’accelerazione della diffusione delle tecnologie digitali sia in termini di stimolo della domanda,

tecnologiche verso la digitalizzazione e la sostenibilità, iniziando dai programmi Transizione 4.0 e di

meccanizzazione del settore agricolo, con i programmi già in campo, e anche grazie all’azione di formazione,

sviluppo e disseminazione anche tramite i 5 Competence Centers MISE Industria 4.0 (CIM 4.0, SMACT, BiREX,

Cyber 4.0, Meditech) e altre iniziative di partnership pubblico privato come Federated Innovation @MIND o

Fondazione Riccagioia, in cui TIM è primario attore per l’innovazione nei settori verticali attraverso le tecnologie

ICT.

Nel medesimo alveo del PNRR, grazie alle migliori tecnologie e competenze ed alla partnership con importanti

campioni nazionali, TIM ha guadagnato un ruolo primario nella creazione del Polo Strategico Nazionale

(PSN), attraverso una proposta progettuale di partenariato pubblico-privato che ha portato il MITD a

selezionarla come base di riferimento per una competizione che avrà luogo nel 2022.

Il 2021 ha visto infine una crescente adozione da parte del mercato di soluzioni innovative tese a migliorare

la qualità della vita dei dipendenti e dei cittadini e i principali processi aziendali, dalla supply chain, alla

logistica. Tra i principali progetti vale la pena menzionare la smart control room di Venezia, il primo grande

esempio di implementazione di un modello smart city che integra tecnologie di campo con intelligenza

artificiale a servizio della gestione di una città e la realizzazione delle prime reti private 5G per le aziende, che

trovano in BI-REX e Exor International i primi casi di applicazione della tecnologia 5G al contesto produttivo e di

fabbrica.

Con riguardo al 5G, TIM ha altresì avviato la sperimentazione di una soluzione dedicata alla mobilità

intelligente, testata presso l’Innovation Lab TIM di Roma, che si basa sull’utilizzo di una navetta a guida

autonoma, l’Autonomous Shuttle prodotta da Navya, integrata con le applicazioni delle piattaforme Smart

Mobility e Smart City e le tecnologie di rete di ultima generazione 5G di TIM. La strategicità della smart

mobility è confermata da un ulteriore progetto di sviluppo, avviato nel 2021 con l’autostrada BreBeMi e altri

partner industriali del settore automotive e del mondo energy, inerente la sperimentazione supportata dal 5G

di un innovativo sistema di ricarica dinamica di veicoli elettrici durante il movimento.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Sviluppi commerciali

La competenza del Gruppo TIM su tutto il perimetro dei servizi ICT per imprese e pubbliche amministrazioni ha

portato a successi commerciali importanti anche sull’area della cyber security, quali l’aggiudicazione a TIM,

come mandataria di un RTI con altri prestigiosi partner specializzati, di tre importanti gare di fornitura di

soluzioni e servizi professionali di cyber security alle Pubbliche Amministrazioni Centrali e periferiche.

TIM si riconferma primario player tecnologico per le Aziende e il Sistema Paese, non solo per l’offerta di

soluzioni tecnologiche avanzate su tutti i comparti, ma anche per la capacità di adottare modelli innovativi di

cooperazione, adatti a cogliere le opportunità della trasformazione digitale e le sinergie con imprese ed enti di

altri settori strategici per l’economia del Paese. In questo senso, assume particolare significato il percorso

costruito con il Parco Archeologico di Pompei e il Ministero per la Cultura, che ha portato alla firma di un

accordo di partenariato a ottobre 2021 nell’ambito del quale TIM ha coordinato l’evento celebrativo del

cinquantesimo anniversario del concerto Live at Pompei dei Pink Floyd, realizzando un evento multimediale

unico al mondo in diretta streaming dall’anfiteatro di Pompei.

Brasile

Nel 2021, abbiamo continuato a sviluppare ed implementare la nostra strategia Volume-to-Value,

trasformando il profilo della nostra base clienti mobile facendo leva sugli aggiornamenti dei piani e sulle

iniziative di migrazione dei segmenti. Di conseguenza, l'azienda è stata in grado di sostenere una solida

crescita ARPU nella telefonia mobile nonostante le sfide macroeconomiche. Sul fisso, la nostra attenzione si è

concentrata sulla banda larga residenziale attraverso FTTH, che ha portato alla creazione di un veicolo di

infrastrutture per accelerare il rollout della nostra copertura in fibra. Inoltre, le nostre iniziative non-core, sia

nell'IoT che nei servizi digitali, sono cresciute in numero di partnership e contributo ai nostri risultati.

■Marketing e posizionamento del brand: abbiamo consolidato la credibilità del nostro marchio e

mantenuto la nostra posizione di migliore e più ampia copertura 4G, rafforzando la componente innovativa

attraverso il lancio di progetti pilota 5G. Abbiamo iniziato a ripristinare l'associazione del brand con il

mondo della musica, attraverso le nostre offerte mobili e le sponsorizzazioni. Nel dicembre 2021, è stata

annunciata la sponsorizzazione più importante nell’ambito di questa nuova strategia: l'edizione 2022 del

festival “Rock in Rio”. Abbiamo anche sviluppato molte iniziative per consolidare il nostro posizionamento

istituzionale come leader ESG tra le aziende brasiliane.

■Offerte mobile: Per accelerare la crescita oltre la connettività, continuiamo ad ampliare le partnership

sfruttando la nostra base utenti e gli asset principali per far crescere nuove attività. Per il segmento pre-

paid, sviluppiamo offerte differenziate, dando maggiori vantaggi ai clienti con ricariche alte e abbiamo

consolidato TIM+Vantagens, un programma di benefici per fidelizzare i nostri clienti attraverso premi come

tra gli altri bonus internet, sconti presso i partner, smartphone. Rafforzando il nostro impegno nel mondo

della musica, siamo diventati l'unica azienda di telecomunicazioni brasiliana ad offrire ai clienti pre-paid un

servizio di streaming musicale gratuito e senza pubblicità: DeezerGo. E infine, nel segmento post-paid,

abbiamo confermato l’impegno volto a consolidare la nostra posizione di innovatori, sviluppando "TIM

Black" per avere un portafoglio più ampio di servizi di intrattenimento utilizzando partnership OTT e servizi

di assistenza premium, come TIM Concierge.

■Customer Experience lavoriamo costantemente per migliorare l'esperienza e la soddisfazione dei nostri

clienti attraverso la tecnologia. L'evoluzione delle soluzioni IA e i nostri canali digitali sono fondamentali per

questo scopo. Nell'indagine di soddisfazione e qualità 2021 di Anatel (Agenzia Nazionale delle

Telecomunicazioni) TIM Brasil ha ricevuto le valutazioni migliori da parte dei clienti, portando l'azienda al

primo posto nel ranking dei servizi mobili. La qualità della nostra rete è stata confermata anche dal ranking

dello Speedtest di Ookla: quella di TIM è stata riconosciuta come migliore esperienza di video e

videoconferenza, con la più alta disponibilità di 4G.

■Canali di vendita: abbiamo mantenuto la nostra attenzione sulla produttività dei canali, la segmentazione

e la qualità delle vendite. Nel 2021 abbiamo rimodellato i canali digitali riorganizzando la nostra struttura

per incrementare il focus su e-commerce e acquisti in-app.

■Mercato residenziale: il focus sull'investimento nell'espansione FTTH (Fiber To The Home) è continuato,

con offerte ad alta velocità e una stabilità di connessione ottimale. Per accelerare l'espansione e lo

sviluppo della nostra copertura in fibra abbiamo creato un veicolo di infrastruttura. Abbiamo separato la

nostra rete dell'ultimo miglio e creato un operatore neutrale in partnership con IHS Towers. Questa società

fornirà infrastrutture FTTH a TIM Brasil come cliente principale e ad altri operatori. In questa operazione,

TIM Brasil ha ceduto il 51% della società a IHS con una valutazione di 2,7 miliardi di reais e con una

componente secondaria di 1,1 miliardi di reais.

■Corporate: abbiamo consolidato la nostra strategia "Leaders with Leaders" nell'agribusiness e lanciato il

primo marketplace IoT per il B2B in Brasile, promuovendo soluzioni IoT attraverso partnership. Inoltre,

abbiamo lanciato la partnership FCA per le auto connesse e per l'industria e l'estrazione mineraria stiamo

sviluppando una soluzione LTE privata per la gestione dei casi d'uso business-critical. Nel 2021, rafforzando

la partnership con Embrapa, il principale agente di innovazione e ricerca nell'agribusiness in Brasile e nel

mondo, TIM è diventata partner di Embrapa nello sviluppo del più recente hub di innovazione dedicato

all'agribusiness.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Sviluppi commerciali

PRINCIPALI VARIAZIONI DEL CONTESTO

NORMATIVO

Domestic

Si riportano di seguito le principali variazioni del contesto normativo in ambito domestico intervenute nel 2021.

In merito ai procedimenti Antitrust nonché a quello relativo alla Fatturazione a 28 giorni, si rimanda alla Nota

“Contenziosi e azioni giudiziarie pendenti, altre informazioni, impegni e garanzie” del Bilancio consolidato al 31

dicembre 2021 del Gruppo TIM.

Regolamentazione europea

Regolamento delegato della Commissione sui prezzi di terminazione fissa e mobile

delle chiamate vocali

Il 22 aprile 2021 è stato pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale UE il Regolamento delegato (UE) 2021/654 del 18

dicembre 2020 relativo alla fissazione dei prezzi massimi di terminazione vocale (fissa e mobile) a livello UE,

così come richiesto dal nuovo Codice. I cap europei (prezzi massimi UE) sui prezzi di terminazione sono applicati

agli operatori che forniscono i servizi di terminazione fissa e mobile (sostituendo i prezzi fissati dalle Autorità di

regolamentazione nazionale) dal 1° luglio 2021.

Il prezzo massimo UE di terminazione fissa è pari a 0,07 eurocent/min.

Il prezzo massimo UE di terminazione mobile è pari a 0,2 eurocent/min.

Al fine di consentire una transizione graduale del prezzo di terminazione mobile al cap europeo è applicato un

glide path di tre anni con i seguenti valori per l’Italia: 0,67 eurocent/min nel 2021, 0,55 eurocent/min nel 2022 e

0,40 eurocent/min nel 2023, con atterraggio a 0,2 eurocent/min nel 2024.

Sotto determinate condizioni, che dovrebbero garantire in linea di principio la reciprocità dei prezzi, i suddetti

cap si applicano anche alla terminazione di chiamate originate fuori dalla UE.

Regolamentazione roaming intra-europeo

A seguito della proposta della Commissione europea relativa al nuovo Regolamento sul roaming del febbraio

2021, l’8 dicembre 2021 è stato raggiunto un accordo politico tra le istituzioni europee sulle nuove regole che

estenderanno ai viaggiatori europei all’interno dell’Unione europea i vantaggi del roaming a tariffa nazionale

fino al 2032 e introdurranno ulteriori vantaggi e tutele per i consumatori:

■qualità del servizio: i fornitori di roaming saranno obbligati a offrire la stessa qualità del servizio in roaming

di quella sperimentata a livello nazionale, se le stesse condizioni sono disponibili sulla rete nel paese di

destinazione;

■migliore accesso e gratuità dei servizi di emergenza;

■maggiore trasparenza sui costi dei servizi a valore aggiunto;

■maggiore trasparenza sui costi del roaming su reti mobili non terrestri (navi ed aerei).

È, inoltre, prevista una ulteriore riduzione dei massimali all'ingrosso per garantire la sostenibilità per gli

operatori:

2022

2023

2024

2025

2026

2027

voce

€cent/min

2,2

1,9

SMS

€cent/SMS

0,4

0,3

dati

€cent/GB

1,8

1,55

1,3

1,1

La Commissione europea dovrebbe inoltre valutare le misure relative alle comunicazioni intra-UE (chiamate e

SMS dal proprio paese a un altro Stato membro) e verificare se e in quale misura sussista la necessità di ridurre

i massimali per tutelare i consumatori dopo il 2024.

Una volta compiuti gli ultimi passi formali di adozione del regolamento da parte del Parlamento Europeo e del

Consiglio, le nuove norme entreranno in vigore il 1º luglio 2022.

2030 Policy Programme “Path to the Digital Decade”

Il 9 marzo 2021 la Commissione europea ha adottato la Comunicazione COM(2021) 118 final relativa alla

definizione dei seguenti obiettivi digitali al 2030 (cosiddetta Comunicazione “Digital Compass”):

■Cittadini dotati di competenze digitali e professionisti altamente qualificati nel settore digitale:

•20 milioni di specialisti impiegati nel settore ICT nella UE, con “convergenza” tra donne e uomini

(ovvero aumento del numero di donne impiegate nel settore);

•80% della popolazione adulta con competenze digitali di base.

■Infrastrutture digitali sicure, performanti e sostenibili:

•copertura Gigabit per tutte le famiglie europee, con copertura 5G per tutte le aree popolate;

•la produzione europea di semiconduttori sostenibili e all’avanguardia, inclusi i processori, raggiunge

almeno il 20% del valore della produzione mondiale;

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

•realizzazione di 10.000 nodi periferici (edge) altamente sicuri a impatto climatico zero in Europa,

distribuiti in modo che possano garantire l’accesso ai servizi dati con bassa latenza (pochi millisecondi)

ovunque siano localizzate le imprese;

•primo computer con l’accelerazione quantistica in Europa entro il 2025 per consentire all’Europa di

essere all’avanguardia delle capacità quantistiche entro il 2030.

■Trasformazione digitale delle imprese:

•75% delle imprese europee utilizza servizi di cloud computing, big data e Intelligenza artificiale;

•oltre il 90% delle PMI europee raggiunge almeno un livello base di intensità digitale;

•aumentare scale-up e finanziamenti per raddoppiare le imprese “unicorno” (start-up con valore di 1

miliardo di dollari) in Europa.

■Digitalizzazione dei servizi pubblici:

•100% servizi pubblici fondamentali disponibili online per i cittadini e le imprese europee;

•100% dei cittadini europei ha accesso alle cartelle cliniche in forma elettronica;

•80% dei cittadini usa l’identità digitale (eID).

Il 15 settembre 2021 la Commissione europea ha pubblicato la Proposta legislativa riguardo il 2030 Policy

programme “Path to the Digital Decade”, la quale conferma i target della Comunicazione Digital Compass e

prevede un meccanismo di cooperazione annuale con gli Stati membri che consiste in:

■un sistema di monitoraggio strutturato, trasparente e condiviso basato sul Digital Economy and Society

Index (DESI) per misurare i progressi verso ciascuno degli obiettivi 2030 (inclusi KPI);

■un report annuale sullo stato della decade digitale, nel quale la Commissione valuterà i progressi e

raccomanderà delle azioni;

■roadmap multi-annuali strategiche sulla decade digitale per ciascuno Stato membro, nel quale indicare le

policy adottate o pianificate e le misure in supporto agli obiettivi 2030;

■un quadro strutturato annuale per discutere e gestire le aree con progressi insufficienti tramite

raccomandazioni e impegni condivisi tra la Commissione e gli Stati membri;

■un meccanismo per supportare l’implementazione di progetti multi-country.

Mercati wholesale di rete fissa

Analisi mercato dell’accesso di rete fissa

Il provvedimento finale pubblicato in data 8 agosto 2019 definisce gli obblighi e le condizioni economiche dei

servizi di accesso wholesale per il periodo 2018-2021.

Le principali decisioni riguardano:

■abrogazione della qualifica di TIM come operatore con Significativo Potere di Mercato (SPM) nel mercato

dell’accesso – e, di conseguenza, abrogazione di tutti gli obblighi di regolamentazione ex ante - nel comune

di Milano e conferma della qualifica di operatore SPM nel resto del territorio nazionale;

■abrogazione dell’obbligo di orientamento al costo dei prezzi dei servizi bitstream rame e fibra in 26 comuni

considerati “contendibili” (lista estesa a 43 comuni con delibera n. 385/21/CONS a partire dal 2022);

possibilità di applicare, nei medesimi comuni, prezzi VULA diversi dal valore medio nazionale fissato

dall’Autorità a partire dal 2021, qualora siano verificate determinate condizioni definite dall’Autorità con

delibera n. 12/21/CONS;

■aumento graduale del prezzo del full unbundling (ULL) e del bitstream su rame nel triennio 2019-2021;

■stabilità del prezzo del sub loop unbundling (SLU) nel triennio 2019-2021;

■graduale diminuzione dei prezzi di accesso in fibra (VULA FTTC e FTTH) e differenziazione, a partire dal

2021, del prezzo della banda a seconda se la linea di accesso sia su rete in rame o NGA;

■abrogazione degli attuali obblighi di comunicazione preventiva ad AGCom e verifica di “replicabilità” ex

ante per le offerte di punta (cosiddette “offerte flagship”) con velocità maggiore o uguale a 100 Mbit/s e

riduzione, negli altri casi, del periodo di comunicazione preventiva da 30 a 20 giorni;

■definizione del processo e delle tempistiche per la chiusura delle centrali di TIM (decommissioning);

■possibilità di utilizzo del vectoring nei cabinet FTTC nei quali gli operatori alternativi non hanno richiesto

linee di sub loop unbundling (SLU);

■eliminazione delle attuali asimmetrie nelle procedure di cambio operatore su rete TIM tra processi di

rientro in TIM e quelli di passaggio da TIM ad operatori alternativi.

Nel novembre 2020, AGCom ha concluso la valutazione preliminare di affidabilità del progetto di separazione

volontaria di TIM per la creazione di FiberCop (la Newco, controllata da TIM e partecipata da KKR Infrastructure

Fund e Fastweb, che in data 31 marzo 2021 ha acquisito la rete di accesso secondaria in rame e fibra in capo a

TIM e Flash Fiber).

Con la delibera n. 637/20/CONS, pubblicata nel dicembre 2020, l’Autorità ha avviato il procedimento relativo

all'analisi coordinata dei mercati dei servizi di accesso alla rete fissa ai sensi dell'articolo 50-ter del Codice e,

contemporaneamente, ha avviato la consultazione pubblica sul progetto di separazione volontaria della rete di

accesso fisso di TIM, i cui esiti sono stati pubblicati ad ottobre 2021 con delibera n. 253/21/CONS.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

Una volta completata questa prima fase di consultazione sul Progetto FiberCop, AGCom sta proseguendo

l'analisi coordinata con più elementi disponibili, con riferimento al quadro normativo (recepimento del nuovo

Codice europeo delle comunicazioni elettroniche a livello nazionale e adozione della nuova Raccomandazione

sui mercati rilevanti), a un primo riscontro ricevuto da parte delle parti interessate sull'impatto generale del

progetto sui mercati dell’accesso alla rete fissa di TIM e alla notifica da parte di TIM all’Autorità in data 29

gennaio 2021 di una offerta di coinvestimento per la realizzazione di una nuova rete in fibra ai sensi degli

articoli 76 e 79 del Nuovo Codice europeo delle Comunicazioni elettroniche (CCEE) affinché ne sia valutata la

conformità al suddetto art. 76 ai fini della deregolamentazione della nuova infrastruttura in fibra.

Tale offerta è stata successivamente modificata ed integrata da TIM a marzo, aprile e da ultimo a dicembre

2021 alla luce delle indicazioni fornite dall’Autorità nelle “Conclusioni preliminari” trasmesse a TIM all’esito del

market test avviato con delibera n. 110/21/CONS.

Il progetto di coinvestimento è aperto a qualsiasi fornitore di reti o servizi di comunicazione elettronica ed è il

primo caso di coinvestimento europeo su scala nazionale e di applicazione del nuovo Codice.

In particolare, il progetto consentirà di raggiungere, complessivamente entro aprile 2026, 9,7 milioni di UIT

(Unità Immobiliari Tecniche), sui 13,9 milioni presenti, in 2.549 comuni.

In data 11 gennaio 2022 AGCom ha pubblicato la delibera 1/22/CONS che avvia la consultazione pubblica,

terminata il 9 febbraio 2022, sul trattamento regolamentare della rete in fibra di FiberCop oggetto dell’Offerta

di Co-investimento.

La delibera in consultazione prevede l’approvazione degli impegni di co-investimento che sono resi vincolanti

per un periodo di 10 anni ai sensi dell’art. 76 del nuovo Codice delle Comunicazioni Elettroniche Europeo

(CCEE). In particolare, TIM sarà vincolata ai suddetti impegni e non sarà sottoposta ad alcun ulteriore obbligo

regolamentare sulla rete secondaria in fibra in tutti i Comuni nei quali sia stato stipulato almeno un accordo di

co-investimento tra un operatore alternativo e FiberCop con riferimento ai seguenti servizi:

■accesso semi-GPON;

■accesso alle infrastrutture di posa e fibra spenta su rete secondaria;

■accesso al segmento verticale di terminazione in fibra;

■ogni altro eventuale servizio di accesso che insiste unicamente sulla rete secondaria oggetto del co-

investimento.

Con delibera n. 412/21/CONS (dicembre 2021), l’Autorità ha prorogato di 90 giorni i termini del procedimento

avviato con delibera n. 637/20/CONS considerato che le previsioni dell’Offerta di co-investimento, la relativa

valutazione dell’Autorità circa la sua conformità alle disposizioni dell’articolo 76 CCEE, nonché il livello di

adesione alla stessa da parte degli operatori alternativi nelle diverse realtà territoriali del Paese, dovranno

essere prese in debita considerazione dall’Autorità nell’analisi coordinata che, sulla base di un’analisi

previsionale dei futuri sviluppi del mercato, stabilirà il livello di concorrenzialità dei mercati in esame e la

relativa regolamentazione da imporre.

Bandi Infratel per il sussidio delle reti a Banda Ultra Larga

La Strategia italiana per la Banda Ultralarga – “Verso la Gigabit Society”, approvata il 25 maggio 2021 dal

Comitato interministeriale per la transizione digitale (CITD), definisce le azioni necessarie al raggiungimento

degli obiettivi di trasformazione digitale indicati dalla Commissione europea nel 2016 e nel 2021 –

rispettivamente con la Comunicazione sulla Connettività per un mercato unico digitale europeo (cd. "Gigabit

Society") e la Comunicazione sul decennio digitale (cd. "Digital compass") con la quale ha presentato la visione,

gli obiettivi e le modalità per conseguire la trasformazione digitale dell’Europa entro il 2030.

Tali obiettivi europei di trasformazione digitale si sviluppano intorno a 4 punti cardinali: (1) le competenze

digitali; (2) la digitalizzazione dei servizi pubblici; (3) la trasformazione digitale delle imprese; (4) la realizzazione

di infrastrutture digitali sicure e sostenibili. Per quanto riguarda queste ultime, uno degli obiettivi fissati dalla

Commissione europea è permettere entro il 2030 che tutte le famiglie dell’UE possano beneficiare di una

connettività Gigabit e che tutte le zone abitate siano coperte dalle reti 5G.

Il Piano nazionale di ripresa e resilienza italiano (PNRR) approvato dal Governo il 29 aprile 2021 destina il 27%

delle risorse alla transizione digitale, di cui 6,7 miliardi di euro per progetti strategici per la banda ultra-larga, in

continuità con la Strategia varata dal Governo nel 2015.

La Strategia, oltre ad avere come obiettivo il completamento del Piano di copertura delle aree bianche e delle

misure a sostegno della domanda già avviate (c.d. voucher), prevede cinque ulteriori Piani di intervento

pubblico per coprire le aree geografiche in cui l’offerta di infrastrutture e servizi digitali ad altissima velocità da

parte degli operatori di mercato è assente o insufficiente, e si prevede lo sarà anche nei prossimi anni.

Il PNRR stanzia per i progetti a banda ultra-larga complessivamente 6,7 miliardi di euro distribuiti sui seguenti

Piani:

■Piano “Italia a 1 Giga” (3,86 miliardi di euro);

■Piano “Italia 5G” (2,02 miliardi di euro);

•Aree No 4G/5G (1 miliardo di euro);

•Corridoi 5G (0,6 miliardi di euro);

•Strade extraurbane 5G ready (0,42 miliardi di euro).

■Piano “Sanità Connessa” (0,50 miliardi di euro);

■Piano “Scuola Connessa” (0,26 miliardi di euro);

■Piano ”Isole minori” (0,06 miliardi di euro).

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

Attraverso tali misure, il Governo intende anticipare al 2026 – quindi di ben 4 anni – gli obiettivi di connettività a

1 Gbit/s per tutti e la piena copertura 5G delle aree popolate fissati dalla nuova strategia europea Digital

Compass per il 2030.

Piano "Italia a 1 Giga" (3,86 miliardi di euro)

Il Piano "Italia a 1 Giga" prevede di garantire una copertura fissa di 1 Giga in download e almeno 200 Mbit/s in

upload nelle zone grigie e nere dove fino al 2026 i piani degli operatori privati non possono garantire

connessioni "affidabili" con almeno 100 Mbit/s in download.

In questo contesto, nell'aprile 2021, Infratel Italia (società in house del MISE) ha avviato una mappatura dei

piani di copertura fissa UBB 2021-2026 da parte di tutti gli operatori privati, inclusa la copertura FWA su un

totale di 21,3 milioni di indirizzi grigi e neri, come risultanti dalle precedenti mappature.

I risultati della mappatura fissa sono stati pubblicati il 6 agosto 2021.

Individuando come soglia di intervento una copertura di 300 Mbit/s, sono stati individuati come oggetto di

intervento pubblico circa 6,2 milioni di indirizzi stradali privi di copertura a 300 Mbit/s.

A seguito di una consultazione pubblica sulle modalità di intervento, per l'erogazione dei finanziamenti pubblici

si utilizzeranno bandi con modello a incentivo su base regionale o multiregionale.

Nello stesso streaming del Piano “Italia a 1 Giga”, Infratel in data 13 ottobre 2021 ha avviato una consultazione

complementare conclusasi il 15 novembre 2021, relativa all'aggiornamento della mappatura delle coperture

fisse UBB delle “Aree Bianche” del Piano BUL 2016 che include, un totale di 11,8 milioni di civici:

■i civici dei bandi BUL aggiudicati alla concessionaria pubblica Open Fiber S.p.A.;

■i civici corrispondenti a circa 450.000 unità immobiliari ubicate in aree remote (cd. “case sparse”), non

comprese nei precedenti piani di intervento pubblico.

Lo scopo della mappatura è identificare i civici presenti nelle suddette aree che sono state escluse

dall'intervento pubblico e non saranno raggiunte, nei prossimi 5 anni (30/9/21 - 30/9/26), da investimenti privati

idonei a garantire una velocità di connessione in download di almeno 300 Mbit/s nell'ora di punta.

Sulla base dei piani di copertura dichiarati da Open Fiber e dagli operatori privati, sono stati individuati 1,6

milioni di indirizzi stradali non coperti a 300 Mbit/s entro il 2026 che saranno oggetto di finanziamento pubblico

per il completamento del Piano “Italia a 1 Giga”.

Il "Piano Italia a 1 Giga" è stato notificato alla Commissione Europea l'8 novembre 2021 ed è stato approvato in

data 27 gennaio 2022.

In data 15 gennaio 2022 è stato pubblicato da Infratel il bando Italia a 1 Giga per la concessione di contributi

pubblici per il finanziamento di progetti di investimento per la realizzazione di nuove infrastrutture di

telecomunicazioni e relativi apparati di accesso in grado di erogare servizi con capacità di almeno 1 Gbit/s in

download e 200 Mbit/s in upload, la cui scadenza è fissata al 16 marzo 2022.

I civici coinvolti nel bando (circa 6,9 milioni) sono suddivisi in 15 lotti. Gli operatori potranno aggiudicarsi un

massimo di 8 lotti.

Il contributo pubblico coprirà fino al 70% delle spese sostenute mentre una quota non inferiore al 30% rimarrà

a carico del beneficiario.

Piano "Italia 5G" (2,02 miliardi di euro)

Il Piano “Italia 5G” prevede la copertura 5G con 150 Mbit/s in download e almeno 50 Mbit/s in upload nelle

seguenti aree:

■Corridoi europei 5G (2.645 km) -> 420 milioni di euro;

■Strade extraurbane predisposte per il 5G (10.000 km) -> 600 milioni di euro;

■No aree 5G/4G -> 1 miliardo di euro.

Per identificare le aree da finanziare, Infratel ha effettuato una mappatura dei piani di copertura mobile 4G e

5G 2021-2026 degli operatori privati, comprensivi dei collegamenti di backhauling in fibra dei siti.

A esito della consultazione sono stati individuati come soggetti ad intervento pubblico:

■13.200 siti radiomobili, che comprendono circa 18.600 SRB (Stazioni Radio Base) su cui implementare il

backhauling in fibra;

■un 15% del territorio nazionale cui afferisce però solo l’1,6% della popolazione, ma con importanti vie di

trasporto terrestri quali strade e ferrovie, da coprire in 5G.

Tali risultati sono stati sottoposti a consultazione pubblica fino al 15 dicembre 2021. L'esito della consultazione

pubblica sarà comunicato alla Commissione Europea insieme alle modalità di intervento e le cornici

investitorie.

Le gare dovrebbero essere svolte nella seconda metà del 2022, principalmente attraverso un modello di

incentivazione pubblica.

Piano "Sanità Connessa"

Il Piano “Sanità Connessa” ha lo scopo di fornire connettività con velocità simmetrica a partire da 1 Gbit/s fino a

10Gbit/s a circa 12.280 strutture sanitarie in tutto il Paese.

Per dare attuazione al Piano, in data 28 gennaio 2022 Infratel ha indetto una gara per la fornitura di servizi di

connettività a banda ultra-larga presso le strutture del servizio sanitario pubblico sul territorio italiano,

compresa la fornitura e posa in opera della rete di accesso e servizi di gestione e manutenzione, con scadenza

15 marzo 2022.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

Il bando prevede uno stanziamento di 387 milioni di euro ed è suddiviso in 8 lotti territoriali e uno stesso

soggetto potrà aggiudicarsi fino ad un massimo di 4 lotti.

Piano "Scuola Connessa"

Il Piano “Scuola Connessa” mira a completare il Piano Scuola 2020-2023 avviato dal Governo il 5 maggio 2020

con cui era stata prevista la fornitura della connessione a banda ultra-larga fino a 1 Gbit/s con 100 Mbit/s

garantiti a 35.000 edifici scolastici (circa il 78% del totale), ossia di tutti gli edifici delle scuole secondarie di

primo e secondo livello del territorio nazionale e, nelle “aree bianche”, anche il collegamento di tutti i plessi

delle scuole primarie e dell’infanzia.

Il Piano Scuola 2020-2023 è stato condotto da Infratel che, tra il settembre e dicembre 2020 ha effettuato una

consultazione pubblica e emanato un bando di gara con un finanziamento pubblico di 274 milioni di euro

suddiviso in 7 lotti su base geografica (con un limite di due lotti che possono essere assegnati allo stesso

concorrente che può presentare offerte per tutti i lotti).

In data 24 febbraio 2021 le gare sui singoli lotti sono state aggiudicate come segue:

■4 lotti a Fastweb comprendenti le seguenti regioni: Liguria, Piemonte, Lazio, Sardegna, Campania,

Basilicata, Calabria e Sicilia;

■2 lotti a TIM comprendenti le seguenti regioni: Toscana, Veneto, Marche, Abruzzo, Molise e Puglia;

■1 lotto a Intred S.p.A; Lombardia.

Il nuovo Piano "Scuola Connessa" mira a completare l’intervento pubblico già avviato, includendo i restanti

9.900 edifici che saranno forniti di connettività a 1Gbit/s con relativa assistenza tecnica per 5 anni.

Per dare attuazione al Piano,in data 28 gennaio 2022 Infratel ha indetto una gara per la fornitura di servizi di

connettività Internet a banda ultra-larga presso scuole sul territorio italiano, compresa la fornitura e posa in

opera della rete di accesso e servizi di gestione e manutenzione, con scadenza 15 marzo 2022.

Il bando è suddiviso in 8 lotti territoriali e uno stesso soggetto potrà aggiudicarsi fino ad un massimo di 4 lotti.

Piano "Isole minori" (0,06 miliardi di euro)

Il Piano “Isole minori” mira a fornire connettività adeguata a 18 isole minori oggi prive di collegamenti con fibra

ottica con il continente. In particolare, le isole saranno dotate di backhaul ottico che consentirà lo sviluppo della

connettività a banda ultra-larga. Il backhaul ottico sarà accessibile a tutti gli operatori tramite Submarine

Backhaul Access Point individuati secondo il criterio di minore distanza dal punto neutro di consegna (NDP), se

presente nell’isola, e dal punto di approdo del cavo sottomarino.

Il budget complessivo è pari a 60,5 milioni di euro.

La misura sarà attuata mediante modelli di intervento diretto. La nuova rete sarà interamente finanziata e di

proprietà dello Stato e sarà gestita da uno o più operatori, scelti sulla base di un processo di selezione

competitivo, aperto, trasparente e non discriminatorio.

La gara per individuare gli operatori economici a cui affidare la progettazione, fornitura e posa in opera di cavi

sottomarini a fibre ottiche per la realizzazione del “Piano isole minori” è stata avviata in data 18 novembre

2021 e si è conclusa in data 22 dicembre 2021. La gara è andata deserta; Infratel l’ha riproposta, con modifiche,

in data 11 febbraio 2022 con scadenza 18 marzo 2022.

Piano Voucher

L’obiettivo del Piano, avviato anch’esso in data 5 maggio 2020 con uno stanziamento complessivo di più di 1

miliardo di euro, è quello di promuovere e incentivare la domanda di servizi di connettività a banda ultra-larga

(NGA e VHCN) in tutte le aree del Paese, allo scopo di ampliare il numero di famiglie e imprese che

usufruiscono di servizi digitali utilizzando reti ad alta velocità ad almeno 30 Mbit/s.

La misura è suddivisa in due fasi.

La prima, avviata il 9 novembre 2020, con uno stanziamento di 200 milioni di euro, a favore delle famiglie con

ISEE inferiore a 20.000 euro alle quali è destinato un contributo di 500 euro (200 euro per la connettività e 300

euro per Tablet o PC in comodato d’uso), rispondeva alla necessità di fronteggiare, nella prima fase della

pandemia da Covid-19, gli effetti dell’emergenza sanitaria e garantire servizi di connessione idonei a dare

continuità alle attività scolastiche e lavorative dei nuclei familiari. La prima fase si è conclusa in data 9

novembre 2021, a un anno dal suo inizio, come da decreto attuativo. Tale misura si è rivelata poco

incentivante: dell’intero importo stanziato di 200 milioni di euro non ne sono stati assegnati oltre 93 milioni di

euro. Sono stati assegnati 210.000 bonus a fronte di una disponibilità di 400.000.

La seconda fase da avviare nei primi mesi del 2022, approvata dalla Commissione europea lo scorso 15

dicembre 2021, prevede uno stanziamento di circa 609 milioni di euro da destinare alle imprese. Il decreto 23

dicembre 2021 del MISE recante “Piano voucher fase 2, per interventi di sostegno alla domanda di connettività

delle micro, piccole e medie imprese” è stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale del 9 febbraio u.s.. Al netto di

quanto attribuito a spese di comunicazione e di accompagnamento della misura e a rimborso dei costi diretti e

indiretti legati alla realizzazione dell’attività, l’ammontare destinato all’erogazione dei voucher è di circa 590

milioni di euro.

Il Piano per le imprese avrà durata fino ad esaurimento delle risorse stanziate, comunque non oltre 24 mesi

dall’avvio dell’intervento da parte di Infratel.

Le imprese potranno richiedere un solo voucher per garantire un incremento della velocità di connessione, da

30 Mbit/s a oltre 1Gbit/s variabile da un minimo di 300 euro a un massimo di 2.500 euro, in funzione della

velocità di download garantita e della durata del contratto.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

Infratel sta predisponendo il Piano tecnico ed il manuale operativo contenente la descrizione dell’intervento, i

criteri di ammissibilità per l’erogazione dei voucher alle imprese, le modalità di attuazione ed il relativo quadro

economico.

L'avvio della misura è previsto a marzo 2022.

Mercati wholesale di rete mobile

Analisi di mercato terminazione mobile

Il 22 gennaio 2019 AGCom ha pubblicato la decisione finale relativa all’analisi del mercato della terminazione

su rete mobile (delibera n. 599/18/CONS). In particolare AGCom ha stabilito per il periodo 2018-2021, tariffe

simmetriche per tutti gli operatori MNO e full MVNO (0,98 centesimi di euro nel 2018, 0,90 centesimi di euro nel

2019, 0,76 centesimi di euro nel 2020, 0,67 centesimi di euro nel 2021) e di confermare l’assenza di obbligo di

controllo dei prezzi di terminazione per le chiamate originate al di fuori dell’Area Economica Europea (AEE);

tuttavia gli operatori SPM non possono applicare tariffe di terminazione più alte di quelle applicate agli

operatori italiani dagli operatori dei Paesi extra AEE in cui le tariffe sono regolamentate.

Come sopra indicato, ai sensi del regolamento delegato (UE) 2021/654 della Commissione è previsto, inoltre,

un percorso di riduzione progressiva dei prezzi di terminazione mobile in tre anni al fine di consentire una

transizione graduale per il raggiungimento del prezzo target di 0,2 centesimi/min al 2024: 0,67 centesimi/min

fino a fine 2021, 0,55 centesimi/min nel 2022 e 0,4 centesimi/min nel 2023.

Mercati retail di rete fissa

Servizio Universale

Costo netto

A seguito della sentenza n. 4616/2015, pubblicata il 2 ottobre 2015, con il quale il Consiglio di Stato ha annullato

la decisione n. 1/08/CIR di AGCom sull'applicazione retroattiva dei nuovi criteri metodologici per il calcolo del

costo netto del servizio universale (USO) relativo agli anni 2004-2007, l'Autorità ha avviato con la delibera

89/18/CIR, pubblicata il 3 luglio 2018, e la successiva delibera n. 62/19/CIR, pubblicata il 7 maggio 2019 la

consultazione pubblica del costo netto delle annualità complessive 2004-2007. In data 11 settembre 2019,

l’Autorità ha pubblicato la delibera definitiva inerente il Costo Netto USO 2004-2007 (delibera n. 103/19/CIR)

con cui ha riconosciuto la sussistenza di un onere iniquo in capo a TIM complessivamente pari a 113,4 milioni di

euro da ripartire tra tutti gli operatori fissi e mobili. La quota a carico degli OAOs ammonta a circa 26,6 milioni

di euro, calcolata al netto delle quote già versate, dagli stessi operatori, in esito ai procedimenti 2004 e 2005

approvati “illo tempore”. In merito alle vertenze passate, a seguito della sentenza n. 3388/15 del Consiglio di

Stato, pubblicata il 7 luglio 2015, l’Autorità, in data 11 settembre 2019, ha avviato il procedimento di

consultazione pubblica (delibera n. 102/19/CIR) innovando profondamente l’analisi di sostituibilità fisso-mobile,

in coerenza con il percorso delineato per le annualità 2004-2007. In tale contesto, si è inserita la sentenza n.

6881 dell’8 ottobre 2019, con cui il Consiglio di Stato ha disposto la restituzione delle quote versate da

Vodafone a TIM, per le annualità contestate (1999-2000 e 2002-2003). Alla luce della sentenza del Consiglio di

Stato su-indicata, che ha integralmente riformato le sentenze del TAR Lazio nn. 6458, 6459, 6461 e 6463 del 23

maggio 2018, in esecuzione delle quali era stata avviata la consultazione pubblica di cui alla delibera n. 102/19/

CIR, l’Autorità ha revocato la predetta delibera con la decisione n. 190/19/CIR.

In data 21 luglio 2020, AGCom ha avviato la consultazione pubblica inerente il riesame dell’iniquità del costo

netto del servizio universale 1999-2009. L’estensione dell’arco temporale oggetto di rinnovazione fino al 2009 si

è resa necessaria a seguito della sentenza n. 2542/2020 con cui il TAR ha accolto il ricorso di Vodafone, sotto il

profilo della sostituibilità fisso/mobile. Sulla medesima questione pendono anche i giudizi sulle annualità

2004-2007, rinnovate da AGCom con la delibera n. 103/19/CIR, e su cui il TAR non si è ancora espresso. In

ottemperanza alla sentenza 6881 del Consiglio di Stato, l’Autorità con la delibera n. 263/20/CIR ha definito un

nuovo approccio per dimostrare la liceità della partecipazione degli operatori mobili al costo netto USO per le

annualità in oggetto. L’orientamento espresso da AGCom in consultazione è quello di riconoscere l’iniquità

dell’onere in prima facie per le annualità 2002-2009. Per le precedenti annualità 1999-2000, invece, l’Autorità

non riscontra la sussistenza di un onere iniquo in capo a TIM.

In data 29 marzo 2021, l’AGCom, con la pubblicazione della delibera n. 18/21/CIR, ha confermato l’obbligo di

partecipazione degli operatori mobili al meccanismo di contribuzione USO per le annualità 2001-2009, in

coerenza con l’orientamento espresso dalla stessa Autorità nel corso della consultazione pubblica. A seguito

dell’impugnazione della delibera da parte di Wind e Vodafone, il MISE ha sospeso l’obbligo di versamento a

carico degli operatori.La discussione del ricorso alla delibera in questione è stata discussa nell’udienza pubblica

dell’11 gennaio 2022. La decisione è attesa entro il primo semestre dell’anno corrente.

A seguito della conclusione delle attività di revisione del Costo Netto delle annualità 2010, 2011, 2012 e 2013,

svolte a cura del revisore BDO Italia S.p.A., l’Autorità ha avviato il procedimento di consultazione pubblica

(delibera 92/21/CIR) in data 14 settembre 2021. I termini sono scaduti il 13 novembre 2021.

Linee guida del recesso volontario

Con la delibera n. 487/18/CONS l’Autorità ha disciplinato le modalità con cui gli operatori devono gestire le

modalità di dismissione e trasferimento dell’utenza nei contratti per adesione.

TIM ha impugnato la delibera relativamente alle disposizioni che limitano il diritto di recuperare in maniera

piena i costi in caso di recesso (sconti da promozioni, rate prodotti). Il Giudice amministrativo ha respinto il

ricorso di TIM, in quanto trattandosi di linee guida non sarebbero direttamente lesive. TIM ha impugnato

nuovamente la delibera n. 487/18/CONS quale atto presupposto della delibera n. 591/20/CONS con cui AGCom

ha condannato TIM al pagamento di una sanzione amministrativa per la violazione della delibera n. 487/18/

CONS in materia di recesso.

Libertà di scelta del modem

Con la delibera n. 348/18/CONS l’Autorità ha sancito il principio di libertà di scelta del modem da parte

dell’utente per l’accesso ad Internet.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

TIM ha impugnato la delibera per le disposizioni transitorie in merito ai clienti che abbiano un’offerta internet

con un modem in abbinata obbligatoria a titolo oneroso (vendita e noleggio) nei mesi precedenti all’entrata in

vigore della delibera n. 348/18/CONS (1° dicembre 2018). A fine 2018 sono state sospese le suddette

disposizioni transitorie in attesa della fissazione dell’udienza al TAR Lazio fissata per il 23 ottobre 2019. In data

28 gennaio 2020, il TAR ha rigettato in primo grado il ricorso di TIM che ha pertanto presentato appello.

Nel maggio 2020, TIM ha comunicato ai suoi clienti che hanno sottoscritto un'offerta per l'accesso a Internet e

la vendita di rate del modem prima del 1° dicembre 2019, la possibilità di aderire a un'offerta equivalente di

Internet senza modem e l'indennità per le rate residue. L’adesione all’offerta equivalente fa venir meno

l’addebito in fattura delle rate residue del modem acquistato dal cliente, non comporta alcun onere aggiuntivo

per il cliente e non implica modifiche alle condizioni economiche e contrattuali di fruizione dei servizi attivi sulla

linea.

Il 2 agosto 2021 il Consiglio di Stato ha definitivamente respinto il ricorso di TIM.

Mercati retail di rete mobile

Servizi Premium

A febbraio 2021, con delibera n. 10/21/CONS, AGCom ha adottato nuove misure relative all’attivazione dei

servizi digitali a contenuto in abbonamento da rete mobile. In particolare, è stata previsto un blocco (barring) di

default sulle SIM, ossia una inibizione all’acquisto di tali servizi che può essere rimossa previa ed espressa

manifestazione di volontà del cliente, ed un processo di acquisizione del consenso del cliente per singolo

acquisto tramite inserimento di una password temporanea (cd. OTP). La delibera citata è stata appellata da

TIM al TAR.

Contributi Autorità

Contributo AGCom

Il 31° gennaio 2022, AGCom ha emesso le delibere n. 376/21/CONS e 377/21/CONS relative al pagamento del

contributo AGCom per l'anno 2022 (calcolato sui dati del bilancio 2020). Le linee guida per il calcolo della quota

contributiva sono invariate rispetto alle linee guida per il calcolo del contributo 2021. Per l'anno 2022, AGCom

ha confermato il tasso dell'1,30 per mille per il mercato delle comunicazioni elettroniche e del 1,90 per mille per

i servizi “media”. Sulla base di questa aliquota, TIM ha pagato, sotto riserva, circa 15,677 milioni di euro.

Privacy e protezione dei dati personali

Regolamento generale sulla protezione dei dati (GDPR) e D.Lgs. 101/2018

Il 25 maggio 2018 è diventato efficace il Regolamento generale per la protezione dei dati personali

(Regolamento UE n. 2016/679 - General Data Protection Regulation – GDPR).

Inoltre, il 19 settembre 2018 è entrato in vigore il D.Lgs. 10 agosto 2018, n. 101, che ha adeguato il Codice in

materia di protezione dei dati personali (D.Lgs. 30 giugno 2003, n. 196) alle disposizioni del GDPR -

Regolamento UE 2016/679.

Al fine di garantire - nell’ambito delle Società del Gruppo - la conformità dei trattamenti dei dati personali al

GDPR, TIM ha realizzato gli interventi previsti dal piano di adeguamento.

Tra i principali adeguamenti si segnala:

■la nomina del Data Protection Officer e l’attivazione dei relativi punti di contatto a disposizione delle

persone interessate per questioni relative al trattamento dei loro dati personali;

■la policy “Sistema delle regole per l’applicazione della normativa sulla protezione dei dati personali nel

Gruppo Telecom Italia” è tenuta costantemente aggiornata ed è reperibile sulla intranet aziendale. È stato

inoltre eseguito l’aggiornamento della policy per l’esercizio dei diritti privacy degli interessati, della

procedura per la gestione dei Data Breach e del manuale per la redazione del Privacy Impact Assessment;

nel 2020, l’aggiornamento del Sistema delle regole ha riguardato, tra l’altro, la tematica del trattamento

dei dati dei dipendenti in relazione all’emergenza epidemiologica Covid-19;

■l’aggiornamento dei testi delle numerose informative sul trattamento dei dati personali, fornite da TIM e

dalle altre Società del Gruppo alle differenti tipologie di interessati (es. clienti, dipendenti, visitatori).

E' stato quindi definito uno specifico progetto formativo finalizzato a sensibilizzare le diverse funzioni aziendali

ed a illustrare le policy e procedure emesse per l’applicazione della normativa sul trattamento dei dati

personali. Tale formazione è stata erogata nel corso del 2019. Nel 2020 è stata erogata formazione alle

Funzioni commerciali ed ai partner della rete di vendita in relazione alla tematica della contattabilità

commerciale. Inoltre, dalla fine del 2020 e fino al mese di giugno 2021 sono state realizzate sessioni formative

ad hoc per risorse del Customer Care di TIM e per i fornitori di servizi di customer care focalizzate sulle

tematiche di interesse quali l’evasione delle richieste dei clienti relative all’esercizio dei diritti privacy e la

contattabilità commerciale. Inoltre, è stata erogata formazione alla funzione di Gestione Risorse Umane in

merito alle regole per la corretta evasione delle richieste di esercizio dei diritti ai sensi del GDPR formulate da

dipendenti o ex dipendenti TIM.

Emergenza Covid-19

Nell’ambito dell’emergenza Covid-19, TIM monitora costantemente l’evoluzione normativa, i provvedimenti ed

i pareri adottati dal Governo e dal Garante Privacy relativi al trattamento dei dati personali dei dipendenti nel

contesto lavorativo.

In tale contesto, TIM adotta tutte le necessarie iniziative finalizzate a rendersi conforme alle suddette

previsioni.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

Spettro

Nel luglio 2020 AGCom, con delibera n. 338/20/CONS ha adottato una decisione favorevole al rinnovo per otto

anni fino al 2029 dei diritti di utilizzo dello spettro FDD di TIM, Vodafone, Iliad e Wind/H3G nella banda 2100

MHz (2x15MHz per TIM e Vodafone, 2x10 MHz per Iliad, 2X5 MHz per Wind/H3G a cui si aggiungono i 2x15 MHz

di Wind/H3G già prorogati). Ai fini del rinnovo, TIM, ad aprile 2021, ha versato circa 240 milioni di euro. Il 17

gennaio 2022 la Corte dei Conti ha proceduto alla registrazione del D.M di proroga, notificato quindi agli MNO

interessati il 4 febbraio 2022.

Il 31 dicembre 2021, AGCom ha pubblicato la delibera n. 426/21/CONS in cui esprime il proprio parere positivo

per l’autorizzazione della proroga fino al 31 dicembre 2029 dei diritti d’uso delle frequenze in banda 28 GHz ad

uso fisso che scadono a fine 2022. Il contributo di proroga deve essere calcolato da parte del MISE sulla base

del valore originario di assegnazione, rapportato alla quantità di banda e alla durata, rivalutato sulla base del

tasso ISTAT e maggiorato del 30%. TIM, in tale banda, è titolare di 2x112 MHz di cui presenterà richiesta di

proroga.

Il 21 ottobre 2021, AGCom ha pubblicato una consultazione pubblica (delibera n. 315/21/CONS) relativa alla

richiesta di rinnovo dei diritti d’uso delle frequenze di TIM in banda 3,4–3,6 GHz (2X21 MHz in 9 regioni del sud

Italia) che scadono nel 2023 e allo scambio di un blocco di 21 MHz con Linkem. Tale scambio consentirebbe a

TIM di possedere 20 MHz a livello nazionale nella suddetta banda. L’iniziale parere di AGCom posto in

consultazione non è favorevole al rinnovo dell’autorizzazione per TIM, ma solo allo scambio di frequenze tra

TIM e Linkem fino al 2023; si è tuttavia in attesa della decisione finale.

Misure regolamentari per il Covid-19

Sulla base del decreto governativo “Cura Italia”, il 18 marzo 2020 AGCom ha adottato un primo pacchetto di

misure volte a garantire il funzionamento dei servizi di telecomunicazione; questo pacchetto tiene conto

dell'attuale situazione di emergenza sanitaria e della crescita del consumo di servizi e del traffico sulle reti.

Due dei quattro tavoli tecnici permanenti istituiti da AGCom riguardano:

■il miglioramento e la sicurezza delle reti e dei servizi di telecomunicazione; e

■protezione e facilitazione dell'uso dei servizi digitali da parte dei consumatori.

In attuazione del Decreto, che consente ad AGCom di derogare ad alcune condizioni normative al fine di

affrontare meglio i problemi di interesse pubblico nell'attuale periodo di emergenza sanitaria, AGCom ha

definito misure per migliorare le condizioni dell'offerta di servizi di rete regolamentati TIM, fornendo:

■una riduzione temporanea dei costi wholesale regolamentati della banda Ethernet per accessi in rame e

fibra;

■il massimo impegno per la fornitura accelerata di apparati di trasporto e VLAN necessari per l'aumento

della banda e per dare seguito all'apertura anticipata dei nuovi armadi NGA.

Inoltre, TIM deve rendere disponibili le sue infrastrutture in tutto il Paese, rispondendo alle richieste dei

consumatori senza discriminazioni rispetto alle tecnologie e alle aree geografiche del Paese.

AGCom ha richiesto inoltre a tutti gli operatori di compiere tutti gli sforzi possibili per contribuire alla gestione

dello stato di emergenza, indicando azioni ritenute rilevanti come:

■cercare di garantire un aumento della banda media per cliente sulla rete fissa di almeno il 30% nel minor

tempo possibile, ove tecnicamente possibile;

■compiere ogni sforzo, in caso di assenza di copertura con una rete fissa NGA e su richiesta del condominio

o della persona giuridica responsabile dell'ufficio, per attivare, senza alcun aumento dei costi fino al 30

giugno 2020, ogni possibile soluzione di accesso;

■raccomandare ai consumatori finali di utilizzare principalmente accessi fissi a casa (incluso il wi-fi) per non

sovraccaricare la rete mobile.

Per quanto riguarda gli adeguamenti della rete, TIM ha aumentato significativamente la capacità di banda sia

verso la Big Internet che sui nodi nazionali, ha migliorato la copertura mobile e sta aumentando la copertura

della rete fissa UBB.

Per quanto riguarda l'offerta commerciale agli operatori alternativi, TIM ha reso disponibili riduzioni di prezzo

per la banda Ethernet sulla rete in rame e fibra, sta gestendo le richieste di aumento della banda ricevute dagli

Altri Operatori Autorizzati (AOA) con una priorità elevata e ha consentito l’accesso gratuito e diretto alla rete di

dati TIM tramite peering pubblico.

Infine, per contrastare la diffusione del Covid-19, TIM ha definito una procedura operativa per eseguire in

sicurezza gli interventi tecnici di rete.

D'altra parte, gli operatori hanno proposto volontariamente misure diverse ai propri clienti. In particolare, TIM

ha proposto chiamate vocali gratuite, Gigabit gratuiti e molte altre iniziative volontarie a sostegno dello smart

working e della didattica a distanza.

In considerazione del persistere dello stato di emergenza connesso al contenimento della pandemia di

Covid-19, TIM ha chiesto all'Autorità di valutare, in conformità alle disposizioni dell'art. 82 del decreto "Cura

Italia" e nel rispetto delle Linee Guida di cui alla delibera n. 131/20/CONS, un'iniziativa che prevede l'abilitazione

della navigazione ADSL, a costo zero per l'utente, per le linee di accesso sulle quali è attiva l'offerta "Voice" di

TIM. A seguito della consultazione con il mercato e le associazioni dei consumatori, AGCom con delibera n.

384/20/CONS ha approvato l'iniziativa di TIM, pur vincolandola al rispetto di alcune precauzioni e chiarimenti

sia in riferimento alla trasparenza nei confronti del cliente finale sia in relazione agli aspetti competitivi.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

Nuove agevolazioni per i consumatori disabili

Con la Delibera n. 290/21/CONS l’Autorità delle Garanzie nelle comunicazioni ha definito la nuova

regolamentazione a favore degli utenti con disabilità.

Con tale delibera viene ampliata la platea degli attuali destinatari delle agevolazioni in materia di servizi di

comunicazione elettronica estendendo le agevolazioni tariffarie dei servizi di rete fissa e di rete mobile,

attualmente riconosciute solo agli utenti non vedenti e non udenti, anche agli utenti invalidi con gravi

limitazioni della capacità di deambulazione. A tal fine, viene prevista una fase sperimentale di applicazione

delle misure, della durata di dodici mesi prorogabili, al fine di ottenere informazioni sulla nuova platea e

sull’efficacia delle misure adottate. I nuovi destinatari delle agevolazioni possono inviare le richieste di adesione

entro una finestra temporale di 90 giorni, dal 1° gennaio al 1° aprile 2022 con decorrenza delle agevolazioni dal

30 aprile 2022.

TIM, da sempre molto attenta ai bisogni degli utenti con disabilità, ha deciso di applicare dal 1° gennaio 2022,

con un anticipo di quattro mesi, le agevolazioni dell’offerta mobile agli utenti invalidi con gravi limitazioni della

capacità di deambulazione.

Estensione della Golden Power ai servizi in tecnologia 5G

Decreto Legge 25 marzo 2019, n. 22 e Decreto Legge 11 luglio 2019, n. 64

Il Decreto Legge 25 marzo 2019, n. 22 (convertito, con modificazioni dalla legge n. 41 del 20 maggio 2019) ha

introdotto nel Decreto Legge 15 marzo 2012, n. 21 (convertito con modificazioni dalla legge 11 maggio 2012, n.

56) l’articolo 1-bis, che disciplina l’esercizio dei poteri speciali inerenti le reti di telecomunicazione elettronica a

banda larga con tecnologia 5G.

Sono assoggettati a poteri speciali in particolare:

■la stipula di contratti o accordi aventi ad oggetto l'acquisto di beni o servizi relativi alla progettazione, alla

realizzazione, alla manutenzione e alla gestione delle reti inerenti i servizi 5G;

■l'acquisizione di componenti ad alta intensità tecnologica funzionali alla realizzazione o gestione;

■gli elementi indicanti la presenza di fattori di vulnerabilità che potrebbero compromettere l'integrità e la

sicurezza delle reti e dei dati che vi transitano.

In particolare, la stipula di contratti e l’acquisizione di componenti ad alta intensità da soggetti esterni

all'Unione Europea, comportano l'obbligo di notifica alla Presidenza del Consiglio dei Ministri in modo da

consentire il tempestivo esercizio del potere di veto.

La mancata osservanza dell’obbligo di notifica comporta una sanzione amministrativa pecuniaria pari al

doppio del valore dell'operazione e comunque non inferiore all'1 per cento del fatturato realizzato nell'ultimo

esercizio.

In data 21 settembre 2019, è stato pubblicato il Decreto Legge n. 105 (convertito, con modificazioni, dalla legge

n. 133 del 18 novembre 2019) recante “Disposizioni urgenti in materia di perimetro di sicurezza nazionale

cibernetica”, che ha esteso l’ambito operativo delle norme in tema di poteri speciali esercitabili dal Governo nei

settori strategici, coordinandolo con l’attuazione del Regolamento (UE) 2019/452 in materia di controllo degli

investimenti esteri diretti nell'Unione europea.

La maggior parte delle misure attuative definite nel suddetto Decreto Legge, richiedono l’emanazione dei

seguenti provvedimenti:

■Decreto Presidente Consiglio dei Ministri (DPCM) riguardante il regolamento per la definizione delle

modalità e dei criteri per individuare i soggetti inclusi nel perimetro di sicurezza cibernetica e criteri da

utilizzare per la predisposizione degli elenchi di reti, sistemi informativi sensibili. Il DPCM è entrato in vigore

il 5 novembre 2020;

■Atto amministrativo del Presidente del Consiglio dei Ministri con cui sono individuati i soggetti inclusi nel

perimetro. Emanato a dicembre 2020;

■Decreto Presidente Consiglio dei Ministri (DPCM) riguardante la definizione delle procedure di notifica degli

“incidenti” aventi impatto sui sistemi al CSIRT (Computer Security Incident Response Team) e delle misure

necessarie per garantire elevati livelli di sicurezza. Il Decreto è stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale

dell’11 giugno 2021 ed è entrato in vigore dal 26 giugno 2021;

■Decreto del Presidente della Repubblica (DPR), riguardante la definizione del processo di notifica al CVCN

(Centro di Valutazione e Certificazione Nazionale) delle infrastrutture critiche diverse dal 5G e per apparati

5G forniti da vendor europei: il regolamento è stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale del 23 aprile 2021 ed

è entrato in vigore l’8 maggio 2021;

■Definizione della tipologia di verifiche e test su hardware e software che potranno essere effettuati sia

nell’ambito Golden Power che dal CVCN. Il Regolamento è entrato in vigore il 23 aprile 2021;

■Decreto Presidente Consiglio dei Ministri (DPCM) con cui vengono individuate, sulla base di criteri di natura

tecnica, le categorie di beni e servizi da oggetto di notifica al CVCN. Il Decreto è stato pubblicato nella

Gazzetta Ufficiale del 19 agosto 2021 ed è in vigore a far data dal 9 maggio 2021;

■Decreto Presidente Consiglio dei Ministri (DPCM) con cui vengono definiti i criteri che il CVCN dovrà

utilizzare per individuare i laboratori accreditati ad effettuare i test di sicurezza/vulnerabilità. Ancora non

emanato.

Il Decreto Legge n. 23 dell'8 aprile 2020 (adottato con modifiche dalla legge n. 40 del 5 giugno 2020) ha

apportato una modifica sostanziale al regolamento generale sulla Golden Power: anche per quanto riguarda il

settore delle comunicazioni, è stato prorogato l'obbligo di notificare la partecipazione alle società a qualsiasi

soggetto straniero, compresi quelli appartenenti all'Unione Europea, nei casi in cui l'acquisto è di tale

importanza che determina la stabile costituzione dell'acquirente in ragione dell'assunzione del controllo della

società di cui la partecipazione è stata acquistata.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

In data 23 dicembre 2020 è stato adottato il Decreto della Presidenza del Consiglio dei Ministri, n. 180, recante il

nuovo regolamento per l'individuazione degli attivi di rilevanza strategica nei settori dell'energia, dei trasporti e

delle comunicazioni, assoggettati all’esercizio dei poteri governativi di cui al Golden Power.

Il provvedimento conferma quanto già stabilito dalla previgente disciplina in materia di telecomunicazioni e

modifica alcune disposizioni relative agli altri settori di rilevanza strategica del Paese.

Misure urgenti per la semplificazione e l’innovazione digitale

Relativamente alla misure per accelerare il processo di infrastrutturazione del Paese, in continuità con il

Decreto Legge n. 76 del 2020 c.d. "DL Semplificazioni", si segnala il Decreto Legge n. 77/2021 recante

“Governance del Piano nazionale di ripresa e resilienza e prime misure di rafforzamento delle strutture

amministrative e di accelerazione e snellimento delle procedure”, che reca, al pari del precedente, importanti

misure di semplificazione per accelerare il completamento sia delle reti 5G che delle reti in fibra ottica a banda

ultra-larga. Il Decreto è stato approvato in via definitiva, con modificazioni, dalla Legge 29 luglio 2021, n. 108.

Modifica alla disciplina del Testo Unico per la fornitura di servizi di

media audiovisivi

E’ stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale il decreto legislativo 8 novembre 2021, n. 208, recante “Attuazione

della direttiva (UE) 2018/1808 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 14 novembre 2018, recante modifica

della direttiva 2010/13/UE, relativa al coordinamento di determinate disposizioni legislative, regolamentari e

amministrative degli Stati membri, concernente il testo unico per la fornitura di servizi di media audiovisivi in

considerazione dell'evoluzione delle realtà del mercato".

Le novità introdotte riguardano principalmente gli obblighi posti in capo ai fornitori di servizi di media

audiovisivi ed il regime sanzionatorio per le violazioni.

Il decreto è entrato in vigore il 25 dicembre 2021.

Rivisitazione del potere sanzionatorio di AGCM

E’ stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale il decreto legislativo 8 novembre 2021 n. 185, recante "Attuazione

della direttiva (UE) 2019/1 del Parlamento europeo e del Consiglio, dell'11 dicembre 2018, che conferisce alle

Autorità garanti della concorrenza degli Stati membri poteri di applicazione più efficace e che assicura il

corretto funzionamento del mercato interno". Il decreto è finalizzato a rafforzare il potere sanzionatorio

attributo all’Autorità Antitrust, conformemente alle indicazioni espresse dal legislatore comunitario.

Il decreto è entrato in vigore il 14 dicembre 2021.

Modifica alla disciplina in materia di diritto d’autore

E’ stato pubblicato in Gazzetta Ufficiale il decreto legislativo 8 novembre 2021, n. 181, recante "Attuazione della

direttiva (UE) 2019/789 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 17 aprile 2019, che stabilisce norme relative

all'esercizio del diritto d'autore e dei diritti connessi applicabili a talune trasmissioni online degli organismi di

diffusione radiotelevisiva e ritrasmissioni di programmi televisivi e radiofonici e che modifica la direttiva 93/83/

CEE del Consiglio".

Il decreto di recepimento mira a consentire una più ampia diffusione negli Stati membri dei programmi

televisivi e radiofonici che hanno origine in altri Stati membri, a vantaggio degli utenti di tutta l'Unione,

facilitando la concessione di licenze di diritto d'autore e di diritti connessi per opere e altro materiale protetto

contenuti nelle trasmissioni di determinati tipi di programmi televisivi e radiofonici.

Il decreto è entrato in vigore il 14 dicembre 2021.

Disegno di legge annuale per il mercato e la concorrenza 2021

Il Consiglio dei Ministri del 4 novembre 2021, ha approvato il disegno di legge annuale per il mercato e la

concorrenza 2021.

Il disegno di legge ha le seguenti finalità:

■promuovere lo sviluppo della concorrenza, anche al fine di garantire l’accesso ai mercati di imprese di

minori dimensioni;

■rimuovere gli ostacoli regolatori, di carattere normativo e amministrativo, all’apertura dei mercati;

■garantire la tutela dei consumatori.

Con particolare riferimento alle previsioni, introdotte dal testo, relative alla concorrenza, sviluppo delle

infrastrutture digitali e servizi di telecomunicazioni, si evidenziano i seguenti elementi:

■interventi di realizzazione delle reti in fibra ottica (art. 20): viene introdotto un obbligo di coordinamento

tra gestori di infrastrutture ed operatori in caso di esecuzione di opere di genio civile;

■blocco e attivazione dei servizi premium e acquisizione della prova del consenso (art. 21): viene offerta

maggiore tutela al consumatore/utente per l’erogazione di contenuti digitali forniti sia attraverso SMS e

MMS, sia tramite connessione dati, con addebito su credito telefonico o documento di fatturazione, offerti

sia da terzi, sia direttamente dagli operatori;

■procedure per la realizzazione di infrastrutture di nuova generazione (art. 19): in caso di rifiuto all’accesso

viene richiesto di dettagliare le motivazioni connesse al rifiuto (anche allegando documentazione

fotografica/tecnica). Per le altre previsioni non si evidenziano modifiche sostanziali rispetto a quanto

previsto ad oggi.

Il testo è stato trasmesso al Parlamento per il consueto iter di analisi. Trattandosi di un disegno di legge, i

tempi di approvazione sono medio-lunghi.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

Nuovo Codice delle Comunicazioni Elettroniche

Il decreto legislativo 8 novembre 2021, n. 207 recante “Attuazione della direttiva (UE) 2018/1972 del

Parlamento europeo e del Consiglio, dell’11 dicembre 2018, che istituisce il Codice europeo delle comunicazioni

elettroniche, è stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale del 9 dicembre 2021 ed è entrato in vigore il 24

dicembre 2021.

Il nuovo Codice rivede e sostituisce il precedente quadro normativo e introduce importanti novità tra cui in

particolare si evidenzia quanto segue:

■favorire la migrazione rame-fibra dei clienti: l’utente deve consentire agli operatori di effettuare gli

interventi di adeguamento tecnologico della rete di accesso, volti al miglioramento della connessione

(senza modifiche condizioni economiche);

■durata contrattuale: prevedere una durata iniziale dei contratti non superiore a 24 mesi e introdurre

almeno una offerta commerciale di durata massima iniziale pari a 12 mesi;

■sanzioni: forte inasprimento soprattutto per quanto concerne le violazioni in materia di tutela degli utenti;

■diritto di recesso in caso di ius variandi: allungamento del termine per esercitare il recesso (60 gg dalla

comunicazione delle modifiche contrattuali anziché 30 gg);

■diritto di recesso: viene ribadito che restano ferme le disposizioni di cui all’art. 1 del DL 7/2007 (DL Bersani)

ma è prevista l’eliminazione del costo di disattivazione in caso di disdetta/recesso dopo la scadenza del

contratto (12/24 mesi) ed è introdotta la facoltà per il cliente di restituire l’apparecchiatura terminale di

rete prima della scadenza contrattuale concordata, senza ulteriori oneri;

■Servizio Universale: previsto un riesame degli obblighi esistenti, da parte del Ministero, entro il 21 dicembre

2022 e successivamente ogni 3 anni;

■Servizio Universale: è stato incluso nel servizio universale il servizio di accesso a internet a banda larga da

postazione fissa. Sarà compito di AGCom definire, alla luce delle circostanze nazionali e della larghezza

minima di banda di cui dispone la maggioranza dei consumatori nel territorio italiano (e tenendo conto

della relazione del BEREC sulle migliori prassi), il servizio di accesso adeguato a internet a banda larga.

L’accesso a internet dovrà comunque essere in grado di fornire la larghezza di banda necessaria per

supportare almeno l’insieme minimo di servizi di cui all’allegato 5 del nuovo Codice;

■Servizio Universale: è stato eliminato il meccanismo di fissazione, con delibere di AGCom, di obiettivi

annuali sulla Qualità del servizio che TIM, in qualità di operatore incaricato della fornitura del servizio

universale, era tenuto a rispettare pena il pagamento di sanzioni amministrative.

Proroga dello stato d’emergenza per la pandemia Covid-19

Il Decreto Legge 24 dicembre 2021, n. 221 (approvato in via definitiva in data 17 febbraio 2022 e in attesa di

pubblicazione in Gazzetta Ufficiale della legge di conversione) ha prorogato lo stato di emergenza nazionale e

delle misure per il contenimento dell’epidemia da Covid-19 fino al 31 marzo 2022.

Per effetto del provvedimento, sono anche prorogati i poteri derivanti dallo stato di emergenza al Capo del

Dipartimento della Protezione Civile, così come è prorogata la struttura del Commissario straordinario per

l’attuazione e il coordinamento delle misure di contenimento e contrasto dell’emergenza epidemiologica.

Il Decreto Legge è entrato in vigore il 25 dicembre 2021. A causa della recrudescenza dell’emergenza

epidemiologica, Il Governo ha poi adottato il Decreto Legge 30 dicembre 2021, n. 229, entrato in vigore il 31

dicembre 2021 ed il decreto legge 7 gennaio 2022, n. 1, entrato in vigore l’8 gennaio 2022, con i quali ha

rafforzato le precedenti misure di contrasto alla pandemia.

Si riporta nel seguito una breve sintesi delle principali novità:

■dal 10 gennaio 2022 e fino al 31 marzo 2022, è stato esteso l’ambito di applicazione dell’obbligo di impiego

dei Green Pass;

■sono stati definiti nuovi criteri per la quarantena;

■è stato disposto il contenimento dei prezzi delle mascherine di tipo FFP2;

■è stato introdotto l'obbligo vaccinale provvisorio, fino al 15 giugno 2022, per tutti i residenti in Italia che

hanno compiuto i 50 anni, ad eccezione dei casi di accertato pericolo per la salute in relazione a specifiche

condizioni cliniche documentate;

■a partire dal 15 febbraio 2022, i dipendenti pubblici e privati, che hanno compiuto 50 anni di età, dovranno

essere in possesso del Green Pass rafforzato per accedere ai luoghi di lavoro;

■è stata riconosciuta alle imprese (indipendentemente dalla consistenza della forza lavoro) la possibilità di

sostituire i lavoratori sospesi, poiché sprovvisti di certificazione verde, per un periodo di 10 giorni, rinnovabili

fino al 31 marzo;

■è stato esteso, senza limiti di età, l'obbligo vaccinale al personale universitario;

■è stato raccomandato il più ampio ricorso allo smart working;

■sono stati introdotti nuovi criteri di attivazione della didattica a distanza in ambito scolastico, per coniugare

il diritto allo studio in presenza con l’esigenza di contenere la diffusione del virus.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

Brasile

Revisione del modello per la fornitura di servizi di telecomunicazioni

Nel 2019 è stata approvata la legge 13.879, che è entrata in vigore il 4 ottobre 2019, stabilendo un nuovo

ambiente normativo per la regolamentazione delle telecomunicazioni in Brasile. Si tratta del più grande

cambiamento da 20 anni.

Il nuovo quadro delle telecomunicazioni permette ai licenziatari di linea fissa di adattare i loro contratti,

passando da un regime di concessione a un regime di autorizzazione. Questa transizione da concessione ad

autorizzazione deve essere richiesta dal licenziatario e richiede l'approvazione di Anatel ("Agencia Nacional de

Telecomunicações"). In cambio i concessionari devono, tra le altre condizioni, assumere impegni

d'investimento per ampliare i servizi di telefonia fissa a banda larga in aree in cui non vi sono dinamiche

competitive adeguate per questi servizi, al fine di ridurre al minimo le carenze e le disuguaglianze tra le aree

brasiliane.

Il cambiamento riguarda anche i ruoli per autorizzare l'uso delle frequenze radio, stabilendo successivi rinnovi

(attualmente limitati a uno solo), e permette lo scambio di frequenze radio tra operatori (mercato secondario

dello spettro).

Nel giugno 2020 è stato pubblicato il Decreto 10.402, che disciplina la procedura di adeguamento della

concessione al regime autorizzativo, nonché la definizione dei criteri di calcolo degli impegni di investimento. Il

Decreto ha anche stabilito le linee guida per l'estensione dell'autorizzazione delle frequenze radio, che sarà

detenuta da Anatel per garantire maggiore sicurezza agli investimenti nel settore.

Politiche pubbliche applicabili al settore delle telecomunicazioni

Il decreto 9.612/2018 (“Connectivity Plan”) ha stabilito regole importanti con una serie di linee guida per

l'adeguamento dei termini di condotta, l'onerosa concessione di autorizzazione dello spettro e atti normativi in

generale, tra cui: (i) espansione di reti di trasporto delle telecomunicazioni ad alta capacità; (ii) maggiore

copertura delle reti di accesso mobili a banda larga; e (iii) ampliamento della copertura della rete di accesso

della banda larga fissa in aree prive di accesso a internet attraverso questo tipo di infrastruttura. Tale Decreto

stabilisce inoltre che la rete risultante dagli impegni deve essere condivisa dal momento della sua entrata in

servizio, salvo che non esista un'adeguata concorrenza nel relativo mercato di riferimento.

In relazione alle scadenze per lo sviluppo delle pipeline non conformi alla normativa vigente, alle autorizzazioni

per le licenze d'uso delle frequenze radio e all'introduzione di altre disposizioni regolamentari in generale, gli

investimenti previsti (come individuati da Anatel e approvati dal MCTI-Ministério da Ciência, Tecnologia e

Inovações) si concentreranno principalmente sull'espansione delle reti mobili e fisse a banda larga e su

specifiche aree del Paese. Le reti di telecomunicazioni costruite nell'ambito del piano di investimenti avranno

un accesso condiviso.

Il decreto è stato modificato dal decreto 10.799/2021, che ha incluso le priorità per la copertura delle politiche

pubbliche, ivi inclusa la copertura delle "aree di censimento con scuole pubbliche"; la copertura dei paesini non

serviti con telefonia cellulare e l'espansione dell'accesso fisso a banda larga in luoghi senza accesso.

Il decreto prevede anche l'assegnazione di fondi per l'approvazione dei progetti approvati da Connected Cities e

per la fornitura temporanea di banda larga fissa o mobile. Inoltre, disciplina la rete federale privata che può

essere realizzata da altri organismi o enti pubblici o privati e i criteri per l'uso e il governo della rete saranno

definiti dal Governo Federale nei termini stabiliti in un atto del Ministro di Stato per le Comunicazioni.

Nel 2020 il governo federale ha pubblicato il decreto n. 10.480/2020, che regola la normativa sulle antenne

(legge 13.116/2015) con lo scopo di stimolare lo sviluppo dell'infrastruttura della rete di telecomunicazioni. Tale

decreto favorisce lo sviluppo delle infrastrutture di rete di telecomunicazioni e rappresenta un passo

importante verso lo sblocco dei problemi storici del settore che ne impediscono lo sviluppo (diritto di passaggio

libero su autostrade e ferrovie, silenzio-assenso, piccole celle e dig once sono alcuni degli esempi di questa

rimozione normativa di problemi storici).

Nello stesso anno la legge 14109/2020 ha concesso l'uso del FUST ("Fundo de Universalização dos Serviços de

Telecomunicação"), anche da parte del settore privato, per espandere la connettività nelle aree rurali o urbane

con un basso indice di sviluppo umano (ISU), nonché le politiche di istruzione e innovazione tecnologica dei

servizi nelle aree rurali. Il 15 giugno 2021 il Provvedimento Provvisorio 1.018/2020 è stato trasformato nella

Legge n. 14.173/2021, riducendo le tariffe per le stazioni terrestri di internet satellitare e cambiando alcune

regole di applicazione del FUST.

La legge limita la riscossione del FUST tra il 2022 e il 2026 agli operatori di telecomunicazioni che eseguono

programmi di universalizzazione approvati dal consiglio di amministrazione con risorse proprie. Il beneficio sarà

valido per cinque anni a partire dal 1° gennaio 2022 e sarà progressivo: 10% nel primo anno; 25% nel secondo

anno; 40% nel terzo anno; e 50% dal quarto anno in poi.

Inoltre, la nuova legislazione elimina l'obbligo di condividere le torri a una distanza inferiore a 500 metri l'una

dall'altra. L'eliminazione di questo obbligo è fondamentale per lo sviluppo del 5G in Brasile, anche per garantire

lo scenario di densificazione previsto per la nuova tecnologia.

Revisione del regolamento sulla qualità del servizio

A dicembre 2019, Anatel ha approvato il nuovo Regolamento sulla Qualità dei Servizi di Telecomunicazione

(RQUAL), basato su una regolamentazione reattiva. Secondo questo nuovo modello, la qualità è misurata in

base a tre indicatori principali - Indice di Qualità del Servizio, Indice della Qualità Percepita e Indice dei Reclami

degli Utenti – e gli operatori sono classificati in cinque categorie (da A a E). Sulla base di tale regolamentazione

reattiva, Anatel potrà adottare misure secondo i casi specifici, come il risarcimento di consumatori, l'adozione

di un piano d'azione o l'adozione di misure precauzionali per garantire il miglioramento degli standard di

qualità.

Dopo un lavoro congiunto di Anatel, degli operatori e dell'ente di supporto alla garanzia della qualità (ESAQ)

per definire gli obiettivi, i criteri e i valori di riferimento degli indicatori, recentemente, a fine novembre 2021, il

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

Consiglio di Amministrazione di Anatel ha formalizzato i documenti di riferimento che supportano questo

regolamento: il Manuale Operativo e i Valori di Riferimento; e ha stabilito l'entrata in vigore operativa il 1°

marzo 2022, così come la divulgazione degli indici ufficiali, e il Marchio di Qualità (che induce la concorrenza per

la qualità) all'inizio del 2023, considerando i risultati dei nuovi indicatori monitorati nel secondo semestre del

2022. Fino ad allora, Anatel continuerà a monitorare i vecchi indicatori che mantengono la somiglianza con

quelli nuovi stabiliti nel nuovo RQUAL.

Protezione dei dati

Il 14 agosto 2018 è stata promulgata la Legge Generale sulla Protezione dei Dati (Legge 13.709/2018 - "LGPD").

Nel dicembre 2018, il Provvedimento provvisorio 869/2018 è stato convertito nella legge 13.709 per creare

l'Autorità Nazionale per la Protezione dei Dati (ANPD), l'entrata in vigore della legge è stata dilazionata di 24

mesi (agosto 2020).

Nel giugno 2020, la legge 14.010/2020, ha rinviato l'entrata in vigore della LGPD, solo per le disposizioni relative

a multe e sanzioni, all'agosto 2021. Le altre disposizioni della legge sono entrate in vigore a settembre 2020. In

aggiunta, il decreto 10474/2020 (Autorità nazionale per la protezione dei dati) è entrato in vigore nell'agosto

2020, istituendo l'ANPD (“Autoridade Nacional de Dados Pessoais”) che è responsabile, tra l'altro, di elaborare

linee guida per la Politica Nazionale di Protezione dei Dati; supervisionare le aziende e applicare sanzioni;

emettere regolamenti e procedure sulla protezione dei dati personali.

A gennaio l'ANPD ha pubblicato l'agenda normativa biennale (2021-2022) che elenca i seguenti punti salienti:

regolamento interno dell'ANPD, definizione di norme per l'applicazione dell'art. 52 e seguenti della legge, diritti

degli interessati, segnalazione delle violazioni dei dati, tra gli altri temi.

Nell'agosto 2021 sono entrati in vigore gli articoli relativi alle attività di vigilanza e sanzione dell'Autorità

Nazionale (ANPD).

Nell'ottobre 2021, è stato approvato il regolamento (CD/ANPD nº 1 dell’ottobre 2021) per il processo di vigilanza

e il processo amministrativo sanzionatorio, nell'ambito di competenza dell'ANPD.

Trasformazione Digitale Strategica e Internet delle Cose

A marzo 2018 è stato pubblicato il Decreto E-Digital (Decreto 9.319/2018) per individuare circa 100 azioni

strategiche volte a stimolare la concorrenza e i livelli di produttività online nel paese, aumentando al contempo

i livelli di connettività e inclusione digitale. Queste azioni cercano di affrontare le principali questioni strategiche

dell'economia digitale, tra cui l'infrastruttura di connettività, l'uso e la protezione dei dati, l'IoT e la sicurezza

informatica.

Nel dicembre 2021, l’MCTI ha iniziato la revisione e la sua approvazione è prevista nel primo semestre del 2022.

A giugno 2019 è stato pubblicato il decreto sul Piano Nazionale per l'Internet delle Cose (decreto 9.854/2019),

allo scopo di regolamentare e incoraggiare questa tecnologia in Brasile. L'IoT è definito come “l'infrastruttura

che integra la fornitura di servizi a valore aggiunto con la capacità di collegare fisicamente o virtualmente le

cose utilizzando dispositivi basati sulla tecnologia di informazione e comunicazione esistente e la loro

evoluzione, con interoperabilità”. Il decreto elenca i temi seguenti, definendoli necessari a sostenere

ulteriormente il Piano Nazionale per l'Internet delle Cose: (i) scienza, tecnologia e innovazione; (ii) integrazione

internazionale; (iii) istruzione e formazione professionale; (iv) infrastruttura di connettività e interoperabilità; (v)

regolamentazione, sicurezza e privacy; (vi) fattibilità economica.

Al fine di sviluppare un ambiente IoT nel paese, è stata approvata la legge 14.108/2020. Questa legge esenta le

stazioni di base e le attrezzature che integrano gli ecosistemi machine-to-machine (M2M) dal FISTEL

(un’imposta amministrativa riscossa da Anatel) per 5 anni e, inoltre, estingue la licenza precedente. La

definizione e la regolamentazione dei sistemi di comunicazione M2M sono stabilite da Anatel.

Gara 5G

Nel febbraio 2020 il Ministero della scienza, tecnologia, innovazioni e comunicazioni ha pubblicato l'ordinanza

n. 418 con le linee guida per la gara d'appalto 5G, riguardante le bande di radiofrequenza di 700 MHz, 2,3 GHz,

3,5 GHz e 26 GHz, richiedendo ad Anatel di definire i criteri tecnici per il funzionamento mobile sulla frequenza

3,5 GHz al fine di evitare danni da un segnale TVRO offerto da antenne satellitari in Banda C. Ha inoltre stabilito

che la gara dovrebbe considerare impegni di copertura per (i) servizio mobile su tecnologia 4G o superiore a

città, piccoli paesi e aree urbane e rurali isolate con più di 600 abitanti; (ii) banda larga mobile su autostrade

federali; e (iii) fiber to the city (FTTC) su comuni sprovvisti di questo backhaul.

Sempre nel febbraio 2020, Anatel ha pubblicato la consultazione pubblica n. 9 per discutere la bozza dell'Avviso

Pubblico per l'Asta 5G. Anatel ha invitato a presentare offerte per le bande 700 MHz, 2,3 GHz, 3,5 GHz e 26 GHz

includendo altri 100 MHz nella banda 3,5 GHz. Si prevedeva che gli impegni di investimento avrebbero

consentito più infrastrutture e un più alto livello di servizi agli utenti, come è delineato nel piano strutturale per

le reti di telecomunicazioni (PERT).

Per quanto concerne le possibili interferenze causate dal 5G nella ricezione della TV satellitare aperta, la

proposta approvata prevede di risolvere il problema attraverso un modello simile a quello adottato per la

banda 700 MHz, con la creazione di un gruppo coordinato da Anatel e una terza parte indipendente per

rendere operativa la soluzione.

Nel febbraio 2021, il consiglio di amministrazione di Anatel ha approvato l'avviso pubblico per l'asta 5G. Dopo di

che, c'è stata una valutazione da parte della Corte dei conti federale brasiliana (TCU), conclusasi il 25 agosto

2021. L’asta è tornata per l'analisi ad Anatel, che il 24 settembre 2021 ha approvato l'avviso. L'asta prevista nel

secondo semestre del 2021 si è tenuta a novembre 2021. TIM ha acquisito 11 lotti, con un valore totale offerto

di 1,05 miliardi di reais, in 3 bande di frequenza 3,5 GHz, 2,3 GHz e 26 GHz. Le bande acquisite hanno una serie

di obblighi che devono essere soddisfatti con contributi finanziari o la costruzione di infrastrutture di rete

mobile e fissa. Di conseguenza, TIM garantisce la capacità di spettro necessaria per seguire il suo percorso di

crescita nel mercato della telefonia mobile a livello nazionale, essendo pronta alle richieste dei suoi clienti e ad

esplorare nuove applicazioni e sviluppare soluzioni innovative che richiedono capacità e connettività ad alta

velocità.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

Principali impegni associati a ogni banda:

■2,3 GHz: copertura 4G in alcuni comuni e località (regioni sud e sud-est);

■3,5 GHz: copertura 5G in tutti i comuni con una popolazione uguale o superiore a 30.000 abitanti + obblighi

di backhaul in fibra in 138 comuni + contributi aggiuntivi a un nuovo ente (EAF) per realizzare i seguenti

progetti: pulizia del 3,5 GHz, realizzazione di fibra ottica in Amazzonia e costruzione di una rete privata a

uso esclusivo del governo federale;

■26 GHz: contributi a un nuovo ente (EACE) per realizzare progetti di connettività delle scuole.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali variazioni del contesto normativo

IL CONTESTO COMPETITIVO

Domestic

Il mercato

Nel 2021, come negli anni precedenti, il mercato italiano delle telecomunicazioni è stato caratterizzato da una

forte competizione interna e, analogamente al 2020, è stato in parte condizionato dal perdurare della

emergenza sanitaria.

Sebbene nel corso del 2021 si sia assistito ad una graduale ripresa dal picco emergenziale del lockdown 2020,

per il contenimento della pandemia di SARS-CoV-2 il Governo ha mantenuto alcune misure di restrizione delle

attività sociali come: il distanziamento personale, il ricorso allo smart working ove possibile, la didattica a

distanza in limitate circostanze.

L’intensa campagna di vaccinazione condotta durante tutto il 2021 ha permesso di mitigare gli effetti delle

restrizioni, con benefici sull’indice di fiducia dei consumatori e l’economia in generale, generando una

corrispondente crescita dei consumi ed un significativo incremento del prodotto interno lordo, risultato

superiore al 6% su base annua1.

Pur in misura più contenuta, alcuni trend di consumo dei servizi digitali innescati dalla pandemia sono stati

confermati nel 2021: si è infatti registrata un’adozione rilevante dello smart working presso le aziende private e

la pubblica amministrazione, un'ulteriore crescita nell’uso della maggior parte dei servizi digitali, il

proseguimento nell’uso di servizi di videocomunicazione per esigenze private e di lavoro, un ulteriore

incremento degli acquisti online di beni e servizi di vario genere.

L’effetto per le reti di telecomunicazioni è stato, quindi, un ulteriore incremento del traffico medio giornaliero di

circa il 21% rispetto all’anno precedente (gen-sett 2021 vs analogo periodo 2020), che ha portato

complessivamente a +75% l’incremento del traffico rispetto al periodo pre-pandemia (gen-sett 2019)2.

Lo sviluppo del Broadband e dell’Ultra Broadband continua ad essere il principale elemento di evoluzione del

mercato fisso, destinato ad intensificarsi anche per l’impulso che la Strategia nazionale per la Banda Ultra

Larga, approvata a maggio 2021, conferirà allo sviluppo infrastrutturale secondo gli obiettivi del PNRR.

Il mercato delle telecomunicazioni italiane rimane fortemente competitivo, con il maggiore impatto delle

dinamiche di mercato sui servizi di connettività voce e dati, e si assiste, nonostante la crescita dei volumi e lo

sviluppo della banda ultra larga, ad una progressiva compressione della spesa complessiva nei servizi TLC.

Nel nuovo mondo digitale, gli operatori di telecomunicazioni devono inoltre confrontarsi con Over The Top e

produttori di device, caratterizzati da asset e logiche competitive completamente diverse. Per sfruttare le

nuove opportunità e contenere le minacce dei nuovi entranti gli operatori mutano il proprio tradizionale

modello di business ed entrano in business adiacenti come, ad esempio:

■Il settore Media & Entertainment, nel quale, per effetto della crescente importanza del Web come

piattaforma di distribuzione complementare, si assiste alla continua crescita dei servizi on demand (VOD e

SVOD), resi disponibili da piattaforme come Netflix, DAZN, Prime Video, Disney+.

■Il settore dell’Information Technology, la cui crescita è sostenuta dalla trasformazione digitale delle

imprese e della pubblica amministrazione.

Per gli operatori di telecomunicazioni, se da un lato si registra una progressiva contrazione della tradizionale

componente di servizi di connettività fissa e mobile, dall’altro si assiste alla crescita costante delle componenti

di Information Technology ed Internet of Things, per effetto di una crescente domanda di digitalizzazione di

imprese e pubblica amministrazione.

Contesto competitivo nelle Telecomunicazioni Fisse

Nel suo complesso il mercato degli accessi fissi si prospetta in leggera crescita ma con una forte dinamica tra i

segmenti, spostando sensibilmente la base clienti sulle tecnologie che consentono prestazioni maggiormente

avanzate come le linee a banda ultra larga sulle tecnologie FTTH ed FTTC.

Secondo AGCom3, nel terzo trimestre 2021 gli accessi complessivi sono rimasti sostanzialmente stabili rispetto

al trimestre precedente, ma in crescita di circa 400 mila unità su base annuale, le linee FTTC sono aumentate

di 1,1 milioni su base annua e di 6,5 milioni nell’intero periodo, corrispondentemente gli accessi FTTH sono

cresciuti di oltre 800 mila unità ed a fine settembre superavano i 2,4 milioni. In crescita, anche se in misura più

attenuata, risultano anche le linee Fixed Wireless Access, che con un incremento di 239 mila unità nell’anno,

sono giunte a sfiorare 1,7 milioni.

TIM mantiene la leadership degli accessi fissi complessivi, broadband e ultra broadband. In un quadro

competitivo che non ha subito rilevanti discontinuità i principali operatori hanno difeso la loro base clienti

rispetto ai nuovi entranti. Sky WIFI non ha ancora raggiunto la soglia di visibilità AGCom.

Ad ulteriore conferma di quanto sia sfidante operare sul mercato fisso è significativo il caso di Iliad, che ha

continuato a posticipare l’annunciato lancio sul mercato accessi scavalcando il 2021 (Mercato degli accessi

broadband e ultra broadband, ultimo dato AGCom disponibile IIIQ 2021: quota TIM 42,2%, seguito da Vodafone

con il 16,5%, Fastweb con il 14,9% e Wind Tre con il 14,1%).

La migrazione alla fibra è sostenuta dalla progressiva copertura delle reti ultra broadband in corso a livello

nazionale.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Il contesto competitivo

1 Nel 2021 il PIL dell’Italia è cresciuto del 6,3 % secondo il rapporto ISTAT “Le prospettive per l'economia italiana nel 2021-2022”, del 3 Dicembre

2021.

2 AGCom Comunicato Stampa 29 Dicembre 2021.

3 AGCom Comunicato Stampa 29 Dicembre 2021.

FiberCop, (la società infrastrutturale controllata da TIM al 58% e partecipata da KKR Infrastructure al 37,5% e

Fastweb al 4,5%)4, opera sulla base del modello di coinvestimento e rappresenta il primo caso in Europa di

applicazione su scala nazionale del nuovo Codice Europeo delle Comunicazioni Elettroniche5. Nel corso del

2021 sono stati firmati diversi accordi di co-investimento, tra gli ultimi a dicembre con WirLab, un’azienda

multi-utility attiva con servizi Internet, Voce, Luce e Gas, e Springo, provider internet che opera nel Nord-Est.

L’adesione di WirLab fa seguito ad una serie di altre adesioni tra cui Fastweb, Tiscali ed Iliad6.

Lo sviluppo del Broadband ha continuato ad essere abilitatore per i nuovi servizi over IP, in primo luogo Media,

con la Pay Tv - OTT che nel 2021 ha visto incrementare in misura rilevante il numero di abbonamenti. Tra i

contenuti di entertainment è stato il calcio il protagonista: analogamente a quanto già avvenuto in altri paesi

europei, anche in Italia la fruizione dei contenuti sportivi sul calcio sta migrando sulla tecnologia streaming. Nel

marzo del 2021 DAZN e TIM hanno firmato un accordo di distribuzione che, estendendo la partnership in

essere, ha portato su TIMVISION i contenuti del servizio streaming per i successivi tre anni. DAZN, che si è

aggiudicata i diritti televisivi per le partite di Serie A per le stagioni 2021-2024, proseguirà la distribuzione delle

partite via internet e ha scelto TIM come partner strategico e operatore di telefonia e Pay Tv di riferimento per

l’offerta dei contenuti di DAZN in Italia7.

Contesto competitivo nelle Telecomunicazioni Mobili

Il mercato mobile italiano è uno dei più grandi in Europa ed ha uno dei più alti tassi di penetrazione di tutto il

continente. In questo mercato prosegue il trend di riduzione del numero di SIM Human per effetto della

razionalizzazione delle seconde e terze carte, così come la rilevante crescita delle SIM Machine To Machine

(M2M).

Accanto a servizi innovativi già decollati e in piena fase di sviluppo, come nel caso delle Mobile Apps, vi sono

diversi altri ambiti di mercato, associati allo sviluppo del Broadband Mobile, con un significativo potenziale di

crescita nel medio termine, quali ad esempio l’Internet of Things ed il Mobile Payment.

Secondo AGCom, a fine settembre 2021, TIM risulta market leader con il 28,8%, seguita da Vodafone (28,5%) e

Wind Tre (24,8%) mentre il nuovo entrante Iliad si attesta al 7,7%.

Sul solo segmento delle SIM “human”, Wind Tre rimane il principale operatore, seguito da TIM, Vodafone e

Iliad8.

L'ingresso del nuovo operatore mobile Iliad a maggio 2018 ha innescato una forte concorrenza tra i maggiori

operatori che hanno lanciato second brand mobili, per indirizzare offerte a basso costo. TIM ha lanciato Kena

Mobile; Vodafone ha lanciato il brand Ho, e in ultimo, nel febbraio 2020, Wind Tre ha lanciato Very Mobile.

Questa reazione competitiva degli operatori infra-strutturati ha rallentato la crescita di clienti e quota di

mercato di Iliad.

A causa di questa intensa competizione e del perdurare dello stato di emergenza pandemico, negli ultimi anni

la spesa complessiva sui servizi mobili ha continuato a diminuire.

Un ulteriore incremento della competizione deriverà dalle combinazioni di offerte fisse e mobili da parte di

operatori virtuali come ad esempio PosteMobile, che ha lanciato un servizio FTTH a maggio 2021 utilizzando la

rete Open Fiber.

Prosegue la competizione sul 5G con la contemporanea presenza di TIM, Vodafone, WindTre, Iliad e Fastweb

per le offerte in mobilità, una progressiva copertura delle principali città ed una maggiore dimensione del

portafoglio di terminali abilitati alla nuova rete.

TIM e Vodafone hanno lanciato servizi commerciali 5G già nel 2Q19, mentre Wind Tre, Iliad e Fastweb lo hanno

fatto 4Q20. Il 2021 ha visto la spinta ad incrementare la copertura delle reti 5G, che consente anche lo sviluppo

dei servizi e del mercato 5G FWA, in complementarietà allo sviluppo della rete a banda ultra larga fissa.

Tutti gli operatori si stanno muovendo per cogliere le diverse opportunità nell’ambito di nuovi mercati verticali

(es. energy & utilities, smart city, smart manufacturing, automotive, eHealth) e così fornire nuovi servizi, abilitare

nuovi processi produttivi ed incrementare l’efficienza nella gestione ottimizzata dei prodotti, valorizzando in

particolare le opportunità offerte dalle soluzioni di digitalizzazione rese possibili dalle linee mobili machine-to-

machine.

Brasile

Nel 2021, lo scenario macroeconomico ha iniziato a recuperare rispetto al 2020, anno della pandemia di

Covid-19. Come in molti Paesi, nel 2020 i protocolli di lockdown hanno avuto un impatto negativo

sull'economia, aumentando l'incertezza, rimandando gli investimenti, riducendo il reddito e l'occupazione nel

tentativo di evitare la perdita di vite umane. D'altra parte, la trasformazione digitale ha raggiunto un nuovo

livello, ponendo le aziende di telecomunicazioni saldamente sotto i riflettori, offrendo nuove possibilità e

mettendo le persone in contatto reciproco, spingendo su servizi avanzati come la consegna di cibo e farmaci, lo

streaming di contenuti e le videochiamate. Man mano che le persone si vaccinano e il commercio fisico riapre,

vediamo alcune abitudini tornare al pre Covid-19, ma alcuni dei nuovi comportamenti sono proseguiti, in

qualche misura, anche dopo che le persone sono potute tornare nelle strade.

La ripresa economica in Brasile ha iniziato il 2021 più velocemente del previsto, ma ha perso un po' di slancio

nel corso dell'anno, con una rapida crescita dell'inflazione dovuta principalmente ai prezzi di cibo ed energia.

Non sono state attuate durante l’anno le riforme importanti previste, ad esempio a livello amministrativo o

fiscale. Oltre a questo, lo scenario politico è pieno di incertezza con le elezioni presidenziali che si avvicinano e

la polarizzazione politica ancora in atto. Il tasso di occupazione ha iniziato a crescere nel 2021, il che è un buon

segnale per le prospettive di recupero. Per il 2022 si prevede una brusca decelerazione della crescita del PIL, ma

l'inflazione dovrebbe tornare ai livelli target. Poiché i tassi d'interesse sono stati aumentati nel tentativo di

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Il contesto competitivo

4 TIM Comunicato Stampa 1 Aprile 2021.

5 TIM Comunicato Stampa 29 Gennaio 2021.

6 TIM Informativa finanziaria al 30 Settembre 2021.

7 TIM Comunicato Stampa 26 Marzo 2021.

8 AGCom Comunicato Stampa 29 Dicembre 2021.

frenare l'inflazione, ci si aspetta un movimento degli investitori verso gli investimenti bancari e un contestuale

allontanamento dal mercato azionario.

Nonostante il miglioramento degli indicatori di performance finanziaria, le condizioni economiche sono ancora

difficili, con il deficit di bilancio e l'aumento del debito (per governi centrali, stati federali e comuni) latori di un

rischio che può essere gestito solo con più riforme strutturali, per le quali è necessaria l'approvazione del

Congresso. L'approvazione di cambiamenti nella politica di spesa, che hanno permesso il rinvio del pagamento

delle obbligazioni negoziabili di stato, al fine di aprire il bilancio per aumentare la spesa con il programma di

sussidi sociali "Auxilio Brasil" ha aumentato le preoccupazioni relative alla gestione delle finanze pubbliche.

Il settore delle telecomunicazioni mobili ha visto prevalere una certa razionalità nel mercato e nella

concorrenza, con i fornitori di servizi che si sono concentrati sulle caratteristiche e la gamma di servizi delle loro

offerte commerciali, piuttosto che perseguire politiche di prezzo aggressive. L'operatore con l'offerta di prezzo

più aggressiva è Oi, che uscirà dal mercato mobile nel 2022. In ultimo, ma non meno importante, la riduzione

da 4 a 3 principali operatori di telefonia mobilie e l'aumento del numero di società di infrastrutture può portare

a una migliore allocazione del capitale e del ritorno sugli investimenti.

Nel segmento prepaid, l'obiettivo principale degli operatori di mercato è stato quello di aumentare la

percentuale di utilizzo dei servizi facendo leva sul processo di consolidamento delle SIM card in corso sul

mercato, incoraggiando la migrazione verso piani settimanali (e mensili) o piani ibridi (postpaid Controle)

offrendo una gamma di pacchetti di servizi in bundle sulla base delle diverse esigenze dei clienti (chiamate

vocali illimitate o pacchetti dati). Obiettivo della strategia è migliorare il mix della base clienti e garantire una

maggiore stabilità (insieme alla riduzione del tasso di churn) e la crescita dell'ARPU. Nonostante la tendenza

degli ultimi anni di declino della base clienti, nel 2021 la base clienti prepaid del mercato è in aumento del 3,6%

anno su anno a novembre 2021.

Il segmento mobile postpaid registra un aumento della base clienti, sostenuto principalmente dal segmento

ibrido Controle (in particolare dalle migrazioni di clienti prepaid), sebbene anche le linee postpaid "pure"

abbiano registrato una certa crescita. Questa crescita si basa su strategie di segmentazione dell'offerta,

attraverso l'introduzione di caratteristiche distintive nell'utilizzo dei servizi dati (per es. utilizzo illimitato dei dati

su specifiche app come WhatsApp, Facebook, Twitter, Netflix, ecc.) nel perseguire una logica di politica "More

for More" che mira a garantire una maggiore stabilità dei prezzi e un’efficace azione di riposizionamento della

base clienti su offerte a più alto valore (voce + dati + contenuti). La base clienti postpaid del mercato totale

(escluso M2M) è cresciuta del +11,7% anno su anno a novembre 2021.

La qualità del servizio continua a essere un elemento di differenziazione. I fornitori di telecomunicazioni che

hanno investito di più nello sviluppo delle reti 4G (copertura e capacità) e nel miglioramento dei processi che

determinano l'esperienza dei clienti avranno una maggiore capacità di applicare prezzi premium, poiché i

clienti aumentano le proprie aspettative e danno sempre più importanza alla qualità dei servizi di dati e ai

contenuti di maggior valore. I principali operatori mobili forniscono già copertura 4G per il 99,4% della

popolazione brasiliana (aggiornamento a dicembre 2021), con i tre principali operatori che offrono una

disponibilità media del 4G superiore al 77% (secondo il rapporto Opensignal di gennaio 2022).

A novembre 2021 si è tenuta l'asta 5G. Come previsto, i 3 principali operatori si sono aggiudicati i blocchi a

3,5GHz, 2,3GHz e 26GHz. Alcuni operatori regionali più piccoli si sono aggiudicati anche alcuni blocchi regionali,

principalmente a 3,5GHz. Il clou può essere considerato il prezzo pagato da Brisanet per il blocco 3.5GHz nel

nord-est (più di 1 miliardo di reais) e il vincitore del blocco 700MHz, Winity, che si porrà come operatore di rete

mobile neutrale, un approccio completamente nuovo nel mercato brasiliano.

Il mercato della banda larga fissa ha registrato una crescita del +11,7% su base annua a novembre 2021,

trainata principalmente dagli operatori di mercato più piccoli (+30,6% anno su anno), che tendono a offrire

servizi più economici, in particolare nelle aree in cui gli operatori tradizionali hanno infrastrutture ridotte. C'è

grande fermento in termini di M&A tra i piccoli fornitori di servizi internet (ISP), con 3 ISP che hanno fatto IPO

per reperire il capitale per finanziare la loro strategia espansionistica: Brisanet nella regione nord-est, Unifique

nella regione sud, e Desktop nello stato di SP (lo stato più popoloso e più ricco). Di conseguenza, gli operatori

incumbent tradizionali assistono a una forte flessione della loro base clienti. I tassi di penetrazione nella

popolazione sono ancora piuttosto bassi (circa il 56% delle case) rispetto a molti Paesi, il che significa che ci

sono buone opportunità di crescita nel medio termine, sostenute dal miglioramento della situazione

macroeconomica.

In questo contesto, dal 2017, TIM ha adottato una strategia commerciale per permettere a TIM Live di

espandere la copertura, offrendo servizi Internet a banda ultra larga, principalmente attraverso FTTH, non solo

in alcune delle più grandi città del Brasile, ma anche in città dove si presentano opportunità per un simile

servizio di alta qualità. TIM Live ha una base clienti di oltre 683 mila utenti a novembre 2021 (crescita del 6,5%

anno su anno).

Al fine di ottenere una crescita più rapida e intelligente del footprint, TIM ha ceduto il 51% della nuova società

FiberCo (ora I-Systems) che avrà l’infrastruttura per l’offerta di banda larga in fibra fissa e agirà come

operatore di rete neutrale.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Il contesto competitivo

ANDAMENTO PATRIMONIALE E FINANZIARIO

CONSOLIDATO

Attivo non corrente

■Avviamento: si riduce di 4.279 milioni di euro, da 22.847 milioni di euro al 31 dicembre 2020 a 18.568 milioni

di euro al 31 dicembre 2021, principalmente per effetto della citata svalutazione dell’Avviamento attribuito

alla Cash Generating Unit Domestic, pari a 4.120 milioni di euro, dovuta all’esito dell’impairment test

realizzato al 31 dicembre 2021. Il saldo al 31 dicembre 2021 sconta inoltre la riduzione di parte

dell’avviamento attribuito alla Cash Generating Unit Brasile (165 milioni di euro) a seguito della diluizione

dal 100% al 49% della partecipazione nel capitale di I-System S.A. (ex FiberCo Soluções de Infraestrutura

S.A.), società costituita per la segregazione degli asset di rete del gruppo TIM Brasil e la connessa fornitura

di servizi infrastrutturali. Si registrano altresì un incremento di 2 milioni di euro relativo all’iscrizione

dell’avviamento provvisorio connesso all’acquisizione, da parte di Olivetti S.p.A. del 100% di Staer Sistemi

S.r.l. perfezionata a settembre 2021. Nel 2021 la differenza cambio è positiva per 4 milioni di euro ed è

relativa all’avviamento attribuito alla Cash Generating Unit Brasile1.

Per maggiori dettagli si rimanda alla Nota “Avviamento” del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 del

Gruppo TIM.

■Attività immateriali a vita utile definita: aumentano di 407 milioni di euro, da 6.740 milioni di euro di fine

2020 a 7.147 milioni di euro al 31 dicembre 2021, quale saldo fra le seguenti partite:

•investimenti industriali (+ 1.886 milioni di euro);

•ammortamenti dell'esercizio (-1.511 milioni di euro);

•altre dismissioni, differenze cambio e altre variazioni (per un saldo netto positivo di 32 milioni di euro, di

cui 13 milioni di euro di differenze cambio positive essenzialmente relative alla Business Unit Brasile).

■Attività materiali: aumentano di 170 milioni di euro, da 13.141 milioni di euro di fine 2020 a 13.311 al 31

dicembre 2021, quale saldo fra le seguenti partite:

•investimenti industriali (+2.665 milioni di euro);

•ammortamenti dell'esercizio (-2.284 milioni di euro);

•altre dismissioni, differenze cambio e altre variazioni (per un saldo netto negativo di 211 milioni di euro,

comprensivo di 192 milioni di euro relativi al deconsolidamento della società brasiliana I-Systems S.A.

e 24 milioni di euro di differenze cambio positive).

■Diritti d’uso su beni di terzi: si riducono di 145 milioni di euro, da 4.992 milioni di euro di fine 2020 a 4.847

milioni di euro al 31 dicembre 2021, quale saldo fra le seguenti partite:

•investimenti (+ 79 milioni di euro) e incrementi di contratti di leasing (+667 milioni di euro);

•ammortamenti dell'esercizio (-695 milioni di euro);

•dismissioni, differenze cambio e altre variazioni (per un saldo netto negativo di 196 milioni di euro). Le

differenze cambio sono positive per 15 milioni di euro e relative essenzialmente alla Business Unit

Brasile. Le altre variazioni comprendono principalmente le variazioni connesse al minor valore di diritti

d’uso iscritto a seguito di modifiche contrattuali intervenute nell'esercizio.

■Altre attività non correnti: sono pari a 11.244 milioni di euro e si riducono rispetto al 31 dicembre 2020 di

3.458 milioni di euro principalmente a seguito del parziale stralcio, da parte della Capogruppo TIM S.p.A.,

delle attività per imposte anticipate riconosciute nel 2020 a fronte del riconoscimento fiscale di maggiori

valori iscritti in bilancio ai sensi del DL 104/2020 art. 110, co. 8 e 8 bis. Per ulteriori dettagli si rimanda alla

Nota "Imposte sul reddito (correnti e differite)" del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 del Gruppo

TIM.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Andamento patrimoniale e finanziario consolidato

1 Il tasso di cambio puntuale utilizzato per la conversione in euro del real brasiliano (espresso in termini di unità di valuta locale per 1 euro) è pari a

6,32047 al 31 dicembre 2021 ed era pari 6,37680 al 31 dicembre 2020.

Patrimonio netto consolidato

E’ pari a 22.039 milioni di euro (28.840 milioni di euro al 31 dicembre 2020), di cui 17.414 milioni di euro

attribuibili ai Soci della Controllante (26.215 milioni di euro al 31 dicembre 2020) e 4.625 milioni di euro

attribuibili alle partecipazioni di minoranza (2.625 milioni di euro al 31 dicembre 2020). Più in dettaglio, le

variazioni del patrimonio netto consolidato sono le seguenti:

(milioni di euro)

31.12.2021

31.12.2020

A inizio esercizio

28.840

22.626

Utile (perdita) complessivo dell'esercizio

(8.110)

5.836

Dividendi deliberati da:

(373)

(378)

TIM S.p.A.

(318)

(316)

Altre società del Gruppo

(55)

(62)

FiberCop - aumento di capitale

1.750

—

INWIT - deconsolidamento

—

(644)

Daphne 3 - aumento di capitale

—

1.334

Emissione di strumenti rappresentativi di patrimonio netto

Daphne 3 - distribuzione riserva sovrapprezzo azioni

(42)

—

Altri movimenti

(59)

A fine esercizio

22.039

28.840

Flussi finanziari

L’indebitamento finanziario netto rettificato è pari a 22.187 milioni di euro in riduzione di 1.139 milioni di euro

rispetto al 31 dicembre 2020 (23.326 milioni di euro).

Il flusso di cassa della gestione operativa (Operating Free Cash Flow) di Gruppo dell'esercizio 2021 è positivo

per 1.444 milioni di euro (3.304 milioni di euro nell'esercizio 2020), ovvero 1.879 milioni di euro (3.414 milioni di

euro nell'esercizio 2020) al netto di 435 milioni di euro (110 milioni di euro nell'esercizio 2020) connessi

all'acquisizione dei diritti d'uso di frequenze per servizi di telecomunicazioni.

Inoltre, le principali operazioni che hanno inciso sull’andamento dell’indebitamento finanziario netto rettificato

sono di seguito esposte:

Variazione dell’Indebitamento finanziario netto rettificato

(milioni di euro)

2021

2020

Variazione

(a)

(b)

(a-b)

EBITDA

5.080

6.739

(1.659)

Investimenti industriali di competenza

(4.630)

(3.409)

(1.221)

Variazione del capitale circolante netto operativo:

733

772

(39)

Variazione delle rimanenze

(39)

(59)

Variazione dei crediti commerciali e altri crediti netti

257

484

(227)

Variazione dei debiti commerciali

584

(193)

777

Variazione di debiti per licenze di telefonia mobile / spectrum

369

(110)

479

Altre variazioni di crediti/debiti operativi

(438)

571

(1.009)

Variazione dei fondi relativi al personale

(83)

(628)

545

Variazione dei fondi operativi e altre variazioni

344

(170)

514

Operating free cash flow netto

1.444

3.304

(1.860)

% sui Ricavi

9,4

20,9

(11,5)pp

Flusso cessione di partecipazioni e altre dismissioni

1.935

1.294

641

Aumenti/Rimborsi di capitale comprensivi di oneri accessori

(42)

1.164

(1.206)

Investimenti finanziari

(102)

(25)

(77)

Pagamento dividendi

(368)

(390)

Incrementi di contratti di leasing

(667)

(1.288)

621

Flusso oneri finanziari, imposte e altri fabbisogni netti, non

operativi

(1.061)

283

(1.344)

Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto

rettificato delle attività in funzionamento

1.139

4.342

(3.203)

Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto delle

attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute

—

Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto

rettificato

1.139

4.342

(3.203)

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Andamento patrimoniale e finanziario consolidato

Equity Free Cash Flow

(milioni di euro)

2021

2020

Variazione

Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto

rettificato delle attività in funzionamento

1.139

4.342

(3.203)

Impatto per locazioni finanziarie (nuove operazioni di leasing e/o i

rinnovi e/o le proroghe (-) / eventuali disdette/estinzioni

anticipate di operazioni di leasing (+))

452

419

Pagamento delle licenze tlc e per l’utilizzo di frequenze

435

110

325

Impatto finanziario derivante da operazioni di acquisizione e/o

cessioni di partecipazioni

(1.804)

(1.483)

(321)

Pagamento dei dividendi e Change in Equity

410

(974)

1.384

Equity Free Cash Flow

632

2.414

(1.782)

Oltre a quanto già precedentemente dettagliato con riferimento all’EBITDA, hanno in particolare inciso sulla

variazione dell’indebitamento finanziario netto rettificato dell'esercizio 2021 le seguenti voci:

Investimenti industriali e per licenze di telefonia mobile/spectrum

Nell'esercizio 2021 gli investimenti industriali e per licenze di telefonia mobile/spectrum sono pari a 4.630

milioni di euro (3.409 milioni di euro nell'esercizio 2020).

Gli investimenti industriali sono così ripartiti per settore operativo:

(milioni di euro)

2021

2020

Variazione

peso %

Domestic

3.377

72,9

2.748

80,6

629

Brasile

1.253

27,1

661

19,4

592

Altre attività

—

Rettifiche ed elisioni

—

Totale consolidato

4.630

100,0

3.409

100,0

1.221

% sui Ricavi

30,2

21,6

8,6pp

In particolare:

■la Business Unit Domestic presenta investimenti industriali per 3.377 milioni di euro, con un incremento di

+629 milioni di euro, rispetto all'esercizio 2020, principalmente connesso allo sviluppo delle reti FTTC/FTTH

e, per 240 milioni di euro, alle licenze pagate al Ministero della Sviluppo economico (MISE) per la proroga

dei diritti d’uso relativi alle frequenze (2100 MHz);

■la Business Unit Brasile ha registrato nell'esercizio 2021 investimenti industriali per 1.253 milioni di euro

(661 milioni di euro nell'esercizio 2020). Escludendo l’impatto dovuto alla dinamica dei tassi di cambio (-49

milioni di euro), gli investimenti industriali sono aumentati di 641 milioni di euro e sono principalmente

finalizzati al rafforzamento dell’infrastruttura della rete UltraBroadBand mobile ed allo sviluppo del

business fisso BroadBand di TIM Live. In particolare, l'asta per le frequenze 5G in Brasile conclusa nel

novembre 2021, ha visto la Business Unit Brasile impegnata con un investimento complessivo di 564 milioni

per le frequenze e i connessi impegni commerciali verso le entità costituite per lo sviluppo di progetti

infrastruttrali.

Variazione del Capitale circolante netto operativo

La variazione del Capitale circolante netto operativo dell'esercizio 2021 riflette una variazione positiva di 733

milioni di euro (+772 milioni dell'esercizio 2020) conseguente principalmente alla variazione dei debiti

commerciali e per licenze di telefonia mobile/spectrum (+953 milioni di euro) parzialmente compensata dalla

variazione negativa degli altri crediti e debiti operativi (-438 milioni di euro).

Flusso cessione di partecipazioni e altre dismissioni

E' positivo per 1.935 milioni di euro e comprende principalmente l'incasso connesso alla cessione del 37,5% di

FiberCop S.p.A da TIM S.p.A. alla società indirettamente controllata da KKR Global Infrastructure Investors III

L.P. (1.759 milioni di euro) e l'incasso conseguente alla cessione del 51% di I-Systems (ex FiberCo Soluções de

Infraestrutura) da TIM S.A. a IHS Fiber Brasil - Cessão de Infraestruturas Ltda. ("IHS Brasil") (172 milioni di euro).

Per ulteriori dettagli si rimanda alla Nota “Partecipazioni” del Bilancio consolidato del Gruppo TIM al 31

dicembre 2021.

Nell'esercizio 2020 il flusso era positivo per 1.294 milioni di euro e beneficiava principalmente del

deconsolidamento di INWIT S.p.A. nonchè degli incassi derivanti dalle cessioni da parte del Gruppo TIM di

pacchetti azionari di INWIT pari complessivamente a circa il 7,3% del capitale sociale.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Andamento patrimoniale e finanziario consolidato

Aumenti/Rimborsi di capitale, comprensivi di oneri accessori

Nell'esercizio 2021 il flusso è negativo per 42 milioni di euro e si riferisce alla parziale distribuzione di riserve

della società controllata Daphne 3 - in cui TIM ha complessivamente apportato il 30,2% delle azioni di INWIT -

ad un socio esterno al Gruppo.

Nell’esercizio 2020 il flusso era positivo per 1.164 milioni di euro ed era principalmente conseguente alla

contribuzione di soci esterni al Gruppo agli aumenti di capitale di società controllate. In particolare,

comprendevano l'aumento di capitale di Daphne 3.

Incrementi di contratti di leasing

Nell'esercizio 2021 la voce è pari a 667 milioni di euro (1.288 milioni di euro nell'esercizio 2020) e comprende il

maggior valore di diritti d’uso iscritti a seguito di nuovi contratti di locazione passiva, di incrementi dei canoni di

locazione e di rinegoziazioni di contratti di locazione esistenti.

Flusso oneri finanziari, imposte e altri fabbisogni netti non operativi

Nell'esercizio 2021 il flusso presenta un saldo negativo per complessivi 1.061 milioni di euro (positivo per 283

milioni di euro nell'esercizio 2020). Comprende principalmente gli esborsi relativi alle componenti della gestione

finanziaria, il pagamento delle imposte sul reddito nonché la variazione dei debiti e crediti di natura non

operativa.

Cessioni di crediti a società di factoring

Si segnala che le cessioni di crediti commerciali pro soluto a società di factoring perfezionate nell'esercizio 2021

hanno comportato un effetto positivo sull’indebitamento finanziario netto rettificato al 31 dicembre 2021 pari a

1.536 milioni di euro (1.970 milioni di euro al 31 dicembre 2020).

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Andamento patrimoniale e finanziario consolidato

Indebitamento finanziario netto

La composizione dell’indebitamento finanziario netto è la seguente:

(milioni di euro)

31.12.2021

31.12.2020

Variazione

(a)

(b)

(a-b)

Passività finanziarie non correnti

Obbligazioni

17.383

18.856

(1.473)

Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie

6.054

4.799

1.255

Passività finanziarie non correnti per contratti di locazione

passiva

4.064

4.199

(135)

27.501

27.854

(353)

Passività finanziarie correnti (*)

Obbligazioni

3.512

988

2.524

Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie

2.433

2.689

(256)

Passività finanziarie correnti per contratti di locazione passiva

651

631

6.596

4.308

2.288

Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate/

Attività non correnti destinate ad essere cedute

—

Totale debito finanziario lordo

34.097

32.162

1.935

Attività finanziarie non correnti

Titoli diversi dalle partecipazioni

—

Crediti finanziari non correnti per contratti di locazione attiva

(45)

(43)

(2)

Crediti finanziari e altre attività finanziarie

(2.285)

(2.267)

(18)

(2.330)

(2.310)

(20)

Attività finanziarie correnti

Titoli diversi dalle partecipazioni

(2.249)

(1.092)

(1.157)

Crediti finanziari correnti per contratti di locazione attiva

(56)

(55)

(1)

Crediti finanziari e altre attività finanziarie

(142)

(162)

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti

(6.904)

(4.829)

(2.075)

(9.351)

(6.138)

(3.213)

Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate/Attività non

correnti destinate ad essere cedute

—

Totale attività finanziarie

(11.681)

(8.448)

(3.233)

Indebitamento finanziario netto contabile

22.416

23.714

(1.298)

Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/

attività finanziarie

(229)

(388)

159

Indebitamento finanziario netto rettificato

22.187

23.326

(1.139)

Così dettagliato:

Totale debito finanziario lordo rettificato

32.564

30.193

2.371

Totale attività finanziarie rettificate

(10.377)

(6.867)

(3.510)

(*) di cui quota corrente del debito a M/L termine:

Obbligazioni

3.512

988

2.524

Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie

898

1.541

(643)

Passività finanziarie correnti per contratti di locazione passiva

648

628

Le politiche di gestione dei rischi finanziari del Gruppo TIM tendono alla minimizzazione dei rischi di mercato,

all’integrale copertura del rischio di cambio e all’ottimizzazione dell’esposizione ai tassi di interesse attraverso

opportune diversificazioni di portafoglio, attuate anche mediante l’utilizzo di selezionati strumenti finanziari

derivati. Si sottolinea che tali strumenti non hanno fini speculativi e che hanno tutti un titolo sottostante,

oggetto di copertura.

Si evidenzia inoltre che, al fine di determinare la propria esposizione ai tassi di interesse, il Gruppo definisce una

composizione ottimale della struttura di indebitamento tra componente a tasso fisso e componente a tasso

variabile e utilizza gli strumenti finanziari derivati al fine di tendere alla prestabilita composizione del debito.

Tenuto conto dell’attività operativa del Gruppo, la combinazione ritenuta più idonea nel medio-lungo termine

delle passività finanziarie non correnti è stata individuata, sulla base del valore nominale, nel range 65% - 85%

per la componente a tasso fisso e 15% - 35% per la componente a tasso variabile.

Nella gestione dei rischi di mercato il Gruppo si è dotato di Linee Guida “Gestione e controllo dei rischi

finanziari” e utilizza principalmente gli strumenti finanziari derivati IRS e CCIRS.

Al fine di meglio rappresentare la reale dinamica dell’indebitamento finanziario netto il Gruppo TIM presenta,

oltre al consueto indicatore (ridefinito “Indebitamento finanziario netto contabile”), anche una misura

denominata “Indebitamento finanziario netto rettificato”, che sterilizza gli effetti causati dalla volatilità dei

mercati finanziari. Considerando che alcune componenti della valutazione al fair value dei derivati (contratti

per determinare il tasso di cambio e di interesse di flussi contrattuali) e di derivati embedded in altri strumenti

finanziari, non comportano un effettivo regolamento monetario, l’Indebitamento finanziario netto rettificato

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Andamento patrimoniale e finanziario consolidato

esclude tali effetti meramente contabili e non monetari (compresi gli effetti dell’IFRS 13 – Valutazione del fair

value) dalla valutazione dei derivati e delle correlate passività/attività finanziarie.

Per ulteriori dettagli si rimanda al capitolo “Indicatori alternativi di performance”.

L’Indebitamento Finanziario Netto rettificato ammonta a 22.187 milioni di euro al 31 dicembre 2021, in

diminuzione di 1.139 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2020 (23.326 milioni di euro). La riduzione

dell’indebitamento, indotta dalla generazione di cassa operativa, dalla conclusione dell’acquisto da parte di

KKR Infrastructure del 37,5% di FiberCop da TIM per un controvalore di 1.759 milioni di euro e dalla cessione per

172 milioni di euro in Brasile del 51% della società I-Systems S.A. (ex FiberCo) proprietaria della rete secondaria

in fibra, è stata parzialmente contenuta dai pagamenti dei dividendi (368 milioni di euro), della sanzione (116

milioni di euro) connessa al procedimento Antitrust A514 (presunto abuso di posizione dominante nei mercati

dei servizi di accesso wholesale e dei servizi retail della rete fissa Banda Larga e Banda Ultra Larga),

dell’imposta sostitutiva del valore riallineato dell’attivo (231 milioni di euro), della proroga dei diritti d’uso delle

frequenze in banda 2100 Mhz (240 milioni di euro), della rata afferente alla licenza 5G (55 milioni di euro) e

dall’acquisizione in asta delle frequenze per l’implementazione del 5G in Brasile (140 milioni di euro).

Per una migliore comprensione dell’informativa, nella tabella che segue sono illustrate le diverse modalità di

rappresentazione dell’Indebitamento Finanziario Netto:

(milioni di euro)

31.12.2021

31.12.2020

Variazione

(a)

(b)

(a-b)

Indebitamento Finanziario Netto contabile

22.416

23.714

(1.298)

Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/

attività finanziarie

(229)

(388)

159

Indebitamento Finanziario Netto rettificato

22.187

23.326

(1.139)

Leasing

(4.614)

(4.732)

118

Indebitamento Finanziario Netto rettificato - After Lease

17.573

18.594

(1.021)

L’Indebitamento Finanziario Netto contabile al 31 dicembre 2021 è pari a 22.416 milioni di euro, in

diminuzione di 1.298 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2020 (23.714 milioni di euro). Lo storno della

valutazione al fair value di derivati e correlate passività/attività finanziarie registra una variazione annua di 159

milioni di euro sostanzialmente a seguito dell’incremento dei tassi di interesse Euro che, unitamente alla

consuntivazione dei flussi di interesse, ha l’effetto di rivalutare le coperture in cash flow hedge. Tale variazione

è rettificata nell’Indebitamento Finanziario Netto contabile non avendo effetti monetari.

L’Indebitamento Finanziario Netto rettificato - After Lease (al netto dell’impatto di tutti i lease), metrica

adottata dai principali peer europei, al 31 dicembre 2021 risulta pari a 17.573 milioni di euro, in diminuzione di

1.021 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2020 (18.594 milioni di euro).

Debito finanziario lordo

Obbligazioni

Le obbligazioni al 31 dicembre 2021 sono iscritte per un importo pari a 20.895 milioni di euro (19.844 milioni di

euro al 31 dicembre 2020). In termini di valore nominale di rimborso sono pari a 20.338 milioni di euro (19.249

milioni di euro al 31 dicembre 2020).

Relativamente all’evoluzione dei prestiti obbligazionari nel corso del 2021 si segnala quanto segue:

(milioni di valuta originaria)

Valuta

Importo

Data di emissione

Nuove emissioni

Telecom Italia S.p.A. 1.000 milioni di euro 1,625%

Euro

1.000

18/1/2021

TIM S.A. 1.600 milioni di BRL IPCA+4,1682%

BRL

1.600

15/6/2021

In data 18 gennaio 2021 TIM ha emesso il suo primo Sustainability Bond a 8 anni per un ammontare pari a 1

miliardo di euro, cedola 1,625%.

(milioni di valuta originaria)

Valuta

Importo

Data di rimborso

Rimborsi

Telecom Italia S.p.A. 564 milioni di euro 4,500% (1)

Euro

564

25/1/2021

(1)Al netto dei riacquisti per 436 milioni di euro effettuati dalla società nel corso del 2015.

Con riferimento al Prestito obbligazionario 2002-2022 di Telecom Italia S.p.A., riservato in sottoscrizione al

personale del Gruppo, si evidenzia che al 31 dicembre 2021 è pari a 214 milioni di euro (valore nominale), in

diminuzione di 3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2020 (217 milioni di euro).

Si segnala che in data 31 dicembre 2021 il Prestito Obbligazionario "Telecom Italia 2002-2022 tasso variabile,

serie speciale aperta, riservato in sottoscrizione al personale del gruppo Telecom Italia in servizio e in

quiescenza" è stato chiuso e le obbligazioni sono state integralmente rimborsate dal 1° gennaio 2022 ai sensi

del relativo Regolamento.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Andamento patrimoniale e finanziario consolidato

Revolving Credit Facility e Term Loan

Nella tabella sottostante sono riportate le linee di credito committed disponibili al 31 dicembre 2021:

(miliardi di euro)

31.12.2021

31.12.2020

Accordato

Utilizzato

Accordato

Utilizzato

Sustainability-linked RCF – scadenza maggio 2026

4,0

—

Revolving Credit Facility – scadenza gennaio 2023

—

5,0

—

Bridge to Bond Facility – scadenza maggio 2021

—

1,7

—

Totale

4,0

—

6,7

—

Al 31 dicembre 2021 TIM dispone di Term Loan bilaterali con diverse controparti bancarie per complessivi 850

milioni di euro e una linea Hot Money per 200 milioni di euro interamente utilizzata.

In data 19 gennaio 2021 TIM ha cancellato totalmente la Linea di credito da 1,7 miliardi di euro, non utilizzati,

stipulata in data 18 maggio 2020 come Bridge to Bond per successive emissioni sul mercato obbligazionario ed

una scadenza iniziale di 12 mesi con opzione di estensione per ulteriori 12 mesi.

In data 13 maggio 2021 TIM ha esteso di 5 anni la Revolving Credit Facility, riducendo l’ammontare a 4 miliardi

di euro e trasformandola nella prima linea di credito ESG-linked del Gruppo.

In data 23 dicembre 2021 la controllata FiberCop S.p.A. ha sottoscritto un nuovo Term Loan a 5 anni per un

ammontare pari a 1,5 miliardi di euro con un sindacato di banche internazionali, interamente utilizzato.

Scadenze delle passività finanziarie e costo medio del debito

La scadenza media delle passività finanziarie non correnti (inclusa la quota del medio-lungo termine scadente

entro dodici mesi) è pari a 6,53 anni.

Il costo medio del debito di Gruppo, inteso come costo di periodo calcolato su base annua e derivante dal

rapporto tra oneri correlati al debito ed esposizione media, è pari a circa il 3,7%, mentre il costo medio del

debito di Gruppo “After Lease” risulta pari a circa il 3,4%.

Attività finanziarie correnti e margine di liquidità

Il margine di liquidità disponibile per il Gruppo TIM è pari a 13.153 milioni di euro ed è calcolato considerando:

■la "Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti" e i "Titoli correnti diversi dalle partecipazioni" per

complessivi 9.153 milioni di euro (5.921 milioni di euro al 31 dicembre 2020), comprensivi anche di 838

milioni di euro di pronti contro termine scadenti entro aprile 2022;

■l’ammontare della Sustainability-linked Revolving Credit Facility pari a 4.000 milioni di euro, totalmente

disponibile.

Tale margine consente una copertura delle passività finanziarie (correnti e non) di Gruppo in scadenza per i

prossimi 36 mesi.

In particolare:

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti per 6.904 milioni di euro (4.829 milioni di euro al 31 dicembre

2020). Le differenti forme tecniche di impiego delle disponibilità liquide sono così analizzabili:

■scadenze: gli impieghi hanno una durata massima di tre mesi;

■rischio controparte: gli impieghi delle società europee sono stati effettuati con primarie istituzioni

bancarie, finanziarie e industriali con elevato merito di credito. Gli impieghi delle società in Sud America

sono stati effettuati con primarie controparti locali;

■rischio Paese: gli impieghi sono stati effettuati sulle principali piazze finanziarie europee.

Titoli correnti diversi dalle partecipazioni per 2.249 milioni di euro (1.092 milioni di euro al 31 dicembre 2020):

tali forme di investimento rappresentano un’alternativa all’impiego della liquidità con l’obiettivo di migliorarne

il rendimento. Comprendono 840 milioni di euro di Titoli di Stato detenuti da Telecom Italia Finance S.A., 675

milioni di euro di titoli obbligazionari acquistati da Telecom Italia Finance S.A. con differenti scadenze, tutti con

un mercato di riferimento attivo e quindi facilmente liquidabili, e 734 milioni di euro relativi a impieghi in fondi

monetari effettuati dalla Business Unit Brasile. Gli acquisti dei suddetti Titoli di Stato, che ai sensi della

Comunicazione Consob n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011, rappresentano impieghi in “Titoli del debito

sovrano”, sono stati effettuati nel rispetto delle Linee guida per la “Gestione e controllo dei rischi finanziari” di

cui il Gruppo TIM si è dotato.

Nel quarto trimestre del 2021 l’indebitamento finanziario netto rettificato ammonta a 22.187 milioni di euro in

aumento di 23 milioni di euro rispetto al 30 settembre 2021 (22.164 milioni di euro): la stabilità del livello del

debito deriva dall’attenuazione degli effetti positivi derivanti dalla gestione operativa e finanziaria a seguito

dell’assessment sulle durate contrattuali delle passività finanziarie per contratti di locazione passiva. Inoltre, si

evidenziano le operazioni effettuate in Brasile quali la cessione del 51% della società I-Systems S.A. (ex

FiberCo) e l’acquisizione in asta delle frequenze per l’implementazione del 5G.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Andamento patrimoniale e finanziario consolidato

(milioni di euro)

31.12.2021

30.9.2021

Variazione

(a)

(b)

(a-b)

Indebitamento finanziario netto contabile

22.416

22.492

(76)

Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/

attività finanziarie

(229)

(328)

Indebitamento finanziario netto rettificato

22.187

22.164

Così dettagliato:

Totale debito finanziario lordo rettificato

32.564

29.107

3.457

Totale attività finanziarie rettificate

(10.377)

(6.943)

(3.434)

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Andamento patrimoniale e finanziario consolidato

TABELLE DI DETTAGLIO – DATI CONSOLIDATI

Si riportano di seguito gli schemi di Conto Economico Separato Consolidato, Conto Economico Complessivo

Consolidato, Situazione Patrimoniale–Finanziaria Consolidata, Rendiconto Finanziario Consolidato nonché Altre

informazioni del Gruppo TIM.

Conto economico separato consolidato

(milioni di euro)

2021

2020

Variazioni

(a-b)

(a)

(b)

assolute

Ricavi

15.316

15.805

(489)

(3,1)

Altri proventi operativi

272

211

28,9

Totale ricavi e proventi operativi

15.588

16.016

(428)

(2,7)

Acquisti di materie e servizi

(6.550)

(6.173)

(377)

(6,1)

Costi del personale

(2.941)

(2.639)

(302)

(11,4)

Altri costi operativi

(1.502)

(961)

(541)

(56,3)

Variazione delle rimanenze

(6)

—

Attività realizzate internamente

475

502

(27)

(5,4)

Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/

(minusvalenze) e ripristini di valore/(svalutazioni) di

attività non correnti (EBITDA)

5.080

6.739

(1.659)

(24,6)

Ammortamenti

(4.490)

(4.616)

126

2,7

Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non

correnti

(11)

—

Ripristini di valore/(Svalutazioni) di attività non correnti

(4.120)

(8)

(4.112)

—

Risultato operativo (EBIT)

(3.529)

2.104

(5.633)

—

Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e

Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto

—

Altri proventi/(oneri) da partecipazioni

126

454

(328)

(72,2)

Proventi finanziari

1.124

1.143

(19)

(1,7)

Oneri finanziari

(2.274)

(2.322)

2,1

Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività

in funzionamento

(4.515)

1.397

(5.912)

—

Imposte sul reddito

(3.885)

5.955

(9.840)

—

Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento

(8.400)

7.352

(15.752)

—

Utile (perdita) da Attività cessate/Attività non correnti

destinate ad essere cedute

—

Utile (perdita) dell’esercizio

(8.400)

7.352

(15.752)

—

Attribuibile a:

Soci della Controllante

(8.652)

7.224

(15.876)

—

Partecipazioni di minoranza

252

128

124

—

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Tabelle di dettaglio - Dati consolidati

Conto economico complessivo consolidato

Ai sensi dello IAS 1 (Presentazione del bilancio) è di seguito esposto il prospetto di Conto Economico

Complessivo Consolidato, comprensivo, oltre che dell’Utile (perdita) dell'esercizio, come da Conto Economico

Separato Consolidato, delle altre variazioni dei Movimenti di Patrimonio Netto diverse dalle transazioni con gli

Azionisti.

(milioni di euro)

2021

2020

Utile (perdita) dell’esercizio

(a)

(8.400)

7.352

Altre componenti del conto economico complessivo consolidato

Altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel

conto economico separato consolidato

Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre

componenti di conto economico complessivo:

Utili (perdite) da adeguamento al fair value

(4)

Effetto fiscale

—

(b)

(4)

Rimisurazione piani per i dipendenti a benefici definiti (IAS 19):

Utili (perdite) attuariali

(8)

Effetto fiscale

(3)

(1)

(c)

(11)

Altri utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con

il metodo del patrimonio netto:

Utili (perdite)

—

Effetto fiscale

—

(d)

—

Totale altre componenti che non saranno successivamente

riclassificate nel conto economico separato consolidato

(e=b+c+d)

(4)

Altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel

conto economico separato consolidato

Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre

componenti di conto economico complessivo:

Utili (perdite) da adeguamento al fair value

Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato

(6)

—

Effetto fiscale

—

(f)

Strumenti derivati di copertura:

Utili (perdite) da adeguamento al fair value

658

(253)

Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato

(365)

373

Effetto fiscale

(71)

(30)

(g)

222

Differenze cambio di conversione di attività estere:

Utili (perdite) di conversione di attività estere

(1.612)

Perdite (utili) di conversione di attività estere trasferiti al conto

economico separato consolidato

—

Effetto fiscale

—

(h)

(1.612)

Altri utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con

il metodo del patrimonio netto:

Utili (perdite)

—

Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato

—

Effetto fiscale

—

(i)

—

Totale altre componenti che saranno successivamente riclassificate

nel conto economico separato consolidato

(k=f+g+h+i)

294

(1.517)

Totale altre componenti del conto economico complessivo

consolidato

(m=e+k)

290

(1.516)

Utile (perdita) complessivo dell'esercizio

(a+m)

(8.110)

5.836

Attribuibile a:

Soci della Controllante

(8.374)

6.199

Partecipazioni di minoranza

264

(363)

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Tabelle di dettaglio - Dati consolidati

Prospetto della situazione patrimoniale–finanziaria consolidata

(milioni di euro)

31.12.2021

31.12.2020

Variazioni

(a)

(b)

(a-b)

Attività

Attività non correnti

Attività immateriali

Avviamento

18.568

22.847

(4.279)

Attività immateriali a vita utile definita

7.147

6.740

407

25.715

29.587

(3.872)

Attività materiali

Immobili, impianti e macchinari di proprietà

13.311

13.141

170

Diritti d’uso su beni di terzi

4.847

4.992

(145)

Altre attività non correnti

Partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures

valutate con il metodo del patrimonio netto

2.979

2.728

251

Altre partecipazioni

156

102

Crediti finanziari non correnti per contratti di

locazione attiva

Altre attività finanziarie non correnti

2.285

2.267

Crediti vari e altre attività non correnti

2.266

2.114

152

Attività per imposte anticipate

3.513

7.496

(3.983)

11.244

14.702

(3.458)

Totale Attività non correnti

(a)

55.117

62.422

(7.305)

Attività correnti

Rimanenze di magazzino

282

242

Crediti commerciali, vari e altre attività correnti

4.358

4.346

Crediti per imposte sul reddito

(7)

Attività finanziarie correnti

Crediti finanziari correnti per contratti di locazione

attiva

Titoli diversi dalle partecipazioni, altri crediti

finanziari e altre attività finanziarie correnti

2.391

1.254

1.137

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti

6.904

4.829

2.075

9.351

6.138

3.213

Sub-totale Attività correnti

14.070

10.812

3.258

Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad

essere cedute

di natura finanziaria

—

di natura non finanziaria

—

Totale Attività correnti

(b)

14.070

10.812

3.258

Totale Attività

(b+a)

69.187

73.234

(4.047)

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Tabelle di dettaglio - Dati consolidati

(milioni di euro)

31.12.2021

31.12.2020

Variazioni

(a)

(b)

(a-b)

Patrimonio netto e Passività

Patrimonio netto

Patrimonio netto attribuibile ai Soci della

Controllante

17.414

26.215

(8.801)

Patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di

minoranza

4.625

2.625

2.000

Totale Patrimonio netto

(c)

22.039

28.840

(6.801)

Passività non correnti

Passività finanziarie non correnti per contratti di

finanziamento e altri

23.437

23.655

(218)

Passività finanziarie non correnti per contratti di

locazione passiva

4.064

4.199

(135)

Fondi relativi al personale

699

724

(25)

Passività per imposte differite

245

277

(32)

Fondi per rischi e oneri

926

770

156

Debiti vari e altre passività non correnti

1.413

3.602

(2.189)

Totale Passività non correnti

(d)

30.784

33.227

(2.443)

Passività correnti

Passività finanziarie correnti per contratti di

finanziamento e altri

5.945

3.677

2.268

Passività finanziarie correnti per contratti di

locazione passiva

651

631

Debiti commerciali, vari e altre passività correnti

9.473

6.588

2.885

Debiti per imposte sul reddito

295

271

Sub-totale Passività correnti

16.364

11.167

5.197

Passività direttamente correlate ad Attività

cessate/Attività non correnti destinate ad essere

cedute

di natura finanziaria

—

di natura non finanziaria

—

Totale Passività correnti

(e)

16.364

11.167

5.197

Totale Passività

(f=d+e)

47.148

44.394

2.754

Totale Patrimonio netto e passività

(c+f)

69.187

73.234

(4.047)

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Tabelle di dettaglio - Dati consolidati

Rendiconto finanziario consolidato

(milioni di euro)

2021

2020

Flusso monetario da attività operative:

Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento

(8.400)

7.352

Rettifiche per:

Ammortamenti

4.490

4.616

Svalutazioni (ripristini di valore) di attività non correnti (incluse partecipazioni)

4.118

Variazione netta delle attività (passività) per imposte anticipate (differite)

3.894

(6.538)

Minusvalenze (plusvalenze) da realizzo di attività non correnti (incluse

partecipazioni)

(120)

(441)

Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures

valutate con il metodo del patrimonio netto

(38)

(18)

Variazione dei fondi relativi al personale

(83)

(628)

Variazione delle rimanenze

(39)

Variazione dei crediti commerciali e altri crediti netti

257

484

Variazione dei debiti commerciali

337

(231)

Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul reddito

(313)

708

Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività

233

1.191

Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività operative

(a)

4.336

6.551

Flusso monetario da attività di investimento:

Acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi

per cassa

(4.013)

(3.477)

Contributi in conto capitale incassati

Acquisizione del controllo in imprese e rami d'azienda, al netto delle

disponibilità acquisite

—

(7)

Acquisizione/Cessione di altre partecipazioni

(100)

(11)

Variazione dei crediti finanziari e di altre attività finanziarie (esclusi i derivati

attivi di copertura e non)

(1.183)

(251)

Corrispettivo incassato per la cessione del controllo in imprese controllate e di

rami d'azienda, al netto delle disponibilità cedute

172

(33)

Corrispettivo incassato/rimborsato dalla vendita di attività immateriali,

materiali e di altre attività non correnti

678

Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di investimento

(b)

(5.117)

(3.077)

Flusso monetario da attività di finanziamento:

Variazione delle passività finanziarie correnti e altre

704

(1.461)

Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente)

4.082

1.470

Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente)

(3.072)

(2.790)

Variazione Derivati Attivi/Passivi di copertura e non

103

—

Incassi per aumenti/rimborsi di capitale (comprese società controllate)

(42)

1.164

Dividendi pagati

(368)

(390)

Variazioni di possesso in imprese controllate

1.757

(2)

Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di finanziamento

(c)

3.164

(2.009)

Flusso monetario generato (assorbito) dalle Attività cessate/Attività non

correnti destinate ad essere cedute

(d)

—

Flusso monetario complessivo

(e=a+b+c+d)

2.383

1.465

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio

(f)

4.508

3.202

Differenze cambio di conversione nette sulla cassa e altre disponibilità liquide

equivalenti nette

(g)

(159)

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio

(h=e+f+g)

6.904

4.508

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Tabelle di dettaglio - Dati consolidati

Acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d’uso su beni di terzi

(milioni di euro)

2021

2020

Acquisti di attività immateriali

(1.886)

(1.197)

Acquisti di attività materiali

(2.665)

(2.138)

Acquisti di diritti d'uso su beni di terzi

(746)

(1.362)

Totale acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di

terzi per competenza

(5.297)

(4.697)

Variazione debiti per acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti

d'uso su beni di terzi

1.284

1.220

Totale acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di

terzi per cassa

(4.013)

(3.477)

Informazioni aggiuntive del rendiconto finanziario consolidato

(milioni di euro)

2021

2020

Imposte sul reddito (pagate)/incassate

(242)

223

Interessi pagati

(1.440)

(1.520)

Interessi incassati

437

448

Dividendi incassati

256

Analisi della cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette

(milioni di euro)

2021

2020

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio:

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività in funzionamento

4.829

3.138

Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - da attività in funzionamento

(321)

(1)

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le Attività cessate/

Attività non correnti destinate ad essere cedute

—

Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - inclusi fra le Attività cessate/

Attività non correnti destinate ad essere cedute

—

4.508

3.202

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio:

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività in funzionamento

6.904

4.829

Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - da attività in funzionamento

—

(321)

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le Attività cessate/

Attività non correnti destinate ad essere cedute

—

Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - inclusi fra le Attività cessate/

Attività non correnti destinate ad essere cedute

—

6.904

4.508

Le ulteriori informazioni integrative richieste dallo IAS 7 sono presentate nell’ambito della Nota “Indebitamento

finanziario netto” del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 del Gruppo TIM.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Tabelle di dettaglio - Dati consolidati

Altre informazioni

Consistenza media retribuita del personale

(unità equivalenti)

2021

2020

Variazione

(a)

(b)

(a-b)

Consistenza media retribuita – Italia

38.826

40.140

(1.314)

Consistenza media retribuita - Estero

9.116

8.959

157

Totale consistenza media retribuita (1)

47.942

49.099

(1.157)

(1)Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 12 unità medie in Italia nell'esercizio 2021; 9 unità medie in Italia nell'esercizio

2020..

Organico a fine esercizio

(unità)

31.12.2021

31.12.2020

Variazione

(a)

(b)

(a-b)

Organico – Italia

42.347

42.680

(333)

Organico – Estero

9.582

9.667

(85)

Totale organico a fine esercizio (1)

51.929

52.347

(418)

(1)Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 16 unità in Italia al 31.12.2021; 14 unità in Italia al 31.12.2020.

Organico a fine esercizio - dettaglio per Business Unit

(unità)

31.12.2021

31.12.2020

Variazione

(a)

(b)

(a-b)

Domestic

42.591

42.925

(334)

Brasile

9.325

9.409

(84)

Altre attività

—

Totale

51.929

52.347

(418)

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Tabelle di dettaglio - Dati consolidati

INDICATORI AFTER LEASE

Al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e della situazione

patrimoniale e finanziaria, il Gruppo TIM utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli

IFRS, alcuni indicatori alternativi di performance. In particolare a seguito dell’adozione dell’IFRS 16 il Gruppo TIM

presenta i seguenti ulteriori indicatori alternativi di performance:

EBITDA ADJUSTED AFTER LEASE GRUPPO TIM

(milioni di euro)

4° Trimestre

2021

4° Trimestre

2020

Variazioni

2021

2020

Variazioni

assolute

EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente

1.382

1.770

(388)

(21,9)

6.223

6.882

(659)

(9,6)

Canoni per leasing

(211)

(195)

(16)

(8,2)

(819)

(772)

(47)

(6,1)

EBITDA adjusted After Lease (EBITDA-AL)

1.171

1.575

(404)

(25,7)

5.404

6.110

(706)

(11,6)

EBITDA ADJUSTED AFTER LEASE DOMESTIC

(milioni di euro)

4° Trimestre

2021

4° Trimestre

2020

Variazioni

2021

2020

Variazioni

assolute

EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente

999

1.397

(398)

(28,5)

4.867

5.583

(716)

(12,8)

Canoni per leasing

(128)

(126)

(2)

(1,6)

(509)

(503)

(6)

(1,2)

EBITDA adjusted After Lease (EBITDA-AL)

871

1.271

(400)

(31,5)

4.358

5.080

(722)

(14,2)

EBITDA ADJUSTED AFTER LEASE BRASILE

(milioni di euro)

4° Trimestre

2021

4° Trimestre

2020

Variazioni

2021

2020

Variazioni

assolute

EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente

388

374

3,4

1.368

1.306

4,7

Canoni per leasing

(83)

(69)

(14)

(20,3)

(310)

(269)

(41)

(15,2)

EBITDA adjusted After Lease (EBITDA-AL)

305

—

1.058

1.037

2,0

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO RETTIFICATO AFTER LEASE GRUPPO TIM

(milioni di euro)

31.12.2021

31.12.2020

Variazione

Indebitamento Finanziario Netto Rettificato

22.187

23.326

(1.139)

Leasing

(4.614)

(4.732)

118

Indebitamento Finanziario Netto Rettificato - After Lease

17.573

18.594

(1.021)

EQUITY FREE CASH FLOW AFTER LEASE GRUPPO TIM

(milioni di euro)

4° Trimestre

2021

4° Trimestre

2020

Variazione

2021

2020

Variazione

Equity Free Cash Flow

172

748

(576)

632

2.414

(1.782)

Leasing

(138)

(126)

(12)

(570)

(799)

229

Equity Free Cash Flow After Lease

622

(588)

1.615

(1.553)

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Indicatori After Lease

ASPETTI DI SOSTENIBILITA'

TIM persegue la trasformazione digitale come chiave per lo sviluppo sociale ed economico, riducendo il proprio

impatto ambientale e aiutando le comunità in cui opera nel percorso verso la decarbonizzazione, che si

affianca alla sfida di utilizzare le infrastrutture e le competenze del Gruppo per contribuire all'evoluzione

digitale della nostra società, evoluzione che parte dall'inclusione digitale.

La continua ricerca dell’efficienza energetica, il contenimento delle emissioni e il crescente apporto di energia

rinnovabile, permettono a TIM di perseguire lungo la strada della carbon neutrality al 2030 e della net zero al

2040, migliorando gli indicatori di efficienza e sviluppando infrastrutture e Data Center per fornire più servizi

con sempre minore consumo di risorse.

Dal 2020 il Gruppo ha posto lo sviluppo sostenibile al centro della propria strategia di lungo periodo fissando

obiettivi in materia ambientale, sociale e di governance ed integrandoli con gli altri obiettivi del Piano

Industriale. Il Piano di Sostenibilità è il concreto contributo di TIM al raggiungimento degli obiettivi dell’Agenda

2030 delle Nazioni Unite per lo Sviluppo Sostenibile, impegno che viene costantemente riconosciuto

dall'inclusione del titolo nei principali indici e scoring ESG da quasi 20 anni.

L'aggiornamento delle ambizioni ESG di TIM si declinano in nuovi obiettivi per il triennio '22-'24 che poggiano

sui pilastri del contrasto al cambiamento climatico e economia circolare, inclusione digitale e il rafforzamento

degli strumenti di governance.

Gli obiettivi di Piano, dove possibile una loro declinazione puntuale al 2021, sono stati tutti raggiunti, con

l’ottima performance dei cluster "ecoefficiency" e "engagement", quest'ultimo migliorato di 20 punti rispetto al

2019, superando l’obiettivo di crescita atteso.

L'analisi di materialità

Come previsto dal D.Lgs. 254/2016 e in accordo con i requisiti degli Standard della Global Reporting Initiative,

anche nel 2021 TIM ha condotto il processo di Analisi di Materialità volta ad individuare i temi socio-ambientali

e di governance prioritari.

Processo di identificazione dei topic materiali

L’analisi per la determinazione delle tematiche 2021, oltre a confermare quelle rilevate nel 2020, ha portato a

modificare alcune denominazioni e descrizioni per cogliere nuovi aspetti e declinazioni o sotto-tematiche

emergenti.

In prima battuta si è provveduto ad aggiornare la tassonomia1da utilizzare nel motore semantico. Oltre a

considerare le versioni più recenti dei riferimenti in ambito “sostenibilità” e “digital” utilizzati nel 20202si è

proceduto ad aumentarne la numerosità con nuove fonti ritenute di particolare importanza3.

Per la prima volta, inoltre, con lo scopo di rafforzare l’intero processo di strutturazione della tassonomia, è

stato istituito un comitato tecnico universitario.

Attraverso le iterazioni e sulla base delle occorrenze4 presenti negli oltre 200 documenti analizzati, è stato

individuato il nuovo albero dei temi rilevanti:

■Cambiamento climatico

■Cyberbullismo, pedopornografia, gambling online

■Diritti umani

■Etica e corporate governance

■Inclusione digitale

■Infrastrutture e tecnologie emergenti

■Lavoro e capitale umano

■Pari opportunità in azienda

■Politiche di approvvigionamento attente ai temi Environmental Social Governance (ESG)

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Aspetti di sostenibilità

1 Ogni tassonomia è costituita da concetti e parole chiave fra loro interrelate, con diversi livelli di correlazione e significatività. Ciascuna tassonomia

è stata costruita utilizzando sia lemmi italiani che inglesi.

2 Come ad esempio lo Standard della Global Reporting Iniziative, la ISO 26000, i Sustainable Development Goals o il DJSI - Dow Jones Sustainability

Index.

3 Come la Tassonomia EU o la TCFD - Task Force on Climate Related FInancial Disclosures.

4 Ovvero il numero di volte che un concetto (o un termine specifico) viene rilevato dal motore semantico all’interno del documento. Esse sono una

indicazione della significatività del topic rilevato nel contesto del documento.

■Privacy e cybersecurity

■Relazioni con i clienti

■Reportistica Environmental Social Governance (ESG)

Al fine di ottenere la rilevanza dei topic per l’Azienda e per gli stakeholder esterni, sono state avviate le attività

di consultazione: internamente, tramite la compilazione di un questionario online, è stato chiamato ad

esprimere il proprio giudizio un campione significativo di rappresentanti del management aziendale;

esternamente, il consueto questionario online, le cui risposte sono state opportunamente pesate, si è arricchito

di big data analys5appoggiandosi sulla nostra piattaforma collaborativa6.

I risultati in sintesi

Di seguito si riporta la Matrice di Materialità TIM 20217

I temi prioritari per il Gruppo e per i propri stakeholder rispecchiano gli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile al cui

raggiungimento TIM ritiene di poter contribuire in misura maggiore attraverso le proprie persone, tecnologie e

servizi, adottando pratiche d’impresa (policy) che promuovano e tutelino i diritti umani e l’ambiente.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Aspetti di sostenibilità

5 Grazie all’utilizzo della TIM Data Room si è proceduto ad indagare il punto di vista degli stakeholder sui temi, esaminando sia le loro dichiarazioni

espresse nei relativi siti istituzionali che le discussioni pubblicate sui social network.

6 Sulla piattaforma collaborativa TIM sono stati coinvolti e consultati attraverso un questionario stakeholder afferenti alle categorie del Gruppo TIM.

7 Si evidenzia come, dall’analisi delle fonti istituzionali, sia emersa l’opportunità di unire alcuni temi che, a seguito degli effetti della pandemia da

covid-19 e nell’ambito dell’attuale contesto, sono risultati essere non più distinti, bensì conseguenziali l’uno rispetto all’altro. Per questo motivo, nel

2021 sono stati individuati 12 temi rispetto ai 17 del 2020.

Nello specifico i Goals rilevanti sono:

■n. 3: Assicurare la salute e il benessere per tutti e per tutte le età;

■n. 4: Istruzione di qualità;

■n. 5: Parità di genere;

■n. 7: Energia pulita e accessibile;

■n. 8: Lavoro dignitoso e crescita economica;

■n. 9: Imprese, innovazione e infrastrutture;

■n. 10: Ridurre le disuguaglianze;

■n. 11: Città e comunità sostenibili;

■n. 12: Consumo e produzione responsabili;

■n. 13: Adottare misure urgenti per combattere i cambiamenti climatici e le sue conseguenze;

■n. 16: Pace, Giustizia e Istituzioni solidi;

■n. 17: Rafforzare i mezzi di attuazione e rinnovare il partenariato mondiale per lo sviluppo sostenibile.

Validazione e Review

La validazione dei topic e dell’intero processo di analisi di materialità è stata effettuata dalla funzione Investor

Relation Sustainability Planning and Performance Index Analysis che si è avvalsa del supporto di RE2N e di TIM

Data Room. I risultati riportati in Matrice sono stati sottoposti alla validazione da parte dei Comitati

Sostenibilità e Controllo e Rischi e la Matrice, a valle dell’approvazione, costituisce la base per la costruzione

ESG del Piano Strategico del Gruppo oltre che della rendicontazione non finanziaria 2021.

È previsto che la fase di review venga svolta come attività preparatoria al prossimo ciclo di rendicontazione,

con l’obiettivo anche di sottoporre i risultati delle analisi condotte, aggiornate nell’anno successivo, a specifiche

attività di stakeholder engagement..

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Aspetti di sostenibilità

RICERCA E SVILUPPO

Approccio all’innovazione, scelta dei temi, processo di governance

dell’innovazione

L’attività di ricerca e sviluppo di tecnologie e servizi innovativi, di processi e modelli di business è un fattore

fondamentale per tenere il passo con le profonde trasformazioni dell’ICT, oltre ad essere un patrimonio

necessario e trainante per i clienti e i Paesi in cui il Gruppo opera, contribuendo al superamento delle barriere

socio-culturali che limitano la possibilità di partecipare alla società dell’informazione e godimento dei relativi

benefici. Nel paragrafo vengono descritte le attività per TIM in Italia e TIM S.A. in Brasile.

TIM considera da sempre l’innovazione un asset strategico e presta estrema cura nel governarne i singoli

aspetti in termini di ruolo strategico, responsabilità, obiettivi, policy.

Nel 2021 TIM ha proseguito nel rafforzamento di un modello di innovazione che fa leva sul concetto di eco-

sistema fondamentale per alimentare un circolo virtuoso per lo scouting, l’incubazione e la pianificazione delle

iniziative innovative. Questo si concretizza, da una parte, attraverso i labs come centri multi-sito aperti

virtualmente e connessi in un ambiente digitale unico per supportare l’innovazione aperta e, dall’altro,

attraverso la collaborazione con alcuni Atenei di eccellenza, creando così una sinergia orientata alla

trasformazione digitale della società e che attesta TIM come partner di riferimento in Italia.

Coerentemente con ciò, il Gruppo ha agito in più direzioni:

■continuando l’azione di rinforzo delle linee di innovazione interna, focalizzando l’attività dei laboratori e dei

gruppi di ricerca sui filoni fondamentali dell’evoluzione delle reti fissa e mobile verso gli standard 5G1, Open

Ran ed Edge Cloud, sui temi delle piattaforme di servizio e dei nuovi sistemi di operation;

■selezionando, accelerando e co-creando idee, prodotti e servizi innovativi provenienti dal mondo delle

startup2 e delle piccole e medie imprese (PMI), in linea con i trend innovativi emergenti e d’interesse per

TIM, allo scopo di migliorare l’offerta commerciale ed i processi interni e favorire la crescita dell’ecosistema

di startup italiane tramite il programma di accelerazione di TIM WCap e gli investimenti nel capitale di

rischio realizzati da TIM Ventures, il corporate venture capital3 di TIM.

La gestione dell’innovazione è presidiata, principalmente dalla funzione Innovation Standard&IPR and Portfolio

in ambito Chief Technology & Operation Office, e coinvolge differenti stakeholder interni ed esterni all’Azienda:

■le altre aree aziendali, che di volta in volta sono coinvolte sui temi, sia come clienti interni rispetto alla

soluzione output di innovazione, sia come centri di competenza rispetto alla tematica;

■i partner, sia tradizionali sia digital, per il go2market4congiunto dei servizi digitali;

■i centri di ricerca e le Università, per le collaborazioni ed i progetti congiunti.Nel 2021 sono stati attivati

contratti di ricerca con cinque Università Italiane per un valore complessivo di circa 900.000 euro;

■a livello internazionale, un vasto insieme di enti di standardizzazione, associazioni, alleanze, telco open

communities (comunità aperte di telecomunicazioni), che hanno un ruolo fondamentale nell’evoluzione

dell’industria/settore delle TLC per le reti, le piattaforme e i servizi, in cui TIM collabora in partnership con i

principali stakeholder del settore. Nel 2021, nonostante il continuare della crisi internazionale dovuta alla

pandemia, TIM ha confermato l’adesione ai principali enti e associazioni di standardizzazione con 30

iscrizioni per un impegno complessivo di circa 800.000 euro, mettendo l’accento sull’interazione non solo

con le associazioni strettamente legate al mondo delle telecomunicazioni, ma anche integrandosi con altri

settori industriali quali automotive e industry 4.0. La partecipazione agli enti internazionali ha permesso a

TIM di accrescere il proprio patrimonio intellettuale, sia in termini di acquisizione di know how sia con la

contribuzione diretta, finalizzata a promuovere la propria strategia industriale e proprietà intellettuali (con

l’approvazione di soluzioni basate su brevetti TIM negli standard);

■a livello nazionale sono numerose le relazioni di collaborazione con vari Ministeri, l’Unione Europea, gli Enti

Pubblici (ad esempio il Consiglio Nazionale delle Ricerche e le Amministrazioni locali), per la realizzazione di

progetti finanziati tramite la partecipazione a bandi di gara ed iniziative in partnership. In questo ambito nel

2021 è proseguita la collaborazione iniziata nel 2019 con il Competence Industry Manufacturing 4.0, volta a

favorire il trasferimento di competenze tecnologiche e l’innovazione nei processi produttivi, nei prodotti e

nei modelli di business e la collaborazione con il B-REX di Bologna.

L’evoluzione tecnologica di TIM si basa su Piano Tecnologico di TIM, parte del Piano Industriale; nello specifico il

Piano Tecnologico identifica la strategia tecnologica in termini di linee guida, tecnologie specifiche, roadmap

(tabella di marcia) di adozione su un arco pluriennale. Il piano tecnologico triennale costituisce il documento di

riferimento per il Gruppo ed include anche i piani di evoluzione tecnologica delle consociate. Gli obiettivi

qualitativi e/o quantitativi sono declinati su base annuale e definiti in modo da essere oggettivamente

misurabili nel rispetto degli standard delle norme sulla qualità (ISO9001), l’ambiente (ISO14001) ed i processi

operativi dell’innovazione; in generale, i processi di TIM sono basati sullo standard di riferimento E-Tom del

Telemanagement Forum5.

Complessivamente, nel 2021 TIM ha impegnato circa 1.300 persone in attività di innovazione tecnologica e di

engineering in Italia, con un ammontare complessivo di investimenti per il Gruppo TIM di 1.016 milioni di euro.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Ricerca e sviluppo

1 Acronimo di tecnologia e standard mobili di quinta generazione.

2 Nuove aziende caratterizzate da elevato grado d’innovazione

3 TIM Ventures è la società del Gruppo TIM che investe nel “capitale di rischio aziendale” (corporate venture capital).

4 Può essere definita la strategia di un'organizzazione, che utilizza le risorse interne ed esterne (ad esempio la forza vendita), al fine di offrire la

propria proposta di valore unico ai clienti ed ottenere un vantaggio competitivo.

5 Il Business Process Framework (eTOM) può essere considerato una struttura di modello operativo per i fornitori di servizi di telecomunicazione; il

modello descrive i processi aziendali richiesti, definisce gli elementi chiave e il modo in cui dovrebbero interagire. eTOM è uno standard gestito dal

TM Forum, un'associazione per i fornitori di servizi ed i loro fornitori nei settori delle telecomunicazioni e dell'intrattenimento.

Attività innovative di taglio tecnologico con focus 5G, Edge Cloud e

Open RAN

Nel 2021 TIM ha continuato il suo impegno su attività innovative con focus 5G Edge Cloud e Open Ran.

Le tecnologie Open-RAN ed Edge Computing sono considerate decisive per permettere al 5G di esprimere il

suo potenziale tecnologico e di business. L’Open Radio Access Network (O-RAN) è un concetto basato

sull'interoperabilità e sulla standardizzazione degli elementi della rete di accesso radio 4G e 5G, incluso uno

standard di interconnessione unificato per hardware e elementi software open source di diversi fornitori e

l’introduzione di elementi di rete che permettono di abilitare una maggiore intelligenza nella rete secondo i

principi dell’Artificial Intelligence e Machine Learning. L’Edge Computing sposta l'elaborazione del traffico e dei

servizi da un cloud centralizzato all'estremità della rete e più vicino al cliente, permettendo di sfruttare al

massimo alta velocità e bassa latenza in rete.

TIM, membro di O-RAN ALLIANCE dal 2018, durante il primo semestre 2021 ha avviato, tra i primi operatori in

Europa e l’unico in Italia un programma di sviluppo Open RAN (Open Radio Access Network) per l’innovazione

della rete di accesso mobile. Grazie a questa iniziativa il Gruppo potrà implementare sulla propria rete

commerciale nuove soluzioni a beneficio dei clienti e delle imprese, in modo da velocizzare lo sviluppo dei

servizi digitali.

L’iniziativa rientra nell’ambito della firma del Memorandum of Understanding del febbraio 2021 con i principali

operatori europei per promuovere la tecnologia Open RAN con l’obiettivo di accelerare l’implementazione delle

reti mobili di nuova generazione, in particolare 5G, Cloud ed Edge Computing.

In questo contesto TIM ha avviato una serie trial in campo e test in laboratorio:

Il primo trial, avviato ad aprile 2021 vede Faenza come la prima città in Italia ad adottare questo modello di

rete aperta, dove, grazie alla collaborazione con JMA Wireless - leader nelle attività di copertura mobile e nello

sviluppo di software Open RAN - TIM utilizza una soluzione che disaccoppia le componenti (hardware e

software) della rete di accesso radio, secondo una logica di diversificazione dei fornitori e nell’ottica di favorire

un più ampio ecosistema industriale. In questo caso il nodo radio, su rete 4G, è stato costruito combinando la

banda base software di JMA con le unità radio fornite da Microelectronics Technology (MTI). In prospettiva,

questa attività si estenderà anche alle soluzioni 5G.

Ad ottobre la soluzione è stata attivata anche a Saluzzo, in provincia di Cuneo, realizzando così una delle più

estese coperture Open RAN d’Europa.

A settembre una soluzione che segue l’architettura e le interfacce definite in O-RAN è stata attivata anche a

Matera, grazie alla collaborazione con Mavenir per le componenti RAN e con MTI per la Radio Unit 4G. Questa

soluzione, messa a punto anche con Dell Technologies, Intel e VMware, consente di disaccoppiare le

componenti (hardware e software) della rete di accesso radio, secondo una logica di diversificazione dei

fornitori e nell’ottica di favorire un più ampio ecosistema industriale.

Inoltre, presso il TIM Innovation Lab a Torino è stato effettuato il primo collegamento Open RAN 5G stand

alone (ovvero completamente indipendente dal 4G) che a breve sarà attivato anche in campo a Matera. Il

primato è stato realizzato sulle frequenze 3.7 GHz della rete 5G di TIM in collaborazione con Mavenir per le

funzionalità di rete core e radio, Dell Technologies e Intel per l’infrastruttura e la piattaforma Telco Cloud di

VMware per il controllo End-to-End delle funzioni di rete e l’automazione del software.

Lo sviluppo di soluzioni Open RAN, caratterizzate da un ambiente aperto, consente, in linea con gli obiettivi del

piano di TIM 2021-2023, di unire le potenzialità del cloud e dell’Intelligenza Artificiale con l’evoluzione della rete

mobile. Questa tecnologia permette agli operatori di rafforzare gli standard di sicurezza, migliorare le

prestazioni della rete e ottimizzare i costi, in modo da fornire servizi digitali sempre più evoluti, come quelli

legati alle nuove soluzioni per l’Industry 4.0, alla Smart City e alla guida autonoma.

TIM ha inoltre avviato, tra i primi operatori al mondo e unico in Italia, il nuovo laboratorio ‘European OTIC Lab’.

L’Open Test and Integration Center - OTIC Lab, in linea con gli standard previsti da O-RAN ALLIANCE, il cui

allestimento verrà completato nel secondo semestre avrà sede presso i laboratori di Innovazione del Gruppo

TIM a Torino e opererà in sinergia con l’intero ecosistema Open RAN (costruttori, start-up, system integrator

etc.) al fine di sperimentare nuove soluzioni e accelerare questa tecnologia per lo sviluppo della nuova

architettura paneuropea della rete mobile (5G, Cloud ed Edge Computing).

Nell’ambito delle attività svolte nel laboratorio OTIC di TIM, nel corso dei mesi di ottobre e novembre TIM ha

ospitato la terza edizione del Plugfest. Il focus del plugfest è stata la verifica della compliance e interoperabilità

di alcune interfacce definite in O-RAN e il test delle prestazioni end2end di alcune soluzioni implementate

secondo le specifiche definite in ambito O-RAN.

Altre collaborazioni e attività con focus 5G

Prosegue l’iniziativa Torino City Lab6Il contributo di TIM nel 2021 si è focalizzato principalmente sulle attività

della Casa delle Tecnologie di Torino7La Città di Torino infatti è risultata prima nella graduatoria del bando

dell’Asse 1 del Programma di supporto alle tecnologie emergenti, ed il progetto quadriennale presentato

denominato CTE Next (in cui TIM è il partner tecnologico di riferimento) è risultato aggiudicatario del

finanziamento del MISE.

Nell’arco dei 4 anni molte iniziative di Torino City Lab saranno veicolate all’interno di CTE Next che prevede una

serie di call for testing e call for innovation, per cui catalizzerà le potenziali sperimentazioni da parte di start up

e PMI interessate a svolgere attività sul territorio torinese. I vertical di riferimento del progetto sono i settori

classici su cui punta la città di Torino: Smart Mobility, Urban Air Mobility (droni), Industry 4.0, Innovative Urban

Services, e il focus come sempre sarà rivolto agli aspetti sociali e alla replicabilità in altri contesti delle soluzioni

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Ricerca e sviluppo

6 Torino City Lab: progetto iniziato nel 2019 e nato dalla partnership tra TIM e il Comune di Torino. In particolare TIM è partner TLC, per la creazione

di aree di sperimentazione semplificata di servizi digitali per consentire la prosecuzione della collaborazione strategica nella fase di diffusione in

campo del servizio 5G commerciale.

7 Casa delle tecnologie: progetto inaugurato a luglio 2021 dal quale nasce la Casa delle tecnologie emergenti che mira a caratterizzare la città come

un grande centro di open innovation per attrarre i progetti in materia di soluzioni per le Smart cities e la Smart mobility.

sperimentate. Ai luoghi previsti per le sperimentazioni già utilizzati in Torino City Lab (Doralab e il circuito

urbano di Smart Roads) si aggiungono il sito CSI Next, il CIM 4.0, i laboratori Clik del Politecnico e i laboratori

della Fondazione Links (tutti luoghi in cui TIM ha realizzato l’infrastruttura 5G di riferimento).

Grazie a CTE Next quindi le attività di Torino City Lab vengono significativamente ampliate, e rese più

strutturate e formalizzate, garantendo una migliore efficacia per lo sviluppo sostenibile del territorio. Va

evidenziato che in CTE Next TIM rappresenta il riferimento tecnologico a 360 gradi sia per le attività di

realizzazione della Casa delle Tecnologie, sia per le attività di Innovazione che in essa verranno svolte

assumendo un ruolo ancora più centrale e determinante ai fini del successo dell’iniziativa.

Un’ulteriore collaborazione con il Comune di Torino riguarda il trial sul tema automotive nel contesto della

5GAA (5G Automotive Association), che vede partecipare anche altri operatori mobili (British Telecom e

Telefonica), Cisco, Intel, Capgemini, Harman come fornitori di tecnologia, e Stellantis come car maker.

L’obiettivo è garantire una maggiore vivibilità delle strade cittadine, aumentando la sicurezza di tutti gli utenti

della strada (pedoni, ciclisti, automobilisti), con la sperimentazione di use case di VRU - Vulnerable Road User e

IMA – Intersection Movement Assist, che si basano sulla rete 5G di TIM e sulle soluzioni di Edge Computing,

ovvero gli stessi asset tecnologici caratteristici di CTE Next. L’attività si è conclusa a dicembre con una demo in

cui in un contesto di Rete 5G commerciale e di viabilità privata sono stati dimostrati con successo gli scenari di

servizio, applicati in particolare all’utenza straniera di British Telecom e Telefonica in roaming sulla rete TIM.

Il coinvolgimento nell’iniziativa di 5T, l’azienda in-house del Comune che gestisce sistemi e servizi per la

mobilità a Torino e in Piemonte, garantisce che le soluzioni studiate e dimostrate nella sperimentazione siano

coerenti e integrabili con lo sviluppo delle piattaforme di gestione del traffico utilizzate a Torino. In quest’ottica

TIM e gli altri partner dell’iniziativa stanno valutando l’esecuzione di una seconda fase del trial nel 2022, in cui

sperimentare queste tipologie di scenari applicativi in condizioni di traffico reale (o quanto meno in condizioni

di traffico controllate nell’ambito di scenari reali).

Nel settore automotive tra le principali applicazioni, accordi e scenari d’uso del 5G di TIM realizzati nel 2021 si

evidenzia:

■Il progetto C-ROADS Italy, in cui TIM partecipa come abilitatore dell’infrastruttura dedicata alla

comunicazione ibrida, ovvero basata sull’interazione tra comunicazione cellulare e di prossimità. Ha

collaborato con i partner di progetto, in particolare con Autostrada del Brennero e Centro Ricerche Fiat

(Stellantis) per la realizzazione dei progetti pilota in campo. A tal fine TIM ha assicurato la copertura mobile

su tutti i tratti dell’Autostrada del Brennero e ha sviluppato e messo a disposizione della sperimentazione

la Interchange Entity, ovvero la componente applicativa della piattaforma C-ROADS che consente lo

scambio di messaggi tra tutti i gestori del mondo dell’ecosistema dei trasporti intelligenti, come le

autostrade e il mondo dell’auto connessa.

■Il progetto MASA – Modena Automotive Smart Area, un laboratorio ’a cielo aperto‘ per la sperimentazione

e la certificazione delle nuove tecnologie nella guida autonoma, assistita e nella mobilità, nato dalla

partnership fra Comune di Modena e Università di Modena e Reggio Emilia. La collaborazione consentirà di

testare soluzioni e servizi di guida autonoma e connessa sempre più evoluti, con l’obiettivo di sviluppare

l’infrastruttura di comunicazione che sarà alla base dei nuovi servizi di mobilità utilizzando le potenzialità

delle più moderne tecnologie di rete. In particolare, TIM metterà a disposizione soluzioni innovative

abilitate dalle sue reti radiomobili 4G e 5G, oltre che dalle tecnologie di Edge Computing, che assicurano

migliori prestazioni in termini di larga banda e bassa latenza, per le applicazioni nel settore automobilistico

legate alla gestione della mobilità e del traffico.

■L’ accordo con ALIS per la mobilità intelligente e sostenibile attraverso la digitalizzazione di oltre 1.500

aziende dei trasporti, della logistica e dell’intermodalità. L’obiettivo è di rendere la mobilità di merci e

persone più intelligente, efficiente e anche più green grazie alle tecnologie digitali e generare un impatto

positivo in termini economici, sociali e di sostenibilità ambientale nella filiera dei trasporti, della logistica e

dell’intermodalità.

■“Arena del Futuro”– il primo progetto mondiale di innovazione collaborativa per la mobilità a zero emissioni

delle persone e delle merci verso la carbon neutrality insieme all’autostrada A35 Brebemi-Aleatica, ABB,

Electreon, FIAMM Energy Technology, IVECO, IVECO Bus, Mapei, Pizzarotti, Politecnico di Milano, Prysmian,

Stellantis, Università Roma Tre e Università di Parma. La collaborazione è finalizzata a creare le condizioni

per lo sviluppo di un innovativo sistema di mobilità delle persone e delle merci a zero emissioni lungo

corridoi di trasporto autostradali dimostrando l’efficacia e l’efficienza delle tecnologie relative

all’alimentazione di automobili, autobus e veicoli commerciali elettrici mediante carica induttiva dinamica

senza contatto.

■A dicembre 2021 TIM ha presentato la navetta Autonom Shuttle by Navya a guida autonoma e 100%

elettrica in grado di interfacciarsi con la rete 5G e le piattaforme Smart Mobility e Smart City. Si tratta della

navetta Autonom Shuttle realizzata dalla Navya, una società francese leader del settore per i veicoli a

guida autonoma, dedicata a spazi del primo e dell’ultimo miglio, testata presso l’Innovation Lab di TIM a

Roma. Il mini bus a guida autonoma 100% elettrico è in grado di dialogare tramite la rete 5G con le

applicazioni delle piattaforme Smart Mobility e Smart City di TIM a favore della sicurezza. Lo Shuttle

elettrico a guida autonoma ha una capienza fino a 15 passeggeri, 11 seduti e 4 in piedi. Raggiunge la

velocità massima limitata a 25 km/h tramite un motore elettrico da 22,6 kW nominali (34 di picco). Tra le

possibili evoluzioni della tecnologia messa in campo dallo Shuttle: effettuare servizio di sorveglianza.

Nel settore Industry 4.0 si evidenziano le collaborazioni con Centri di Competenza di primo livello quali il CIM

4.0 e il B-REX.

Nel Competence Industry Manifacturing 4.0 (CIM 4.0), Centro di Competenza del MISE, i TIM Innovation Labs

collaborano con il Politecnico e l’Università di Torino, oltre che con altre 23 aziende torinesi per lo studio, la

sperimentazione e la diffusione nelle PMI delle soluzioni di Industria 4.0 compreso il 5G. La collaborazione

iniziata nel 2019 è proseguita anche nel 2021 oltre che sul fronte dell’alta formazione con una partecipazione

attiva nella CIM Academy, anche sul fronte tecnologico: TIM ha portato presso il CIM connessioni ultraveloci

XGS-PON: collegamenti in fibra FTTH con la tecnologia XGS-PON, che mettono a disposizione una banda pari a

10 Gigabit al secondo in modalità simmetrica, e l’utilizzo di nuove infrastrutture di EDGE Cloud, abilitatori

tecnologici studiati ad hoc per favorire la migliore performance digitale e la maggiore flessibilità di utilizzo.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Ricerca e sviluppo

Nel B-REX, centro bolognese, focalizzato sulle aree di sviluppo Big Data, Additive Manufacturing, Robotica,

finitura e metrologia, il connubio fra la rete TIM e le tecnologie presenti nella linea pilota di BI-REX, punto di

riferimento già attivo per aziende, centri di ricerca e PMI di tutta Italia, impegnate nei processi di trasferimento

tecnologico e trasformazione digitale, rappresenta un esempio compiuto di come il 5G possa accelerare la

digitalizzazione delle aziende.

Nella linea pilota BI-REX, TIM ha reso disponibile una piattaforma di comunicazione professionale push-to-talk

per garantire una maggior sicurezza al personale lavorativo in movimento. Tale piattaforma consente di

geolocalizzare e seguire il lavoratore, garantendogli un’adeguata protezione anche quando è isolato, grazie

all’attivazione della funzionalità “uomo a terra” (mandown), che rilevando eventuali irregolarità nella postura

del lavoratore, abilita una supervisione in loco.

La nuova rete di quinta generazione di TIM, integrata con le soluzioni di Realtà Aumentata e Virtuale già

presenti sulla linea pilota, potrà abilitare in futuro attività di manutenzione tempestiva e con assistenza tecnica

da remoto, grazie al monitoraggio costante degli indicatori di funzionamento e allarme degli impianti connessi,

in modo da minimizzare eventuali tempi e costi di arresto.

La collaborazione fra TIM e BI-REX riguarda anche l'area formativa, mirata all'aggiornamento delle

competenze di persone e aziende al centro del cambiamento: le attività di formazione online sulle tecnologie

per l'Industria 4.0 della Corporate Academy di TIM, andranno a integrare infatti l'offerta didattica già erogata

da BI-REX, sia in presenza sulla stessa linea pilota che da remoto.

Nel mese di maggio, nell’ambito dell’accordo tra TIM e Google Cloud, siglato nel 2020 per una collaborazione

tecnologica per la creazione di servizi innovativi di cloud pubblico, privato e ibrido per arricchire l’offerta di

servizi tecnologici di TIM, TIM e Noovle danno il via alla realizzazione della prima ‘Cloud Network 5G’ in Italia. La

soluzione consentirà di sviluppare più rapidamente le nuove applicazioni digitali in 5G, grazie all’automazione

dei processi industriali e all’implementazione di servizi in tempo reale, grazie all’EDGE Computing, sulla base

delle specifiche esigenze. Il progetto, che consentirà di automatizzare le funzioni della rete core 5G di TIM e di

tutte le applicazioni in Cloud, si avvarrà dell’infrastruttura Telco Cloud di TIM, delle soluzioni Cloud di Google e

delle tecnologie Ericsson.

Tra le iniziative in ambito entertainment, settore che l’innovazione di TIM presidia in tutte le sue componenti a

supporto del grande impegno di TIM sul fronte commerciale, di rilievo è il progetto europeo 5G-TOURS che, tra i

vari casi d’uso, include l’utilizzo della rete 5G nell’ambito della produzione TV remota e distribuita ed al quale

TIM partecipa in qualità di site manager a Torino. In tale contesto, a novembre si è tenuta a Palazzo Madama la

prima sperimentazione della cosiddetta “orchestra itinerante”: oltre 100 spettatori presenti nel Gran Salone dei

Ricevimenti hanno assistito all’opera musicale “The Garden of Forking Paths” di Andrea Molino in cui un gruppo

di musicisti ed attori itineranti per le vie del centro città hanno suonato in sintonia con un ensemble

strumentale presente in sala nonostante la separazione fisica gli uni dagli altri. Tutto questo è stato reso

possibile dalla rete 5G di TIM che ha garantito in modo costante alte velocità e bassissime latenze al fine di

assicurare la trasmissione contemporanea dei diversi flussi video in alta definizione dalle videocamere alla

regia centrale.

Iniziative Service Innovation

Le attività operative di sviluppo della tecnologia 5G, Open RAN ed Edge Computing nonché di valorizzazione

delle soluzioni innovative legate alla Quantum Communication, ai Metamateriali, al Piano Tecnologico

Aziendale e ai Servizi Digitali realizzati in partnership con Aziende, Istituzioni, Università e Start up, facenti per

lo più parte dell’ecosistema dell’Open Innovation di TIM, sono accompagnate da un’articolata attività di

comunicazione tecnica che spazia dal piano editoriale del Notiziario Tecnico TIM a quello promozionale con

press release ed eventi di divulgazione scientifica anche in sede cliente.

Ricerca con le Università

Nel 2021 le attività partecipative di ricerca e sviluppo si sono fortemente concentrate su un modello che

garantisce una visione di eco-sistema che persegue l’Open Innovation anche attraverso la collaborazione con

alcuni Atenei di eccellenza. Il 2021 vede infatti TIM concentrata nella creazione di un vero e proprio “Open

Innovation Ecosystem” incentrato sulla collaborazione con alcune Università italiane proprio per sviluppare

nuovi Open Lab e Progetti di Ricerca, anche attraverso la contribuzione a PhD per interiorizzare conoscenze

specialistiche, ma anche per la condivisione di trend tecnologici forieri di nuove opportunità di crescita

all’interno di un mercato sempre più globale.

Open Innovation si innesca quindi in un ecosistema integrato con le direzioni strategiche europee ed italiane

costituito da commesse, dottorati, PoC, sviluppo di prototipi-demo, Community Open Source, progetti

finanziati e dissemination.

La ricerca con le Università per Innovation del 2021 individua specifiche tematiche; dei veri e propri percorsi

strutturati su alcune tematiche di medio-lungo termine per complementare ed arricchire il know-how interno e

costruire una visione d’insieme a 360°:

■impostare percorsi e collaborazioni di medio termine;

■continuità con gli Accordi Quadro dell'anno precedente con 4 Università (Politecnico di Torino, Università di

Catania, Scuola Superiore Sant’Anna di Pisa e il CNR);

■avvio convenzione con Università di Bologna sui temi di 5G for Industry con relativo accordo quadro su

possibili architetture che permettano l’integrazione della rete 5G all’interno di un impianto industriale, sulla

base degli specifici requisiti determinati dai diversi use case della Industry 4.0 e dai protocolli di

comunicazione utilizzati per l’automazione industriale sulla base dell’evolversi delle funzionalità offerte

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Ricerca e sviluppo

dalla rete 5G per l’Industrial IoT nelle diverse Release dello standard. TIM, che impiega circa 60 tecnici

referenti TIM, 65 ricercatori universitari su attività specifiche, prevede per il 2021 un impegno economico

intorno a 900.000 euro.

Altro importante tassello per il supporto dato alla ricerca e innovazione è la strada intrapresa da TIM con il

finanziamento di 30 PhD. In particolare, la funzione Innovation ha prestato la collaborazione tecnica alla

funzione Risorse Umane per la proposizione delle tematiche di ricerca oggetto dell’attivazione e le attività di

tutoring di 9-10 borse per il 36° ciclo e di 6 borse aggiuntive per il 37 °ciclo. Gli Atenei prescelti sono: Politecnico

di Torino, Politecnico di Milano, Università di Milano, Università di Trento, Scuola Superiore Sant’Anna di Pisa,

Università Federico II di Napoli, Università di Catania e l’Alma Mater Studiorum di Bologna.

Attivata la collaborazione con l’Università di Modena e Reggio Emilia e il Comune di Modena per la

sperimentazione e la certificazione di nuove tecnologie nella guida autonoma e nella guida assistita che si

innesta nel progetto MASA – Modena Automotive Smart Area dove TIM entra in campo con soluzioni

radiomobili 4G/5G ed Edge Computing.

Attività di ricerca finanziata

TIM anche nel 2021 ha continuato a essere attiva nella partecipazione alle iniziative d’innovazione e ricerca

finanziate dall’Unione Europea e dalle pubbliche amministrazioni nazionali, prendendo parte, in particolare, a

progetti internazionali su tematiche fondamentali per TIM. Nel quadriennio 2018-2021, nei programmi di

ricerca e innovazione europei (quali Connecting Europe Facility, Horizon 2020 e la sua recente evoluzione

Horizon Europe) TIM ha partecipato a oltre 50 proposte di progetto di cui più di un terzo sono state accettate e

quindi finanziate per circa 16 milioni di euro. In questo ambito, le attività svolte nei progetti finanziati sulle

tematiche del 5G, della virtualizzazione e dei servizi di mobilità intelligente e, più recentemente, il “Beyond 5G”,

che porterà alla definizione della nuova generazione di sistemi mobili del prossimo futuro, sono quelle che

hanno consentito, da un lato, di arricchire il bagaglio di competenze e, dall’altro, di acquisire e consolidare un

ruolo riconosciuto a livello internazionale.

Brevetti e Intellectual Property Rights8

Nel 2021 il portafoglio brevetti del Gruppo ha mantenuto una dimensione comparabile con quella degli anni

precedenti. La produzione di nuove domande di brevetto è rimasta in linea con gli anni precedenti (16

domande di brevetto depositate su nuove invenzioni) così come i nuovi brevetti concessi durante l’anno.

L’attività di razionalizzazione del portafoglio brevetti ha portato all’abbandono di alcuni brevetti che, con

l’evoluzione tecnologica, non hanno mostrato possibilità di valorizzazione residue. Le aree di brevettazione del

Gruppo riguardano l’intero comparto ICT, con punte di eccellenza nel comparto mobile, in particolare

sull’accesso radio, dove TIM è fra i primi operatori di TLC al mondo.

In dettaglio, il portafoglio brevetti di TIM a fine 2021, relativo a 538 invenzioni brevettate, comprende oltre

tremila tra domande di brevetto e brevetti concessi: questi ultimi (concessi dopo l’esame da oltre 35 uffici

brevetti nazionali) rappresentano circa il 90% del totale.

Un aspetto significativo dell’attività brevettuale è rappresentato dall’elevato numero di brevetti nati dalla

collaborazione con le Università e gli istituti di ricerca: il 13% delle invenzioni brevettate sono frutto di tali

collaborazioni.

Si segnala inoltre la partecipazione a diversi patent pool9 gestiti da Via Licensing e da Avanci su 3G, 4G e 5G,

con tre invenzioni brevettate che sono risultate essenziali per tali standard. I patent pool hanno acquisito nuovi

partecipanti nel corso dell’anno (per un totale attuale di 29 licenziatari per il patent pool LTE di Via Licensing e

48 licenziatari per il patent pool 3G+4G automotive di Avanci) e hanno concesso licenze a 56 aziende (patent

pool LTE di Via Licensing) e rispettivamente a 19 marchi auto (patent pool 3G+4G automotive di Avanci).

TIM si è dotata di una policy che prevede un riconoscimento per i brevetti di prima concessione e per quelli che

hanno portato un ritorno economico. Gli inventori sono destinatari di un premio che tiene conto della rilevanza

dei brevetti, valutata da un comitato interno.

Ricerca e sviluppo in Brasile

La funzione Architecture & Innovation Technology10 è responsabile delle attività di Ricerca e Sviluppo (R&S) i

suoi principali compiti sono la definizione dell’innovazione tecnologica della rete e delle tecnologie

dell’informazione, l’individuazione delle esigenze di evoluzione di nuove tecnologie e dispositivi, facendo

convergere linee guida architettoniche e alleanze strategiche, al fine di sfruttare nuovi modelli di business e

garantire l’evoluzione dell’infrastruttura di rete in linea con la strategia aziendale.

Nel 2021 la Funzione Architecture & Innovation Technology comprendeva 52 persone, tra cui ingegneri delle

telecomunicazioni, elettrici ed elettronici, informatici e con altre specializzazioni, con competenze professionali

ed esperienze che coprono tutte le aree di conoscenza della rete, per rispondere alle esigenze di innovazione e

supportare le attività di ricerca e sviluppo.

TIM Lab è un ambiente multifunzionale votato all’innovazione, che svolge inoltre un ruolo strategico nel

supportare test di convalida del servizio, trial e PoC (Proof of Concept), collaborando con i principali fornitori e

partner tecnologici attraverso la condivisione di conoscenza, l’infrastruttura tecnologica per i test di

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Ricerca e sviluppo

8 Diritti di proprietà intellettuale.

9 Si tratta di un consorzio di aziende che si accordano per concedere insieme un’unica licenza sui propri brevetti necessari per una data tecnologia

oggetto di standard.

10 Architettura e Tecnologia dell'Innovazione, nell’ambito del Chief Technology and Information Office (CTIO).

interoperabilità, la valutazione del personale e la definizione di requisiti tecnici; in sinergia con la Funzione R&S

agevola le attività di innovazione e promuove accordi di collaborazione con università e istituti di ricerca.

Il TIM Lab Innovation Center a Barra da Tijuca, nello Stato di Rio de Janeiro ha una superficie di 650 m2 e può

essere utilizzata anche come uno spazio d’innovazione aperto alle nuove opportunità, guidando l'innovazione

nel mercato brasiliano delle telecomunicazioni e fungendo da riferimento nazionale per le attività di R&S11.

Per rafforzare la capacità di convalida riguardanti nuovi software, funzionalità, soluzioni, tecnologie, servizi e

dispositivi, TIM S.A. nel periodo 2020-2022 ha in programma ulteriori investimenti per oltre 10 milioni di reais.

La funzione Architecture & Innovation Technology ha continuato a lavorare su progetti e iniziative per far

evolvere il business di TIM che possono essere raggruppati nei macro gruppi:

■rete di nuova generazione;

■con impatti positivi sull’ambiente e la società;

■future applicazioni di internet;

■Open Lab Initiatives.

Progetti di rete di nuova generazione

La riassegnazione delle bande 1.800 MHz, 850 MHz e 2.100 MHz dal 2G/3G al 4G, con una configurazione di

distribuzione multilayer (multistrato), produce tre importanti vantaggi competitivi per TIM S.A.:

■la riduzione dei costi per l'implementazione dell’LTE12l’ampliamento dell’area di copertura LTE e

l’attivazione della strategia di Carrier Aggregation (aggregazione dei canali), migliorando l’esperienza del

cliente grazie a un "throughput" più elevato;

■la migliore copertura interna. Oltre all’espansione della copertura, l'utilizzo delle bande 850/1.800/2.100

MHz può aumentare la capacità nelle città già coperte dalla banda LTE 2,6 GHz con un costo aggiuntivo

contenuto.

In questo scenario, oltre il 99% degli attuali terminali LTE è compatibile con le bande 1.800 MHz, 2.600 MHz ed

altre bande disponibili. Pertanto, l'implementazione dell’LTE multilayer (multistrato) continua ad essere una

strategia eccellente che beneficia della diffusione dei dispositivi.

L'implementazione del layer LTE a 700 MHz ha continuato a migliorare l'espansione della copertura e la

penetrazione indoor in modo significativo, promuovendo la presenza dell’LTE a livello nazionale e consolidando

la leadership di TIM S.A. nell’LTE. L'89% dell'attuale base di utilizzatori di dispositivi LTE di TIM S.A. è abilitato

alla banda 700 MHz (dicembre 2021).

A fine dicembre 2021, 3.900 città hanno avuto la copertura LTE a 700 MHz, ovvero oltre il 93% della

popolazione urbana; la pulizia dello spettro è stata completata a giugno 2019 in tutte le città del Brasile,

permettendo di avere una banda di 700 MHz. A fine 2022 le città coperte da TIM S.A. con banda 700 MHz

dovrebbero diventare 4.100, come previsto dal Piano Industriale.

Progetti che comportano una riduzione dei consumi energetici

L'espansione di "RAN Sharing 4G", in partnership con altri operatori mobili in Brasile, mira a definire i requisiti di

architettura, i presupposti tecnici e le specifiche per la soluzione di “LTE RAN sharing13ottimizzando le risorse ed

i costi di rete14Attualmente, questo è il più grande accordo di condivisione RAN al mondo e fornisce i servizi di

4G alle principali città brasiliane.

L'accordo di condivisione RAN permette a TIM S.A. di promuovere l'evoluzione della diffusione di LTE nella

campagna brasiliana, condividendo in modo efficace l'accesso e il backhaul.15Attualmente, il RAN Sharing 4G si

basa su tre partner nazionali, ampliando i benefici e l'efficienza di questo modello tecnico. Il consumo

energetico registrato per sito, a seconda della tecnologia di accesso e delle condizioni di copertura, ha

evidenziato una riduzione fino al 10%.

Nel dicembre 2019 TIM S.A. e Telefónica hanno sottoscritto nuovi contratti di condivisione mirati

all’efficientamento dei costi di rete attraverso le seguenti iniziative:

■Rete unica: condivisione delle reti 3G e 4G nelle città con meno di 30 mila abitanti in cui entrambi gli

operatori forniscono i propri servizi. L’idea di fondo è avere, nelle città incluse nell’accordo, un’unica

infrastruttura di telecomunicazione completamente condivisa dagli operatori, permettendo così loro di

spegnere i siti ridondanti e risparmiare sui costi per energia, affitto e manutenzione. Questo consente

inoltre una maggiore efficienza degli investimenti futuri grazie alla condivisione dello spettro in modalità

MOCN.

■Spegnimento del 2G: condivisione a livello nazionale della rete 2G che utilizza la tecnologia GWCN

permettendo a entrambi gli operatori di spegnere parte (il 50% circa) della propria rete con la medesima

tecnologia con conseguenti risparmi sui costi energetici e di manutenzione.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Ricerca e sviluppo

11 TIM Lab di TIM S.A. collabora anche con TIMLab Italia, che ha oltre 50 anni di esperienza.

12 Long Term Evolution.

13 Condivisione della “Radio Access Network” (Rete di Accesso Radio).

14 I costi d’infrastruttura sono principalmente associati all'introduzione di nuovi sistemi radianti ed altri componenti elettronici, infrastrutture di siti

passivi e reti di trasporto; quindi, la condivisione delle risorse fornita da LTE RAN rappresenta una significativa ottimizzazione dei costi per gli

operatori di telecomunicazione.

15 Nel settore delle telecomunicazioni, una rete di backhaul (carico di ritorno) o rete di ritorno è la porzione di una rete gerarchica che include i

collegamenti intermedi tra la rete centrale (o nucleo o dorsale) e le piccole sotto reti ai "margini" della stessa rete gerarchica.

Progetti di rete di nuova generazione, future applicazioni di internet,

impatti positivi sull’ambiente e la società

Internet of Things (IoT) - Fin dal 2018 TIM S.A. ha lanciato la prima rete commerciale NB-IoT16 in Sud America al

fine di sviluppare i servizi innovativi, consapevole che l'introduzione di massa dell'IoT può cambiare il mercato

della telefonia mobile in modo dirompente, perché fa leva sulla creazione di servizi e – tra l’altro - è un

potenziale strumento per le applicazioni agricole, la connessione delle automobili, le soluzioni di tracciabilità e

l’assistenza socio-sanitaria. Dal 2020 l’accesso alla rete NB-IoT è stato ampliato.

Agrobusiness - fin dal 2018, insieme a Nokia e BR Digital, TIM S.A. sta focalizzando l’attenzione sul potenziale

agro-alimentare in Brasile, offrendo la connessione nelle aree rurali (non solo le applicazioni aziendali ma

anche l'inclusione digitale dei dipendenti dell'agrobusiness e dei residenti nelle piccole città). Dal 2020 TIM ha

rafforzato il proprio posizionamento in relazione all'agricoltura verticale17con la creazione dell'ecosistema

ConnectarAgro (https://conectaragro.com.br/) che raduna TIM S.A., i fornitori di soluzioni per il segmento agro

e i fornitori di soluzioni di telecomunicazione.

5G - Il lancio commerciale avvenuto nel 2020 che ha coinvolto città: Bento Gonçalves (RS), Itajubá (MG) e Três

Lagoas (MS). La tecnologia verrà utilizzata per fornire banda larga residenziale wireless con tecnologia FWA

(Fixed Wireless Access), andando a sfruttare le vecchie frequenze delle reti 2G, 3G e 4G tramite la condivisione

dinamica dello spettro, Dynamic Spectrum Sharing (DSS).

Connected Car - Nel 2021 sono state sviluppate per Stellantis la telemetria e le soluzioni di connettività per i

servizi all’utente di Connected Car, che supporterà la telemetria avanzata e i servizi di assistenza di Stellantis

per i suoi veicoli, oltre alla connettività Wi-Fi e altri servizi a valore aggiunto per i proprietari di auto. Si tratta dei

primi servizi full digital per auto connesse disponibili in Brasile.

Iniziative Open Lab

Dal 2017 TIM S.A. ha aderito al Progetto Telecom Infra (TIP), un'iniziativa fondata da Facebook, SK Telecom,

Deutsche Telekom, Nokia, Intel e altre aziende, che ha come obiettivo creare un nuovo approccio alla

costruzione ed implementazione dell'infrastruttura della rete di telecomunicazioni. TIM S.A. ha trasformato TIM

Lab nel primo TIP Community Lab in America Latina, a disposizione dei membri TIP per creare gli standard

universali relativi alle soluzioni (inizialmente le reti di trasporto, gruppo di lavoro Open Optical Packet

Transport), al fine di superare le sfide legate all'interoperabilità di diversi fornitori.

Dal 2018, TIM S.A. ha anche aderito a un nuovo gruppo di lavoro all'interno del TIP, insieme a Vodafone e

Telefonica, denominato DCSG (Disaggregated Cell Site Gateway18). Questo progetto costituisce un'opportunità

per definire un insieme comune di requisiti degli operatori e coordinarsi con le aziende che producono i

dispositivi, che abbiano capacità più ampie e flessibili e siano più economici; nel giugno di quest’anno sono

state dimostrate le principali funzionalità della soluzione con il supporto di Facebook, i fornitori core EDGE ed i

membri TIP.

Infine dal 2020 TIM S.A. ed i partner TIP hanno completato la validazione del TSS (Total Site Solution), una

soluzione 4G NodeB a basso costo e senza vincoli, alimentato ad energia solare e connesso via satellite alla

rete core TIM S.A., da essere utilizzato in zone remote con bassa densità di popolazione. Nel corso dell’anno

TIM ha anche aderito all’iniziativa OpenRAN con il progetto OpenField, per validare soluzioni OpenRAN 4G and

5G, mirate alla separazione del software e hardware a livello RAN.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Ricerca e sviluppo

16 Narrowband Internet of Things (NB-IoT) è uno standard di tecnologia radio LPWAN (Low Power Wide Area Network) sviluppato da 3GPP per

permettere la comunicazione ad una gamma ampia di dispositivi e servizi cellulari.

17 Sono coltivazioni fuori dal suolo, in serre chiuse, che si sviluppano in altezza su più livelli, climatizzate e automatizzate, in riferimento a grandi

impianti. Questi sistemi sono più produttivi del 75%, rispetto all’agricoltura tradizionale in campo, e consumano circa il 95% in meno di acqua.

18 Basato su un'architettura aperta e disaggregata, il nuovo DCSG è progettato per il backhaul economico del traffico del sito cellulare nelle reti

mobili esistenti e nelle infrastrutture 5G emergenti.

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE

NON FINANZIARIO

TIM in quanto Ente di Interesse Pubblico Rilevante (EIPR) redige e presenta la “Dichiarazione consolidata di

carattere non finanziario”, sotto forma di “relazione distinta”, così come previsto dall’art. 5 Collocazione della

dichiarazione e regime di pubblicità del D.Lgs. 254/2016, riguardante la comunicazione di informazioni di

carattere non finanziario e di informazioni sulla diversità da parte di talune imprese e di taluni gruppi di grandi

dimensioni. Inoltre, in allegato alla “Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario”, viene presentata la

relazione (attestazione) emessa dal revisore designato ai sensi dell’art. 3, comma 10, del D.Lgs. n. 254/2016;

l’incarico è stato conferito a EY S.p.A..

La Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario è disponibile nella sezione di sostenibilità del sito

gruppotim.it.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario

EVENTI SUCCESSIVI AL 31 DICEMBRE 2021

Si rimanda alla Nota “Eventi successivi al 31 dicembre 2021” del Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre

2021 rispettivamente del Gruppo TIM e di TIM S.p.A..

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

PER L’ESERCIZIO 2022

I target finanziari del Piano Industriale 2022-2024 definiti sulla base dell'attuale modello organizzativo e di

business sono i seguenti:

■Ricavi di Gruppo da servizi previsti in leggera crescita nel periodo di piano (low single digit CAGR ‘21-’24

growth, with 2022 low single digit decrease);

■EBITDA organico di Gruppo atteso stabile nel periodo di piano (CAGR ’21-’24 flat, with 2022 low teen

decrease);

■EBITDA organico After Lease di Gruppo atteso in leggero calo (low single digit CAGR ‘21-’24 decrease with

2022 mid to high teens decrease: l’acquisizione degli asset di Oi impatta i canoni di leasing nel periodo di

piano e questo impatto sarà assorbito solo dopo l’arco temporale di piano);

■Capex di Gruppo previsti a circa 4,0 miliardi di euro nel 2022, circa 3,9 miliardi di euro nel 2023 e circa 3,8

miliardi di euro nel 2024;

■ Domestic Capex inferiori al 15% dei ricavi nel medio-lungo termine;

■L’indebitamento netto di Gruppo 2022 sarà influenzato da pagamenti non ripetibili per un totale di 3,7

miliardi di euro, in particolare per l’acquisizione dello spettro in Italia e in Brasile e l'acquisizione degli assets

di Oi, il cui impatto sul leverage sarà completamente assorbito entro il 2025.

La strategia del Piano Industriale 2022-2024 delineata poggia sulla consapevolezza che il Gruppo si compone di

un insieme di asset di grande valore operanti in un contesto economico in miglioramento ma in un mercato

caratterizzato da forte intensità competitiva con un quadro di vincoli regolatori tra i più stringenti in Europa.

In questo scenario, TIM, vuole accelerare lo sviluppo degli asset infrastrutturali (fibra nel fisso e 5G nel mobile) e

la crescita dei nuovi business, cogliendo i vantaggi legati ai fondi messi a disposizione dal PNRR e non solo.

Il nuovo piano si pone come obiettivo la creazione di una nuova TIM con solide basi industriali e tecnologiche,

capace di accelerare il percorso verso una generazione sostenibile di flussi di cassa, grazie anche al

superamento dell’attuale modello di integrazione verticale.

Oltre ai target del Piano, basati sull’attuale modello organizzativo e di business, come sopra richiamati, è stata

definita una nuova configurazione aziendale ottimizzata composta da specifiche legal entities.

Il nuovo assetto migliorerà la visibilità sulle performance operative e finanziarie di ciascuna componente e

amplierà il ventaglio delle opzioni strategiche che TIM potrà sfruttare nell’interesse di tutti gli stakeholder, con

la possibilità di attrarre nuovi partner e nuovi investitori finanziari. Si stima un impatto molto contenuto dei

costi necessari per realizzare la piena separazione, in quanto la maggior parte degli investimenti è già stata

sostenuta, grazie all’implementazione della Equivalence of Input, della Equivalence of Output e dalla

separazione di FiberCop.

■ServCo: Asset di rete mobile, piattaforme di servizio e data center e articolata in:

•Enterprise - Attività commerciali nel mercato Enterprise integrate dalle digital companies Noovle,

Olivetti e Telsy;

TIM, facendo leva sulla sua posizione di leadership presso Pubblica Amministrazione e grandi clienti e

su una selling proposition end to end unica e distintiva, punta a guadagnare quote in un mercato in

crescita grazie alla spinta verso i servizi digitali: Cloud (ad un ritmo del 15% annuo), IoT (+10%) e

Cybersecurity (+10%). Un approccio da “Tech-company”, sempre più integrato, anche

organizzativamente, come un “one-stop-shop”, valorizzerà pienamente l’unicità delle competenze e

degli asset del Gruppo, cogliendo anche le opportunità del PNRR, tra cui la realizzazione del Polo

Strategico Nazionale nel Cloud;

•Consumer - Attività commerciali nel mercato retail Consumer e SME (Small and Medium Business)

Il piano prevede, in un contesto di crescita dell’ultrabroadband, un rafforzamento del

posizionamento premium di TIM e una rifocalizzazione dei canali commerciali sul core business e

sulla protezione della base clienti esistente. Si continuerà a puntare sulla convergenza, lavorando sul

miglioramento dei margini e sulle opportunità offerte dal programma voucher, anche in termini di

upgrade tecnologico;

•TIM Brasil

L’azienda mantiene la sua focalizzazione su una strategia di valore e trarrà un’ulteriore spinta alla

crescita dall’integrazione degli asset di Oi, continuando nel suo percorso verso una "Next Gen Telco".

■NetCo: Asset di rete fissa, le attività wholesale domestiche e quelle internazionali di Sparkle.

Le priorità strategiche di TIM nel mercato wholesale domestico, previsto in leggera crescita in termini di

linee di accesso nell’arco di piano, sono una forte spinta alla migrazione delle linee su tecnologia FTTH,

incentrato sul coinvestimento associata a un ambizioso piano di copertura incentrato sul modello di

coinvestimento, e un ampliamento del portafoglio servizi offerti.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Evoluzione prevedibile della gestione per l'esercizio 2022

Partendo dalla copertura del 94% in FTTC, il Gruppo TIM prevede di accelerare il roll out FTTH, realizzato da

FiberCop, raggiungendo il 60% delle unità immobiliari tecniche a livello nazionale entro il 2026 con un

incremento di circa 3 punti percentuali rispetto al precedente obiettivo (senza tener conto degli effetti

attesi dalla partecipazione alla gara “Italia 1 Giga” per il finanziamento pubblico di nuove infrastrutture a

1Gbit/s).

Alla luce di questa accelerazione nella copertura in fibra sul mercato domestico, il 2022 registrerà il picco degli

investimenti, seguito da una progressiva riduzione a un livello inferiore al 15% dei ricavi nel medio termine.

NetCo potrà competere con maggior efficacia nel mercato wholesale e cogliere nuove opportunità, tra cui

maggiore flessibilità regolamentare prevista dal Codice delle comunicazioni elettroniche a vantaggio dei "pure-

player" wholesale. È lecito attendersi che di questo scenario possa beneficiare anche le attività retail di ServCo.

Sul fronte organizzativo il nuovo modello basato sul lavoro agile sarà accompagnato da un piano triennale per

la gestione del personale che, in continuità con gli anni precedenti, applicherà strumenti in grado di garantire

l’occupazione e di incentivare uscite volontarie e pensionamenti anticipati.

Con il piano viene ulteriormente rafforzato l’impegno di TIM sullla sostenibilità. Introdotti nuovi e più ambiziosi

obiettivi di Gruppo su economia circolare, crescita digitale, gender equality e governance ESG. L’Azienda si è

data l’obiettivo di raggiungere le zero emissioni nette entro il 2040 ed ha confermato il target di Carbon

neutrality al 2030.

Relazione sulla gestione del Gruppo

TIM

Evoluzione prevedibile della gestione per l'esercizio 2022

PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE

Il governo dei rischi rappresenta uno strumento strategico per la creazione di valore.

Il Gruppo TIM ha adottato un Modello di Risk Management in continua evoluzione, allineato con normative e

standard internazionali, per consentire di individuare e gestire i rischi in modo omogeneo all’interno delle

società del Gruppo, evidenziando potenziali sinergie tra gli attori coinvolti nella valutazione del Sistema di

Controllo Interno e di Gestione dei Rischi.

Il processo Risk Management è progettato per individuare eventi potenziali che possono influire sull’attività

d’impresa, per gestire il rischio entro limiti accettabili e per fornire una ragionevole sicurezza sul conseguimento

degli obiettivi aziendali.

Il Modello di Risk Management adottato dal Gruppo TIM

■classifica i rischi sulla base del loro impatto in Strategici (derivanti dalla evoluzione dei fattori sottostanti le

principali assunzioni utilizzate per lo sviluppo del Piano Strategico) e Operativi (derivanti dall'evoluzione dei

fattori di rischio, sia endogeni che esogeni, che possono compromettere il raggiungimento degli obiettivi di

business);

■valuta i rischi non solo singolarmente, ma anche in un’ottica di portafoglio rischi (analisi delle correlazioni);

■individua e aggiorna l’insieme complessivo dei rischi ai quali è esposto il Gruppo mediante l’analisi del

Piano Industriale, il monitoraggio del contesto di riferimento (macroeconomico, regolatorio, ecc.), un

monitoraggio ciclico con i Risk Owner al fine di intercettare eventuali variazioni e/o nuovi scenari di rischio,

analisi specifiche sui rischi a cui possono essere esposti gli asset aziendali.

L’evoluzione prevedibile della gestione per l’esercizio 2022 potrebbe essere influenzata da rischi e incertezze

dipendenti da molteplici fattori, la maggior parte dei quali è al di fuori della sfera di controllo del Gruppo.

In tale ambito, si evidenzia l’emergenza sanitaria dovuta alla diffusione del Covid-19 e il recente conflitto

Russia-Ucraina. Inoltre, a titolo non esaustivo si richiamano i seguenti ulteriori fattori: il cambiamento del

contesto di mercato, l’ingresso di nuovi potenziali competitors in ambito fisso e mobile, l’avvio di procedimenti

da parte delle Autorità e i conseguenti ritardi nell’implementazione delle nuove strategie, gli adempimenti

connessi all’esercizio dei Poteri Speciali da parte del Governo (Golden Power) con effetti da valutare in termini

di scelte strategiche e di sviluppo temporale degli obiettivi di Piano.

Rischi relativi alle attività di business e del settore

Rischi connessi alle dinamiche competitive

Il mercato delle telecomunicazioni è caratterizzato da una forte competizione che potrebbe comportare una

riduzione della quota di mercato negli ambiti geografici in cui opera il Gruppo TIM e una riduzione dei prezzi e

dei margini. La natura della competizione è sui prodotti e servizi innovativi nonché sulla capacità di evolvere

verso un’offerta sempre più convergente che si ampli anche al mondo dei contenuti, così come sul prezzo dei

servizi tradizionali e non. L’impiego di nuove tecnologie (IoT) e dei nuovi strumenti di conoscenza e gestione del

cliente (Big Data) costituiscono elementi abilitanti per la mitigazione dei suddetti rischi, così come potrebbero

rappresentare un ulteriore fattore di rischio in caso di mancato sfruttamento delle opportunità che derivano

dal loro utilizzo.

Dal lato della competizione infrastrutturale, considerata inoltre la costituzione della società FiberCop che ha

come obiettivo l’accelerazione della copertura in fibra del paese, lo sviluppo di operatori alternativi potrebbe

rappresentare una minaccia per TIM anche oltre l’orizzonte di Piano.

Sul mercato brasiliano il rischio competitivo è rappresentato dalla rapida transizione del Business Model legato

ai servizi tradizionali e dal potenziale consolidamento del settore. I cambiamenti nel profilo di consumo

(migrazione da voice a data) dei consumatori richiedono agli operatori velocità nel preparare le proprie

infrastrutture e ammodernare i propri portafogli di prodotti e servizi. In tale contesto il gruppo TIM Brasil

potrebbe essere impattato dalla necessità di un rapido sviluppo delle tecnologie e delle infrastrutture, così

come dall’incremento della competizione sia attraverso strategie commerciali che attraverso possibili

aggregazioni nel settore. Inoltre, il lento recupero dalla profonda crisi economica del paese, il ritardo delle

riforme strutturali necessarie, la pandemia da Covid-19 e tutte le restrizioni imposte per contrastarne il

diffondersi, hanno direttamente influito sui consumi e in particolare sul segmento del prepagato.

Rischi associati allo sviluppo delle reti fisse e mobili

Per mantenere ed espandere il portafoglio clienti del Gruppo TIM in ognuno dei mercati in cui opera, si rende

necessario conservare, aggiornare e migliorare tempestivamente le reti esistenti. Una rete affidabile e di alta

qualità è necessaria per mantenere la base clienti e minimizzare le cessazioni proteggendo i ricavi dell’azienda

da fenomeni erosivi.

Il mantenimento e il miglioramento delle strutture esistenti dipendono dalla capacità del Gruppo di:

■realizzare i piani di sviluppo delle reti con il necessario livello di efficacia/efficienza e nei tempi previsti dai

piani di sviluppo del business;

■aggiornare le funzionalità delle reti per offrire ai clienti servizi sempre più vicini alle loro esigenze;

■aumentare la copertura geografica dei servizi innovativi;

■aggiornare la struttura dei sistemi e delle reti per adattarla alle nuove tecnologie;

■sostenere nel lungo termine il necessario livello di investimenti.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali rischi e incertezze

Rischi di Cyber Security

Il rischio cyber è un fenomeno in crescita a livello mondiale e come tale richiede un costante presidio da parte

di TIM, dato l’ingente patrimonio di asset informatico che l’azienda gestisce sia in termini di proprie

infrastrutture di telecomunicazioni, sia in termini di asset necessari all’erogazione di servizi alla clientela, alcuni

dei quali, essenziali, rientranti nella recente normativa in materia di Perimetro di Sicurezza Nazionale

Cibernetica.

Alla luce di queste considerazioni, estremo impulso è stato dato alla protezione delle reti dalle principali

minacce (ad esempio: virus, malware, hacker, furto di dati). Rispetto all’ampia tassonomia degli attaccanti

(Cyber-Criminals, Cyber-Terrorists, Insiders, ecc.) l’attività è condotta da TIM non solo a salvaguardia delle

proprie infrastrutture ma, in uno spirito di forte responsabilità, anche nei confronti del patrimonio informativo

della clientela, e dei servizi essenziali che rappresentano un target prioritario per l’azienda.

Per quanto riguarda la fase di prevenzione, TIM presidia le analisi di rischio cyber definendo i piani di sicurezza

per gli asset informatici dell’azienda, allo scopo di identificare preventivamente le azioni necessarie alla

mitigazione del rischio cyber e di garantire l’adozione di un approccio di security by design, provvedendo anche

al monitoraggio dei piani delle suddette azioni ed alle verifiche di effettiva applicazione in campo, l’azienda ha,

inoltre, predisposto avanzati laboratori di test e sperimentazione per individuare possibili vulnerabilità nei

prodotti hardware e software impiegati sulla propria rete.

Per quanto riguarda la fase di reazione rispetto ad attacchi cyber, il Security Operation Center (SOC), opera h24

per 365 giorni l’anno, allo scopo di gestire incidenti di sicurezza informatica così da contribuire a contenere gli

impatti. TIM ha inoltre posto in essere un programma assicurativo a copertura dei rischi cyber.

In relazione al conflitto Russia-Ucraina, TIM sta agendo in coordinamento con l’Agenzia per la Cyber Sicurezza

Nazionale (ACN) che ha inviato a TIM una comunicazione relativa alle “Possibili ricadute su infrastrutture ICT

nazionali in relazione alla situazione ucraina”.

In particolare, a seguito dell'evoluzione della crisi e di scambi informativi a livello europeo e della NATO, TIM è

stata invitata ad innalzare il livello di allerta in relazione al rischio cyber.

Al fine di prevenire eventuali impatti al verificarsi di condizioni similari a quanto avvenuto in precedenti casi

(NotPetya, Wannacry), in aggiunta all’adozione delle best practice in materia è stato richiesto dal CSIRT

( struttura istituita presso l’ACN, che tra l’altro emette preallarmi e divulga informazioni alle parti interessate in

merito ai rischi cyber) di elevare il livello di attenzione, adottando in via prioritaria alcune azioni di mitigazione

tra le quali:

■verifica della consistenza e disponibilità offline dei backup necessari al ripristino in particolare dei servizi di

core business;

■incremento delle attività di monitoraggio e logging;

■creazione, aggiornamento, mantenimento ed esercizio periodico di capacità di incident response, di piani di

continuità operativa e resilienza;

■disponibilità del personale chiave;

■particolare attenzione agli ambienti cloud;

■prioritizzazione delle attività di patching;

■monitoraggio degli account di servizio e di amministrazione per rilevare eventuali attività anomale;

■monitoraggio del traffico di rete per analizzare picchi anomali;

■incremento delle capacità di protezione delle infrastrutture di posta elettronica contro attività di spear-

phishing.

TIM sta profondendo ogni sforzo per elevare le misure di monitoraggio e contrasto delle minacce cyber,

innalzando, contestualmente, anche le misure di sicurezza fisica nei siti di maggior criticità.

Rischi di Continuità di Business

Il successo del Gruppo TIM dipende fortemente dalla capacità di offrire in modo continuativo e ininterrotto i

servizi/prodotti che eroga attraverso la disponibilità dei processi e dei relativi asset a supporto, che sono

sensibili a diverse minacce sia esogene sia endogene. TIM ha adottato un framework di “Business Continuity

Model System”, in linea con gli standard internazionali, per analizzare e prevenire le minacce sopra indicate.

TIM infatti considera la Business Continuity un elemento fondamentale per la tutela del Valore e della

Reputazione del Gruppo, nell’erogazione dei propri servizi e nel pieno rispetto di quanto definito nei contratti

con la Clientela, nella normativa di settore e, più in generale, in coerenza con le metodologie e le best practice

di riferimento.

TIM mette in atto un processo continuo di gestione e di governo che, supportato dalla Direzione Aziendale,

garantisce che vengano intrapresi i passi necessari per identificare l’impatto di potenziali perdite, mantenere

praticabili i piani e le strategie di ripristino e assicurare la continuità dei servizi mediante programmi di

formazione, test, esercitazioni e periodiche attività di aggiornamento e revisione.

TIM inoltre effettua periodiche attività di risk assessment sugli asset aziendali volte a valutare e mitigare i rischi

di possibili danni diretti e/o di interruzione di attività, implementando altresì specifici programmi assicurativi a

copertura di questi rischi.

Nel 2021 TIM ha avviato il percorso di certificazione ISO 22301 (Sicurezza e resilienza - Sistemi di gestione per la

continuità operativa) relativamente alla governance del proprio BCMS e ai processi maggiormente rilevanti.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali rischi e incertezze

Questo consentirà sia di migliorare la continuità dei servizi offerti, sia di fornire maggiori garanzie in tal senso ai

propri stakeholder.

Rischi di frodi

Il progresso tecnologico mette a disposizione dell’attività fraudolenta strumenti e tecniche di abuso sempre più

sofisticati e caratterizzati da rapidità di perpetrazione ed elevati impatti economici.

Fenomeni “tradizionali” quali le frodi da sottoscrizione, interconnessione e commerciali generano oggi la quota

maggiore di revenue loss e continueranno ad essere significativi nel prossimo futuro, ma nuove tipologie di

frodi “internet style” acquisiranno progressivamente maggior rilievo (Internet spamming/phishing, service

reselling, VoIP bypass, ecc.). Inoltre, alcune specifiche tipologie di servizi resi (es. servizi wholesale di

interconnessione, voce o dati) si prestano al rischio potenziale di utilizzo da parte di terze parti per la

costruzione di schemi di transazione fittizie, asservite a illeciti di tipo fiscale e/o di riciclaggio internazionale.

Il Gruppo TIM si è da tempo dotato di un modello organizzativo articolato su un presidio di governance dei

fenomeni fraudolenti ed un distinto presidio operativo di gestione e contrasto.

La procedura per il contrasto delle frodi esterne, traendo spunto dai processi aziendali a rischio reato previsti

dal D.Lgs. n. 231/2001, definisce specifici schemi di controllo interni comprensivi di indicazioni comportamentali

a cui i dipendenti ed i collaboratori dell’Azienda (ivi compresi i fornitori) si devono attenere (Prevention). Nella

fase di Detection vengono individuati i potenziali casi di frode che - a seguito di verifiche preliminari sulla

fondatezza dell’illecito - potranno essere oggetto di investigation e contrasto. A completamento del ciclo end-

to-end di gestione delle frodi con il monitoring vengono verificati i risultati dell’azione svolta e individuate le

eventuali azioni di miglioramento dell’efficacia del processo di fraud management.

Il contrasto alle frodi interne, attuato, nel rispetto dei vincoli derivanti da accordi sindacali in materia di divieto

di controllo a distanza dell’attività lavorativa del personale come recentemente aggiornati, viene effettuato

attraverso la rilevazione di informazioni relative alla concentrazione di operazioni anomale che facciano

ipotizzare gravi illeciti.

Rischi legati ai principali temi di sostenibilità

Da molti anni il Gruppo coinvolge attivamente e consulta sistematicamente i propri stakeholder con l’obiettivo

di migliorare le performance ambientali, sociali e di governance (ESG) dell’azienda. I risultati dell’attività di

engagement, come emergono dalla matrice di materialità, sono riflessi nel Piano di Sostenibilità, cuore del

Piano Strategico triennale del Gruppo.

Il piano di azioni a supporto della strategia ESG è finalizzato ad ottenere un impatto concreto e rilevante nello

sviluppo del business che ha fatto propri obiettivi di tutela dell’ambiente e di inclusione sociale.

Riduzione dei consumi energetici e lotta ai cambiamenti climatici

Il Gruppo si è posto l’obiettivo di diventare carbon neutral entro il 2030, con una sempre più crescente

attenzione ai consumi energetici, il cui mancato contenimento, oltre che ad un impatto negativo sul clima,

potrebbe portare un mancato saving di costi. In tale ottica è stato deciso di anticipare al 2025 il raggiungimento

del target sull’utilizzo delle rinnovabili sull’energia elettrica acquistata (Scope 2): per tale anno sarà al 100%

l’utilizzo di energia rinnovabile per le attività Domestic e al 90% per le attività in Brasile.

L’accordo firmato in Italia da TIM e ERG per la fornitura di energia elettrica prodotta da fonti rinnovabili copre

già al 2022 circa il 20% dei consumi energetici aziendali attraverso fonti rinnovabili, rafforzando l’impegno per il

perseguimento degli obiettivi di utilizzo di fonti rinnovabili su cui poggia la strategia del Gruppo. L’operazione,

inoltre, rappresenta un importante contributo allo sviluppo del settore dell’energia pulita, in linea con gli

obiettivi di riduzione delle emissioni di CO2 e decarbonizzazione stabiliti dall’Unione Europea.Oltre

all’incremento dell’uso di fonti rinnovabili, le misure adottate da TIM per l’efficientamento dei consumi

energetici e l’economia circolare includono:

■iniziative e progetti finalizzati a minimizzare l’impatto ambientale delle attività aziendali, dei clienti che

utilizzano prodotti del settore ICT e della catena di fornitura;

■interventi di efficientamento energetico nell’ambito del perimetro di centrali e CED.

Il continuo aumento delle temperature medie globali sta impattando in modo significativo sugli eventi naturali/

catastrofali.

Le conseguenze negative legate ai cambiamenti climatici (es. alluvioni, esondazioni, windstorm), possono

impattare anche sugli asset aziendali (danni materiali) e sulla Continuità del Business (Business Interruption). A

tal proposito TIM ha posto in essere specifiche attività di valutazione, mitigazione e monitoraggio dei rischi

derivanti da tali eventi, oltre che adeguate coperture assicurative.

L'invasione dell'Ucraina da parte della Russia apre risvolti economici anche estremi relativamente

all’approvvigionamento energetico. Le imprese dell’Eurozona, che a partire dal 2021 hanno affrontato le

impennate dei prezzi delle bollette energetiche rispetto al 2020, potranno essere ulteriormente impattate dal

rincaro dei costi dell’energia. Prima dell’inizio del conflitto oltre il 40% del gas naturale importato dal nostro

Paese (fonte Ministero della Transizione Ecologica) e necessario anche per la produzione di energia elettrica

(centrali termoelettriche) era di provenienza russa. L’energia elettrica consumata da TIM dipende quasi nella

sua totalità da supplier ed è solo in minima parte autoprodotta, pertanto il Gruppo TIM risulta essere

naturalmente esposto alle fluttuazioni dei costi energetici che potrebbero ostacolare il raggiungimento degli

obiettivi di business in termini di riduzione della marginalità e dei flussi di cassa. Per mitigare tali esposizioni tra

le azioni in corso per l’anno 2022 TIM ha coperto la gran parte del fabbisogno a prezzo fisso.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali rischi e incertezze

Inclusione sociale

Il digital divide rappresenta un grande ostacolo alla diffusione della digitalizzazione e alla crescita del Paese e ai

correlati servizi di connettività con il rischio di ripercussioni in ambito commerciale. L’iniziativa “Operazione

Risorgimento Digitale” iniziata nel 2019, prima grande scuola gratuita per la diffusione delle competenze

digitali in Italia, è stata il progetto principale per l’inclusione che vuole colmare il divario digitale che interessa le

aree a minore urbanizzazione del Paese.

Competenze ed engagement del personale

La capacità di attrarre e trattenere personale qualificato, specializzato e motivato è un fattore chiave di

successo per il perseguimento degli obiettivi strategici e il raggiungimento di un elevato livello di customer

experience.

TIM ha avviato un programma di assunzioni, ricercando profili professionali compatibili con il piano di

reindustrializzazione/riorganizzazione aziendale e la realizzazione per tutto il personale di un programma di

adeguamento delle competenze a supporto dei processi di riqualificazione, di reskilling e di upskilling, anche

riguardante importanti internalizzazioni di attività core, tecnico-specialistiche evolute e tradizionali.

L’indagine sul clima interno, condotta tra i dipendenti nel 2021, ha riportato l’importante risultato sulla

soddisfazione del proprio lavoro che è aumentata di 20 punti percentuali negli ultimi 3 anni.

Resta in atto il piano sull’engagement del personale che racchiude una serie di azioni, tra quelle già in essere,

quelle oggetto di revisione e quelle introdotte ex-novo, che guardano al benessere personale, organizzativo e a

supporto delle persone per lavorare e vivere meglio in azienda e, a sua volta, si inquadra nell’ancora più ampio

Piano di Sostenibilità di TIM.

Rischi finanziari

Il Gruppo TIM può essere esposto ai rischi di natura finanziaria come i rischi derivanti dalle fluttuazioni dei tassi

di interesse e dei tassi di cambio, rischio di credito, rischio di liquidità e a rischi legati all’andamento in generale

dei mercati azionari di riferimento e – più specificamente - rischi legati all’andamento della quotazione delle

azioni delle società del Gruppo TIM. Tali rischi possono impattare negativamente i risultati e la struttura

finanziaria del Gruppo. Pertanto, per la loro gestione, il Gruppo TIM ha definito, a livello centralizzato, le linee

guida alle quali deve essere ispirata la gestione operativa, l’individuazione degli strumenti finanziari più idonei a

soddisfare gli obiettivi prefissati ed il monitoraggio dei risultati conseguiti. In particolare, per mitigare il rischio di

liquidità, il Gruppo TIM ha l’obiettivo di mantenere un “adeguato livello di flessibilità finanziaria”, in termini di

disponibilità liquide e linee di credito sindacate committed, che consenta la copertura delle esigenze di

rifinanziamento almeno dei successivi 12-18 mesi.

Rischi connessi ai fattori macroeconomici

La situazione economico-finanziaria del Gruppo TIM dipende dall’influenza di molteplici fattori macroeconomici

come la crescita economica, la fiducia dei consumatori, i tassi di interesse e i tassi di cambio dei mercati in cui

è presente.

Il quadro globale è caratterizzato da una ripresa economica post pandemia non esente dai principali rischi

macroeconomici. Tra questi i più importanti e già visibili sono l’aumento dei prezzi delle materie prime,

l’aumento dello spread, la sostenibilità economica delle strategie di ripresa da adottare il rallentamento della

produzione in alcuni comparti strategici. La carenza di semiconduttori e le conseguenti ripercussioni in ampi

settori quali elettronica di consumo e automotive potrebbe determinare un impatto negativo sia diretto che

indiretto sul nostro settore. L’Europa ha preso di recente decisioni importanti per ridurre la dipendenza dai

mercati asiatici ma i primi risultati non potranno che vedersi nell’arco di un decennio.

L’aumento dei prezzi delle materie prime si sta riflettendo anche in altri settori. Per la zona euro la Banca

Centrale Europea ha registrato un'inflazione del 5% a dicembre 2021 che dovrebbe diminuire nelle stime più

positive non prima di fine 2022 a seguito della moderazione dei prezzi dei beni energetici e dell’allineamento

della domanda/offerta sui mercati internazionali e nazionali.

In Italia anche per il quarto trimestre 2021 si stima ancora un’espansione dell’economia sia pur a livello più

moderato rispetto ai trimestri precedenti. Le stime preliminari indicano una crescita dello 0,6% rispetto al terzo

trimestre e del 6,4% rispetto al quarto trimestre 2020. Per l’Italia la crescita sostenuta del PIL per l’anno appena

concluso (+6,5%) dovrebbe trovare conferma anche per il 2022 (+4 %). Tali scenari incorporano gli effetti della

progressiva introduzione degli interventi previsti dal Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR). La stabilità

e l’effettiva capacità di realizzazione delle misure programmate, il completamento della campagna vaccinale

rappresentano gli elementi principali per la ripresa economica e sociale.

La ripresa dei consumi delle famiglie potrebbe essere ostacolata dal permanere delle pressioni dell’inflazione.

Le misure di contenimento dei contagi e di sostegno al reddito delle famiglie varate dal governo italiano hanno

determinato un significativo aumento del debito pubblico che si è attestato al 155,6% del PIL nel 2020 con un

aumento di 21 punti percentuali rispetto al 2019. Le ultime previsioni per il 2021 indicano un miglioramento del

rapporto debito/PIL di 3 punti percentuali a fine anno (152,6%).

L’offerta di lavoro risulta ancora inferiore ai livelli pre-crisi per circa 500 mila persone. Il mercato del lavoro

italiano registra comunque una ripresa che dovrebbe portare ai livelli pre-crisi nel 2023.

Nel mese di febbraio 2022 la Russia ha avviato una operazione militare invadendo il territorio ucraino, le

conseguenze sull'equilibrio politico economico mondiale sono imponderabili.

L'Unione Europea e molti altri paesi hanno posto in essere delle sanzioni economiche nei confronti della Russia

e della Bielorussia, particolarmente stringenti ed altre potranno essere deliberate in seguito.

Per il Gruppo TIM, in particolare per Telecom Italia Sparkle, potranno esserci ricadute nelle relazioni

commerciali, nell'incasso di crediti commerciali e negli assets presenti nel paese, la cui valorizzazione, pur

dipendente dagli sviluppi del conflitto, è ritenuta, al momento, non significativa.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali rischi e incertezze

Vi potranno essere, più in generale, effetti anche per l’incremento dei prezzi delle materie prime, dei costi

energetici, del costo del denaro, per la riduzione della domanda di servizi di telecomunicazioni internazionali

nei paesi in conflitto, per ritardi nelle consegne delle merci e aumento dei costi di trasporto, che potrebbero

ulteriormente colpire la catena di approvvigionamento con impatti, ad oggi, difficilmente valutabili.

In Brasile, nel 2021, con l’avanzamento del piano vaccinale e la graduale riapertura delle attività economiche la

crescita del PIL è stata del al 4,7% (FMI).

All’inizio del secondo semestre 2021, la minaccia di una grave crisi energetica ha cominciato a entrare

nell'agenda del Brasile. Comunque, l’anno si chiude con una prospettiva positiva dovuta al recupero dei livelli di

riserva nei principali impianti idroelettrici del paese.

Per TIM Brasil il rischio è sotto controllo, considerando che la maggior parte dei contratti energetici è a lungo

termine e non risentirà di eventuali variazioni tariffarie. Inoltre TIM Brasil sta adottando in modo preventivo

misure per ridurre i consumi strutturali.

Rischi relativi al contesto legislativo e regolatorio

Rischi di natura regolatoria

Il settore delle comunicazioni elettroniche è fortemente regolamentato. In tale contesto, nuove decisioni da

parte dell’Autorità per le Garanzie nelle Comunicazioni (AGCom) possono determinare cambiamenti nel

quadro delle regole che possono incidere sui risultati attesi del Gruppo e sulle guidance comunicate al mercato.

Inoltre, la posizione di significativo potere di mercato detenuta da TIM nei mercati dell’accesso di rete fissa e la

struttura dei mercati mobili comportano un’elevata attenzione da parte dell’Autorità Garante della

Concorrenza e del Mercato (AGCM) sulle dinamiche competitive del settore.

I principali elementi che introducono incertezza sono i seguenti:

■mancanza di prevedibilità nei tempi di avvio e nelle conseguenti decisioni finali di nuovi procedimenti sia da

parte di AGCom che di AGCM;

■eventuali decisioni AGCom circa politiche tariffarie, anche con effetto retroattivo (ad esempio: revisione dei

prezzi relativi ad anni precedenti, efficacia ed effettiva attuazione di politiche di repricing, anche a seguito

di sentenze del Giudice amministrativo);

■eventuali decisioni AGCom che possano condizionare le scelte tecnologiche, con potenziale impatto sui

tempi di ritorno degli investimenti infrastrutturali;

■eventuali decisioni AGCM che possano limitare la capacità competitiva di TIM (ad esempio, in termini di

livello minimo dei prezzi retail per garantirne la replicabilità);

■eventuale inadeguatezza, riscontrata da AGCom o AGCM, nell’implementazione di processi e sistemi volti

alla gestione dei servizi regolamentati;

■eventuali decisioni AGCom o AGCM che impongono vincoli sul pricing delle offerte fisse e mobili sulla base

della normativa a tutela dei consumatori.

Rischi di Compliance

Il Gruppo TIM può essere esposto a rischi di non conformità, derivanti dall’inosservanza/violazione della

normativa esterna (leggi, regolamenti, nuovi principi contabili, provvedimenti delle autorità) e interna (c.d.

autoregolamentazione come, ad esempio, statuto e codice etico), con conseguenti effetti sanzionatori di

natura giudiziaria o amministrativa, perdite finanziarie o danni reputazionali.

Il Gruppo TIM ha come obiettivo la compliance dei processi, e quindi delle procedure e dei sistemi informativi

che li regolano, e dei comportamenti aziendali rispetto alle normative di riferimento. Il rischio è associato agli

eventuali ritardi temporali necessari a rendere compliant i processi rispetto all’evoluzione normativa o qualora

sia rilevata una mancanza di conformità ed è monitorato tramite il sistema dei controlli interni allo scopo

predisposto.

General Data Protection Regulation (GDPR)

Particolare rilevanza assume la conformità al Regolamento UE 2016/679 (General Data Protection Regulation,

GDPR), diventato direttamente applicabile a partire dal 25 maggio 2018 e recepito nell’ordinamento italiano

tramite il D.Lgs. n. 101/2018, in quanto, rispetto al previgente Codice Privacy tra le altre disposizioni prevede

anche un forte inasprimento delle sanzioni amministrative pecuniarie, che per alcune fattispecie di violazioni

possono essere irrogate fino a 20 milioni di euro, o per le imprese, fino al 4% del fatturato mondiale totale

annuo dell'esercizio precedente, se superiore. Partendo dal modello operativo già in essere con la previgente

normativa Privacy, il Gruppo TIM ha esteso gli strumenti necessari per assicurare la conformità al GDPR,

attivando anche specifici presidi organizzativi. In particolare, è stato istituito un comitato di steering sui temi

della compliance al GDPR, presieduto dal vertice aziendale e che fornisce l’indirizzo per il perseguimento degli

obiettivi di conformità. Al comitato sono sottoposte le valutazioni di conformità e i risultati delle attività di

controllo, sia ex-ante che ex-post, svolte dalla Direzione Compliance in accordo con la struttura del Data

Protection Officer di Gruppo, che operano secondo i principi di autonomia e di segregation of duties e che

partecipano al Sistema di Controllo Interno della Società. I processi operativi della Società sono stati adeguati

secondo il principio della privacy-by-design, con particolare attenzione ai processi commerciali, di relazione con

il cliente e quelli tecnologici, adottando le modalità definite dalla normativa aziendale dedicata all’applicazione

del GDPR ed ai provvedimenti dell’autorità Garante della protezione dei dati personali. I trattamenti di dati

personali sono sottoposti a valutazione preventiva di impatto privacy (PIA) secondo le indicazioni del European

Data Protection Board (EDPB), sono oggetto di censimento e le relative responsabilità vengono attribuite

all’opportuno livello manageriale della organizzazione della Società, come previsto dal Codice Privacy in

applicazione del principio di accountability fissato dal GDPR.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali rischi e incertezze

Salute e Sicurezza sul Lavoro

La conformità agli adempimenti previsti in materia di sicurezza sul lavoro è assicurata in TIM attraverso

l’applicazione della normativa vigente in materia, a partire dalla effettuazione e periodico aggiornamento della

valutazione dei rischi e del relativo documento. Nel corso del 2021 è stata anche conseguita la Certificazione

ISO 45001:2018 relativamente alle attività di progettazione, realizzazione, manutenzione e gestione degli

immobili di competenza di Real Estate.

Riguardo alla gestione degli impatti della pandemia da Covid-19, TIM ha fin da subito adottato tutte le iniziative

necessarie a dare completa attuazione alle disposizioni di carattere emergenziale emanate, in più fasi, dal

Governo e dalle Regioni, per il contenimento del contagio del virus.

E’ stato esteso il Lavoro Agile settimanale a tutte le figure professionali che hanno potuto svolgere attività da

remoto, compresi gli operatori di call center, sono stati definiti appositi Protocolli di prevenzione e protezione,

modulati tenendo conto della specificità lavorativa, per tutti coloro che hanno dovuto continuare a lavorare on

field (tecnici, addetti ai negozi e ai Data center) dotandoli di appositi Dispositivi di Protezione Individuali e, in

coerenza con gli orientamenti giuridici e tenuto conto degli indirizzi governativi e delle autorità sanitarie, è

stato formalizzato ai sensi del D.Lgs. 81/2008 uno specifico documento dedicato al tema Covid-19 contenente

tutte le misure a tutela del personale volte a prevenire il contagio.

Inoltre, TIM ha supportato i dipendenti con iniziative dedicate quali ad esempio:

■una campagna continuativa di informazione e sensibilizzazione rivolta a tutto il personale;

■una campagna di welfare sanitario, su adesione volontaria, basata su test sierologici ed antigeni rapidi (tra

giugno 2020 e marzo 2021), volti a verificare il grado di immunità al Covid-19 tramite risposta anticorpale,

destinata principalmente al personale che ha continuato ad operare in campo durante l’emergenza e che

ha interessato circa 12.000 dipendenti. Nel corso del 2021 la campagna è stata allargata a tutti i dipendenti

TIM, con la collaborazione dell'ASSILT;

■una campagna di vaccinazione antinfluenzale, sempre su base volontaria, tra fine 2020 ed inizio 2021,

indirizzata a tutto il personale del Gruppo TIM, a cui hanno aderito circa 5.000 dipendenti; la campagna di

vaccinazione è stata riproposta a novembre 2021, sempre su base volontaria, alla quale hanno aderito

questa volta circa 3.800 dipendenti;

■un servizio di supporto psicologico da parte di professionisti esterni;

■specifiche modalità per la gestione di eventuali casi di accertata o sospetta positività al Covid-19, oltre ad

una specifica copertura assicurativa per i propri dipendenti in caso di ricovero a seguito di contagio da

Covid-19;

■criteri per la mobilità interregionale ed internazionale per comprovate esigenze lavorative, sempre nei limiti

imposti dagli schemi definiti dalle autorità sanitarie competenti;

■la sottoscrizione di specifici accordi con le Organizzazioni Sindacali per la gestione del rientro in sicurezza,

avvenuto, su base volontaria, dal 4 ottobre 2021 per circa 3.000 dipendenti che hanno scelto di non

continuare a lavorare in smart working 5 giorni a settimana. Il parziale rientro è avvenuto secondo i criteri

condivisi con le OO.SS. per il Lavoro Agile:

•1 giorno a settimana per il modello giornaliero e 1 settimana al mese per il modello settimanale per

coloro che hanno aderito al lavoro agile transitorio;

•5 giorni a settimana per coloro che non hanno aderito al lavoro agile transitorio.

Tale rientro ha comportato la riapertura di 48 immobili nel pieno rispetto delle norme per prevenire il contagio

da Covid-19, appositamente riportate negli specifici Regolamenti di Sede predisposti per ciascun immobile.

Golden Power

L’emanazione dei Decreti cosiddetti “Golden Power”, finalizzati all’esercizio dei poteri speciali sugli assetti

societari nei settori della Difesa e della Sicurezza Nazionale, nonché per le attività di rilevanza strategica, nello

specifico settore delle Telecomunicazioni, incide nella relazione pubblico-privato, arricchendo, in aggiunta, il

valore degli asset tecnologici e dei servizi inclusi nel perimetro Golden Power, con un contenuto derivato dalla

finalità istituzionale perseguita.

In sintesi, la Presidenza del Consiglio dei Ministri in data 28 settembre 2017 ha stabilito che la Società è

soggetta agli obblighi di cui al D.L. n. 21/2012 (norme in materia di poteri speciali), in quanto impresa che:

■svolge “attività di rilevanza strategica per il sistema di difesa e sicurezza nazionale” (come da art. 1 del

D.L.) e

■detiene reti e impianti “necessari ad assicurare l’approvvigionamento minimo e l’operatività dei servizi

pubblici essenziali”, beni e rapporti “di rilevanza strategica per l’interesse nazionale” nel settore delle

comunicazioni (come da art. 2 dello stesso D.L.).

L’architettura normativa relativa a TIM, conseguentemente, ha comportato una prima fase nel 2017 con

l’emanazione dei D.P.C.M. 16 ottobre e 2 novembre.

Il dettato governativo, successivamente, è stato integrato con la Legge 20 maggio 2019, n. 41 che ha

ricompreso in un più ampio quadro di misure urgenti, quelle relative ai servizi di comunicazione elettronica a

banda larga basati sulla tecnologia 5G.

Con il sopra menzionato provvedimento del 16 ottobre 2017, la Presidenza del Consiglio dei Ministri ha

esercitato i poteri speciali previsti dall’articolo 1 del Decreto Golden Power mediante l’imposizione di specifiche

prescrizioni e condizioni gravanti su TIM e sulle società controllate Sparkle e Telsy. Si tratta di misure in ambito

governance aziendale e di organizzazione; in particolare, la Presidenza del Consiglio dei Ministri impone la

presenza nei rispettivi Consigli di Amministrazione di un Consigliere Delegato alla Sicurezza – figura

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali rischi e incertezze

attualmente coincidente con quella dell'Amministratore Delegato – (con cittadinanza italiana e munito di

abilitazione di sicurezza) e la costituzione di una Organizzazione di Sicurezza.

Con provvedimento del 2 novembre 2017 la Presidenza del Consiglio dei Ministri ha altresì esercitato i poteri

speciali previsti dall’articolo 2 del Decreto Golden Power, mediante l’imposizione di ulteriori prescrizioni e

condizioni.

Con i successivi decreti attuativi del 5 settembre 2019 e del 6 luglio e del 7 agosto 2020, il Legislatore ha

imposto l’esercizio dei poteri speciali con riferimento alle forniture di tecnologia 5G con produzione extra-

europea, affermando che tali servizi di comunicazione costituiscono attività di rilevanza strategica per il

sistema di Difesa e Sicurezza Nazionale.

Gli adempimenti previsti da tali decreti sono, di fatto, decaduti per TIM da maggio 2021 per effetto della scelta

strategica-industriale operata e con l’intervenuto diritto di recesso nei confronti del fornitore extra-europeo

precedentemente impiegato per le menzionate forniture.

Sempre in materia Golden Power, con Decreto del 16 novembre 2020, la Presidenza del Consiglio dei Ministri a

seguito della notifica presentata da TIM in ordine all’operazione societaria riguardante FiberCop S.p.A., ha

esercitato i poteri speciali mediante l’imposizione di specifiche prescrizioni. Le prescrizioni fanno riferimento alle

reti e agli impianti inclusi nel ramo di azienda trasferito, richiedendo l’adozione di adeguati piani di sviluppo,

investimento e manutenzione necessari ad assicurarne il funzionamento e l'integrità, a garantire la continuità

del servizio universale e a soddisfare i bisogni e le necessità di interesse generale nel medio e lungo termine,

anche in considerazione dell'evoluzione tecnologica e degli standard utilizzati nelle reti europee.

Perimetro di Sicurezza Nazionale Cibernetica

Nel quadro delle disposizioni in materia di Sicurezza Nazionale, alla normativa Golden Power si è affiancata

quella relativa al Perimetro di Sicurezza Nazionale Cibernetica, istituita con la Legge 18 novembre 2019 n. 133,

di conversione del D.L. 105/2019, recante “Disposizioni urgenti in materia di perimetro di sicurezza nazionale

cibernetica e di disciplina dei poteri speciali nei settori di rilevanza strategica”.

L’impianto normativo in materia si fonda su tre elementi, che costituiscono altrettanti obblighi per TIM nella

veste di operatore strategico: l’adozione di misure di sicurezza volte a garantire elevati livelli di sicurezza dei

beni ICT, l’affidamento sicuro delle forniture ICT e la notifica degli incidenti di sicurezza.

In data 30 luglio 2020 è stato emanato il D.P.C.M. n. 131, che individua i soggetti rientranti nel Perimetro e

definisce i criteri da seguire nella compilazione dell’elenco dei beni ICT relativi ai servizi essenziali; con successivi

decreti sono state definite le procedure di affidamento/approvvigionamento delle forniture ICT, individuate le

categorie dei beni che rientrano in tale ambito e assegnati i compiti del CVCN - Centro di Valutazione e

Certificazione Nazionale - e stabilite le procedure di notifica degli incidenti aventi impatto sui beni ICT relativi ai

servizi essenziali, classificandoli in categorie in funzione della loro gravità.

Il quadro normativo sulla sicurezza cibernetica è completato con l’istituzione dell’Agenzia per la Cybersicurezza

Nazionale, a tutela degli interessi nazionali nel campo della sicurezza nello spazio cibernetico.

Il rispetto di tali obblighi determina, per TIM, un impatto in termini organizzativi e di processi operativi, in linea

con i vincoli della norma tesi ad garantire un livello elevato di sicurezza delle reti, dei sistemi informativi e dei

servizi informatici di amministrazioni pubbliche, enti e operatori pubblici e privati con una sede in Italia, in

considerazione del fatto che da tali elementi dipende la prestazione di un servizio essenziale per il

mantenimento di attività civili, sociali o economiche fondamentali per gli interessi dello Stato e dal cui

malfunzionamento, interruzione, anche parziali, ovvero utilizzo improprio, può derivare un pregiudizio per la

sicurezza nazionale.

La mancata osservanza degli obblighi normativi a carico di TIM comporta sanzioni amministrative che possono

arrivare fino a 1,8 milioni di euro. Inoltre, l’impiego di prodotti e di servizi in assenza della comunicazione o del

superamento dei test o in violazione delle condizioni previste può comportare l’applicazione della sanzione

amministrativa accessoria della incapacità ad assumere incarichi di direzione, amministrazione e controllo

nelle persone giuridiche e nelle imprese, per un periodo di tre anni a decorrere dalla data di accertamento della

violazione. Infine, è punito con la reclusione da uno a tre anni chiunque fornisce informazioni, dati o elementi di

fatto non rispondenti al vero per ostacolare o condizionare l’espletamento dei procedimenti o delle attività

ispettive e di vigilanza.

Rischi relativi ai procedimenti legali e delle Autorità Regolatorie

Il Gruppo TIM deve affrontare controversie e contenziosi con autorità fiscali e di governo, autorità di

regolamentazione, autorità garanti della concorrenza, altri operatori di TLC ed altri soggetti. I possibili impatti

di tali procedimenti sono generalmente incerti. Questi temi potrebbero, singolarmente o nel loro insieme, in

caso di soluzione sfavorevole per il Gruppo, avere un effetto negativo anche significativo sui risultati operativi,

sulla situazione finanziaria e sui flussi di cassa.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Principali rischi e incertezze

INFORMAZIONI PER GLI INVESTITORI

Capitale Sociale TIM S.p.A. al 31 dicembre 2021

Capitale Sociale

euro 11.677.002.855,10

Numero azioni ordinarie (prive di valore nominale)

15.329.466.496

Numero azioni di risparmio (prive di valore nominale)

6.027.791.699

Numero azioni proprie ordinarie di TIM S.p.A.

115.942.196

Percentuale delle azioni proprie ordinarie del Gruppo sull’intero capitale sociale

0,54%

Capitalizzazione di borsa (su media prezzi mese di dicembre 2021)

9.387 milioni di euro

L’Assemblea del 25 maggio 2016 ha integrato la denominazione sociale con l'introduzione del nome “TIM

S.p.A.” in alternativa a “Telecom Italia S.p.A.”.

Le azioni ordinarie e di risparmio di TIM S.p.A. sono quotate in Italia (indice FTSE) mentre le azioni ordinarie di

TIM S.A. sono quotate in Brasile al B3 (ex BM&F/Bovespa).

Codici

TIM - Telecom Italia

TIM S.A.

ordinarie

risparmio

Borsa

IT0003497168

IT0003497176

BRTIMSACNOR5

Bloomberg

TIT IM

TITR IM

TIMS3 BZ

Reuters

TLIT.MI

TLITn.MI

TIMS3.SA

Le azioni ordinarie di TIM S.A. sono altresì quotate al NYSE (New York Stock Exchange); le quotazioni

avvengono attraverso ADS (American Depositary Shares) rappresentativi di 5 azioni ordinarie di TIM S.A..

Azionisti

Composizione dell’azionariato al 31 dicembre 2021 sulla base delle risultanze del Libro Soci integrate dalle

comunicazioni ricevute e da altre informazioni a disposizione (azioni ordinarie):

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Informazioni per gli investitori

Partecipazioni rilevanti nel capitale

Sulla base delle risultanze del Libro Soci, delle comunicazioni effettuate alla Consob e alla Società ai sensi

dell'art. 120 del D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 e di altre informazioni a disposizione, risultano le seguenti

partecipazioni rilevanti (superiori alla soglia del 3%) nel capitale ordinario di TIM S.p.A.:

Soggetto

Tipologia di possesso

Quota % su capitale ordinario

Vivendi S.A.

Diretto

23,75%

Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.

Diretto

9,81%

Rappresentanti comuni

■L’Assemblea speciale degli Azionisti di risparmio del 24 maggio 2019 ha confermato Dario Trevisan

rappresentante comune della categoria per tre esercizi, fino all’approvazione del bilancio al 31 dicembre

2021. Ad esito dell’assemblea di approvazione del bilancio per l’esercizio 2021, sarà convocata l’assemblea

di categoria per il rinnovo del rappresentante comune degli azionisti di risparmio.

■Il prestito “Telecom Italia S.p.A. 2002-2022 a Tasso Variabile, Serie Speciale Aperta, Riservato in

Sottoscrizione al Personale del Gruppo TIM, in servizio e in quiescenza” è giunto a scadenza al 1° gennaio

2022 ed è stato quindi rimborsato dalla Società nello stesso mese di gennaio 2022.

Rating al 31 dicembre 2021

Al 31 dicembre 2021, il giudizio su TIM delle tre agenzie di rating - Standard & Poor’s, Moody’s e Fitch Ratings –

risulta il seguente:

Rating

Outlook

STANDARD & POOR'S

Stabile

MOODY'S

Ba2

Negativo

FITCH RATINGS

BB+

Stabile

In data 8 marzo 2022, l'agenzia di Rating Moody's ha modificato il rating da Ba2 a Ba3, confermando l'outlook

relativo al suo giudizio su TIM a "Negativo".

Deroga all’obbligo di pubblicazione dei documenti informativi

per operazioni straordinarie

In data 17 gennaio 2013 il Consiglio di Amministrazione di TIM S.p.A. ha deliberato di avvalersi della facoltà – di

cui agli artt. 70 comma 8 e 71 comma 1-bis, del Regolamento Consob n. 11971/99 – di derogare agli obblighi di

pubblicazione dei documenti informativi in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento

di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.

Condizioni per la quotazione di azioni di società controllanti

società costituite e regolate dalla legge di stati non

appartenenti alla Unione Europea

TIM S.p.A. conferma la sussistenza al 31 dicembre 2021 delle condizioni di cui all’articolo 15, comma 1, lettera

a), b) e c), punto i) del Regolamento Consob n. 20249/2017 e s.m., per la quotazione delle proprie azioni in

mercati regolamentati.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Informazioni per gli investitori

OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Ai sensi dell’art. 5, comma 8, del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 concernente le “Operazioni

con parti correlate” e delle successive modifiche, nell'esercizio 2021 non si segnalano operazioni di maggiore

rilevanza, così come definite dall’art. 4, comma 1, lett. a) del summenzionato regolamento che abbiano influito

in misura rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati del Gruppo TIM e di TIM S.p.A..

Inoltre, non sono intervenute modifiche o sviluppi delle operazioni con parti correlate descritte nella Relazione

sulla gestione dell’esercizio 2020 che abbiano avuto un effetto rilevante sulla situazione patrimoniale o sui

risultati del Gruppo TIM e di TIM S.p.A. nell'esercizio 2021.

Le operazioni con parti correlate, quando non dettate da specifiche condizioni normative, sono state di norma

regolate a condizioni di mercato; la loro realizzazione è avvenuta nel rispetto della procedura interna che

contiene le regole volte ad assicurarne la trasparenza e la correttezza, ai sensi del Regolamento Consob n.

17221/2010, consultabile nella versione in vigore sul sito gruppotim.it, sezione il Gruppo – canale Strumenti di

governance.

Per le informazioni sui rapporti con parti correlate si fa rimando agli Schemi di bilancio e alla Note di Bilancio

Consolidato e di Bilancio Separato “Operazioni con parti correlate”.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Operazioni con parti correlate

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Nella presente Relazione sulla gestione, nel Bilancio consolidato del Gruppo TIM e nel Bilancio Separato della

Capogruppo TIM S.p.A. per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 in aggiunta agli indicatori finanziari

convenzionali previsti dagli IFRS, il Gruppo TIM presenta alcuni indicatori alternativi di performance, al fine di

consentire una migliore valutazione dell’andamento della propria gestione economica e della propria

situazione patrimoniale e finanziaria. Tali indicatori, che sono presentati nelle relazioni finanziarie (annuali e

infrannuali), non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS.

In particolare, a seguito dell’adozione dell’IFRS 16, il Gruppo TIM presenta i seguenti indicatori alternativi di

performance:

■EBITDA adjusted After Lease (“EBITDA-AL”), calcolato rettificando l’EBITDA Organico al netto delle

partite non ricorrenti, degli importi connessi al trattamento contabile dei contratti di leasing secondo l’IFRS

16. Tale indicatore è utilizzato da TIM come financial target nelle presentazioni interne (business plan) e in

quelle esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta un’utile unità di misura per la valutazione delle

performance operative del Gruppo (nel suo complesso e a livello di Business Unit) e della Capogruppo TIM

S.p.A. in aggiunta all’EBIT;

■Indebitamento finanziario netto rettificato After Lease, calcolato escludendo dall’Indebitamento

finanziario netto rettificato le passività nette connesse al trattamento contabile dei contratti di leasing

secondo l’IFRS 16. TIM ritiene che l’Indebitamento Finanziario Netto rettificato After Lease rappresenti un

indicatore della capacità di fare fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria;

■Equity Free Cash Flow After Lease, calcolato escludendo dall’Equity Free Cash Flow i fabbisogni relativi ai

canoni di leasing. Tale indicatore viene determinato come segue:

Equity Free Cash Flow

Quota capitale dei canoni di leasing

Tale indicatore è utilizzato da TIM come financial target nelle presentazioni interne (business plan) e in quelle

esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta un utile indicatore della capacità di generazione di Free

Cash Flow.

Gli altri indicatori alternativi di performance normalmente utilizzati sono nel seguito illustrati:

■EBITDA: tale indicatore è utilizzato da TIM come financial target nelle presentazioni interne (business plan)

e in quelle esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta un’utile unità di misura per la valutazione

delle performance operative del Gruppo (nel suo complesso e a livello di Business Unit) e della Capogruppo

TIM S.p.A. in aggiunta all’EBIT. Questi indicatori sono determinati come segue:

Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento

Oneri finanziari

Proventi finanziari

+/-

Altri oneri/(Proventi) da partecipazioni(1)

+/-

Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e joint ventures valutate con il metodo del patrimonio

netto(2)

EBIT- Risultato Operativo

+/-

Svalutazioni/(Ripristini di valore) di attività non correnti

+/-

Minusvalenze/(Plusvalenze) da realizzo di attività non correnti

Ammortamenti

EBITDA-Risultato Operativo Ante Ammortamenti, Plusvalenze/(Minusvalenze) e Ripristini di valore/(Svalutazioni) di

Attività non correnti

(1) Oneri/(proventi) da partecipazioni per TIM S.p.A..

(2) Voce presente solo a livello di Gruppo.

■Variazione organica e impatto delle partite non ricorrenti sui Ricavi, sull’EBITDA e sull’EBIT: tali

indicatori esprimono la variazione in valore assoluto e/o in percentuale dei Ricavi, dell’EBITDA e dell’EBIT,

escludendo, ove presenti, gli effetti della variazione dell’area di consolidamento, delle differenze cambio e

degli eventi e operazioni di natura non ricorrente. TIM ritiene che tale modalità di presentazione permetta

di interpretare in maniera più completa ed efficace le performance operative del Gruppo (nel suo

complesso e con riferimento alle Business Unit) e della Capogruppo; essa viene pertanto anche utilizzata

nelle presentazioni agli analisti e agli investitori. Nell’ambito della presente Relazione sulla gestione è

fornita la riconciliazione tra il dato “contabile o reported” e quello “organico esclusa la componente non

ricorrente”.

■EBITDA margin e EBIT margin: TIM ritiene che tali margini rappresentino degli utili indicatori della capacità

del Gruppo, nel suo complesso e a livello di Business Unit e della Capogruppo di generare profitti attraverso

i suoi ricavi. L’EBITDA margin e l’EBIT margin misurano, infatti, la performance operativa di un’entità

analizzando le percentuali dei ricavi che diventano, rispettivamente, EBITDA e EBIT. Questi indicatori sono

utilizzati da TIM nelle presentazioni interne (business plan) e in quelle esterne (agli analisti e agli investitori)

per illustrare l’andamento della gestione economica anche attraverso il confronto della redditività

operativa dell'esercizio di riferimento con quella degli esercizi precedenti.

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Indicatori alternativi di performance

■Indebitamento Finanziario Netto: TIM ritiene che l’Indebitamento Finanziario Netto rappresenti un

indicatore della capacità di far fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria, rappresentate dal

Debito Finanziario Lordo ridotto della Cassa e Altre Disponibilità Liquide Equivalenti e di altre Attività

Finanziarie. Nell'ambito della presente Relazione sulla gestione sono inserite due tabelle che evidenziano i

valori della situazione patrimoniale-finanziaria utilizzati per il calcolo dell’Indebitamento Finanziario Netto

del Gruppo e della Capogruppo.

Al fine di meglio rappresentare la reale dinamica dell’indebitamento finanziario netto il Gruppo TIM

presenta, oltre al consueto indicatore (ridefinito “Indebitamento finanziario netto contabile”), anche una

misura denominata “Indebitamento finanziario netto rettificato”, che sterilizza gli effetti causati dalla

volatilità dei mercati finanziari. Considerando che alcune componenti della valutazione al fair value dei

derivati (contratti per determinare il tasso di cambio e di interesse di flussi contrattuali) e di derivati

embedded in altri strumenti finanziari, non comportano un effettivo regolamento monetario,

l’Indebitamento finanziario netto rettificato esclude tali effetti meramente contabili e non monetari

(compresi gli effetti dell’IFRS 13 – Valutazione del fair value) dalla valutazione dei derivati e delle correlate

passività/attività finanziarie.

L’indebitamento finanziario netto viene determinato come segue:

Passività finanziarie non correnti

Passività finanziarie correnti

Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate / Attività non correnti destinate ad essere cedute

Debito Finanziario lordo

Attività finanziarie non correnti

Attività finanziarie correnti

Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate / Attività non correnti destinate ad essere cedute

Attività Finanziarie

C=(A - B)

Indebitamento finanziario netto contabile

Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività / attività finanziarie

E=(C + D)

Indebitamento finanziario netto rettificato

■Equity Free Cash Flow (EFCF): tale indicatore è utilizzato da TIM come financial target nelle presentazioni

interne (business plan) e in quelle esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta il Free Cash Flow

disponibile per la remunerazione del capitale proprio, per il rimborso del debito e per la copertura degli

eventuali investimenti finanziari e dei pagamenti di licenze e frequenze. L’indicatore, in particolare,

evidenzia la variazione dell’indebitamento finanziario netto rettificato senza considerare gli impatti

derivanti dal pagamento dei dividendi, dalle variazioni di capitale (change in equity), dalle attività di

acquisizione/cessione di partecipazioni, dagli esborsi per acquisti di licenze e frequenze, dalle variazioni in

aumento/diminuzione del debito delle passività per locazioni finanziarie (nuove operazioni di leasing,

rinnovi e/o proroghe, disdette/estinzioni anticipate di operazioni di leasing).

L’Equity Free Cash Flow viene determinato come segue:

Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato delle attività in funzionamento

+/-

Impatto per locazioni finanziarie (nuove operazioni di leasing e/o i rinnovi e/o le proroghe (-) / eventuali disdette/

estinzioni anticipate di operazioni di leasing (+))

Pagamento delle licenze tlc e per l’utilizzo di frequenze

+/-

Impatto finanziario derivante da operazioni di acquisizione e/o cessioni di partecipazioni

Pagamento dei dividendi e Change in Equity

Equity Free Cash Flow

Relazione sulla gestione del

Gruppo TIM

Indicatori alternativi di performance

COMMENTO AI PRINCIPALI DATI ECONOMICO-

FINANZIARI DI TIM S.p.A.

Le principali variazioni del perimetro societario

Sono evidenziate le principali variazioni del perimetro societario nel corso dell'esercizio 2021.

Conferimento ramo d'azienda a Noovle S.p.A.

Dal 1° gennaio 2021 è efficace il conferimento a Noovle S.p.A. del ramo di azienda di TIM S.p.A. costituito dalle

attività e passività e dal personale dipendente riconducibili all’erogazione di servizi relativi al business di Cloud e

Edge Computing e all’affitto degli spazi, anche virtuali, offerto anche attraverso una rete dedicata di Data

Centers.

Sono riportati i valori patrimoniali oggetto di conferimento:

(milioni di euro)

TIM S.p.A.

1.1.2021

Conferimento

Green a

Noovle S.p.A.

TIM S.p.A.

post

conferimento

1.1.2021

Attività

Attività non correnti

61.804

(872)

60.932

Attività immateriali

28.551

(1.481)

27.070

Attività materiali

10.335

(362)

9.973

Diritti d'uso su beni di terzi

4.096

(91)

4.005

Altre attività non correnti

18.822

1.062

19.884

Attività correnti

5.546

782

6.328

Totale attività

67.350

(90)

67.260

Passività

Patrimonio netto

25.008

Passività non correnti

32.717

(84)

32.633

Passività correnti

9.625

(6)

9.619

Totale Passività e Patrimonio netto

67.350

(90)

67.260

Razionale industriale dell’operazione