tim-2023-12-31-it

Signore azioniste, signori azionisti,

l’anno 2023 è stato molto importante per la nostra società. Il 5

novembre, trascorso quasi un anno e mezzo dal capital market

day del 7 luglio 2022 in cui avevamo presentato il piano di

delayering (ovvero la prospettiva di separazione del nostro

Gruppo in quattro differenti entità), dopo un processo lungo e

complesso il consiglio di amministrazione di TIM ha approvato

l’offerta presentata dal fondo KKR per l’acquisto della società

della rete fissa di accesso cosiddetta NETCO.

Un traguardo per nulla scontato se si considera che nel corso

degli ultimi due decenni erano stati avviati diversi progetti di

scorporo della rete nessuno dei quali è poi stato portato a

compimento.

Con il closing dell’operazione si chiuderà un’era e se ne aprirà

un’altra, che segnerà l’evoluzione del settore in maniera così

profonda da marcare un prima e un dopo.

L’operazione, per valore, strategicità e complessità, non avrà

eguali a livello nazionale ed internazionale. Conseguentemente,

essa ha già determinato un enorme carico di lavoro

preparatorio di natura gestionale e organizzativa. Nel

contempo, il riassetto e il rilancio del nostro gruppo sono

proseguiti senza soste, portando a buoni risultati in linea con la

guidance che ci eravamo dati e che, a differenza di quanto

avvenuto in passato, stiamo continuando a rispettare anno

dopo anno, trimestre dopo trimestre.

Lo scorso anno il contesto macroeconomico non è stato facile.

Il PIL del nostro Paese ha drasticamente decelerato rispetto al

2022, passando dal 3,7 allo 0,9 per cento. In Europa, le

incertezze su uno stabile ritorno dell’inflazione a livelli

compatibili con la stabilità dei prezzi non si sono dissipate e

hanno ritardato l’atteso ammorbidimento della politica

monetaria. L’instabilità delle relazioni internazionali e le vicende

belliche aggiungono ulteriore incertezza agli andamenti delle

economie.

Nel nostro Gruppo, nonostante tutto, i ricavi totali sono cresciuti

del 3,1 per cento, i ricavi da servizi del 2,3. Soprattutto, la

crescita dell’EBITDA (+5,7 per cento) e dell’EBITDA after lease

(+6,1 per cento) sono la chiara evidenza dell’efficacia del lavoro

svolto e del fatto che la strada del risanamento operativo che è

stata intrapresa continua a essere quella giusta.

Con riferimento alle sole attività domestiche, i ricavi da servizi

sono tornati positivi dopo 22 trimestri; EBITA e EBITDA after

lease hanno mostrato per tutto il 2023 una tendenza in

progressivo miglioramento.

Entriamo più in dettaglio. Nella divisione consumer il numero

crescente di clienti coinvolti nelle attività di repricing ha

generato importanti ricavi aggiuntivi in un paese che continua

ad avere i prezzi tra più bassi d’Europa, senza che questo

abbia determinato un aumento del tasso di abbandono.

Nell’ultimo trimestre del 2023 i ricavi medi per cliente di rete

fissa e di rete mobile sono cresciuti rispettivamente del 5,2 per

cento e del 2,9 per cento. Da sei trimestri consecutivi

manteniamo, e anzi consolidiamo, la nostra leadership nella

quota di mercato delle nuove attivazioni di linee FTTH.

In Tim Enterprise i ricavi da servizi sono cresciuti lo scorso anno

del 5,1 per cento, più della media del resto del mercato per il

secondo anno consecutivo. Continua il riequilibrio della nostra

offerta, con i servizi di connettività che assumono un peso via

via minore a favore di servizi a maggior valore aggiunto e più

personalizzati, quindi con minori tassi di abbandono: il cloud

computing, i servizi IT e quelli di cyber security. L’acquisizione

di contratti con la Pubblica Amministrazione nell’ambito del Polo

Strategico Nazionale prosegue a ritmi superiori alle aspettative.

Le attività infrastrutturali e di sviluppo della rete registrano ricavi

totali in crescita del 3,7 per cento. Le linee di rete fissa di TIM

(per più di due terzi FTTx) rappresentano il 77 per cento del

mercato complessivo. In termini di copertura FTTH del territorio

italiano a fine 2023 sono state raggiunte 9,2 milioni di unità

immobiliari tecniche, pari al 38 per cento del totale del Paese.

Contestualmente, gli avanzamenti dei bandi pubblici del PNRR

(rispetto ai quali sono già stati incassati circa 750 milioni di euro

di anticipo) proseguono in linea con i piani prestabiliti.

Infine, le attività brasiliane, sostenute anche da una pronunciata

crescita dell’economia di quel Paese, hanno chiuso il 2023 con

risultati brillanti, registrando una crescita dei ricavi superiore al

10 per cento, mentre l’EBITDA è cresciuto quasi del 15.

Risultati superiori alle aspettative grazie anche alle operazioni

di consolidamento del settore nelle quali TIM Brasil ha giocato

un ruolo da protagonista. Nel mese di Aprile 2023 si è

proceduto alla fusione di Cozani (ovvero con il veicolo

interamente di proprietà del Gruppo TIM Brasil che in

precedenza era stato utilizzato per l’acquisizione degli asset di

rete mobile di OI) in TIM S.A.. Anche per il prossimo triennio

(2024-2026) la crescita attesa rimane solida sia in termini di

ricavi (CAGR del 5-6 per cento) sia in termini di EBITDA (CAGR

del 6-8 per cento). TIM Brasil continuerà a essere molto

importante per il Gruppo, compensando la minor generazione di

cassa in Italia, per ragioni sia macroeconomiche sia di maggior

competizione sul mercato.

Quanto ai costi, l’obiettivo di riduzione fissato per il Gruppo nel

2023 è stato raggiunto: 800 milioni, come previsto dal piano di

trasformazione per il triennio 2023-25.

Per andare oltre, occorre ridurre il debito di TIM e superare i

vincoli regolatori. Il fondo KKR ha manifestato l’intenzione di

comprare la rete fissa di TIM e ha offerto alla fine un prezzo e

condizioni contrattuali che consentono tra l’altro di rimborsare

gran parte del debito di TIM, riportandone il livello a un multiplo

inferiore a 2 volte l’EBITDA AL, che rappresenta la media dei

migliori peers europei.

Da qui la decisione del nostro Consiglio di Amministrazione del

5 novembre scorso, richiamata all’inizio.

Nei giorni immediatamente successivi alla presentazione del

Piano Industriale per il triennio 2024-2026 il mercato borsistico

ha inteso penalizzare la quotazione delle nostre azioni, in

ragione di stime per il debito e per la generazione di cassa

ritenute peggiori rispetto alle aspettative maturate fino a quel

momento. Ma quasi tutti gli investitori e tutti gli analisti

convengono sul punto che la cessione della rete fissa di

accesso sia comunque l’unica opzione possibile per riportare

TIM su una traiettoria di crescita robusta e duratura. Questo è

anche il nostro convincimento.

La vera sfida deve ancora iniziare. Ora serve rimboccarsi le

maniche e lavorare sodo per dare vita, concretezza e continuità

al piano da noi presentato così da poter progressivamente

riconquistare sul campo e con i fatti la fiducia del mercato e di

tutti gli stakeholder. La strada tracciata resta ben disegnata e

diritta davanti a noi.

INDICE


RELAZIONE SULLA GESTIONE ....................................	9
Gruppo TIM .............................................................................................	10
Principali dati economico - finanziari del Gruppo TIM ............................................................	11
Andamento economico consolidato ........................................................................................	20
Principali dati economici e operativi delle Business Unit del Gruppo TIM ...........................	26
Principali sviluppi commerciali ...................................................................................................	33
Principali variazioni del contesto normativo ............................................................................	40
Il contesto competitivo ...............................................................................................................	62
Andamento patrimoniale e finanziario consolidato ...............................................................	65
Tabelle di dettaglio – Dati consolidati ......................................................................................	72
Indicatori After Lease ..................................................................................................................	79
Aspetti di sostenibilità .................................................................................................................	80
Innovazione, ricerca e sviluppo ..................................................................................................	82
Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario .........................................................	88
Eventi successivi al 31 dicembre 2023 ......................................................................................	89
Evoluzione prevedibile della gestione per l’esercizio 2024 ....................................................	89
Principali rischi e incertezze ........................................................................................................	90
Informazioni per gli investitori ....................................................................................................	100
Operazioni con parti correlate ...................................................................................................	103
Indicatori alternativi di performance ........................................................................................	104
TIM S.p.A. ................................................................................................	106
Commento ai principali dati economico-finanziari di TIM S.p.A. ..........................................	107
Tabelle di dettaglio - TIM S.p.A. .................................................................................................	122
Indicatori After Lease - TIM S.p.A. .............................................................................................	128
Riconciliazione del Patrimonio Netto consolidato ..................................................................	129
Organi sociali ................................................................................................................................	130
Macrostruttura organizzativa al 31 dicembre 2023 ................................................................	132

BILANCIO CONSOLIDATO DEL GRUPPO TIM ...........	133
Indice ..............................................................................................................................................	134
Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata ....................................................................	135
Conto economico separato consolidato ..................................................................................	137
Conto economico complessivo consolidato ............................................................................	138
Movimenti del patrimonio netto consolidato ..........................................................................	139
Rendiconto finanziario consolidato ...........................................................................................	140
Note al Bilancio consolidato .......................................................................................................	142
Attestazione del Bilancio consolidato ai sensi dell’art. 81-ter del Regolamento Consob n.11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni ...................................	266
Relazione della società di revisione ...........................................................................................	267

BILANCIO SEPARATO DI TIM S.p.A. ............................	278
Indice ..............................................................................................................................................	279
Situazione patrimoniale-finanziaria ..........................................................................................	280
Conto economico separato ........................................................................................................	282
Conto economico complessivo ..................................................................................................	283
Movimenti del patrimonio netto ................................................................................................	284
Rendiconto finanziario ................................................................................................................	285
Note al Bilancio di TIM S.p.A. ......................................................................................................	287
Attestazione del Bilancio d’esercizio ai sensi dell’art. 81-ter del Regolamento Consob n.11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni ...................................	409
Relazione della società di revisione ...........................................................................................	410


ALTRE INFORMAZIONI .................................................	420
Proposte deliberative ...................................................................................................................	421
Glossario ........................................................................................................................................	427
Notizie utili ....................................................................................................................................	451

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

La composizione del Consiglio di Amministrazione di TIM S.p.A. è la seguente:


Presidente	Salvatore Rossi (indipendente)
Amministratore Delegato e Direttore Generale	Pietro Labriola
Consiglieri	Paolo Boccardelli (indipendente)
	Paola Bonomo (indipendente)
	Paola Camagni (indipendente)
	Maurizio Carli (indipendente)
	Cristiana Falcone (indipendente)
	Federico Ferro Luzzi (indipendente)
	Giulio Gallazzi (indipendente)
	Giovanni Gorno Tempini
	Marella Moretti (indipendente)
	Alessandro Pansa
	Ilaria Romagnoli (indipendente)
	Paola Sapienza (Lead Independent Director)
	Massimo Sarmi
Segretario	Agostino Nuzzolo

COLLEGIO SINDACALE


Presidente	Francesco Fallacara
Sindaci Effettivi	Angelo Rocco Bonissoni
	Francesca di Donato
	Anna Doro
	Massimo Gambini
Sindaci Supplenti	Ilaria Antonella Belluco
	Laura Fiordelisi
	Franco Maurizio Lagro
	Paolo Prandi


Società di revisione	EY S.p.A.


Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2023	Il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale di TIM S.p.A	8

PRINCIPALI DATI ECONOMICO - FINANZIARI DEL

GRUPPO TIM

Dati economici e finanziari consolidati


(milioni di euro)		2023	2022	2021	2020	2019

Ricavi		16.296	15.788	15.316	15.805	17.974
EBITDA	(1)	5.710	5.347	5.080	6.739	8.151
EBIT Ante Svalutazioni dell'Avviamento		836	606	591	2.104	3.175
Svalutazioni dell'Avviamento		—	—	(4.120)	—	—
EBIT	(1)	836	606	(3.529)	2.104	3.175
Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento		(880)	(588)	(4.515)	1.397	1.739
Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento		(1.107)	(2.654)	(8.400)	7.352	1.226
Utile (perdita) da Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute		—	—	—	—	16
Utile (perdita) dell'esercizio		(1.107)	(2.654)	(8.400)	7.352	1.242
Utile (perdita) dell'esercizio attribuibile ai Soci della Controllante		(1.441)	(2.925)	(8.652)	7.224	916
Investimenti industriali & spectrum		3.982	4.077	4.630	3.409	3.784

Dati patrimoniali consolidati


(milioni di euro)		31.12.2023	31.12.2022	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2019

Totale Attività		62.159	62.027	69.187	73.234	70.104
Totale Patrimonio Netto		17.513	18.725	22.039	28.840	22.626
- attribuibile ai Soci della Controllante		13.646	15.061	17.414	26.215	20.280
- attribuibile alle partecipazioni di minoranza		3.867	3.664	4.625	2.625	2.346
Totale Passività		44.646	43.302	47.148	44.394	47.478
Totale Patrimonio Netto e Passività		62.159	62.027	69.187	73.234	70.104
Capitale		11.620	11.614	11.614	11.588	11.587
Indebitamento finanziario netto contabile	(1)	25.776	25.370	22.416	23.714	28.246
Indebitamento finanziario netto rettificato	(1)	25.656	25.364	22.187	23.326	27.668
Capitale investito netto rettificato	(2)	43.169	44.089	44.226	52.166	50.294
Debt Ratio (Indebitamento finanziario netto rettificato/ Capitale investito netto rettificato)		59,4%	57,5%	50,2%	44,7%	55,0%

Indici reddituali consolidati


		2023	2022	2021	2020	2019

EBITDA / Ricavi	(1)	35,0%	33,9%	33,2%	42,6%	45,3%
EBIT / Ricavi (ROS)	(1)	5,1%	3,8%	(23,0%)	13,3%	17,7%
Indebitamento finanziario netto rettificato/EBITDA	(1)	4,5	4,7	4,4	3,5	3,4

(1) Per i relativi dettagli si rimanda a quanto riportato nel capitolo “Indicatori alternativi di performance”.

(2) Capitale investito netto rettificato = Patrimonio netto totale + Indebitamento finanziario netto rettificato.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM	11

Personale, consistenza di Gruppo a fine esercizio (1)


(unità)	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2019

Personale (esclude l'organico relativo alle Attività cessate/ Attività non correnti destinate a essere cedute)	47.180	50.392	51.929	52.347	55.198
Personale relativo alle Attività cessate/Attività non correnti destinate a essere cedute	—	—	—	—	—

Personale, consistenza media di Gruppo (1)


(unità equivalenti)	2023	2022	2021	2020	2019

Personale (esclude l'organico relativo alle Attività cessate/ Attività non correnti destinate a essere cedute)	43.145	45.912	47.942	49.099	51.917
Personale relativo alle Attività cessate/Attività non correnti destinate a essere cedute	—	—	—	—	—

Indicatori finanziari


TIM S.p.A.
(euro)		2023	2022	2021

Quotazioni (media dicembre)
- Ordinaria		0,28	0,21	0,45
- Risparmio		0,28	0,20	0,42
Dividendo per azione	(2)
- Ordinaria		—	—	—
- Risparmio		—	—	—
Pay Out Ratio	(2) (*)	—	—	—
Capitalizzazione di Borsa (in milioni di euro)		5.934	4.465	9.387
Market to Book Value	(**)	0,45	0,31	0,57
Dividend Yield (su quotazioni medie dicembre)	(2) (***)
- Ordinaria		—	—	—
- Risparmio		—	—	—

Gruppo TIM
(euro)		2023	2022	2021

Risultato per azione (base) – azioni ordinarie		(0,07)	(0,14)	(0,40)
Risultato per azione (base) – azioni di risparmio		(0,07)	(0,14)	(0,40)
Risultato per azione (diluito) – azioni ordinarie		(0,07)	(0,14)	(0,40)
Risultato per azione (diluito) – azioni di risparmio		(0,07)	(0,14)	(0,40)

(1) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato.

(2) Per l’esercizio 2023 l’indicatore è stato calcolato sulla base delle proposte deliberative sottoposte all’Assemblea degli Azionisti del 23 aprile 2024.

Per tutti i periodi si è assunto quale indice di riferimento l’Utile della Capogruppo, calcolato escludendo le partite di natura non ricorrente (così come

dettagliate nella Nota “Eventi ed operazioni significativi non ricorrenti” del Bilancio separato di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2023).

(*) Dividendi pagati nell’esercizio successivo/utile dell’esercizio.

(**) Capitalizzazione/Patrimonio Netto di TIM S.p.A..

(***) Dividendo per azione/Quotazioni.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM	12

Highlights

I risultati del quarto trimestre 2023, che confermano il trend di miglioramento del business domestico e la forte

crescita di TIM Brasil, consentono di raggiungere o superare gli obiettivi fissati per l’esercizio 2023, rispettando,

per la prima volta dal 2010, tutte le guidance per il secondo esercizio consecutivo.

In particolare, rispetto al quarto trimestre 2022, i ricavi totali di Gruppo sono in crescita dell’1,9% YoY a 4,3

miliardi di euro, mentre i ricavi da servizi di Gruppo aumentano del 3% YoY a 4 miliardi di euro grazie al

contributo positivo del Brasile (+8,2% YoY) e del domestico (+1,2% YoY), che torna a crescere dopo 22

trimestri.

Prosegue il trend di crescita dell’EBITDA di Gruppo che nel quarto trimestre segna un aumento del 6,8% YoY

attestandosi a 1,6 miliardi di euro, con la Business Unit Domestic in crescita per il terzo trimestre consecutivo

(+5,5% YoY) e con TIM Brasil che conferma il proprio solido percorso (+9,5% YoY)

L’EBITDA After Lease di Gruppo aumenta del 9,4% YoY a 1,3 miliardi di euro, con il business domestico in

crescita del 5,3% YoY e con TIM Brasil in crescita del 18,2% YoY.

Nel corso del trimestre sono inoltre proseguite le azioni di contenimento dei costi volte ad aumentare il livello

di efficienza strutturale di TIM Domestic ("Piano di Trasformazione", target cumulato di riduzione dei cash cost

di 1,5 miliardi di euro entro il 2024 rispetto all’andamento inerziale) raggiungendo a fine 2023 il 106% del target

incrementale di 800 milioni di euro. La riduzione cumulata nel biennio 2022-2023 è stata pertanto pari a circa

1,1 miliardi di euro.

Gli investimenti sono risultati pari a 4 miliardi di euro a livello di Gruppo, di cui 3,1 miliardi di euro relativi al

business domestico.

L’Equity free cash flow su base after lease nei dodici mesi è sostanzialmente neutro mentre l’Equity Free Cash

Flow è positivo per 0,8 miliardi di euro, grazie anche agli anticipi ricevuti per il PNRR.

L’indebitamento finanziario netto after lease al 31 dicembre 2023 si attesta a 20,3 miliardi di euro, in

aumento di 0,3 miliardi di euro rispetto al 31 dicembre 2022 e in calo di 835 milioni di euro sul trimestre

precedente. L’indebitamento finanziario netto rettificato è pari a 25,7 miliardi di euro, in aumento di 0,3

miliardi di euro rispetto al 31 dicembre 2022.

Il margine di liquidità risulta pari a circa 9,2 miliardi di euro (comprensivo degli anticipi PNRR in corso di

accreditamento al 31 dicembre 2023 pari a circa 0.5 miliardi di euro), e copre le scadenze del debito fino al

2025. A supporto della posizione di liquidità, il Gruppo nel corso del 2023 ha chiuso con successo diverse

iniziative di rifinanziamento raccogliendo 4 miliardi di euro.

Per quanto riguarda l’avanzamento delle attività relative ai bandi PNRR, TIM conferma l’accelerazione delle

realizzazioni di rete a copertura dei civici del Piano Italia 1 Giga, con circa 255 mila case connesse in FTTH, pari

al 76% dell’intero target 2023 da connettere, dove 4 lotti dei 7 assegnati hanno superato il 100% dell’obiettivo

prefissato nell’anno. Sui restanti 3 lotti TIM ha messo in campo una serie di azioni volte al riallineamento ai

piani di bando, senza rischio di riduzione dei contributi. Relativamente al piano 5G Backhauling sono stati

connessi circa 3.600 siti, pari al 106% del target, e un’ulteriore accelerazione è prevista nei prossimi mesi. Per

quanto riguarda il Piano 5G Densificazione è stato superato il target annuale, con oltre 150 aree coperte e un

risultato pari al 109% dell’obiettivo.

∂


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM	13

Highlights finanziari


(milioni di euro) - dati reported		4° Trimestre 2023	4° Trimestre 2022	Variazioni %	2023	2022	Variazioni %

		(a)	(b)	(a-b)	(c)	(d)	(c-d)

Ricavi		4.343	4.259	2,0	16.296	15.788	3,2
EBITDA	(1)	1.493	1.402	6,5	5.710	5.347	6,8
EBITDA Margin	(1)	34,4%	32,9%	1,5pp	35,0%	33,9%	1,1pp
EBIT	(1)	268	168	59,5	836	606	38,0
EBIT Margin	(1)	6,2%	3,9%	2,3pp	5,1%	3,8%	1,3pp
Utile (perdita) del periodo attribuibile ai Soci della Controllante		(317)	(197)	(60,9)	(1.441)	(2.925)	50,7
Investimenti industriali & spectrum		1.337	1.315	1,7	3.982	4.077	(2,3)
					31.12.2023	31.12.2022	Variazione assoluta
					(a)	(b)	(a-b)
Indebitamento finanziario netto rettificato	(1)				25.656	25.364	292

(1) Per i relativi dettagli si rimanda a quanto riportato nel capitolo “Indicatori alternativi di performance”.

Risultati organici (1)


(milioni di euro) - dati organici	4° Trimestre 2023	4° Trimestre 2022	Variazioni %	2023	2022	Variazioni %
	(a)	(b)	(a-b)	(c)	(d)	(c-d)

RICAVI TOTALI	4.343	4.263	1,9	16.296	15.804	3,1
Domestic	3.177	3.181	(0,1)	11.922	11.851	0,6
Brasile	1.176	1.091	7,7	4.412	3.986	10,7
Altre attività, rettifiche e elisioni	(10)	(9)	—	(38)	(33)	—
RICAVI DA SERVIZI	3.971	3.854	3,0	14.953	14.615	2,3
Domestic	2.851	2.818	1,2	10.721	10.792	(0,7)
di cui Fisso	2.241	2.176	3,0	8.313	8.269	0,5
di cui Mobile	741	779	(4,9)	2.942	3.060	(3,9)
Brasile	1.131	1.045	8,2	4.271	3.856	10,8
Altre attività, rettifiche e elisioni	(11)	(9)	—	(39)	(33)	—
EBITDA	1.596	1.495	6,8	6.383	6.039	5,7
Domestic	1.012	959	5,5	4.242	4.173	1,7
Brasile	587	536	9,5	2.149	1.874	14,7
Altre attività, rettifiche e elisioni	(3)	—	—	(8)	(8)	—
EBITDA After Lease	1.327	1.213	9,4	5.304	5.001	6,1
Domestic	872	828	5,3	3.707	3.661	1,3
Brasile	458	385	18,2	1.605	1.348	18,8
Altre attività, rettifiche e elisioni	(3)	—	—	(8)	(8)	—
CAPEX (al netto delle licenze per telecomunicazioni)	1.337	1.299	2,9	3.982	3.985	(0,1)
Domestic	1.095	1.059	3,4	3.148	3.127	0,7
Brasile	242	240	1,3	834	858	(2,7)

(1) I risultati organici escludono le partite non ricorrenti e la base comparabile è calcolata al netto dell’effetto di conversione dei bilanci in valuta e

della variazione del perimetro di consolidamento.


(milioni di euro) - dati reported	4° Trimestre 2023	4° Trimestre 2022	Variazioni %	2023	2022	Variazioni %

	(a)	(b)	(a-b)	(c)	(d)	(c-d)

Equity Free Cash Flow	1.001	363	—	763	624	22,3
Equity Free Cash Flow After Lease	843	209	—	(64)	(26)	—
Indebitamento Finanziario Netto Rettificato (2)				25.656	25.364	1,2
Indebitamento Finanziario Netto After Lease(2)				20.349	20.015	1,7

(2) Indebitamento finanziario netto rettificato. La variazione del fair value dei derivati e delle correlate passività/attività finanziarie è rettificata

dall'Indebitamento Finanziario Netto contabile non avendo effetti monetari.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM	14

Eventi non ricorrenti

Nel 2023 e nel 2022 il Gruppo TIM ha registrato oneri operativi netti non ricorrenti connessi a eventi e

operazioni che per loro natura non si verificano continuativamente nella normale attività operativa e che sono

evidenziati in quanto di ammontare significativo. Gli oneri non ricorrenti comprendono, fra gli altri, eventuali

svalutazioni dell’avviamento, oneri connessi a riorganizzazione/ristrutturazione aziendale, accantonamenti per

contenziosi di carattere regolatorio e potenziali passività ad essi correlati, passività con clienti e/o fornitori,

accantonamenti per contratti onerosi e rettifiche relative ad esercizi precedenti.

In dettaglio:


(milioni di euro)	2023	2022

Oneri/(Proventi) non ricorrenti
Altri proventi operativi
Recupero costi operativi	11	(23)
Acquisti di materie e servizi e Variazione delle rimanenze
Oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti e altri oneri	44	56
Costi del personale
Oneri connessi a processi di riorganizzazione/ristrutturazione aziendale e altri	484	572
Altri costi operativi
Altri oneri ed accantonamenti	134	77
Impatto su Risultato operativo ante Ammortamenti, Plusvalenze/(minusvalenze) e Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA)	673	682
Minusvalenze nette da realizzo di attività non correnti	3	—
Impatto su Risultato operativo (EBIT)	676	682

In particolare, gli eventi non ricorrenti dell'esercizio 2023 comprendono:

■ 484 milioni di euro per costi per il personale (572 milioni di euro nell'esercizio 2022) connessi anche

all'applicazione dell'art. 4 della legge 28 giugno 2012 n. 92, come da accordi siglati con le Organizzazioni

Sindacali da società della Business Unit Domestic;

■ 189 milioni di euro (110 milioni di euro nell'esercizio 2022) per oneri connessi principalmente a contenziosi,

a sanzioni di carattere regolatorio e potenziali passività ad essi correlate, all’aggiornamento del Fondo

Rischi contrattuali per Contratti Onerosi (IAS 37) relativi ad un rapporto pluriennale in essere nonché ad

accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti e al recupero di costi operativi;

■ 3 milioni di euro relativi a minusvalenze nette da realizzo di attività non correnti.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM	15

La performance ESG del Gruppo

In linea con i target ESG fissati nel Piano Industriale 2023-2025 nel corso del 2023, le attività ESG hanno

riguardato: la riduzione delle emissioni, la crescita digitale dell’Italia, l’engagement e lo sviluppo dei dipendenti,

il rafforzamento della governance.

RIDUZIONE DELLE EMISSIONI

I risultati emissivi sono in linea con la roadmap del Piano che prevede di raggiungere il 100% di energia

rinnovabile entro il 2025, la carbon neutrality entro il 2030, il net zero entro il 2040.

Hanno contribuito a tali risultati le seguenti attività:

ENERGIA ELETTRICA

■ L'implementazione di un nuovo Power Purchase Agreement della durata di 9 anni per la fornitura di circa

200 GWh/anno di energia green per il periodo 2023-2031, che integra l’accordo già firmato nel 2021 per la

fornitura di 340GWh/anno per 10 anni, per un approvvigionamento complessivo di 540GWh/a.

■ Un nuovo impianto fotovoltaico nella centrale di Pisa con Enel X con una produzione stimata a partire dal

2024 di oltre 1,6 GWh/a che si aggiunge agli 80 impianti già operativi.

ECONOMIA CIRCOLARE ED EFFICIENZA DELLE RISORSE

■ Il lancio del “programma rottamazione ADSL” con il duplice obiettivo di diffondere la fibra e allungare la

vita utile dei modem. Sono stati recuperati circa 1.800 modem grazie ad un bonus di 120 euro riconosciuto

ai clienti per la restituzione.

■ La rigenerazione di più di 16.000 modem guasti grazie alla collaborazione lavorativa dei detenuti del

Carcere di Torino contrattualizzati tramite il fornitore TIM.

■ L’attivazione online delle eSIM (embedded SIM) configurabili tramite l’identità digitale sul proprio

smartphone.

■ La donazione da parte di TIM e della Fondazione Olivetti al FAI del complesso della Chiesa e dell’ex

Convento di San Bernardino a Ivrea, che sarà restaurato grazie a un finanziamento del Ministero della

Cultura.

■ Nell’ambito dell’efficientamento delle infrastrutture, è stato dismesso il 95% delle cabine di telefonia

pubblica su un parco totale di 14.000 impianti. Le cabine verranno in massima parte conferite come rifiuti

speciali per il recupero dei materiali di fabbricazione.

■ Sono stati spenti apparati di telefonia fissa e mobile obsoleti per un saving progressivo di 145 GWh/a.

SOCIAL - CRESCITA DIGITALE

Anche i risultati riguardanti la Crescita Digitale sono in linea con la roadmap del Piano.

■ I ricavi dei servizi Cloud, IoT e Security registrano una crescita del 10% rispetto al 2022; i Digital Identity

Services registrano una crescita del 45% rispetto al 2022, a cui contribuiscono la crescita della Firma

Digitale nel mercato Enterprise e della PEC sul mercato Consumer.

■ La copertura FTTH raggiunge il 38% in linea con il valore obiettivo al 2025.

Hanno contribuito a tali risultati le seguenti attività:

■ Telsy, società del Gruppo focalizzata sulla cybersecurity, ha acquisito TS-Way, azienda italiana

specializzata nella cyber threat intelligence, ovvero nei servizi di prevenzione e di analisi degli attacchi

informatici.

■ È stato lanciato il primo microchip "made in Italy" per la cybersicurezza che potrà essere applicato a tutti i

sistemi informatici e di comunicazione che gestiscono informazioni confidenziali.

■ È stata lanciata “TIM Growth Platform”, la piattaforma online per lo scouting e la selezione di soluzioni

innovative nel cui contesto sono state aperte due sfide: la “TIM Cybersecurity Made in Italy Challenge" e

la “TIM AI Challenge”.

■ È partito il piano "Italia 1 Giga" attraverso FiberCop con il cablaggio di circa 255 mila civici in 463 comuni.

■ È stato avviato il piano di innovazione della rete ottica terrestre e sottomarina di Sparkle con nuove

tecnologie a velocità fino a 800G in Europa, Medio Oriente e Sud America.

SOCIAL – PEOPLE

Anche i risultati sull’engagement e lo sviluppo delle persone di TIM sono in linea con la roadmap del Piano.

GENDER EQUALITY E INCLUSIONE

■ A fine 2023, il target women in leadership position fissato a livello di Gruppo per contrastare il gender gap

ha raggiunto il 30% superando l’obiettivo previsto al 2025 (≥29%).

■ È’ stata conseguita la Certificazione per la Parità di Genere (UNI/PdR 125:2022) che attesta

l’implementazione di un sistema di gestione che colma i divari esistenti tramite azioni concrete e KPI e che

ha previsto anche la costituzione di uno Steering Committee Gender Equality.

■ È’ stata lanciata l’app Women Plus per supportare le donne in ambito lavorativo tramite la formazione, il

mentoring e l’incrocio tra le proprie competenze e i lavori disponibili sul mercato.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM	16

■ Gli oltre 200 Negozi TIM (vendita diretta), sono diventati "Punti Viola", ovvero "luoghi sicuri" per le donne

vittime o testimoni di molestie o violenze, grazie alla collaborazione con l’associazione no profit "Donne x

Strada" che ha realizzato una formazione ad hoc per gli addetti TIM.

■ A dicembre, su stampa, web, social e TV, è stata lanciata la campagna di sensibilizzazione

#LaParitàNonPuòAspettare per creare consapevolezza sul divario di genere e incoraggiare il superamento

di stereotipi e ostacoli al raggiungimento della parità.

■ Anche questo anno si è svolta la “4 Weeks 4 Inclusion”, la maratona di eventi ideata da TIM, e realizzata in

collaborazione con 400 partner, per diffondere i valori della diversità e dell’inclusione con webinar ed eventi

dal vivo che hanno prodotto 25 mila interazioni sui social e 4 milioni di visualizzazioni.

FORMAZIONE E ENGAGEMENT

■ La percentuale di “people trained on ESG skills” ha raggiunto il 95% superando il target previsto al 2025

(≥90%). Anche l'obiettivo sull’engagement dei giovani è in linea con quello fissato al 2025 registrando un

livello di soddisfazione del 77%.

GOVERNANCE

■ È stato approvato il nuovo Codice Etico del Gruppo che riconosce la sostenibilità come punto di

riferimento della strategia di lungo periodo di TIM.

■ È stata pubblicata la nuova “Policy delle Risorse Umane e Pari Opportunità” che pone l’accento

sull'inclusione e le pari opportunità nel convincimento che esista una relazione positiva tra inclusione e

performance aziendale.

■ Il sistema di reporting ESG è stato rafforzato includendo il tracciamento dei dati di sostenibilità relativi a

target, progetti oltre a quelli del reporting non finanziario.

INDICI E RATING ESG

■ Il Gruppo è entrato nella A-List di CDP come leader nella trasparenza aziendale e nella performance dei

cambiamenti climatici.

■ TIM in Italia è stata confermata nel Dow Jones Sustainability Europe Index tra i Sustainability leaders del

settore di S&P Global, unica azienda italiana nel settore telco. Il Gruppo è inoltre incluso nella Top 10% ESG

Score del S&P Global Sustainability Yearbook 2024.

■ TIM in Italia ha ottenuto la Medaglia di platino di Ecovadis in quanto parte del 1% delle migliori aziende

per le prestazioni ESG in tema di lavoro, diritti umani, ambiente, etica e catena di fornitura.

■ Il Gruppo è stato confermato dal Refinitiv Diversity and Inclusion Index come leader mondiale nel settore

telco per le politiche di diversità e inclusione.

■ TIM in Italia è stata premiata dal Parks LGBT+ Diversity Index come migliore azienda per l’inclusione delle

persone LGBT+.

■ TIM in Italia si è aggiudicata il Diversity Brand Awards 2024 per l’impegno nella Diversity & Inclusion.

∂


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM	17

Contratti complessi

Il Gruppo TIM, nell’ambito di un processo volto ad assicurare l’identificazione e la definizione delle iniziative di

evoluzione del sistema di controllo interno di gestione dei rischi aziendali, a partire dal 2022 ha istituito un

Comitato Tecnico per la supervisione dei contratti complessi (il “Comitato Tecnico”).

Il Comitato Tecnico ha definito:

■ i criteri oggettivi in base ai quali classificare un contratto come “contratto complesso”;

■ l’iter valutativo e autorizzativo dei contratti complessi che prevede il coinvolgimento di una pluralità di

soggetti e di competenze in grado di valutare i diversi profili di rischio (processo decisionale collegiale);

■ l’aggiornamento della policy che disciplina il processo di formalizzazione della contrattualistica nel Gruppo

prevedendo una chiara identificazione e formalizzazione dei razionali alla base del processo decisionale di

assegnazione dei contratti complessi, nonché dei relativi meccanismi di escalation, rafforzando così il

processo di individuazione e la ricostruzione delle fonti, degli elementi informativi e dei controlli eseguiti.

A partire dall'esercizio 2021 alcuni contratti di durata pluriennale per l'offerta di contenuti multimedia e un

accordo di connettività hanno evidenziato un margine complessivo lungo l’intera durata contrattuale negativo,

con la necessità di effettuare accantonamenti per l'iscrizione di un Fondo Rischi contrattuali per contratti

onerosi per i periodi di durata residua degli accordi. Il valore residuo del Fondo Rischi e le previsioni del margine

contrattuale complessivo sono periodicamente rivisti, al fine di confermare o aggiornare le stime iniziali e

l'importo residuo del Fondo stesso.

L’utilizzo del Fondo Rischi contrattuali per contratti onerosi lungo la durata contrattuale consente di

compensare la componente negativa del margine (EBITDA) - riferibile sia all’andamento operativo dei business

sia agli impegni in termini di corrispettivi che TIM è contrattualmente obbligata a riconoscere alle controparti -

rilevando una marginalità operativa (organica) nulla.

Il Fondo rischi contrattuali per contratti onerosi al 31 dicembre 2023 ammonta a complessivi 177 milioni di euro.

Di seguito si evidenzia:

■ l’ammontare utilizzato nell'esercizio 2023 del Fondo rischi a fronte del margine negativo;

■ l’ammontare della marginalità organica complessiva (EBITDA organico) in assenza dell'utilizzo del Fondo

rischi per contratti onerosi.


	Gruppo TIM		Business Unit Domestic

(milioni di euro)	2023	2022	2023	2022

EBITDA ORGANICO (incluso l'utilizzo del Fondo rischi contratti onerosi)	6.383	6.039	4.242	4.173
- Utilizzo del Fondo rischi contratti onerosi a fronte del Margine negativo	(98)	(346)	(98)	(346)
EBITDA ORGANICO (escluso l'utilizzo del Fondo rischi contratti onerosi)	6.285	5.693	4.144	3.827

L’importo di 98 milioni di euro rappresenta il margine negativo a fronte del quale è stato utilizzato il fondo.

Sotto il profilo finanziario, il margine negativo coperto dal Fondo rischi, comporta un pari impatto sulla

Posizione Finanziaria Netta e sui flussi di cassa.

Con riferimento ai contratti pluriennali che in alcuni casi impegnano TIM a riconoscere alla controparte

corrispettivi a titolo di minimo garantito, occorre richiamare come la valutazione di tali contratti e la stima dei

costi ad essi associati è soggetta a numerose incertezze che includono fra gli altri dinamiche di mercato,

pronunciamenti delle autorità regolatorie del mercato, sviluppo delle nuove tecnologie a supporto del servizio.

Tali stime vengono riviste periodicamente sulla base dei dati consuntivati al fine di assicurare che il dato

previsionale rimanga nell’ambito di range ragionevolmente prevedibili. Non tutti i fattori citati sono sotto il

controllo della società, potrebbero pertanto impattare anche in maniera significativa sulle previsioni future

circa l’andamento dei contratti stessi, l’importo di marginalità (positiva o negativa) stimato, i flussi di cassa che

verranno generati.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM	18

Premessa

I risultati economico-finanziari del Gruppo TIM e di TIM S.p.A. dell’esercizio 2023 e dell’esercizio precedente posto

a confronto sono stati predisposti in conformità ai principi contabili IFRS emessi dall’International Accounting

Standards Board e omologati dall’Unione Europea (definiti come “IFRS”).

I criteri contabili e i principi di consolidamento adottati sono omogenei a quelli utilizzati in sede di Bilancio

consolidato del Gruppo TIM e di Bilancio separato di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2022, fatta eccezione per le

modifiche ai principi contabili emesse dallo IASB ed in vigore a partire dal 1° gennaio 2023.

Al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e della situazione

patrimoniale e finanziaria, il Gruppo TIM utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli

IFRS, alcuni indicatori alternativi di performance.

In particolare, gli indicatori alternativi di performance si riferiscono a: EBITDA; EBIT; variazione organica e impatto

delle partite non ricorrenti sui ricavi, sull’EBITDA e sull’EBIT; EBITDA margin e EBIT margin; Indebitamento

finanziario netto contabile e rettificato; Equity free cash flow; Flusso di cassa della gestione operativa; Flusso di

cassa della gestione operativa (al netto delle licenze). A seguito dell’adozione dell’IFRS 16, inoltre, il Gruppo TIM

presenta i seguenti ulteriori indicatori alternativi di performance: EBITDA After Lease (“EBITDA-AL”),

Indebitamento finanziario netto rettificato After Lease, Equity free cash flow After Lease.

In linea con gli orientamenti dell’ESMA sugli indicatori alternativi di performance (Orientamenti ESMA/2015/1415),

il significato ed il contenuto degli stessi sono illustrati nel capitolo "Indicatori alternativi di performance" ed è

anche fornito il dettaglio analitico degli importi delle riclassifiche apportate e delle modalità di determinazione

degli indicatori.

Si segnala inoltre che il capitolo “Evoluzione prevedibile della gestione per l’esercizio 2024” contiene dichiarazioni

previsionali (forward-looking statements) riguardanti intenzioni, convinzioni o attuali aspettative del Gruppo in

relazione ai risultati finanziari e ad altri aspetti delle attività e strategie del Gruppo. Il lettore della presente

Relazione Finanziaria Annuale non deve porre un indebito affidamento su tali dichiarazioni previsionali, in quanto

i risultati consuntivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette previsioni come

conseguenza di rischi e incertezze dipendenti da molteplici fattori, la maggior parte dei quali è al di fuori della

sfera di controllo del Gruppo. Per maggiori dettagli, si rimanda a quanto illustrato nel capitolo “Principali rischi e

incertezze”, in cui sono dettagliatamente riportati i principali rischi afferenti all’attività di business del Gruppo TIM

che possono incidere, anche in modo considerevole, sulla capacità di raggiungere gli obiettivi prefissati.

Principali variazioni del perimetro di

consolidamento del Gruppo TIM

Le principali variazioni del perimetro di consolidamento intervenute nell'esercizio 2023 sono state le seguenti:

■ TS-Way S.r.l. (entrata nel perimetro della Business Unit Domestic): in data 20 aprile 2023 Telsy S.p.A. ha

acquisito il 100% del capitale sociale della società. TS-Way è attiva nel campo della sicurezza

dell'Information Technology;

■ TIM Servizi Digitali S.p.A. (uscita dal perimetro della Business Unit Domestic) : in data 4 agosto 2023 TIM

S.p.A. ha ceduto il 100% del capitale sociale della società.

Inoltre, a novembre 2023 il Gruppo TIM, attraverso Olivetti S.p.A., ha ceduto a Buffetti (gruppo Dylog) il ramo

d’azienda di Olivetti dedicato ai sistemi di cassa per il settore retail.

Nell'esercizio 2022 le principali operazioni societarie erano state le seguenti:

■ Cozani RJ Infraestrutura e Rede de Telecomunicações S.A. (Business Unit Brasile): in data 20 aprile 2022, TIM

S.A. ha acquisito il 100% del capitale sociale della società. In Cozani è confluito il ramo d'azienda relativo a

quota parte delle attività, dei diritti e degli obblighi di telefonia mobile di Oi Móvel - Em Recuperação

Judicial. Dal 1° aprile 2023 è efficace l'incorporazione della società in TIM S.A.;

■ Mindicity S.r.l. (Business Unit Domestic): in data 30 maggio 2022 Olivetti S.p.A. ha acquisito il 70% del

capitale sociale della società. Mindicity gestisce una piattaforma software e attività nell'ambito delle Smart

City;

■ Movenda S.p.A. (Business Unit Domestic): nel mese di luglio 2022 TIM S.p.A, ha acquisito il 100% del capitale

sociale della società. Movenda offriva soluzioni di Digital Identity. Nel corso del 2022 Movenda S.p.A. è stata

fusa per incorporazione in TIM S.p.A. con decorrenza degli effetti contabili e fiscali dal 1° luglio 2022;

■ Daphne 3 S.p.A. (Business Unit Domestic): in data 4 agosto 2022 TIM S.p.A. ha ceduto il 41% del capitale

sociale della holding Daphne 3. La società detiene una partecipazione del 29,9% in Infrastrutture Wireless

Italiane ("INWIT").

Inoltre, in data 4 agosto 2022 è stata costituita la società Polo Strategico Nazionale S.p.A., di cui TIM S.p.A.

detiene il 45% del capitale sociale. La società si occupa della progettazione, predisposizione, allestimento e

gestione dell'infrastruttura per l’erogazione di soluzioni e servizi cloud per la Pubblica Amministrazione.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economico-finanziari del Gruppo TIM	19

ANDAMENTO ECONOMICO CONSOLIDATO

Ricavi

I ricavi totali del Gruppo TIM dell'esercizio 2023 ammontano a 16.296 milioni di euro, +3,2% rispetto al 2022

(15.788 milioni di euro).

L’analisi dei ricavi totali dell'esercizio 2023 ripartiti per settore operativo in confronto all'esercizio 2022 è la

seguente:


(milioni di euro)	2023		2022		Variazioni

		peso %		peso %	assolute	%	% organica esclusi non ricorrenti

Domestic	11.922	73,2	11.858	75,1	64	0,5	0,6
Brasile	4.412	27,1	3.963	25,1	449	11,3	10,7
Altre attività	—	—	—	—	—
Rettifiche ed elisioni	(38)	(0,3)	(33)	(0,2)	(5)
Totale consolidato	16.296	100,0	15.788	100,0	508	3,2	3,1

La variazione organica dei ricavi consolidati di Gruppo è calcolata escludendo l’effetto delle variazioni dei tassi

di cambio 1 (+ 16 milioni di euro) e delle variazioni del perimetro di consolidamento.

I ricavi del quarto trimestre 2023 ammontano a 4.343 milioni di euro (4.259 milioni di euro nel quarto trimestre

2022).

EBITDA

L’EBITDA del Gruppo dell'esercizio 2023 è pari a 5.710 milioni di euro (5.347 milioni di euro nell'esercizio 2022,

+6,8% in termini reported, +5,7% in termini organici).

Il dettaglio dell’EBITDA e dell’incidenza percentuale del margine sui ricavi ripartiti per settore operativo

dell'esercizio 2023 in confronto con l'esercizio 2022 sono i seguenti:


(milioni di euro)	2023		2022		Variazioni

		peso %		peso %	assolute	%	% organica esclusi non ricorrenti

Domestic	3.577	62,6	3.519	65,8	58	1,6	1,7
% sui Ricavi	30,0		29,7			0,3pp	0,4pp
Brasile	2.141	37,5	1.839	34,4	302	16,4	14,7
% sui Ricavi	48,5		46,4			2,1pp	1,7pp
Altre attività	(8)	(0,1)	(12)	(0,2)	4
Rettifiche ed elisioni	—	—	1	—	(1)
Totale consolidato	5.710	100,0	5.347	100,0	363	6,8	5,7

L’EBITDA organico al netto della componente non ricorrente si attesta a 6.383 milioni di euro con

un’incidenza sui ricavi del 39,2% (6.039 milioni di euro nell'esercizio 2022, con un’incidenza sui ricavi del 38,2%).

L’EBITDA dell'esercizio 2023 sconta oneri netti non ricorrenti per complessivi 673 milioni di euro (682 milioni di

euro nell'esercizio 2022).

Per ulteriori dettagli, oltre a quanto riportato nel capitolo “Eventi non ricorrenti” della presente relazione sulla

gestione, si rinvia alla Nota “Eventi ed operazioni significativi non ricorrenti” del Bilancio consolidato al 31

dicembre 2023 del Gruppo TIM.

L’EBITDA organico, al netto della componente non ricorrente è calcolato come segue:


(milioni di euro)	2023	2022	Variazioni
			assolute	%

EBITDA	5.710	5.347	363	6,8
Effetto conversione bilanci in valuta		10	(10)
Oneri/(Proventi) non ricorrenti	673	682	(9)
EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente	6.383	6.039	344	5,7
% sui Ricavi	39,2	38,2	1,0pp


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Andamento economico consolidato	20

1 I tassi di cambio medi utilizzati per la conversione in euro (espressi in termini di unità di valuta locale per 1 euro) sono per il real brasiliano pari a

5,40158 nell'esercizio 2023 e a 5,43993 nell'esercizio 2022; per il dollaro americano sono pari a 1,08157 nell'esercizio 2023 e a 1,05335 nell'esercizio

2022. L’impatto della variazione dei tassi di cambio è calcolato applicando al periodo posto a confronto i tassi di conversione delle valute estere

utilizzati per il periodo corrente.

L’effetto della variazione dei cambi è principalmente relativo alla Business Unit Brasile.

L’EBITDA organico - escluso l'utilizzo del Fondo rischi a copertura dei contratti onerosi - nell'esercizio 2023 è

pari a 6.285 milioni di euro (5.693 milioni di euro nell'esercizio 2022).

L’EBITDA del quarto trimestre 2023 ammonta a 1.493 milioni di euro (1.402 milioni di euro nel quarto trimestre

2022).

L’EBITDA organico al netto della componente non ricorrente del quarto trimestre 2023 è pari a 1.596 milioni di

euro (1.495 milioni di euro nel quarto trimestre 2022).

Sull’EBITDA hanno inciso in particolare gli andamenti delle voci di seguito analizzate:

■ Acquisti di materie e servizi (7.518 milioni di euro; 7.239 milioni di euro nell'esercizio 2022):


(milioni di euro)	2023	2022	Variazione

Acquisti di beni	1.158	1.164	(6)
Quote di ricavo da riversare ad altri operatori e costi per servizi di accesso a reti di telecomunicazioni	1.295	1.335	(40)
Costi commerciali e di pubblicità	1.690	1.498	192
Consulenze e prestazioni professionali	229	311	(82)
Energia, manutenzioni, servizi in outsourcing	1.476	1.431	45
Costi per godimento beni di terzi	935	798	137
Altri	735	702	33
Totale acquisti di materie e servizi	7.518	7.239	279
% sui Ricavi	46,1	45,9	0,2pp

L'incremento è riferibile principalmente alla Business Unit Domestic (+165 milioni di euro) e alla Business Unit

Brasile (+125 milioni di euro, comprensivo di un effetto cambio positivo di 9 milioni di euro).

■ Costi del personale (2.987 milioni di euro; 3.180 milioni di euro nell'esercizio 2022):


(milioni di euro)	2023	2022	Variazione

Costi del personale Italia	2.624	2.842	(218)
Costi e oneri del personale ordinari	2.142	2.272	(130)
Oneri di ristrutturazione e altro	482	570	(88)
Costi del personale Estero	363	338	25
Costi e oneri del personale ordinari	361	336	25
Oneri di ristrutturazione e altro	2	2	—
Totale costi del personale	2.987	3.180	(193)
% sui Ricavi	18,3	20,1	(1,8)pp

Il decremento di 193 milioni di euro è principalmente attribuibile:

• alla contrazione di 130 milioni di euro della componente italiana dei costi ordinari del personale

principalmente dovuta al saving conseguente la riduzione della consistenza media retribuita, pari a

complessive -2.883 unità medie, di cui –625 unità medie correlate all’applicazione del c.d. "Contratto di

Espansione" che comporta una riduzione oraria del personale in forza;

• alla diminuzione di 88 milioni di euro della voce “Oneri di ristrutturazione e altro” della componente

italiana. Nel 2023 sono stati sostenuti oneri per complessivi 482 milioni di euro correlati principalmente

alle uscite di personale previste in base all’applicazione dell’art. 4 della legge 28 giugno 2012, n. 92, di

cui agli accordi firmati con le Organizzazioni Sindacali da società italiane della Business Unit Domestic.

Nel 2022 erano stati accantonati oneri per complessivi 570 milioni di euro principalmente per

accantonamenti ed oneri correlati alle uscite di personale dirigente e non dirigente, previste anche in

base all’applicazione dell’art. 4 della legge 28 giugno 2012, n. 92 e all’ex-art. 41, comma 5bis, d.lgs. n.

148/2015, come da accordi siglati, nel periodo giugno-settembre 2022 con le OO.SS. e riferiti

interamente ad alcune società italiane della Business Unit Domestic.

• al maggior costo di 25 milioni di euro della componente estera correlato principalmente all’impatto del

turn over , della variazione dei tassi di cambio e delle dinamiche retributive locali della Business Unit

Brasile.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Andamento economico consolidato	21

■ Altri proventi operativi ( 206 milioni di euro; 213 milioni di euro nell'esercizio 2022):


(milioni di euro)	2023	2022	Variazione

Indennità di ritardato pagamento dei servizi telefonici	37	39	(2)
Recupero costi del personale, acquisti e prestazioni di servizi	17	13	4
Contributi in conto impianti e in conto esercizio	44	38	6
Risarcimenti, penali e recuperi connessi a vertenze	38	37	1
Revisioni di stima e altre rettifiche	51	68	(17)
Proventi da formazione agevolata	5	1	4
Altri	14	17	(3)
Totale	206	213	(7)

■ Altri costi operativi (872 milioni di euro; 816 milioni di euro nell'esercizio 2022):


(milioni di euro)	2023	2022	Variazione

Svalutazioni e oneri connessi alla gestione dei crediti	233	236	(3)
Accantonamenti ai fondi per rischi e oneri	88	129	(41)
Contributi e canoni per l’esercizio di attività di telecomunicazioni	241	243	(2)
Oneri e accantonamenti per imposte indirette e tasse	109	104	5
Penali, indennizzi per transazioni e sanzioni amministrative	32	25	7
Quote e contributi associativi, elargizioni, borse di studio e stages	12	13	(1)
Altri oneri	157	66	91
Totale	872	816	56

Gli Altri costi operativi dell'esercizio 2023 aumentano di 56 milioni di euro, in particolare la variazione degli Altri

oneri è principalmente relativa a sanzioni di carattere regolatorio.

Ammortamenti

Nell'esercizio 2023 ammontano a 4.863 milioni di euro (4.777 milioni di euro nell'esercizio 2022) e sono così

dettagliati:


(milioni di euro)	2023	2022	Variazione

Ammortamento delle attività immateriali a vita utile definita	1.540	1.517	23
Ammortamento delle attività materiali	2.361	2.348	13
Ammortamento diritti d'uso su beni di terzi	962	912	50
Totale	4.863	4.777	86

L'incremento di 86 milioni di euro è ascrivile per 59 milioni di euro alla Business Unit Brasile e per 27 milioni di

euro alla Business Unit Domestic.

Svalutazioni nette di attività non correnti

Le Svalutazioni nette di attività non correnti sono nulle sia nell'esercizio 2023 che nell'esercizio 2022.

L’Avviamento, ai sensi dello IAS 36, non è soggetto ad ammortamento, ma a verifica per riduzione di valore

(impairment test) con cadenza annuale in occasione della redazione del bilancio consolidato e separato della

società.

In sede di Bilancio 2023 il Gruppo TIM ha svolto il processo di impairment test sull’Avviamento. Le risultanze di

tale valutazione, effettuata nel rispetto della specifica procedura di cui il Gruppo si è dotato, hanno confermato

i valori dell’Avviamento attribuito alle singole Cash Generating Unit del Gruppo.

Per maggiori dettagli si rimanda a quanto riportato nella Nota “Avviamento” del Bilancio consolidato al 31

dicembre 2023 del Gruppo TIM.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Andamento economico consolidato	22

EBIT

L’EBIT del Gruppo TIM dell'esercizio 2023 è pari a 836 milioni di euro (606 milioni di euro nell'esercizio 2022).

L’EBIT organico, al netto della componente non ricorrente, si attesta a 1.512 milioni di euro (1.294 milioni di

euro nell'esercizio 2022) con un’incidenza sui ricavi del 9,3% (8,2%nell'esercizio 2022).

L’EBIT organico, al netto della componente non ricorrente, è calcolato come segue:


(milioni di euro)	2023	2022	Variazioni
			assolute	%

EBIT	836	606	230	38,0
Effetto conversione bilanci in valuta		6	(6)
Oneri/(Proventi) non ricorrenti	676	682	(6)
EBIT ORGANICO esclusa componente non ricorrente	1.512	1.294	218	16,8

’L'EBIT del quarto trimestre 2023 ammonta a 268 milioni di euro (168 milioni di euro nel quarto trimestre 2022).

L’EBIT organico al netto della componente non ricorrente del quarto trimestre 2023 è pari a 373 milioni di euro

(258 milioni di euro nel quarto trimestre 2022).

Altri proventi/(oneri) da partecipazioni

Il saldo dell'esercizio 2023 accoglie principalmente il provento connesso alla definizione, nell'ottobre 2023, del

Prezzo di Chiusura Adjusted (Adjusted Closing Price) relativo all'acquisizione da parte della società controllata

brasiliana TIM S.A. di parte degli asset di telefonia mobile del gruppo Oi (56 milioni di euro). Più in dettaglio in

data 4 ottobre 2023 TIM S.A. ha comunicato che il Tribunale Arbitrale ha approvato un accordo stipulato tra la

Società, Telefônica Brasil S.A. e Claro S.A. ("Acquirenti") e Oi S.A. - Em Recuperação Judicial ("Venditore") per

porre fine alla controversia e alla procedura arbitrale relativa alla rettifica post closing del prezzo di acquisizione

degli asset di telefonia mobile di Oi. Il prezzo finale per la quota di asset di telefonia mobile attribuita a TIM S.A.,

considerando la rettifica post closing negoziata nell'accordo, è stato di 6,68 miliardi di reais, prendendo come

riferimento la data del closing ("Prezzo Finale Rettificato di TIM").

Tenendo conto del Prezzo Finale Rettificato di TIM, TIM S.A. ha pertanto riscattato una quota corrispondente

alla metà dell'importo che era stato depositato in giudizio e successivamente trasferito al Tribunale Arbitrale,

equivalente inizialmente a circa 317 milioni di reais. L'importo del provento, rideterminato alla data del closing,

include l'aggiornamento con la variazione del 100% dell'indice CDI fino al deposito in giudizio, gli interessi e/o

l'aggiornamento monetario applicabili fino alla data del rispettivo rimborso. L'importo rimanente è stato

ritirato dal Venditore come parte del prezzo di acquisto degli asset di telefonia mobile attribuiti a TIM S.A.. A

seguito dell'accordo, tutte le questioni e le controversie pendenti tra TIM S.A. e Oi S.A. in relazione

all'acquisizione degli asset di telefonia mobile sono state risolte.

Nell'esercizio 2022 il saldo comprendeva principalmente la plusvalenza netta connessa alla cessione del 41%

del capitale sociale della holding Daphne 3, che attualmente detiene una partecipazione del 29,9% in

Infrastrutture Wireless Italiane - INWIT (171 milioni di euro) nonché la plusvalenza netta connessa alla cessione

della partecipazione in Satispay (33 milioni di euro).

Saldo dei proventi/(oneri) finanziari

Il saldo dei proventi/(oneri) finanziari è negativo e pari a 1.740 milioni di euro (negativo per 1.423 milioni di euro

nell'esercizio 2022). L’incremento è sostanzialmente ascrivibile alla dinamica dei tassi di interesse e alla

maggiore esposizione debitoria.

Imposte sul reddito

Nell'esercizio 2023 la voce imposte sul reddito è pari a 227 milioni di euro (2.066 milioni di euro nell'esercizio

2022) e si riferisce principalmente a FiberCop S.p.A. e alla Business Unit Brasile che hanno registrato un

risultato ante imposte positivo.

Nel bilancio 2023 TIM S.p.A. non ha iscritto imposte anticipate per perdite fiscali dell’esercizio e degli esercizi

precedenti, in considerazione della valutazione circa la distribuzione temporale della recuperabilità delle

attività per imposte anticipate della società.

Nel 2022 la voce rifletteva principalmente l'impatto, pari a 1.964 milioni di euro, derivante dall'esercizio da

parte della Capogruppo TIM S.p.A. dell'opzione di revoca del riallineamento dell'avviamento.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Andamento economico consolidato	23

Utile (perdita) dell'esercizio

E’ così dettagliato:


(milioni di euro)	2023	2022

Utile (perdita) dell'esercizio	(1.107)	(2.654)
Attribuibile a:
Soci della Controllante:
Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento	(1.441)	(2.925)
Utile (perdita) da Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—
Utile (perdita) dell'esercizio attribuibile ai Soci della Controllante	(1.441)	(2.925)
Partecipazioni di minoranza:
Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento	334	271
Utile (perdita) da Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—
Utile (perdita) dell'esercizio attribuibile alle Partecipazioni di minoranza	334	271

Il Risultato netto dell'esercizio 2023 attribuibile ai Soci della Controllante registra una perdita di 1.441 milioni

di euro (-2.925 milioni di euro nell'esercizio 2022) e sconta l’effetto negativo di oneri netti non ricorrenti per 680

milioni di euro (2.431 milioni di euro nell'esercizio 2022).

Per ulteriori dettagli sulle partite non ricorrenti, si rinvia alla Nota “Eventi e operazioni non ricorrenti” del

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 del Gruppo TIM.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Andamento economico consolidato	24

PRINCIPALI DATI ECONOMICI E OPERATIVI DELLE

BUSINESS UNIT DEL GRUPPO TIM

Domestic


(milioni di euro)	2023	2022	Variazioni (a-b)

	(a)	(b)	assolute	%	% organica esclusi non ricorrenti

Ricavi	11.922	11.858	64	0,5	0,6
EBITDA	3.577	3.519	58	1,6	1,7
% sui Ricavi	30,0	29,7		0,3pp	0,4pp
EBIT	10	24	(14)	(58,3)	(0,1)
% sui Ricavi	0,1	0,2		(0,1)pp	0,0pp
Personale a fine esercizio (unità) (°)	37.901	40.984	(3.083)	(7,5)

(°) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato 31 unità al 31 dicembre 2023 (15 unità al 31 dicembre 2022).


(milioni di euro)	4° Trimestre 2023	4° Trimestre 2022	Variazioni (a-b)

	(a)	(b)	assolute	%	% organica esclusi non ricorrenti

Ricavi	3.177	3.185	(8)	(0,3)	(0,1)
EBITDA	909	878	31	3,5	5,5
% sui Ricavi	28,6	27,6		1,0pp	1,8pp
EBIT	9	(16)	25	—	75,4
% sui Ricavi	0,3	(0,5)		0,8pp	1,6pp


(milioni di euro)	2023	2022

EBITDA	3.577	3.519
EBITDA ORGANICO (incluso l'utilizzo del Fondo rischi contratti onerosi)	4.242	4.173
- Utilizzo del Fondo rischi contratti onerosi a fronte del Margine negativo	(98)	(346)
EBITDA ORGANICO (escluso l'utilizzo del Fondo rischi contratti onerosi)	4.144	3.827

Fisso


	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2021

Accessi totali TIM Retail (migliaia)	7.975	8.290	8.647
di cui NGN (1)	5.580	5.417	5.186
Accessi totali TIM Wholesale (migliaia)	7.247	7.525	7.729
di cui NGN	5.280	5.171	4.819
Accessi broadband TIM Retail attivi (migliaia)	7.196	7.443	7.733
ARPU Consumer (€/mese) (2)	28,1	28,3	30,1
ARPU Broadband (€/mese) (3)	38,1	35,6	33,4

(1) Accessi UltraBroadband in modalità FTTx e FWA, incluse anche le linee “solo dati” e GBE (Gigabit Ethernet).

(2) Ricavi da servizi retail organici Consumer rapportati alla consistenza media degli accessi Consumer.

(3) Ricavi da servizi broadband organici rapportati alla consistenza media degli accessi broadband TIM retail attivi.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economici e operativi delle BU del Gruppo TIM Business Unit Domestic	26

Mobile


	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2021

Consistenza linee a fine periodo (migliaia)	30.128	30.407	30.466
di cui Human	18.071	18.438	19.054
Churn rate (%) (4)	12,8	13,3	14,7
Users broadband (migliaia) (5)	12.592	12.577	12.783
ARPU Retail (€/mese) (6)	6,9	7,1	7,5
ARPU Human (€/mese) (7)	11,4	11,5	11,7

(4) Percentuale di linee totali cessate nel periodo rispetto alla consistenza media totale.

(5) Linee mobili che utilizzano servizi dati.

(6) Ricavi da servizi retail organici (visitors e MVNO esclusi) rapportati alla consistenza media totale linee.

(7) Ricavi da servizi retail organici ( visitors e MVNO esclusi) rapportati alla consistenza media linee human.

Ricavi

I ricavi della Business Unit Domestic ammontano a 11.922 milioni di euro, in aumento di 64 milioni di euro

rispetto all'esercizio 2022 (+0,5%). In termini organici aumentano di 71 milioni di euro (+0,6% rispetto

all'esercizio 2022).

I ricavi da Servizi stand alone ammontano a 10.721 milioni di euro (-78 milioni di euro rispetto all'esercizio

2022, -0,7%) e scontano gli impatti del contesto competitivo sulla customer base nonché gli effetti derivanti dal

nuovo modello di commercializzazione che ha comportato, a partire dal quarto trimestre 2022, l'eliminazione

del cosiddetto "contributo di attivazione"; in termini organici, si riducono di 71 milioni di euro rispetto

all'esercizio 2022 (-0,7%).

In dettaglio:

■ i ricavi da Servizi stand alone del mercato Fisso sono pari a 8.313 milioni di euro, con un incremento

rispetto all'esercizio 2022 (+0,5%) grazie principalmente alla crescita dei ricavi da soluzioni ICT (+155 milioni

di euro rispetto all'esercizio 2022, +9,9%) e dei ricavi Multimedia parzialmente compensata dalla

diminuzione degli accessi e dalla variazione negativa dei citati "contributi di attivazione";

■ i ricavi da Servizi stand alone del mercato Mobile sono pari a 2.942 milioni di euro (-119 milioni di euro

rispetto all'esercizio 2022, -3,9%) principalmente per effetto della contrazione della customer base

connessa a linee human .

I ricavi Handset e Bundle & Handset, inclusa la variazione dei lavori in corso, sono pari a 1.201 milioni di euro

nell'esercizio 2023, in aumento di 142 milioni di euro rispetto all'esercizio 2022, principalmente in ragione

dell'accordo commerciale avviato da TIM e FiberCop con Open Fiber nel 2022 per le cosiddette aree bianche

(aree a bassa densità abitativa in cui non vi è previsione di investimento privato per banda ultralarga), esteso a

partire dal terzo trimestre 2023 anche a parte delle aree grigie (aree in cui è previsto lo sviluppo di una sola rete

a banda ultralarga). Tale accordo prevede che Open Fiber acquisti da FiberCop il diritto d’uso (IRU) per

infrastrutture aeree e collegamenti d’accesso alla casa del cliente.

I ricavi per segmento di clientela/aree di attività sono esposti coerentemente con le aree di responsabilità e con

la relativa focalizzazione del mercato di riferimento. Conseguentemente, i dati comparativi dei periodi

precedenti sono stati riespressi. Sono pertanto di seguito esposti il dettaglio sui ricavi suddivisi fra: Consumer e

Small Medium Business, Enterprise, Wholesale National Market, Wholesale International Market, Other,

completi della descrizione analitica del perimetro di riferimento, così come attualmente rappresentati ai fini

delle analisi interne.

■ Consumer e Small Medium Business (SMB). Il perimetro di riferimento è costituito dall’insieme di servizi e

prodotti di fonia e internet gestiti e sviluppati nel Fisso e nel Mobile per le persone e le famiglie (dalla

telefonia pubblica, dalle attività di caring e gestione amministrativa dei clienti) e per la clientela delle PMI

(Piccole e medie imprese) e SOHO (Small Office Home Office); è inclusa la società TIM Retail, che coordina

l’attività dei negozi di proprietà.


(milioni di euro)	4° Trimestre 2023	4° Trimestre 2022	2023	2022	Variazioni %

	(a)	(b)	(c)	(d)	(a-b)/b	(c-d)/d	organica esclusi non ricorrenti (a-b)/b	organica esclusi non ricorrenti (c-d)/d

Ricavi Consumer e Small Medium Business	1.418	1.464	5.629	5.913	(3,2)	(4,8)	(3,2)	(4,8)
Ricavi da servizi	1.283	1.306	5.123	5.355	(1,8)	(4,3)	(1,8)	(4,3)
Ricavi Handset e Bundle & Handset	135	158	506	558	(14,5)	(9,2)	(14,5)	(9,2)


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economici e operativi delle BU del Gruppo TIM Business Unit Domestic	27

In termini organici, i ricavi del segmento Consumer e SMB sono pari a 5.629 milioni di euro (-284 milioni di

euro rispetto all'esercizio 2022, -4,8%) e presentano un andamento che sconta l’impatto dello sfidante

contesto competitivo. La dinamica osservata sui ricavi complessivi è presente anche sui ricavi da servizi,

che sono pari a 5.123 milioni di euro, con una diminuzione di 232 milioni di euro rispetto all'esercizio 2022

(-4,3%).

Inoltre:

• i ricavi da Servizi stand alone del mercato Mobile ammontano, in termini organici, a 2.169 milioni di

euro (-88 milioni di euro, -3,9% rispetto all'esercizio 2022). Permane l’impatto della dinamica

competitiva seppur con una minore riduzione della customer base calling; in riduzione i ricavi da traffico

entrante per la progressiva riduzione delle tariffe di interconnessione;

• i ricavi da Servizi stand alone del mercato Fisso ammontano, in termini organici, a 2.972 milioni di

euro (-152 milioni di euro, -4,9% rispetto all'esercizio 2022), prevalentemente per effetto della riduzione

dei livelli di ARPU e della minore customer base.

I ricavi Handset e Bundle & Handset del segmento Consumer e SMB sono pari a 506 milioni di euro, -52

milioni di euro rispetto all'esercizio 2022: la variazione è principalmente connessa al progressivo

rallentamento del mercato dei terminali mobili.

■ Enterprise. Il perimetro di riferimento è costituito dall’insieme di servizi e prodotti di connettività e soluzioni

ICT gestiti e sviluppati per la clientela Top, Public Sector, Large Account. Sono incluse le società: Olivetti, TI

Trust Technologies, Telsy e Noovle.

In termini organici, i ricavi del segmento sono pari a 3.088 milioni di euro, in aumento rispetto all'esercizio

2022 di 120 milioni di euro (+4,1%), di cui +5,1% per la componente dei ricavi da servizi stand alone.


(milioni di euro)	4° Trimestre 2023	4° Trimestre 2022	2023	2022	Variazioni %

	(a)	(b)	(c)	(d)	(a-b)/b	(c-d)/d	organica esclusi non ricorrenti (a-b)/b	organica esclusi non ricorrenti (c-d)/d

Ricavi Enterprise	981	917	3.088	2.968	6,9	4,1	6,9	4,1
Ricavi da servizi	866	792	2.772	2.638	9,3	5,1	9,3	5,1
Ricavi Handset e Bundle & Handset	115	125	316	330	(8,0)	(4,1)	(8,0)	(4,1)

In particolare:

• i ricavi da servizi stand alone del mercato Mobile sono stabili rispetto all'esercizio 2022 (+4 milioni di

euro);

• i ricavi da servizi stand alone del mercato Fisso hanno evidenziato una variazione di +129 milioni di

euro rispetto all'esercizio 2022 (+5,8%), principalmente per l'incremento dei ricavi da servizi ICT.

■ Wholesale National Market. Il perimetro di riferimento è costituito dalla gestione e sviluppo del portafoglio

dei servizi wholesale, regolamentati e non, diretti agli operatori di telecomunicazioni del mercato domestico

sia del Fisso che del Mobile, e degli MVNOs. Sono incluse le società: TI San Marino e Telefonia Mobile

Sammarinese.

Il segmento Wholesale National Market presenta nell'esercizio 2023 ricavi pari a 2.014 milioni di euro, in

aumento rispetto all'esercizio 2022 di 66 milioni di euro (+3,4%), grazie anche all'impatto positivo della

dinamica dei prezzi regolatori.

■ Wholesale International Market. In tale ambito sono ricomprese le attività del gruppo Telecom Italia

Sparkle che opera nel mercato dei servizi internazionali voce, dati e internet destinati agli operatori di

telecomunicazioni fisse e mobili, agli ISP/ASP (mercato Wholesale) e alle aziende multinazionali attraverso

reti proprietarie nei mercati Europei, nel Mediterraneo e in Sud America.

I ricavi dell'esercizio 2023 del segmento Wholesale International Market sono pari a 1.021 milioni di euro, in

crescita rispetto all'esercizio 2022 (+29 milioni di euro, +2,9%), grazie principalmente ai ricavi di vendita per

spettro/fibra e alla crescita dei ricavi relativi alle soluzioni per operatori mobili a cui si affianca una strategia

di razionalizzazione dei ricavi voce.

■ Other. Comprende:

• Altre strutture Operations: presidio dell’innovazione tecnologica e dei processi di sviluppo, ingegneria,

realizzazione ed esercizio delle infrastrutture di rete, IT, impiantistiche e immobiliari di competenza;

• Staff & Other: servizi e prestazioni svolte dalle funzioni di Staff e altre attività di supporto effettuate da

società minori.

I ricavi dell'esercizio 2023 sono pari a 392 milioni di euro, in aumento di 120 milioni di euro rispetto

all'esercizio 2022. Si segnala che i ricavi dell'esercizio 2023 comprendono circa 177 milioni di euro relativi al

citato accordo commerciale avviato da TIM e FiberCop con Open Fiber nel 2022 per le cosiddette aree

bianche ed esteso, a partire dal terzo trimestre 2023, anche a parte delle aree grigie.

■ Eliminations: nell'esercizio 2023 ammontano a 222 milioni di euro (235 milioni di euro nell'esercizio 2022).


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economici e operativi delle BU del Gruppo TIM Business Unit Domestic	28

EBITDA

L’EBITDA dell'esercizio 2023 della Business Unit Domestic è pari a 3.577 milioni di euro (+58 milioni di euro

rispetto all'esercizio 2022, +1,6%), con un'incidenza sui ricavi pari al 30,0% (+0,3 punti percentuali rispetto

all'esercizio 2022).

L’EBITDA organico, al netto della componente non ricorrente, si attesta a 4.242 milioni di euro (+69 milioni di

euro rispetto all'esercizio 2022, +1,7%). In particolare, l’EBITDA dell'esercizio 2023 sconta partite non ricorrenti

per 665 milioni di euro, mentre nell'esercizio 2022 scontava un impatto complessivo di 655 milioni di euro di

partite non ricorrenti.

L’EBITDA organico, al netto della componente non ricorrente è calcolato come segue:


(milioni di euro)	2023	2022	Variazioni
			assolute	%

EBITDA	3.577	3.519	58	1,6
Effetto conversione bilanci in valuta	—	(1)	1	—
Oneri/ (Proventi) non ricorrenti	665	655	10	1,5
EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente	4.242	4.173	69	1,7

L’EBITDA organico - escluso l'utilizzo del Fondo rischi a copertura di contratti onerosi - nell'esercizio 2023 è

pari a 4.144 milioni di euro (3.827 milioni di euro nell'esercizio 2022).

L’EBITDA del quarto trimestre 2023 ammonta a 909 milioni di euro (878 milioni di euro nel quarto trimestre

2022).

L’EBITDA organico al netto della componente non ricorrente del quarto trimestre 2023 è pari a 1.012 milioni di

euro (+53 milioni di euro rispetto al quarto trimestre 2022).

In relazione alle dinamiche delle principali voci si evidenzia che hanno influito sui principali andamenti le stesse

dinamiche già commentate nell'ambito consolidato; in dettaglio:


(milioni di euro)	2023	2022	Variazione

Acquisti di materie e servizi	5.862	5.697	165
Costi del personale	2.648	2.868	(220)
Altri costi operativi	484	444	40

In particolare:

■ Altri proventi operativi sono pari a 190 milioni di euro con una riduzione di 6 milioni di euro rispetto

all'esercizio 2022:


(milioni di euro)	2023	2022	Variazione

Indennità di ritardato pagamento dei servizi telefonici	23	26	(3)
Recupero costi del personale, acquisti e prestazioni di servizi	17	13	4
Contributi in conto impianti e in conto esercizio	44	36	8
Risarcimenti, penali e recuperi connessi a vertenze	38	37	1
Revisioni di stima e altre rettifiche	53	68	(15)
Proventi per attività di formazione agevolata	5	1	4
Altri proventi	10	15	(5)
Totale	190	196	(6)

■ Acquisti di materie e servizi sono pari a 5.862 milioni di euro con un incremento 165 milioni di euro rispetto

all'esercizio 2022:


(milioni di euro)	2023	2022	Variazione

Acquisti di beni	944	994	(50)
Quote di ricavo da riversare ad altri operatori e costi d’interconnessione	1.096	1.175	(79)
Costi commerciali e di pubblicità	1.181	1.031	150
Consulenze e prestazioni professionali	89	137	(48)
Energia, manutenzioni, servizi in outsourcing	1.227	1.203	24
Costi per godimento di beni di terzi	666	531	135
Altri	659	626	33
Totale acquisti di materie e servizi	5.862	5.697	165
% sui Ricavi	49,2	48,0	1,2

■ Costi del personale sono pari a 2.648 milioni di euro con una diminuzione di 220 milioni di euro rispetto

all'esercizio 2022. Hanno influito su tale andamento le stesse dinamiche già commentate nell'andamento

economico consolidato.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economici e operativi delle BU del Gruppo TIM Business Unit Domestic	29

■ Altri costi operativi sono pari a 484 milioni di euro con un incremento di 40 milioni di euro rispetto

all'esercizio 2022:


(milioni di euro)	2023	2022	Variazione

Svalutazioni e oneri connessi alla gestione dei crediti	115	120	(5)
Accantonamenti ai fondi per rischi e oneri	59	106	(47)
Contributi e canoni per l’esercizio di attività di telecomunicazioni	45	44	1
Oneri e accantonamenti per imposte indirette e tasse	82	86	(4)
Penali, indennizzi per transazioni e sanzioni amministrative	32	25	7
Quote e contributi associativi, elargizioni, borse di studio e stages	10	11	(1)
Altri oneri	141	52	89
Totale	484	444	40

Gli Altri costi operativi dell'esercizio 2023 aumentano di 40 milioni di euro, in particolare la variazione degli

Altri oneri è principalmente relativa a sanzioni di carattere regolatorio.

La voce comprende una componente non ricorrente, pari a 134 milioni di euro, riferibile principalmente a

sanzioni di carattere regolatorio, accantonamenti per contratti onerosi e oneri connessi alla gestione dei crediti.

La componente non ricorrente dell'esercizio 2022, pari a 78 milioni di euro, si riferiva principalmente a

contenziosi, transazioni, oneri per sanzioni di carattere regolatorio e oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di

progetti non ricorrenti.

EBIT

L’EBIT nell'esercizio 2023 della Business Unit Domestic è pari a 10 milioni di euro (-14 milioni di euro rispetto

all'esercizio 2022), con un’incidenza sui ricavi pari al 0,1% (-0,1 punti percentuali rispetto all'esercizio 2022).

L’EBIT organico, al netto della componente non ricorrente si attesta a 678 milioni di euro (-1 milione di euro

rispetto all'esercizio 2022, -0,1%) con un’incidenza sui ricavi del 5,7% (in linea rispetto all'esercizio 2022).

L’EBIT organico, al netto della componente non ricorrente, è calcolato come segue:


(milioni di euro)	2023	2022	Variazioni
			assolute	%

EBIT	10	24	(14)	(58,3)
Oneri/ (Proventi) non ricorrenti	668	655	13	2,0
EBIT ORGANICO esclusa componente non ricorrente	678	679	(1)	(0,1)

L’EBIT del quarto trimestre 2023 è pari a 9 milioni di euro (-16 milioni di euro nel quarto trimestre 2022).

L’EBIT organico al netto della componente non ricorrente del quarto trimestre 2023 è pari a 114 milioni di euro

(65 milioni di euro nel quarto trimestre 2022).


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economici e operativi delle BU del Gruppo TIM Business Unit Domestic	30

Brasile


	(milioni di euro)		(milioni di reais)
	2023	2022	2023	2022	Variazioni

					assolute	%	% organica esclusi non ricorrenti
	(a)	(b)	(c)	(d)	(c-d)	(c-d)/d

Ricavi	4.412	3.963	23.834	21.531	2.303	10,7	10,7
EBITDA	2.141	1.839	11.562	9.993	1.569	15,7	14,7
% sui Ricavi	48,5	46,4	48,5	46,4		2,1pp	1,7pp
EBIT	833	593	4.501	3.236	1.265	39,1	35,0
% sui Ricavi	18,9	15,0	18,9	15,0		3,9pp	3,5pp
Personale a fine esercizio (unità)			9.267	9.395	(128)	(1,4)

I tassi di cambio medi utilizzati per la conversione in euro (espressi in termini di unità di real per 1 euro) sono pari a 5,40158 nell'esercizio 2023 e a

5,43993 nell'esercizio 2022.


	(milioni di euro)		(milioni di reais)
	4° Trimestre 2023	4° Trimestre 2022	4° Trimestre 2023	4° Trimestre 2022	Variazioni

					assolute	%	% organica esclusi non ricorrenti
	(a)	(b)	(c)	(d)	(c-d)	(c-d)/d

Ricavi	1.176	1.083	6.275	5.825	450	7,7	7,7
EBITDA	587	524	3.128	2.824	304	10,8	9,5
% sui Ricavi	49,8	48,5	49,8	48,5		1,3pp	0,8pp
EBIT	261	184	1.399	994	405	40,7	36,2
% sui Ricavi	22,3	17,1	22,3	17,1		5,2pp	4,7pp


	2023	2022

Consistenza linee a fine periodo (migliaia) (*)	61.248	62.485
ARPU mobile (reais)	29,5	26,1
ARPU BroadBand (reais)	96,9	96,4

(*) Include linee aziendali.

La Business Unit Brasile (gruppo TIM Brasil) offre servizi di telefonia mobile, trasmissione dati e servizi di

banda larga residenziale.

Ricavi

I ricavi dell'esercizio 2023 della Business Unit Brasile (gruppo TIM Brasil) ammontano a 23.834 milioni di reais

(21.531 milioni di reais nell'esercizio 2022, +10,7%).

L'accelerazione è stata determinata dai ricavi da servizi (23.071 milioni di reais rispetto ai 20.829 milioni di reais

nell'esercizio 2022, +10,8%) con i ricavi da servizi di telefonia mobile in crescita dell'11,2% rispetto all'esercizio

2022. Questa performance è principalmente riconducibile al continuo miglioramento dei segmenti pre-paid e

post-paid sostenuto dall'acquisizione degli assets di telefonia mobile di Oi (Cozani). I ricavi da servizi di telefonia

fissa hanno registrato una crescita del 4,6% rispetto all'esercizio 2022, determinata dal ritmo di espansione di

Ultrafibra.

I ricavi da vendite di prodotti si sono attestati a 763 milioni di reais (702 milioni di reais nell'esercizio 2022).

I ricavi del quarto trimestre 2023 ammontano a 6.275 milioni di reais, in crescita del 7,7% rispetto al quarto

trimestre 2022 (5.825 milioni di reais).

L’ARPU mobile nell'esercizio 2023 è stato pari a 29,5 reais, +13,1% rispetto all'esercizio 2022 (26,1 reais).

Le linee mobili complessive al 31 dicembre 2023 sono pari a 61,2 milioni (62,5 milioni al 31 dicembre 2022). La

variazione è attribuibile per -1,6 milioni al segmento pre-paid e +0,4 milioni al segmento post-paid. Al 31

dicembre 2023 i clienti post-paid rappresentano il 45,1% della base clienti (43,6% a dicembre 2022).

Le attività BroadBand di Ultrafibra hanno registrato, al 31 dicembre 2023, una crescita netta positiva della base

clienti di 86,4 mila unità rispetto al 31 dicembre 2022. Inoltre, la base clienti continua a concentrarsi nelle

connessioni ad alta velocità, con più del 50% che supera i 100Mbps.

L’ARPU BroadBand dell'esercizio 2023 è stato di 96,9 reais (96,4 reais nell'esercizio 2022).


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economici e operativi delle BU del Gruppo TIM Business Unit Brasile	31

EBITDA

L'EBITDA dell'esercizio 2023 ammonta a 11.562 milioni di reais (9.993 milioni di reais nell'esercizio 2022,

+15,7 %) e il margine sui ricavi è pari al 48,5% (46,4% nell'esercizio 2022).

L'EBITDA dell'esercizio 2023 sconta oneri non ricorrenti per 42 milioni di reais (128 milioni di reais nell'esercizio

2022) principalmente connessi allo sviluppo di progetti non ricorrenti e a processi di riorganizzazione aziendale.

L'EBITDA organico al netto della componente non ricorrente è in crescita del 14,7% ed è calcolato come

segue:


(milioni di reais)	2023	2022	Variazioni
			assolute	%

EBITDA	11.562	9.993	1.569	15,7
Oneri/(Proventi) non ricorrenti	42	128	(86)
EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente	11.604	10.121	1.483	14,7

La crescita dell'EBITDA è attribuibile alla positiva performance dei ricavi da servizi rafforzata dall'acquisizione

delle attività di Oi-Cozani e all'aumento dei prezzi dei piani tariffari post-paid e TIM Controle.

Il relativo margine sui ricavi, in termini organici si attesta al 48,7% (47,0% nell'esercizio 2022).

L’EBITDA del quarto trimestre 2023 è pari a 3.128 milioni di reais, in crescita del 10,8% rispetto al quarto

trimestre 2022 (2.824 milioni di reais).

Al netto degli oneri non ricorrenti il margine sui ricavi del quarto trimestre 2023 si attesta al 49,9% (49,1% nel

quarto trimestre 2022).

Sono di seguito evidenziate le dinamiche delle principali voci di costo:


	(milioni di euro)		(milioni di reais)
	2023	2022	2023	2022	Variazione
	(a)	(b)	(c)	(d)	(c-d)

Acquisti di materie e servizi	1.687	1.562	9.111	8.490	621
Costi del personale	338	311	1.823	1.690	133
Altri costi operativi	383	367	2.075	1.992	83
Variazione delle rimanenze	(18)	(6)	(96)	(34)	(62)

EBIT

L'EBIT dell'esercizio 2023 è pari a 4.501 milioni di reais (3.236 milioni di reais nell'esercizio 2022, +39,1%).

L'EBIT organico al netto della componente non ricorrente si attesta nell'esercizio 2023 a 4.543 milioni di reais

(3.364 milioni di reais nell'esercizio 2022) con un margine sui ricavi del 19,1% (15,6% nell'esercizio 2022).

L'EBIT organico al netto della componente non ricorrente è calcolato come segue:


(milioni di reais)	2023	2022	Variazioni
			assolute	%

EBIT	4.501	3.236	1.265	39,1
Oneri/(Proventi) non ricorrenti	42	128	(86)
EBIT ORGANICO esclusa componente non ricorrente	4.543	3.364	1.179	35,0

L’EBIT del quarto trimestre 2023 è pari a 1.399 milioni di reais (994 milioni di reais nel quarto trimestre 2022).

Al netto degli oneri non ricorrenti il margine sui ricavi del quarto trimestre 2023 è pari al 22,3%, (17,6% nel

quarto trimestre 2022).


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali dati economici e operativi delle BU del Gruppo TIM Business Unit Brasile	32

PRINCIPALI SVILUPPI COMMERCIALI

Domestic

Consolidamento del nuovo posizionamento di Brand

Nel 2023, TIM ha consolidato il proprio posizionamento espresso nel claim "La forza delle connessioni",

attraverso il proseguimento del format TV di successo che racconta storie di connessioni umane abilitate

dalla tecnologia TIM, coinvolgendo le maggiori eccellenze italiane nel panorama sportivo e presidiando il

mondo della musica su tutti i segmenti.

Con una storia centenaria al servizio dello sviluppo e della crescita del Paese, l'impegno di TIM non è solo quello

di servire le persone e le aziende attraverso l’affidabile offerta di servizi, ma di essere presenti come forza per il

cambiamento e il progresso del Paese, sentendo come brand la responsabilità di massimizzare l’impatto

positivo sulla società. Per questo la piattaforma di comunicazione si è arricchita di un nuovo playground "La

Parità Non Può Aspettare", per sottolineare l'impegno di TIM a favore della parità di genere e sensibilizzare su

questo importante tema.

Nasce così la campagna "La forza delle connessioni per vincere gli stereotipi" che ha supportato la Nazionale

di Calcio Femminile ai Mondiali di Australia e Nuova Zelanda, affermando il diritto delle bambine di sognare

libere da stereotipi e pregiudizi. Testimonial donne, rappresentanti di diversi ambiti professionali, legati al

mondo TIM, hanno evidenziato statistiche impietose sul vasto divario di genere nei loro settori, lanciando una

sfida ad agire.

Inoltre, TIM ha rafforzato la sua immagine verso l'innovazione e spinto sull'engagement, cercando di essere

riconosciuto non solo come un fornitore di servizi di Telco e ICT, ma anche come un partner digitale che offre

soluzioni avanzate e servizi orientati al consumatore, vicino alle persone, ai loro bisogni e alle loro passioni.

Rinnovamento della value proposition con focus evoluzione della

tecnologia e convergenza, focus su segmenti strategici e sostenibilità

Primi sul mercato con l’offerta in Fibra a 10Gbps

Sviluppo 5G in oltre 2.300 comuni

Push convergenza, con benefici cross per i clienti Fissi e/o Mobili di TIM

Nuovi portafogli TIM Power di offerta Fibra e 5G con servizi di sicurezza e assistenza

Primi in Italia ad offrire la possibilità di attivare on line una nuova linea (o richiedere la

portabilità del numero) in pochi minuti con SPID/eSIM

Estensione servizio WiFi calling anche su iPhone

Consumer

Nel corso del 2023 TIM ha proseguito nel percorso di sviluppo della rete e di ampliamento della copertura FTTH

confermando il primato della velocità delle connessioni in Fibra FTTH con prestazioni fino a 10 Gigabit al

secondo, grazie alla tecnologia XGS-PON (10 Gigabit Capable Symmetric-Passive Optical Network).

L’offerta TIM WiFi Power All Inclusive, porta non solo velocità fino a 10 Gigabit ma anche il meglio della

tecnologia grazie al modem TIM 10Gbit, offrendo una connessione potente, stabile, sicura in ogni angolo della

casa e un’assistenza dedicata per un’esperienza di navigazione di altissimo livello. L’offerta si affianca alle altre

offerte del portafoglio TIM WiFi Power, la Smart e la Top entrambe con profilo di velocità a 2,5Gbit in download.

A partire da novembre 2023 le due offerte top di gamma sono state unificate in una nuova offerta TIM WiFi

Power Top con velocità fino a 10Gbit.

Una particolare spinta commerciale è stata data nel corso di tutto il 2023 alla convergenza, quale leva di

fidelizzazione e di miglioramento della customer experience. Il meccanismo di TIM Unica è stato valorizzato già

a partire dalla prima metà dell’anno con il lancio dalla nuova TIM Unica Power.

TIM ha continuato a sviluppare il mercato UBB fisso anche con la tecnologia FWA, in logica complementare

alle tecnologie FTTx per coprire le aree non ancora servite. Nel corso del 2023 è stata lanciata una nuova

offerta FWA particolarmente vantaggiosa e dedicata alle seconde case, consentendo al cliente di usufruire di

una seconda linea anche in zone non coperte dalla Fibra. L’offerta FWA è disponibile anche in modalità

ricaricabile con velocità fino a 40 Mega.

In coerenza con l’obiettivo strategico di sostenibilità ambientale, nel corso del 2023 TIM ha lanciato sul mercato

la Promo Rottamazione, che consente al cliente di rottamare il vecchio modem o la vecchia linea in rame

usufruendo di uno sconto sul nuovo collegamento in Fibra.

Anche per il 2023 TIM ha continuato a sostenere l’adozione delle nuove tecnologie in Fibra con offerte dedicate

ai clienti già ADSL raggiunti dal servizio FTTCab e FTTH, proponendo la migrazione verso la nuova tecnologia

senza costi aggiuntivi e facendo leva sui nuovi contenuti dell’offerta distintivi rispetto al mercato e in

particolare sulle offerte Per TE dedicate alla Customer Base.

Sul fronte del Mobile nel corso del 2023 TIM ha continuato a sostenere lo sviluppo dell’UltraBroadBand,

consolidando il 4G e sviluppando il 5G in oltre 2.300 comuni con velocità fino a 2 Gigabit al secondo.

Il posizionamento di leadership tecnologica costituisce per TIM un vantaggio competitivo fondamentale per

differenziarsi in un mercato altamente competitivo. Sfruttando l’elemento distintivo della qualità della rete,

TIM ha potuto proseguire una strategia di “valore”, mantenendo un posizionamento premium sul mercato,

come testimoniato dalle numerose iniziative commerciali e di comunicazione sul 5G. Inoltre, TIM è stato il


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Sviluppi commerciali	34

primo operatore in Italia ad assicurare una customer experience completamente digitale per attivare una

nuova linea mobile o richiedere la portabilità del numero. I clienti infatti, comodamente da casa, possono

attivare una e-SIM utilizzando come servizio di identificazione lo SPID.

Il portafoglio devices di TIM nel 2023 si è ampliato a nuove tipologie di prodotto, seguendo una strategia di

diversificazione che punta sia ad attirare nuovi segmenti di clientela, sia a contrastare la contrazione del

mercato smartphone.

In questo ambito, le categorie più rilevanti sono:

■ Wearables, in particolare Samsung e Apple, con una crescita del +130% YoY;

■ PlayStation 5 e Smart TV, che inaugurano la nuova categoria di prodotti “House of Devices”, che punta

all’incremento della diffusione dei servizi core di TIM sia perché ne crea l’occasione d’uso, sia perché

aumenta la pedonalità nei negozi TIM. Lanciati nel secondo semestre 2023, questi prodotti pesano fino al

15% del totale finanziamenti del periodo.

Il successo nella commercializzazione di questi nuovi prodotti è stato possibile soprattutto grazie a 2 fattori:

■ possibilità per i punti vendita di finanziare prodotti direttamente da magazzino TIM, senza la necessità di

avere fisicamente il prodotto; questa nuova funzionalità, disponibile da luglio 2023, è particolarmente

rilevante per prodotti ingombranti (smart TV) e per prodotti con disponibilità limitate (es. Sony PS5 e Apple

iPhone);

■ ampliamento dei finanziamenti con TIMFin anche ai clienti TIM Fisso (circa il 25% dei finanziamenti da

maggio 2023).

Queste nuove funzionalità, disponibili per tutte le categorie di prodotto, e la spinta sui nuovi canali, hanno

contribuito alla crescita dei finanziamenti smartphone del +7% YoY, a fronte di un calo del -12% a totale

mercato Italia (fonte GFK).

Altri importanti fattori determinanti per la crescita sono:

■ forte crescita dei canali Digital, +70% YoY;

■ introduzione di politiche su sell-in che mirano a guidare l’acquisto da parte dei negozi, con l’obiettivo di

diminuire la dipendenza dai fornitori a minore marginalità (Apple e Samsung) e incrementare l’incidenza di

vendor minori;

■ crescita sui finanziamenti dei prodotti di fascia medio-bassa, mercato con ampi margini di crescita.

Continua la crescita anche del comparto assicurativo: “TIMFin Assicura Smartphone” (copertura assicurativa

di TIMFin, ancillare alla vendita degli smartphone, che copre la riparazione o la sostituzione dello smartphone in

caso di danni accidentali e/o in caso di furto) nel corso del 2023 ha venduto polizze sul 17% degli smartphone

finanziati, con numeri in aumento nel corso dell’anno e la chiusura di dicembre 2023 al 25%.

Per incentivare la raccolta ed il riciclo degli smartphone usati, TIM e TIMFin propongono “TIM Rivaluta

Smartphone”, il programma di tradeIn, grazie al quale i clienti TIM ottengono un voucher con importo pari al

valore dello smartphone usato; il voucher può essere utilizzato per ottenere una riduzione della rata sul

finanziamento di un nuovo device, con un doppio vantaggio:

■ sostenibilità: permette ai clienti di mettere in atto comportamenti che favoriscono il recupero dell’usato e

la riduzione degli sprechi;

■ convenienza: il valore dell’usato diventa uno sconto sull’acquisto del nuovo smartphone.

Nel corso del 2023, TIM Rivaluta Smartphone ha occupato un posto di rilievo nella strategia commerciale di

TIM, attraverso comunicazione, sia su canali tradizionali che digitali, offerte di supervalutazione dell’usato,

politiche di commissioning dedicate.

Con il servizio “TIM Rivaluta Smartphone” il 5% dei nuovi devices finanziati ha permesso il recupero di uno

smartphone usato.

La crescita delle linee Fisse e Mobili con devices finanziati (+41% YoY) è fondamentale nell’ambito della

politica di presidio del valore della Customer Base di TIM, con un churn delle linee con finanziamento inferiore

del -55% rispetto alle linee senza finanziamento.

La rete distributiva TIM, convenzionata con TIMFin, annovera circa 3 mila dealer e più di 5 mila punti vendita

(PoS) ed offre una copertura capillare su tutto il territorio nazionale. Prevalentemente è impegnata nel

finanziamento degli smartphone, che i clienti acquistano in modalità rateale, e nella proposizione di prodotti

assicurativi, ancillari alla vendita degli smartphones.

Il processo di finanziamento di TIMFin è completamente digitale, attraverso l’utilizzo di strumenti di OCR

(Optical Character Recognition), algoritmi di scoring per la valutazione automatica dei clienti, firma digitale OTP

(One-Time-Password), per la formalizzazione dei contratti in forma elettronica, e documentazione

completamente dematerializzata (“paperless”), al fine di assicurare la più celere risposta alla richiesta di

finanziamento e la migliore esperienza per i clienti. La soluzione informatica è inserita nel sistema informativo

che TIM mette a disposizione alla propria rete distributiva.

In sintesi, i principali dati di TIMFin:

■ il numero di operazioni di prestiti finalizzati all’acquisto di device perfezionate nel corso del 2023 è cresciuto

del +17% rispetto al 2022;

■ il numero di finanziamenti di prestiti personali perfezionati nel corso del 2023 è cresciuto del 58% rispetto

al 2022.

Da luglio 2023 è stata lanciata la possibilità di finanziamento in negozio degli apparati tramite TIMFin anche

per ditte individuali e liberi professionisti.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Sviluppi commerciali	35

Inoltre, per garantire un posizionamento distintivo, TIM ha continuato a promuovere e migliorare il suo

portafoglio di servizi digitali quali: TIM PEC, SPID, Servizio cloud in partnership con Google, TIM One Number,

Smart mobility e TIM MyBroker. Il nuovo servizio di WiFi calling, TIM Voce WiFi, che consente di parlare con lo

smartphone anche in assenza di copertura mobile utilizzando una connessione WiFi è stato esteso nel corso

del 2023 a tutti i WiFi pubblici o privati e agli iPhone.

Segmento Small e Medium Business

Nel corso del 2023 TIM ha rafforzato il focus sull’offerta Voucher con il bonus governativo di connettività,

raggiungendo alla chiusura del piano un peso come TIM pari a circa il 40% delle risorse utilizzate a totale Italia.

Per i clienti SoHo è stato lanciato il servizio TIM Ufficio Ovunque Sei, una nuova soluzione di centralino in

cloud che permette di gestire in modo semplice e rapido tutte le chiamate del numero fisso anche dal proprio

smartphone, con un servizio autoinstallante e personalizzabile con un click dal cliente tramite app. Tale

soluzione è diventata elemento caratterizzante dell’offerta di punta TIM Premium Ovunque Sei 10Giga e

dell’offerta Voucher.

Per soddisfare i bisogni più rilevanti dei clienti SMB è stato lanciato il nuovo portafoglio Fibra che ha puntato:

alla forza delle connessioni con velocità a 2,5Giga e 10Giga, all’assistenza dedicata con operatore disponibile

h24 e 7 giorni su 7 e alla fidelizzazione del cliente con benefici legati alla convergenza fisso-mobile “TIM Unica

business” e alla domiciliazione delle bollette.

TIM, inoltre, ha incrementato la penetrazione di soluzioni di connettività professionale a Banda Garantita e

VoIP per il mercato della Piccola e Media Impresa attraverso la promozione e la spinta commerciale del

portafoglio TIM Comunica recuperando competitività nel panorama delle soluzioni di comunicazione avanzata

che caratterizzano il mondo business.

Sull’offerta Mobile è proseguita la spinta commerciale su offerte convergenti, domiciliate e con Giga illimitati.

Si è puntato inoltre sul miglioramento della qualità del servizio, come punto di differenziazione dai competitors,

garantendo una copertura più estesa grazie al lancio del WIFI Calling (TIM Voce WIFI) disponibile sia per

terminali Android che, da fine 2023, anche per Apple.

Consolidamento del canale negozi come Touch Point commerciale per le partite IVA.

Sviluppo di contenuti ad hoc per il canale digitale TIM Business al fine di aumentare le acquisizioni di soluzioni

dell’offerta del fisso, mobile e ICT per il mercato SOHO. Sviluppo di servizi online dedicati ai clienti su app e web.

Sostenibilità

TIM conferma la propria attenzione all’impatto ambientale con diverse iniziative, quali la vendita di smartphone

rigenerati, esclusivamente di Classe A+ per garantire al cliente finale la massima garanzia di qualità (solo pezzi

di ricambio originali), ma riducendo al minimo gli accessori ed i materiali di confezionamento, nonché

mantenendo la commercializzazione di SIM in formato “half card” (metà delle normali SIM card) e l’utilizzo di

plastiche riciclate per il card carrier, con un risparmio di circa 14 tonnellate l’anno di plastica, A questo si

aggiunge a partire da dicembre 2023 il lancio della nuova eSIM Web, completamente smaterializzata, che

prevede l’invio della eSIM card ai clienti (per le nuove attivazioni/MNP) tramite QR Code via mail.

TIM aderisce inoltre all’Ecorating Consortium, organismo che valuta l’impatto ambientale degli smartphone

prendendo in considerazione il loro intero ciclo di vita, dal processo produttivo, alla riparabilità nonché

all’utilizzo, fino allo smaltimento.

Sul mercato Small e Medium Business - SMB, prosegue la vendita di smartphone ricondizionati, per rispondere

alle esigenze della clientela business in cerca di acquisti sostenibili senza rinunciare alle prestazioni e alla

qualità. I prodotti ricondizionati si caratterizzano per avere il più alto grado di ricondizionamento (First Class),

una garanzia a 24 mesi ed un bundle pack con la protezione Kasko All Risk inclusa nel prezzo.

Gestione data driven della customer base

Uno dei pillar della strategia TIM è la valorizzazione della Customer base in logica Data driven con obiettivo

Revenue Maximization.

A tal fine proseguono le attività di trasformazione della piattaforma CVM in logica real time attraverso il

continuo improvement di algoritmi di ML e l’introduzione dei primi use case basati sulle capability di Customer

Data Platform per incrementare l’efficacia delle azioni commerciali.

Consumer

Nell’ottica della strategia di posizionamento "Volume to Value", le azioni CVM del 2023 si sono orientate verso

l’incremento della share of wallet della Customer Base.

Le iniziative di cross-selling Fisso rivolte alla Customer Base Mobile Only, con particolare enfasi su TIM Unica,

hanno rappresentato un elemento chiave per incrementare la penetrazione della Customer Base convergente,

grazie all’introduzione di nuove offerte e vantaggi sempre più differenziati in base ai need e al valore del cliente

Mobile Only.

Specularmente, le campagne di cross selling MNP rivolte a specifici target di clienti fixed only hanno continuato

a contribuire all’incremento della Customer Base convergente e a prevenire il churn.

Un altro aspetto rilevante è stato l'incremento della penetrazione della fibra ottica (FTTH) attraverso un Action

plan dedicato all'Upgrade tecnologico della Customer base, con campagne mirate in base al valore e ai need

del cliente.

Inoltre, sempre nell’ambito della strategia "Volume to Value", sono proseguite le azioni di riposizionamento di

prezzo applicate a una parte della base clienti fissa e mobile, con conseguente incremento dell’ARPU sia nel

fisso sia nel mobile ed impatti limitati sul tasso di abbandono (churn rate).


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Sviluppi commerciali	36

Segmento Small e Medium Business

Il 2023 ha visto crescere tutti i principali KPI sulla customer base delle piccole e medie imprese. Il churn è stato il

più basso degli ultimi 3 anni grazie ad azioni mirate data driven sulla prevention dei clienti a rischio:

■ miglioramento del modello predittivo;

■ affinamento dei cluster;

■ ottimizzazione delle selling;

e ad azioni di up-crosselling che lavorano anche sul churn:

■ push convergenza fisso-mobile (churn -0,4p.p./mese su fisso e –0,8p.p./mese su mobile);

■ domiciliazione (churn -0,4p.p./mese su fisso e –1,18p.p. su mobile);

■ upgrade a Fibra (churn -0,3p.p./mese);

■ incremento connettività evoluta sul fisso (TIM Comunica) e giga illimitati sul mobile (churn -0,5p.p./mese su

fisso e –0,3p.p./mese su mobile).

Sul piano della Customer Experience il 2023 ha visto l’incremento del Customer Satisfaction Index sia del fisso

sia del mobile, attraverso azioni che hanno lavorato su diversi fronti:

■ offerta: semplificazione dei processi di offerta al cliente in Customer Base attraverso l’evoluzione della

piattaforma di proponi CVM che ha completato nell’anno il processo di integrazione con tutti i canali;

■ assistenza al cliente: su assistenza tecnica inserimento comunicazione data di prevista risoluzione guasti

fuori SLA e miglioramento tracking guasti, su assistenza commerciale introduzione nuovo modello di

gestione clienti standard e a valore con rafforzamento presidio integrato Sales e Customer Care per i clienti

a portafoglio più pregiati; evoluzione digital caring e push adoption App ed Area Clienti.

Servizi digitali: nuovo modello di content delivery, soluzioni ICT chiavi in

mano e nuovi servizi innovativi

Consumer

Anche nel 2023 i contenuti confermano e rafforzano il loro ruolo determinante a sostegno del posizionamento

di TIM. TIMVISION si consolida ulteriormente come principale aggregatore di contenuti sportivi e

d’intrattenimento sul mercato televisivo italiano, grazie al rinnovo e all’ampliamento degli accordi con i

principali operatori del mercato nazionale e internazionale e al lancio, a fine novembre 2023, di un nuovo

portafoglio di offerta più completo, conveniente e vicino alle esigenze molteplici del cliente.

I nuovi pacchetti accolgono le novità lanciate dai partner Disney+ e Netflix in termini di nuovi piani di

abbonamento, solo con TIMVISION infatti il cliente può scegliere a quale piano aderire in qualsiasi momento, e

integrano per la prima volta in Italia Amazon Prime all’interno di alcune offerte (bundle).

Sul fronte degli accordi di partnership il 2023 è stato ricco di rinnovi: per i contenuti sportivi a fine dicembre

2023 è stato siglato il nuovo contratto con DAZN che consente a TIMVISION di continuare ad offrire tutta la

Serie A TIM per i prossimi 5 anni a partire dalla stagione 2024-25; per l’intrattenimento sono stati rinnovati gli

accordi con Disney+ (a marzo 2023) e Netflix e Amazon Prime (a novembre 2023).

Ad inizio 2023 è stata finalizzata la migrazione della piattaforma tecnologica TIMVISION verso MyCanal,

completando l’ingresso di TIMVISION nell’ecosistema global di Canal+.

Small e Medium Business

Nel corso del 2023 TIM Business ha continuato a lavorare sulla semplificazione del portafoglio di soluzioni ICT

attraverso la focalizzazione su un set di offerte costruite con i top player del mercato, facili da vendere e

rispondenti ai needs dei clienti in ambito:

■ sicurezza Informatica, con il lancio ad ottobre di soluzioni realizzate con Telsy;

• TIM Cybersecurity Training, formazione del personale per imparare a difendersi dagli attacchi

informatici con corsi in e-learning;

• TIM Protezione Dispositivi, protezione e rilevazione degli endpoint aziendali dal furto di dati sensibili,

virus e malware;

• TIM Risposta Attacchi Cyber, assistenza dedicata con un team di esperti per reagire tempestivamente

in caso di attacchi e incidenti informatici difendendo dati e patrimonio aziendale;

■ cloud & collaboration grazie alle partnership con Google e Microsoft per l’erogazione di soluzioni di cloud

computing, storage, backup dati, collaborazione e produttività aziendale;

■ marketing digitale con soluzioni per la creazione di sito web, e-commerce con nuove esperienze di

acquisto, gestione pagine social (Facebook, Instagram, Linkedin) e campagne di advertising per fidelizzare i

clienti;

■ IoT con soluzioni per la geolocalizzazione/tracciamento delle flotte aziendali, monitoraggio delle

performance e manutenzione predittiva dei macchinari aziendali.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Sviluppi commerciali	37

Enterprise

Nel corso del 2023, TIM ha confermato il proprio ruolo di leadership nel mercato italiano delle Grandi Imprese

e della Pubblica Amministrazione, consolidandosi come azienda pioniera nel processo di trasformazione

digitale del Paese e assumendo un ruolo chiave nell’implementazione del Piano Nazionale di Ripresa e

Resilienza (PNRR).

L’anno ha visto consolidarsi l’organizzazione di TIM Enterprise e il rafforzamento del proprio posizionamento

sulle cinque principali aree d’affari (TLC fisse, TLC mobili, cloud computing e servizi IT, cyber security e Internet

of Things), integrando la nuova practice di Enterprise Professional Services alle soluzioni di piattaforma e a

quelle verticali già rese disponibili anche grazie alle fabbriche del Gruppo: Noovle per il Cloud e i Data Center,

Telsy per i servizi Cyber, Olivetti per l’IoT e i big data, supportata da Mindicity e Staer per le smart cities e lo

smart metering, Trust Technologies per la digital identity.

Grazie alle infrastrutture e alle competenze cloud “state of the art” di TIM, nel 2023 ha avuto pieno avvio

operativo il Polo Strategico Nazionale - di cui TIM è principale socio e abilitatore tecnologico - al quale

hanno già aderito oltre 300 Pubbliche Amministrazioni e che costituisce un asse fondamentale nella strategia

nazionale per la digitalizzazione della PA italiana, anche grazie ai fondi previsti dalla Missione 1 del PNRR. Il

progetto ha vissuto negli ultimi mesi una rilevante accelerazione sia in termini di amministrazioni

contrattualizzate che di volumi di progetti.

Più in generale, in un mercato ICT variegato e competitivo, dominato dallo shortage di competenze “digital” sia

nel privato sia nel pubblico, la performance commerciale di TIM Enterprise ha proseguito il virtuoso percorso di

crescita dei ricavi degli ultimi anni, con un mix di ricavi da servizi ulteriormente spostato verso il comparto IT,

che ha stabilmente superato il 50%, cui si è aggiunta una tenuta dei ricavi tradizionali da TLC, in over

performance verso il mercato di riferimento.

La value proposition multicloud di TIM – in particolare sullo IaaS, in cui TIM Enterprise ha confermato la

leadership, ha consentito di mantenere un tasso di crescita prossimo al 25% sul mercato privato. Il

posizionamento unico sul mercato italiano di full ICT provider ha consentito l’aggiudicazione di importanti

commesse e progetti anche su ambiti innovativi, fra cui le realizzazioni di Smart Cities per le città di Brescia

(Capitale della Cultura 2023) e Bari, basate sulla piattaforma Urban Genius, che comprende soluzioni IoT, big

data, analytics e modelli previsionali basati Intelligenza artificiale, o come il progetto ESA “5G Sensor@Sea”,

per la realizzazione di uno “smart vessel 5G” in collaborazione con il porto di Livorno.

La capacità di co-innovazione di TIM è stata messa a disposizione del mercato anche secondo modelli di open

innovation e di co-innovation, attraverso la partecipazione a centri di trasferimento tecnologico, come i 5

Competence Centers ad alta specializzazione e le Case per le Tecnologie Emergenti promossi dal MIMIT cui

TIM partecipa, la promozione di tre Challenge per start-up e scale-up, sulle Smart Cities, l’Intelligenza Artificiale

e la Cyber Security nonchè la promozione e partecipazione in incontri e contesti di awareness, fra cui il

Roadshow ANCI sulle Smart Cities.

Brasile

Il 2023 si è contraddistinto per il consolidamento di TIM come leader nella copertura del settore mobile, al

primo posto nel Network Consistency Quality Index. Nel settore fisso TIM ha mantenuto la strategia di

migrazione massiva dei clienti FTTC verso FTTH, ampliando la base clienti UltraFibra, al fine di massimizzare

l’esperienza del cliente e la redditività.

TIM rafforza la propria ricerca di sviluppo sociale e digitalizzazione in Brasile, e per il 16° anno consecutivo è

stata selezionata per il Corporate Sustainability Index – ISE B3, oltre a raggiungere più di 700 mila persone con

benefici educativi attraverso TIM Institute. La partnership commerciale di TIM con Descomplica continua a

produrre eccellenti risultati, con circa 400 mila clienti TIM registrati sulla piattaforma didattica, che offre

prodotti mirati all'esame ENEM, corsi universitari e post-laurea, oltre a diversi corsi gratuiti.

■ Marketing e posizionamento del marchio: continua il rafforzamento della credibilità del marchio,

sostenendo lo sviluppo sociale e la digitalizzazione in Brasile, sviluppando al contempo la caratteristica

qualitativa della rete. TIM continua a posizionarsii all’avanguardia nella trasformazione digitale della

società. Lo slogan del marchio “Immagina le possibilità” invita i clienti a vedere il futuro in una luce

positiva e dimostra l'impegno ad essere al loro fianco mentre affrontano nuove sfide, aprendo un mondo

di opportunità. Per rafforzare il posizionamento del marchio come brand che valorizza i clienti e porta

vantaggi che vanno oltre i semplici gigabyte di dati, nel 2023 TIM ha lanciato una partnership innovativa

con uno dei marchi tecnologici più importanti - Apple, prima partnership in America Latina di servizi di

telecomunicazioni e servizi Apple One. TIM ha continuato a promuovere i valori e le convinzioni sulla

diversità e l'inclusione, lanciando un manifesto sulla parità di genere, oltre a fornire continuo supporto a

diverse attività.

■ Offerte mobile: nel 2023 è proseguita la strategia innovativa e pionieristica in tutti i settori del mercato

consumer (pre-paid, controllo e post-paid), continuando ad ampliare i confini del mercato per mantenere

TIM all’avanguardia dell’innovazione, prima e unica ad esplorare alleanze dirompenti quali: Amazon Prime

Video con una partnership unica ed esclusiva; connettività Internet gratuita a bordo sugli aeromobili GOL e

LATAM; primo e unico operatore in Brasile ad integrare Apple One nei propri piani, oltre alla partnership con

Zé Delivery, con ricariche che generano cashback per il cliente da utilizzare nell'app. Inoltre,TIM è il primo

operatore in America Latina a lanciare un'offerta di prova per incentivare l'utilizzo del miglior 5G sulla più

grande rete mobile del Brasile (30 GB totalmente gratuiti, da utilizzare nell’arco di 30 giorni), grazie alla

posizione di pionieri nell'uso dell'attivazione remota di e-sim su larga scala nel mercato latinoamericano.

Attraverso questa strategia TIM vuole mantenere rilevanza sul mercato interno e consentire ai clienti di

sfruttare appieno le crescenti capacità di rete, mentre avanza l’era del 5G.

■ Customer Experience: TIM lavora costantemente per migliorare l'esperienza e la soddisfazione dei clienti

attraverso la tecnologia. L'evoluzione delle soluzioni IA e i canali digitali sono fondamentali per questo

scopo. Nel 2023 sono stati avviati alcuni casi d’utilizzo dell'intelligenza artificiale generativa: assistente

virtuale, voce e SMS in tempo reale con riepilogo delle chiamate e un chat bot evoluto. E' inoltre stata

implementata una strategia per posizionare l'app MEU TIM come principale punto di contatto per i clienti.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Sviluppi commerciali	38

Nel 2023 TIM è stata l’azienda leader di settore nelle classifiche di risoluzione elaborate da Anatel, Procon-

SP e Reclame Aqui.

■ Canali di vendita: è sempre elevata l'attenzione sulla produttività dei canali, la segmentazione e la qualità

delle vendite. Nel 2023 gli obiettivi primari erano incentrati sull’aumento della quota di canali proprietari,

sull’avanzamento del processo di internalizzazione dell’e-commerce e sulla riprogettazione dell’app MEU

TIM per innalzare strategicamente l’esperienza del cliente, ampliare la base di utenti e ottimizzare il loro

percorso digitale. E' stata completata con successo la fase iniziale di internalizzazione delle operazioni

dell'azienda e del sistema di e-commerce, raggiungendo un nuovo record di vendite e migliorando i canali

di vendita non assistiti, con l'obiettivo di migliorare il customer journey, dando priorità all'ottimizzazione dei

tassi di conversione.

■ Mercato residenziale: nel 2023 è proseguita la migrazione dei clienti da FTTC a FTTH, al fine di

massimizzare l'esperienza del cliente e la redditività, consolidando al contempo il modello asset-light per

espandere la presenza attraverso partnership di rete neutre come quella con I-Systems.

■ Corporate: allo scopo di plasmare un nuovo mercato B2B con elevate opportunità di crescita, sfruttando i

nostri punti di forza nel mobile, TIM utilizza la connettività IoT come trampolino di lancio per espandersi

verso soluzioni e servizi, ampliando nuove opportunità in:

• connettività IoT: copertura mobile, rete privata;

• soluzioni IoT oltre la connettività: illuminazione intelligente, agricoltura di precisione, gestione

allevamenti;

• soluzioni IoT oltre la connettività (5G): operazioni autonome, videosorveglianza e analisi, con

collaborazioni con aziende leader in Brasile in quattro principali settori verticali: agroalimentare,

logistica, consumi energetici e industria.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Sviluppi commerciali	39

PRINCIPALI VARIAZIONI DEL CONTESTO

NORMATIVO

Domestic

Si riportano di seguito i principali aggiornamenti del contesto normativo in ambito domestico intervenuti nel

corso del 2023.

In merito ai procedimenti Antitrust, si rimanda alla Nota “Contenziosi e azioni giudiziarie pendenti, altre

informazioni, impegni e garanzie” del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 del Gruppo TIM.

Regolamentazione europea

Regolamentazione roaming intra-europeo

Il regolamento roaming 2022/612, entrato in vigore il 1° luglio 2022, estende ai viaggiatori europei all’interno

dell’Unione europea i vantaggi del roaming a tariffa nazionale (Roam Like At Home) fino al 2032 e introduce

ulteriori vantaggi e tutele per i consumatori:

■ qualità del servizio: i fornitori di roaming sono obbligati a offrire la stessa qualità del servizio in roaming di

quella sperimentata a livello nazionale, se le stesse condizioni sono disponibili sulla rete nel paese di

destinazione;

■ migliore accesso e gratuità dei servizi di emergenza;

■ maggiore trasparenza sui costi dei servizi a valore aggiunto;

■ maggiore trasparenza sui costi del roaming su reti mobili non terrestri (navi ed aerei).

È, inoltre, prevista un'ulteriore riduzione dei massimali all'ingrosso per garantire la sostenibilità per gli operatori:


		2022	2023	2024	2025	2026	2027
voce	€cent/min	2,2	2,2	2,2	1,9	1,9	1,9
SMS	€cent/SMS	0,4	0,4	0,4	0,3	0,3	0,3
dati	€cent/GB	2	1,8	1,55	1,3	1,1	1

Il regolamento prevede che la Commissione europea valuti le misure relative alle comunicazioni intra-UE

(chiamate e SMS dal proprio paese a un altro Stato membro) e verificare se e in quale misura sussista la

necessità di ridurre i massimali per tutelare i consumatori dopo il 2024. A fine 2023, la Commissione non ha

avanzato alcuna proposta, ma sono in discussione nuove misure proposte dal Parlamento nell’ambito del

Gigabit Infrastructure Act.

2030 Policy Programme “Path to the Digital Decade”

Il 19 dicembre 2022 è stata pubblicata nella Gazzetta Ufficiale dell’Unione europea la Decisione (UE) 2022/2481

del 14 dicembre 2022 che istituisce il programma strategico per il decennio digitale 2030. La decisione è

entrata in vigore il 9 gennaio 2023.

La decisione in parte ridefinisce gli obiettivi digitali della Comunicazione della Commissione europea

COM(2021) 118 final del 9 marzo 2021 (cosiddetta Comunicazione “Digital Compass”):

■ cittadini dotati di competenze digitali e professionisti altamente qualificati nel settore digitale con

l’obiettivo di conseguire l’equilibrio di genere: almeno l’80% della popolazione con competenze digitali di

base e 20 milioni di specialisti ICT impiegati nella UE;

■ infrastrutture digitali sicure, resilienti, performanti e sostenibili: in particolare, gli obiettivi di copertura

Gigabit fino al punto terminale per tutti gli utenti finali di rete fissa e copertura di tutte le zone abitate con

reti wireless di prossima generazione ad alta velocità con prestazioni almeno equivalenti al 5G e di

installare almeno 10.000 nodi periferici a impatto climatico zero e altamente sicuri, distribuiti in modo da

garantire l’accesso a servizi di dati a bassa latenza (pochi millisecondi) ovunque si trovino le imprese;

■ trasformazione digitale delle imprese: almeno il 75% delle imprese usa il cloud computing, e/o big data e/o

intelligenza artificiale; livello base di intensità digitale per almeno il 90% delle PMI e raddoppio del numero

delle aziende unicorno (innovative);

■ digitalizzazione dei servizi pubblici: 100% dei servizi pubblici digitali online; 100% dei cittadini con accesso al

fascicolo sanitario elettronico ed all’identità digitale.

La decisione prevede, inoltre, un meccanismo di cooperazione annuale con gli Stati membri che consiste in:

■ un sistema di monitoraggio strutturato, trasparente e condiviso basato sul Digital Economy and Society

Index (DESI) per misurare i progressi verso ciascuno degli obiettivi 2030, un sistema di indicatori chiave di

performance (KPI) definiti dalla Commissione il 30 giugno 2023 mediante l’atto esecutivo C(2023) 4288

final;

■ un report annuale sullo stato della decade digitale, nel quale la Commissione valuterà i progressi e

raccomanderà delle azioni (il primo report è stato pubblicato dalla Commissione il 27 settembre 2023

insieme alla Comunicazione C(2023) 7500 final che stabilisce le tendenze previste a livello di Unione per gli

obiettivi digitali);

■ roadmap multi-annuali strategiche sulla decade digitale, nel quale ciascuno Stato membro deve indicare le

policy adottate o pianificate e le misure in supporto agli obiettivi 2030;


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	40

■ un quadro strutturato annuale per discutere e per gestire le aree con progressi insufficienti tramite

raccomandazioni e impegni condivisi tra la Commissione e gli Stati membri;

■ un meccanismo per supportare l’implementazione di progetti multinazionali.

Aiuti di Stato a favore delle reti a banda larga

Il 12 dicembre 2022 la Commissione europea ha adottato le nuove linee guida sugli Aiuti di Stato per la larga

banda (Comunicazione C(2022) 9343 final ), che revisionano le precedenti linee guida del 2013, in particolare:

■ è ridefinito per le reti fisse il fallimento di mercato, che può ora sussistere laddove il mercato non è in grado

di fornire e non è probabile che fornisca agli utenti finali una velocità di almeno 1 Gbps download/150 Mbps

upload. Nelle aree nere (con almeno due reti fisse ad almeno 100 Mbps), l’aiuto potrebbe essere

autorizzato se nessuna delle reti presenti (o credibilmente programmate) raggiunge almeno 300 Mbps

download;

■ sono fornite linee guida specifiche per le reti mobili, laddove un fallimento di mercato può sussistere nelle

aree in cui non è presente o non è programmata in modo credibile una rete mobile in grado di rispondere

alle esigenze degli utenti finali (anche per specifici use cases). In caso di obblighi legali (es. connessi ai diritti

d'uso dello spettro radio) gli aiuti possono essere concessi per coprire solo i costi aggiuntivi legati al

miglioramento della qualità del servizio;

■ sono introdotte linee guida riguardo gli Aiuti di stato a supporto della domanda (voucher), divisi in due

categorie: i) “voucher sociali” destinati a particolari categorie di utenti (es. basso reddito) per acquisire o

mantenere una connessione broadband; ii) “voucher per il collegamento ad Internet” la cui platea dei

destinatari può essere più ampia con l’obiettivo di incentivare la domanda, quindi escludendo sovvenzioni

al mantenimento del servizio esistente.

La Commissione ha anche adottato il 23 giugno 2023 il Regolamento C(2023) 4278 final che emenda il General

Block Exemption Regulation (Regolamento (UE) No 651/2014) che identifica i casi di aiuto di stato che sono

esentati dalla notifica alla Commissione europea.

Digital Markets Act (DMA)

Il 12 ottobre 2022 è stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea il testo del Digital Markets Act

o DMA (Regolamento (UE) 2022/1925 del Parlamento europeo e del Consiglio del 14 Settembre 2022 relativo a

mercati equi e contendibili nel settore digitale e che modifica le Direttive (UE) 2019/1937 e (UE) 2020/1828

(Regolamento sui mercati digitali).

Il nuovo Regolamento ha l’obiettivo di garantire mercati digitali più contendibili ed equi attraverso la

regolamentazione delle principali piattaforme gestite dai cosiddetti “Gatekeeper” (soggetti con fatturato annuo

nello Spazio economico europeo maggiore di 7,5 miliardi di euro o una capitalizzazione di mercato media

maggiore di 75 miliardi di euro oltre a fornire un servizio di piattaforma ad almeno 45 milioni di clienti finali

attivi mensilmente e a oltre 10.000 utenti business attivi annualmente). Sono esclusi dall’ambito di

applicazione del Regolamento le reti e i servizi di comunicazione elettronica (diversi da quelli relativi ai servizi di

comunicazione interpersonale indipendenti dal numero).

Sono previsti obblighi e divieti specifici che i Gatekeeper devono osservare per non incorrere in sanzioni (fino al

10% del fatturato annuo globale).

Tra gli obblighi previsti in capo ai Gatekeeper vi sono, ad esempio, quello di consentire agli utenti commerciali

di offrire gli stessi prodotti o servizi agli utenti finali attraverso servizi di intermediazione online di terzi o

attraverso il proprio canale di vendita diretta online a prezzi o condizioni diversi da quelli offerti attraverso i

servizi di intermediazione online del Gatekeeper oppure quello di consentire agli utenti commerciali, a titolo

gratuito, di comunicare e promuovere offerte, anche a condizioni diverse, agli utenti finali acquisiti attraverso il

servizio del Gatekeeper o attraverso altri canali, e di stipulare contratti con gli utenti finali, a prescindere dal

fatto che essi si avvalgano dei servizi del Gatekeeper. E’ altresì previsto un obbligo per i Gatekeeper di rendere

interoperabili, mediante offerte di riferimento, i propri servizi di comunicazione interpersonale.

Tra i divieti previsti vi sono, ad esempio, quello del “self preferencing” dei prodotti o dei servizi del Gatekeeper o

quello dell’uso incrociato dei dati dei clienti acquisiti anche attraverso la vendita di servizi di terzi.

Il 6 settembre 2023 la Commissione ha designato per la prima volta 6 Gatekeepers (Alphabet, Amazon, Apple,

ByteDance, Meta, Microsoft) per un totale di 22 Core Platform Services (CPS). Le piattaforme indicate come

Gatekeeper dovranno rispettare i nuovi obblighi e divieti imposti a partire dal marzo 2024.

Digital Services Act (DSA)

Il 27 ottobre 2022 è stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale dell’Unione europea il testo del Digital Services Act

o DSA (Regolamento (UE) 2022/2065 del Parlamento europeo e del Consiglio del 19 ottobre 2022 relativo a un

mercato unico dei servizi digitali e che modifica la direttiva 2000/31/CE (regolamento sui servizi digitali). Il

nuovo Regolamento ha l’obiettivo di creare un quadro armonizzato, a livello UE, sugli obblighi specifici di

diligenza per determinati fornitori di servizi intermediari garantendo il rispetto dei diritti degli utilizzatori dei

servizi online che risiedono nell’UE a prescindere dalla provenienza del fornitore.

I destinatari del provvedimento sono i cosiddetti fornitori di “Servizi intermediari” (“Mere conduit”, “Caching”,

“Hosting”, le Piattaforme online di intermediazione e le Grandi piattaforme online e i motori di ricerca (con più

di 45 milioni di utenti attivi mensili; individuate ad aprile 2023 per la prima volta 17 grandi piattaforme online e

due grandi motori di ricerca). Sono previsti obblighi differenziati e gradualmente crescenti sulla base della

tipologia e della dimensione dei fornitori. Tra gli obblighi previsti ci sono ad esempio, quello di garantire sistemi

interni di gestione dei reclami, la eventuale risoluzione extragiudiziale delle controversie, la gestione

preferenziale per i cosiddetti "segnalatori attendibili", misure contro gli abusi ripetuti, la tracciabilità degli

operatori commerciali, una trasparente reportistica annuale. Le sanzioni in caso di inottemperanza possono

arrivare fino al 6% del fatturato.

La gran parte delle norme sarà applicabile dal 17 febbraio 2024.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	41

Network and Information System Directive (NIS2)

La nuova Direttiva 2022/2555 (NIS2), che sostituisce l’attuale Direttiva 2016/1148 (NIS) è entrata in vigore il 16

gennaio 2023 e dovrà essere trasposta negli ordinamenti nazionali entro il 17 ottobre 2024 e sarà applicabile

dal 18 ottobre 2024.

La NIS2 prevede l’ampliamento dell’ambito di applicazione delle norme in materia di sicurezza delle reti e dei

sistemi informativi, includendo da un lato settori attualmente coperti da altre normative, che vengono

contestualmente abrogate (i.e. le misure di sicurezza delle reti e dei servizi di comunicazione elettronica,

attualmente incluse nel Codice delle Comunicazione elettroniche europeo) ed estendendo dall’altro le norme a

nuovi soggetti (e.g. Data center, CDN, ecc.).

La Direttiva mantiene l’obbligo di adottare misure di sicurezza commisurate al rischio, introducendo tuttavia

una serie di requisiti minimi, inclusa la gestione della sicurezza della catena di approvvigionamento, e rivede le

procedure di notifica obbligatoria degli incidenti informatici.

Le sanzioni in caso di inottemperanza possono arrivare fino al 2% del fatturato.

La Direttiva prevede, inoltre, il potenziamento degli organi e delle attività di supervisione a livello comunitario,

con l’obiettivo di migliorare la collaborazione per contrastare la minaccia informatica globale, grazie alla

condivisione delle esperienze tra gli stati membri.

Cyber Resilience Act (CRA)

Il 1° dicembre 2023 è stato raggiunto un accordo politico tra il Parlamento e il Consiglio sul nuovo regolamento

Cyber Resilience Act (CRA), proposto dalla Commissione europea nel settembre 2022. Nelle prossime settimane

proseguiranno i lavori a livello tecnico per finalizzare i dettagli del nuovo regolamento.

Il CRA migliorerà il livello di cybersicurezza dei prodotti digitali, in quanto introduce requisiti obbligatori

proporzionati in materia di cybersicurezza per tutti i prodotti connessi, dai baby monitor, agli smartwatch e ai

giochi per computer, fino ai firewall e ai router. Il regolamento adotta un approccio basato sul rischio, con

diversi requisiti di sicurezza associati ai diversi livelli di rischio. La Commissione ha valutato che meno del 10%

dei prodotti sarà soggetto agli obblighi più onerosi, che comprendono certificazioni di conformità da parte di

terzi.

Una volta entrato in vigore il CRA, i produttori di hardware e software dovranno implementare misure di

sicurezza informatica per l’intero ciclo di vita del prodotto, dai primi stadi di progettazione e sviluppo,

all’immissione del prodotto sul mercato e per almeno 5 anni, a meno che la durata dichiarata del prodotto non

sia inferiore. Tutti i prodotti immessi sul mercato dell’UE dovranno recare il marchio CE per garantire la loro

conformità al CRA.

Data Act

A seguito della pubblicazione in Gazzetta Ufficiale il 22 dicembre 2023, il Data Act, regolamento europeo che

introduce norme armonizzate sull’accesso equo ai dati e sul loro utilizzo è entrato in vigore l’11 gennaio 2024 e

sarà direttamente applicabile a partire dal 12 settembre 2025.

La norma copre diversi ambiti:

Business to Business

in primo luogo, mira a garantire l'equità nell'allocazione del valore dei dati generati da dispositivi connessi tra

gli attori dell'economia dei dati. Il Regolamento prevede un diritto condiviso nell’utilizzo dei dati tra il

produttore e l’utilizzatore di dispositivi connessi, consentendo a quest’ultimo di accedere – senza indebito

ritardo e a titolo gratuito – ai dati generati dal dispositivo e di condividere tali dati con terze parti per fornire

servizi post-vendita o altri servizi innovativi basati su di essi.

Tuttavia, il Data Act prevede che nella circolazione dei dati fra imprese possa essere previsto il pagamento di

un prezzo ragionevole e non discriminatorio che comprenda il costo per la messa a disposizione e gli

investimenti compiuti per la raccolta e la produzione di tali dati.

Il Data Act riconosce inoltre, che alcuni dati potrebbero rappresentare segreti commerciali, la cui circolazione

lederebbe interessi e diritti proprietari delle imprese. Il testo del regolamento ha dunque introdotto una serie di

disposizioni volte alla tutela di tali informazioni.

Business to Government

Il regolamento mira, inoltre, a promuovere l'utilizzo di dati detenuti dalle imprese private da parte degli enti del

settore pubblico in situazioni di emergenza, come le emergenze sanitarie o le gravi catastrofi naturali, ed in

altri casi eccezionali, laddove non sia possibile reperire i dati sul mercato e la mancanza di tali dati impedisca al

soggetto pubblico di svolgere un compito specifico di interesse pubblico previsto dalla legge. La condivisione

dei dati in situazioni di emergenza dovrà essere effettuata gratuitamente, mentre nei restanti casi eccezionali i

soggetti privati avranno diritto ad un compenso ragionevole.

Servizi Cloud

Il regolamento introduce requisiti di interoperabilità dei data processing services - quali i servizi di cloud o edge

computing - volti a prevenire fenomeni di vendor lock-in e agevolare la possibilità per gli utenti di passare a un

nuovo fornitore.

Inoltre, il Data Act offre tutele specifiche per impedire trasferimenti illeciti dei dati non personali detenuti dai

fornitori di servizi cloud verso Paesi terzi, in conflitto con gli obblighi di protezione dei dati ai sensi del diritto

dell’UE o degli Stati Membri.

Pacchetto connettività

La Commissione europea ha presentato il 23 febbraio 2023 un pacchetto di iniziative regolamentari volte a

promuovere la connettività ed in particolare gli investimenti nelle nuove reti Gigabit e 5G, al fine di contribuire

al raggiungimento degli obiettivi Digital Compass 2030. Le misure includono:


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	42

■ Raccomandazione Gigabit: una bozza di nuova Raccomandazione riguardante l’approccio regolamentare

(obblighi in capo all’operatore con Significativo Potere di Mercato - SPM) che dovrebbero applicare le

Autorità Nazionali nell’analisi dei mercati dell’accesso fisso per promuovere la connettività Gigabit. La

Raccomandazione revisiona la Raccomandazione NGA del 2010 e la Raccomandazione sulle misure di non

discriminazione e metodologie di costo del 2013. Il BEREC ha fornito la sua opinione il 5 maggio 2023 e

l’adozione finale è prevista nel primo trimestre 2024.

■ Gigabit Infrastructure Act: una proposta legislativa di revisione della Direttiva 2014/61/UE recante misure

volte a ridurre i costi dell'installazione di reti di comunicazione elettronica ad alta velocità (trasposta

tramite il d. lgs. 33/2016), che diverrà un Regolamento rinominato “Gigabit Infrastructure Act” (GIA). Il GIA

include misure simmetriche relative all’accesso alle infrastrutture esistenti per l’installazione di elementi di

una rete Very High Capacity, sia fissa che mobile, all’accesso alle infrastrutture e verticali interni ai palazzi,

al coordinamento dei lavori civili ed ai permessi per effettuare i lavori per installare le reti. I triloghi tra

Consiglio, Parlamento e Commissione europea sono iniziati il 5 dicembre 2023 con previsto raggiungimento

di un accordo provvisorio il 9 febbraio 2024 e adozione finale entro l’estate 2024. Tra i temi più critici si

evidenzia la proposta del Parlamento di abrogare la surcharge sui prezzi delle chiamate intra-UE

(attualmente sottoposti a tetti di prezzo fino a maggio 2024). Il Consiglio, invece, vorrebbe una maggiore

flessibilità per gli Stati membri, l’eliminazione del principio del silenzio assenso nel rilascio dei permessi e

maggiori tempi di implementazione delle nuove misure (24 mesi dall’entrata in vigore del Regolamento,

anziché i 6 mesi proposti dalla Commissione).

■ Consultazione esplorativa sul futuro del settore della connettività: questionario volto a raccogliere le

opinioni degli stakeholder circa le evoluzioni tecnologiche e di mercato in atto ed il loro impatto sul settore

delle comunicazioni elettroniche. Include anche domande volte a raccogliere elementi utili a valutare la

possibilità di prevedere un equo contributo agli investimenti nelle infrastrutture di connettività da parte di

tutti i player del mercato che beneficiano della trasformazione digitale. A valle della consultazione, ad

ottobre 2023, il Commissario europeo al Mercato interno, T. Breton, ha annunciato la pubblicazione di un

Libro bianco sugli investimenti nel settore delle TLC (prevista per fine febbraio 2024) che dovrebbe poi

aprire la strada al "Digital Networks Act", una proposta legislativa per "ridefinire il DNA della

regolamentazione" UE nelle TLC.

Mercati wholesale di rete fissa

Analisi mercato dell’accesso di rete fissa

La delibera n. 348/19/CONS pubblicata in data 8 agosto 2019 definisce gli obblighi e le condizioni economiche

dei servizi di accesso wholesale per il periodo 2018-2021.

Nel novembre 2020, AGCom ha concluso la valutazione preliminare di affidabilità del progetto di separazione

volontaria di TIM per la creazione di FiberCop (la Newco, controllata da TIM e partecipata da KKR Infrastructure

Fund e Fastweb, che in data 31 marzo 2021 ha acquisito la rete di accesso secondaria in rame e fibra in capo a

TIM e Flash Fiber).

Con la delibera n. 637/20/CONS, pubblicata nel dicembre 2020, l’Autorità ha avviato il procedimento relativo

all'analisi coordinata dei mercati dei servizi di accesso alla rete fissa ai sensi dell'articolo 50-ter del Codice e,

contemporaneamente, ha avviato la consultazione pubblica sul FiberCop, i cui esiti sono stati pubblicati ad

ottobre 2021 con delibera n. 253/21/CONS.

Prezzi 2022 e 2023 per i servizi di accesso all’ingrosso alla rete fissa

In attesa del completamento dell'analisi coordinata dei mercati di accesso avviata con la decisione n. 637/20/

CONS, con la delibera n. 132/23/CONS, l’Autorità ha approvato i prezzi dell’accesso wholesale 2022 e 2023 per i

servizi di accesso all'ingrosso alla rete fissa di rame e fibra offerti da TIM/FiberCop in quanto ha ritenuto

necessario garantire la necessaria prevedibilità regolamentare per tutti gli operatori attivi sul mercato sia

all'ingrosso sia al dettaglio ed evitare l'applicazione retroattiva delle condizioni economiche, come

ripetutamente richiesto dalla Commissione europea.

La seguente tabella riporta i prezzi dei principali servizi di accesso all'ingrosso approvati per il 2023 rispetto ai

valori approvati per il 2021 che sono confermati uguali per il 2022.


Servizi	Canoni 2023 (€)	Canoni 2022=2021 (€)	Variazioni (2023 vs 2021)
ULL	9,91	8,90	+11,3%
SLU	5,89	5,30	+11,1%
VULA-FTTC	13,07	12,50	+4,6%
Fibra spenta in primaria – IRU 15 anni	1.874,38	2.484,53	-24,6%
Fibra spenta in secondaria – IRU 15 anni	1.314,72	1.563,21	-15,9%
VULA-FTTH	14,26	15,35 (2021) 14,84 (2022)	-7,1%
Verticale in fibra	2,50	2,80	-10,7%
Verticale in rame	0,51	0,47	+8,5%

Questa decisione riduce il differenziale tra i prezzi di accesso all'ingrosso in fibra e in rame creando, da un lato,

un incentivo a investire in nuove reti FTTH sia per gli operatori storici che per i nuovi operatori, e dall'altro,

un'accelerazione della migrazione dei clienti dalle vecchie reti in rame alle nuove reti in fibra. È una decisione

per certi versi storica che inverte una tendenza decennale di riduzione.

A inizio luglio 2023 l’Autorità con delibera n. 152/23/CONS ha avviato la consultazione pubblica (con scadenza

15 settembre 2023) per la regolamentazione dei mercati di accesso alla rete fissa di TIM per il periodo 2024-28.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	43

I principali contenuti dello schema di provvedimento sono:

■ la forte crescita nel quinquennio dei canoni mensili dei servizi su rame ULL, SLU e VULA-FTTC, a fronte di

un canone VULA-FTTH stabile che a fine periodo costerà come il VULA-FTTC;


Canoni (€/mese)	2023	2024	2025	2026	2027	2028
ULL	9,91	10,26	10,44	10,65	10,87	11,16
SLU	5,89	7,24	7,37	7,52	7,69	7,90
VULA-FTTC	13,07	13,07	13,18	13,40	13,73	14,18
VULA-FTTH GPON	14,26	14,24	14,23	14,21	14,19	14,18

Fonte: AGCom – Delibera n. 152/23/CONS

■ la deregolamentazione del bitstream rame e fibra su tutto il territorio nazionale;

■ la regolamentazione dell’accesso semi-GPON, in caso di mancata approvazione degli impegni di co-

investimento che si sostituirebbero alla regolazione;

■ la regolamentazione dell’accesso full-GPON;

■ la differenziazione geografica delle regole. In particolare, per il Mercato 1 (comprensivo dell’accesso fisico

locale su rame e fibra e dei servizi VULA), non è prevista la regolamentazione ex ante per i comuni di

Milano e di Cagliari, mentre non è previsto l’obbligo di orientamento al costo dei servizi VULA (FTTC e

FTTH), semi-GPON, semi-VULA e full-GPON per altri 59 comuni valutati contendibili dall’Autorità e pari a

circa il 9% della popolazione);

■ la riduzione da 24 a 12 mesi del periodo di preavviso per il decommissioning con introduzione esplicita

dell’End of Sale (EoS) dei servizi rame.

Il procedimento in esame, tuttora in corso, aggiornerà il quadro regolamentare dei mercati dei servizi di

accesso all’ingrosso alla rete fissa sulla base delle mutate condizioni concorrenziali e dei nuovi assetti societari

e di mercato.

Piano di trasformazione di TIM

Nella riunione del 6 luglio 2022, il Consiglio di Amministrazione di TIM ha approvato l’obiettivo strategico di

riorganizzazione della Società finalizzata al superamento dell’integrazione verticale, per ulteriori dettagli si

rimanda alla sezione "Informazioni per gli investitori" della presente Relazione sulla gestione.

Offerta di co-investimento in una rete VHC

In data 29 gennaio 2021 TIM ha notificato all’Autorità una offerta di co-investimento per la realizzazione di una

nuova rete in fibra ai sensi degli articoli 76 e 79 del Nuovo Codice europeo delle Comunicazioni elettroniche

(CCEE) affinché ne sia valutata la conformità al suddetto art. 76 ai fini della deregolamentazione della nuova

infrastruttura in fibra.

Tale offerta è stata successivamente modificata ed integrata da TIM a marzo, aprile e da ultimo a dicembre

2021 alla luce delle indicazioni fornite dall’Autorità nelle “Conclusioni preliminari” trasmesse a TIM all’esito del

market test avviato con delibera n. 110/21/CONS.

Il progetto di co-investimento è aperto a qualsiasi fornitore di reti o servizi di comunicazione elettronica ed è il

primo caso di co-investimento europeo su scala nazionale e di applicazione del nuovo Codice.

In particolare, il progetto ha l'obiettivo di raggiungere complessivamente - entro aprile 2026 - 9,7 milioni di UIT

(Unità Immobiliari Tecniche), sui 13,9 milioni presenti, in 2.549 comuni.

In data 11 gennaio 2022 AGCom ha pubblicato la delibera n. 1/22/CONS che ha avviato la consultazione

pubblica, terminata il 9 febbraio 2022, sul trattamento regolamentare della rete in fibra di FiberCop oggetto

dell’Offerta di co-investimento.

La delibera in consultazione prevedeva l’approvazione degli impegni di co-investimento che sono resi vincolanti

per un periodo di 10 anni ai sensi dell’art. 76 del nuovo Codice delle Comunicazioni Elettroniche Europeo

(CCEE). In particolare, TIM sarà vincolata ai suddetti impegni e non sarà sottoposta ad alcun ulteriore obbligo

regolamentare sulla rete secondaria in fibra in tutti i Comuni nei quali sia stato stipulato almeno un accordo di

co-investimento tra un operatore alternativo e FiberCop con riferimento ai seguenti servizi:

■ accesso semi-GPON;

■ accesso alle infrastrutture di posa e fibra spenta su rete secondaria;

■ accesso al segmento verticale di terminazione in fibra;

■ ogni altro eventuale servizio di accesso che insiste unicamente sulla rete secondaria oggetto del co-

investimento.

In data 16 maggio 2022, l’Autorità ha notificato lo schema di provvedimento alla Commissione europea.

Tuttavia, in data 7 giugno 2022 AGCom ha ritirato la notifica a seguito della comunicazione di TIM di un

meccanismo di indicizzazione all’inflazione dei prezzi dell’Offerta di co-investimento, per tenere conto del

recente, imprevisto e significativo, aumento dell’inflazione. Il meccanismo di indicizzazione è stato

successivamente modificato da TIM in luglio e ottobre 2022 sulla base delle indicazioni fornite dall'Autorità.

Con la delibera n. 385/22/CONS pubblicata il 7 novembre 2022 l’Autorità ha avviato un market test sul

meccanismo di indicizzazione dei prezzi proposto a scaglioni da TIM per determinare il tasso di inflazione

annuale da applicare ai prezzi dell'offerta di co-investimento a partire dal 2023. L'Offerta estende anche

l'applicazione delle condizioni economiche per il 2021 ai co-investitori che aderiscono entro aprile 2023.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	44

Gli approfondimenti istruttori disposti da AGCom non hanno comportato la rinnovazione in toto del

procedimento, ma si sono limitati a valutare la conformità dei nuovi prezzi ai criteri previsti dal Codice, anche

sulla base degli esiti di un market test ad hoc a valle del quale verrà rinnovata la notifica in Commissione

europea.

In data 9 febbraio 2023 l’Autorità ha comunicato a TIM le proprie conclusioni preliminari con le quali ha

richiesto una revisione del modello di indicizzazione dei prezzi dell’Offerta di co-investimento. In data 15

dicembre 2023, TIM ha formalmente comunicato l’impossibilità di accogliere le richieste formulate

dall’Autorità, evidenziando inoltre che avrebbe provveduto a rimuovere l’offerta di coinvestimento dai siti

wholesale di TIM e FiberCop per assicurare a tutto il mercato la doverosa trasparenza.

Di conseguenza, in data 20 dicembre 2023 l’Autorità, con delibera n. 339/23/CONS, non ha approvato la

proposta di Impegni notificata da TIM ai sensi degli articoli 87 e 90 del Codice delle comunicazioni elettroniche

(articoli 76 e 79 del Codice europeo delle comunicazioni elettroniche) relativa al co-investimento per la

realizzazione di nuove reti ad altissima capacità – VHCN.

Bandi Infratel per il sussidio delle reti a Banda Ultra Larga

La Strategia italiana per la Banda Ultralarga – “Verso la Gigabit Society”, approvata il 25 maggio 2021 dal

Comitato interministeriale per la transizione digitale (CITD), definisce le azioni necessarie al raggiungimento

degli obiettivi di trasformazione digitale indicati dalla Commissione europea nel 2016 e nel 2021 –

rispettivamente con la Comunicazione sulla Connettività per un mercato unico digitale europeo (cd. "Gigabit

Society") e la Comunicazione sul decennio digitale (cd. "Digital compass") con la quale ha presentato la visione,

gli obiettivi e le modalità per conseguire la trasformazione digitale dell’Europa entro il 2030.

Tali obiettivi europei di trasformazione digitale si sviluppano intorno a 4 punti cardinali:

(1) le competenze digitali;

(2) la digitalizzazione dei servizi pubblici;

(3) la trasformazione digitale delle imprese;

(4) la realizzazione di infrastrutture digitali sicure e sostenibili.

Uno degli obiettivi fissati dalla Commissione europea è permettere entro il 2030 che tutte le famiglie dell’UE

possano beneficiare di una connettività Gigabit e che tutte le zone abitate siano coperte dalle reti 5G.

Il Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza italiano (PNRR) approvato dal Governo il 29 aprile 2021 destina il 27%

delle risorse alla transizione digitale, di cui 6,7 miliardi di euro per progetti strategici per la banda ultra-larga, in

continuità con la Strategia varata dal Governo nel 2015.

La Strategia, oltre ad avere come obiettivo il completamento del Piano di copertura delle cd. aree bianche

(aree a bassa densità abitativa in cui non vi è previsione di investimento privato per banda ultralarga) e delle

misure a sostegno della domanda già avviate (c.d. voucher), prevede cinque ulteriori Piani di intervento

pubblico per coprire le aree geografiche in cui l’offerta di infrastrutture e servizi digitali ad altissima velocità da

parte degli operatori di mercato è assente o insufficiente, e si prevede lo sarà anche nei prossimi anni.

Il PNRR stanzia per i progetti a banda ultra-larga complessivamente 6,7 miliardi di euro distribuiti sui seguenti

Piani:

■ Piano “Italia 1G”;

■ Piano “Italia 5G”, di cui:

• Aree No 4G/5G;

• Corridoi 5G;

• Strade extraurbane 5G ready.

■ Piano “Sanità Connessa”;

■ Piano “Scuola Connessa”;

■ Piano ”Isole minori".

Attraverso tali misure, il Governo intende anticipare al 2026 – quindi di ben 4 anni – gli obiettivi di connettività a

1 Gbit/s per tutti e la piena copertura 5G delle aree popolate fissati dalla nuova strategia europea Digital

Compass per il 2030.

Piano "Italia 1G"

Il Piano "Italia 1G" prevede di garantire una copertura fissa di 1 Giga in download e almeno 200 Mbit/s in upload

nelle zone grigie e nere dove fino al 2026 i piani degli operatori privati non possono garantire connessioni

"affidabili" con almeno 100 Mbit/s in download.

In questo contesto, nell'aprile 2021, Infratel Italia (società in house del MISE) ha avviato una mappatura dei

piani di copertura fissa UBB 2021-2026 da parte di tutti gli operatori privati, inclusa la copertura FWA su un

totale di 21,3 milioni di indirizzi "grigi" (ovvero in aree in cui è previsto lo sviluppo di una sola rete a banda

ultralarga e "neri " (ovvero in aree in cui è previsto lo sviluppo di almeno due reti fisse a banda ultralarga),

come risultanti dalle precedenti mappature.

I risultati della mappatura fissa sono stati pubblicati il 6 agosto 2021.

Individuando come soglia di intervento una copertura di 300 Mbit/s, sono stati individuati come oggetto di

intervento pubblico circa 6,2 milioni di indirizzi stradali privi di copertura a 300 Mbit/s.

A seguito di una consultazione pubblica sulle modalità di intervento, per l'erogazione dei finanziamenti pubblici

sono stati utilizzati bandi con modello a incentivo su base regionale o multiregionale.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	45

Nello stesso streaming del Piano “Italia 1G”, Infratel in data 13 ottobre 2021 ha avviato una consultazione

complementare conclusasi il 15 novembre 2021, relativa all'aggiornamento della mappatura delle coperture

fisse UBB delle “Aree Bianche” del Piano BUL 2016 che include, un totale di 11,8 milioni di civici:

■ i civici dei bandi BUL aggiudicati alla concessionaria pubblica Open Fiber S.p.A.;

■ i civici corrispondenti a circa 450.000 unità immobiliari ubicate in aree remote (cd. “case sparse”), non

comprese nei precedenti piani di intervento pubblico.

Lo scopo della mappatura è stato quello di identificare i civici presenti nelle suddette aree che sono state

escluse dall'intervento pubblico e non saranno raggiunte, nei prossimi 5 anni (30 settembre 2021 - 30

settembre 2026), da investimenti privati idonei a garantire una velocità di connessione in download di almeno

300 Mbit/s nell'ora di punta.

Sulla base dei piani di copertura dichiarati da Open Fiber e dagli operatori privati, sono stati individuati 1,6

milioni di indirizzi stradali non coperti a 300 Mbit/s entro il 2026 che saranno oggetto di finanziamento pubblico

per il completamento del Piano “Italia 1G”.

Il "Piano Italia 1G" è stato notificato alla Commissione europea l'8 novembre 2021 ed è stato approvato in data

27 gennaio 2022.

In data 15 gennaio 2022 è stato pubblicato da Infratel il bando "Italia 1G" per la concessione di contributi

pubblici per il finanziamento di progetti di investimento per la realizzazione di nuove infrastrutture di

telecomunicazioni e relativi apparati di accesso in grado di erogare servizi con capacità di almeno 1 Gbit/s in

download e 200 Mbit/s in upload, con scadenza 31 marzo 2022.

I civici coinvolti nel bando (circa 6,9 milioni) sono suddivisi in 15 lotti e il finanziamento previsto a bando è pari a

3,68 miliardi di euro. Ciascun concorrente poteva aggiudicarsi fino a un massimo di 8 lotti.

Il contributo pubblico coprirà fino al 70% delle spese sostenute mentre una quota non inferiore al 30% rimarrà

a carico del beneficiario.

Gli esiti delle gare sono stati pubblicati in data 24 maggio 2022 e sono i seguenti:

■ TIM si è aggiudicata i bandi relativi a: Sardegna (lotto 1), Abruzzo, Molise, Marche e Umbria (lotto 3),

Piemonte, Liguria e Val d’Aosta (lotto 4), Calabria Sud (lotto 5), Calabria Nord-Cs (lotto 11) e Basilicata

(lotto 14) per un totale di circa 1,6 miliardi di euro;

■ Open Fiber si è aggiudicata i bandi relativi a: Puglia (lotto2), Toscana (lotto 6), Lazio (lotto 7), Sicilia (lotto 8),

Emilia-Romagna (lotto 9) Campania (lotto 10), Friuli-Venezia Giulia-Veneto (lotto 12) e Lombardia (lotto 13)

per un totale di circa 1,8 miliardi di euro.

Il bando relativo a Trento e Bolzano (lotto 15) è stato riproposto con scadenza 3 giugno ed è stato aggiudicato

a TIM in data 28 giugno 2022 per un totale di circa 65 milioni di euro.

In data 29 luglio 2022 sono state firmate le Convenzioni tra Infratel e gli operatori aggiudicatari dei singoli lotti.

Piano "Italia 5G"

Il Piano “Italia 5G” prevede la copertura 5G con 150 Mbit/s in download e almeno 50 Mbit/s in upload nelle

seguenti aree:

■ Corridoi europei 5G (2.645 km): 420 milioni di euro;

■ Strade extraurbane predisposte per il 5G (10.000 km): 600 milioni di euro;

■ No aree 5G/4G: 1 miliardo di euro.

Per identificare le aree da finanziare, Infratel ha effettuato una mappatura dei piani di copertura mobile 4G e

5G 2021-2026 degli operatori privati, comprensivi dei collegamenti di backhauling in fibra dei siti.

A esito della consultazione sono stati individuati come soggetti ad intervento pubblico:

■ 13.200 siti radiomobili, che comprendono circa 18.600 SRB (Stazioni Radio Base) su cui implementare il

backhauling in fibra;

■ un 15% del territorio nazionale cui afferisce però solo l’1,6% della popolazione, ma con importanti vie di

trasporto terrestri quali strade e ferrovie, da coprire in 5G.

Tali risultati sono stati sottoposti a consultazione pubblica fino al 15 dicembre 2021.

A seguito degli esiti della consultazione pubblica, in data 21 marzo 2022 Infratel ha pubblicato due bandi di

gara per favorire la realizzazione, entro il 2026, di infrastrutture per lo sviluppo di reti 5G nelle zone del Paese

prive di investimenti da parte del mercato:

■ Bando Backhauling fibra (Piano 5G Backhauling);

■ Bando Nuovi siti 5G (Piano 5G Copertura).

La Commissione europea ha approvato la misura di aiuto comprendente entrambi i bandi in data 25 aprile

2022. Il termine per presentare le offerte è scaduto il 9 maggio 2022.

Piano 5G Backhauling

Il primo bando prevede incentivi sugli investimenti per la realizzazione di rilegamenti in fibra ottica di oltre

10.000 siti radiomobili esistenti fino al 90% del costo degli stessi. È suddiviso in 6 lotti pluriregionali e mette a

gara un totale di 949.132.899 euro.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	46

In data 13 giugno 2022 tutti i sei lotti sono stati aggiudicati a TIM per un controvalore complessivo di

725.043.820 euro.

In data 29 luglio 2022 sono state firmate le Convenzioni relative ai singoli lotti tra Infratel e TIM.

Piano 5G Copertura

Il secondo bando incentiva la realizzazione di nuove infrastrutture di rete mobili 5G (fibra, infrastrutture e

componenti elettroniche) in oltre 2400 aree del Paese con velocità di trasmissione di almeno 150 Mbit/s in

downlink e 30 Mbit/s in uplink, anch’esse finanziate fino al 90% del costo complessivo.

Anche il secondo bando è suddiviso in 6 lotti pluriregionali ma diversi dai precedenti e mette a gara un totale di

974.016.970 euro.

Il secondo bando per la realizzazione di nuovi siti 5G è andato deserto ed è stato ripubblicato con modifiche in

data 20 maggio con scadenza 10 giugno 2022.

Il nuovo bando prevede un finanziamento di 567.043.033 euro su un numero inferiore di siti da collegare

rispetto al precedente (-50%).

In data 28 giugno 2022 Infratel ha reso noto che tutti i sei lotti sono stati aggiudicati a INWIT S.p.A. in

costituendo Raggruppamento Temporaneo di Impresa con TIM e Vodafone per un totale di circa 346 milioni di

euro.

In data 29 luglio 2022 sono state firmate le Convenzioni relative ai singoli lotti tra Infratel e il raggruppamento

di imprese guidato da INWIT S.p.A..

Piano "Sanità Connessa"

Il Piano “Sanità Connessa” ha lo scopo di fornire connettività con velocità simmetrica a partire da 1 Gbit/s fino a

10 Gbit/s a circa 12.280 strutture sanitarie in tutto il Paese.

Per dare attuazione al Piano, in data 28 gennaio 2022 Infratel ha indetto una gara per la fornitura di servizi di

connettività a banda ultra-larga presso le strutture del servizio sanitario pubblico sul territorio italiano,

compresa la fornitura e posa in opera della rete di accesso e servizi di gestione e manutenzione, con scadenza

11 aprile 2022.

Il bando prevede uno stanziamento di 387 milioni di euro ed è suddiviso in 8 lotti territoriali e uno stesso

soggetto potrà aggiudicarsi fino ad un massimo di 4 lotti.

L’aggiudicazione provvisoria dei bandi è stata comunicata in data 6 giugno 2022.

L’Importo complessivo aggiudicato è stato pari a 314 milioni di euro.

TIM si è aggiudicata due degli otto lotti comprendenti le regioni Lombardia, Emilia-Romagna, Marche e Umbria

aggiudicandosi circa 78 milioni di euro.

In data 20 settembre 2022 sono state firmate le Convenzioni relative ai singoli lotti vinti tra Infratel e TIM.

Piano "Scuola Connessa"

Il Piano “Scuola Connessa” mira a completare il Piano Scuola 2020-2023 avviato dal Governo il 5 maggio 2020

con cui era stata prevista la fornitura della connessione a banda ultra-larga fino a 1 Gbit/s con 100 Mbit/s

garantiti a 35.000 edifici scolastici (circa il 78% del totale), ossia di tutti gli edifici delle scuole secondarie di

primo e secondo livello del territorio nazionale e, nelle "aree bianche", anche il collegamento di tutti i plessi

delle scuole primarie e dell’infanzia.

Il Piano Scuola 2020-2023 è stato condotto da Infratel che, tra il settembre e dicembre 2020 ha effettuato una

consultazione pubblica e emanato un bando di gara con un finanziamento pubblico di 274 milioni di euro

suddiviso in 7 lotti su base geografica (con un limite di due lotti che possono essere assegnati allo stesso

concorrente che può presentare offerte per tutti i lotti).

In data 26 febbraio 2021 è stata comunicata l’aggiudicazione dei singoli lotti.

L’importo complessivo aggiudicato è stato pari a 271 milioni di euro.

TIM si è aggiudicata due degli otto lotti, comprendenti le regioni Toscana, Veneto, Marche, Abruzzo, Molise e

Puglia, aggiudicandosi circa 84 milioni di euro.

Il nuovo Piano "Scuola Connessa" mira a completare l’intervento pubblico già avviato, includendo i restanti

9.900 edifici che saranno forniti di connettività a 1 Gbit/s con relativa assistenza tecnica per 5 anni.

Per dare attuazione al Piano, in data 28 gennaio 2022 Infratel ha indetto una nuova gara, con una dotazione

complessiva di oltre 184 milioni di euro per la fornitura di servizi di connettività Internet a banda ultra-larga

presso scuole sul territorio italiano, compresa la fornitura e posa in opera della rete di accesso e servizi di

gestione e manutenzione, con scadenza 11 aprile 2022.

Il bando è suddiviso in 8 lotti territoriali e uno stesso soggetto potrà aggiudicarsi fino ad un massimo di 4 lotti.

L’aggiudicazione provvisoria dei bandi è stata comunicata in data 6 giugno 2022.

L’Importo complessivo aggiudicato è stato pari a circa 166 milioni di euro.

TIM si è aggiudicata quattro degli otto lotti comprendenti le regioni Piemonte, Liguria, Valle d’Aosta, Toscana,

Lazio, Campania, Calabria, Sicilia e Sardegna aggiudicandosi oltre 99 milioni di euro.

In data 20 settembre 2022 sono state firmate le Convenzioni relative ai singoli lotti vinti tra Infratel e TIM.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	47

Piano "Isole minori"

Il Piano “Isole minori” mira a fornire connettività adeguata a 18 isole minori oggi prive di collegamenti con fibra

ottica con il continente. In particolare, le isole saranno dotate di backhaul ottico che consentirà lo sviluppo della

connettività a banda ultra-larga. Il backhaul ottico sarà accessibile a tutti gli operatori tramite Submarine

Backhaul Access Point individuati secondo il criterio di minore distanza dal punto neutro di consegna (NDP), se

presente nell’isola, e dal punto di approdo del cavo sottomarino.

Il budget complessivo è pari a 60,5 milioni di euro.

La misura sarà attuata mediante modelli di intervento diretto. La nuova rete sarà interamente finanziata e di

proprietà dello Stato e sarà gestita da uno o più operatori, scelti sulla base di un processo di selezione

competitivo, aperto, trasparente e non discriminatorio.

La gara per individuare gli operatori economici a cui affidare la progettazione, fornitura e posa in opera di cavi

sottomarini a fibre ottiche per la realizzazione del “Piano isole minori” è stata avviata in data 18 novembre

2021 e si è conclusa in data 22 dicembre 2021. Poiché la gara è andata deserta, Infratel l’ha riproposta, con

modifiche, in data 11 febbraio 2022 con scadenza 18 marzo 2022 e il bando è stato assegnato alla società

Elettra TLC in data 28 aprile 2022 per circa 45 milioni di euro.

Nuova consultazione sulla mappatura delle reti di backhauling 2023

In data 18 dicembre 2023 Infratel ha avviato una nuova consultazione, con scadenza 31 gennaio 2024, al fine di

aggiornare la mappatura delle reti di backhauling. La mappatura ha l’obiettivo di conoscere se i punti di

raccolta della rete fissa di accesso (su portante fisico o radio FWA) esistenti, o pianificati entro il 2026,

dispongono di rete di backhaul da capacità tale da trasportare il traffico offerto dalla rete di accesso in grado di

fornire velocità di connessione in download pari o superiore a 300 Mbit/s nel periodo di picco per ciascuna UI

passed.

Nel caso venisse riscontrato un fallimento del mercato ossia se emergesse che la capacità della rete di

backhauling, esistente o prevista, non è in grado di far fronte allo sviluppo atteso delle corrispondenti reti di

accesso sulla base delle esigenze attuali e future degli utenti finali potrebbe essere previsto un intervento

pubblico a sostegno delle reti di backhauling.

Piano Voucher

L’obiettivo del Piano, avviato in data 5 maggio 2020 con uno stanziamento complessivo di più di 1 miliardo di

euro, è quello di promuovere e incentivare la domanda di servizi di connettività a banda ultra-larga (NGA e

VHCN) in tutte le aree del Paese, allo scopo di ampliare il numero di famiglie e imprese che usufruiscono di

servizi digitali utilizzando reti ad alta velocità ad almeno 30 Mbit/s.

Voucher per le famiglie

Prima fase

Una prima fase di intervento, avviata il 9 novembre 2020, con uno stanziamento di 200 milioni di euro, a favore

delle famiglie con ISEE inferiore a 20.000 euro alle quali è destinato un contributo di 500 euro (200 euro per la

connettività e 300 euro per tablet o PC in comodato d’uso), rispondeva alla necessità di fronteggiare, nella

prima fase della pandemia da Covid-19, gli effetti dell’emergenza sanitaria e garantire servizi di connessione

idonei a dare continuità alle attività scolastiche e lavorative dei nuclei familiari. La prima fase si è conclusa in

data 9 novembre 2021, a un anno dal suo inizio, come da decreto attuativo. Tale misura si è rivelata poco

incentivante: dell’intero importo stanziato di 200 milioni di euro non ne sono stati assegnati oltre 93 milioni di

euro. Sono stati assegnati 210.000 bonus a fronte di una disponibilità di 400.000.

Seconda fase

In data 27 aprile 2022 Infratel ha avviato una consultazione pubblica propedeutica all’avvio di una seconda fase

di erogazione dei voucher destinati alle famiglie.

Le risorse complessive stanziate per l’intervento ammontano a 407.470.769 euro.

L’obiettivo dell’intervento è quello di promuovere e incentivare la domanda di servizi di connettività a banda

ultra-larga (NGA e VHCN) in tutte le aree del Paese, allo scopo di ampliare il numero di famiglie che

usufruiscono di servizi digitali utilizzando reti ad alta velocità ad almeno 30 Mbit/s.

La consultazione è scaduta il 31 maggio 2022.

In data 22 marzo 2023 Infratel ha avviato una consultazione integrativa a quella conclusasi a maggio 2022, con

scadenza 22 aprile 2023, al fine di acquisire pareri e osservazioni in merito alle seguenti proposte di intervento:

■ intervento a favore delle famiglie, senza limitazioni ISEE e senza un contratto dati attivo alla rete fissa in

banda larga e ultra-larga;

■ erogazione di un voucher pari a 300 euro, per incentivare abbonamenti ad almeno 300Mbps sotto forma di

sconto sul prezzo di attivazione (ove presente) e sull’importo dei canoni di erogazione del servizio per un

periodo fino a 24 mesi, e comprenderà la fornitura dei relativi apparati elettronici (CPE);

■ esclusione delle famiglie che hanno già beneficiato del voucher connettività durante la fase 1, destinata

alle famiglie meno abbienti;

■ erogazione di un contributo aggiuntivo pari ad un massimo di 130 euro per la copertura di costi relativi a

opere civili che dovessero sostenere all’interno della propria proprietà privata al fine di predisporla al

passaggio della necessaria infrastruttura.

Ad integrazione delle osservazioni raccolte nel corso delle precedenti consultazioni, svolte nei mesi di aprile-

maggio 2022 e di marzo-aprile 2023, Infratel ha avviato, in data 11 dicembre 2023, una nuova consultazione

pubblica riguardante la seconda fase del “Piano voucher per l’incentivazione della domanda di connettività in

banda ultra larga delle famiglie”. La consultazione ’è scaduta l’11 gennaio 2024.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	48

La nuova proposta di intervento, a favore delle famiglie, prevede:

■ l’erogazione di un voucher pari a 100 euro sotto forma di sconto sul prezzo di attivazione (ove presente) e

sull’importo dei canoni di erogazione del servizio, compresa la fornitura dei relativi apparati elettronici

(CPE), per un periodo fino a 24 mesi;

■ l’attivazione di un abbonamento ad almeno 300 Mbit/s in download;

■ la portabilità del voucher in qualsiasi momento in caso di cambio di abbonamento al fine di evitare

qualsiasi forma di lock-in sui contratti.

I soggetti che potranno accedere al voucher sono le famiglie che:

■ non dispongono di alcun servizio di connettività ovvero che non hanno avuto una connessione negli ultimi

6 mesi;

■ dispongono di un servizio con velocità di download inferiore a 30 Mbit/s.

Voucher per le imprese

L’intervento di incentivazione per le imprese, approvato dalla Commissione europea lo scorso 15 dicembre

2021, è stato avviato in data 1° marzo 2022 e mira a favorire la connettività a internet ultraveloce delle imprese

e la digitalizzazione del sistema produttivo.

Al netto di quanto attribuito a spese di comunicazione e di accompagnamento della misura e a rimborso dei

costi diretti e indiretti legati alla realizzazione dell’attività l’ammontare destinato all’erogazione dei voucher è di

circa 590 milioni di euro.

I beneficiari potranno richiedere un solo voucher per garantire un incremento della velocità di connessione, da

30 Mbit/s a oltre 1 Gbit/s variabile da un minimo di 300 euro a un massimo di 2.500 euro, in funzione della

velocità di download garantita e della durata del contratto (da 18 a 24 mesi).

Il Piano Voucher per le imprese aveva inizialmente una durata fino al 15 dicembre 2022 che è stata prorogata

fino al 31 dicembre 2023.

La proroga era stata richiesta dal Governo italiano alla Commissione europea, in considerazione degli oltre 430

milioni di euro ancora disponibili e tenuto conto dell’estensione della platea dei beneficiari ai professionisti

(persone fisiche titolari di partita IVA che esercitano una professione intellettuale, in proprio o in forma

associata) avvenuta a maggio 2022.

In data 22 marzo 2023 Infratel ha avviato una consultazione riguardante il “Piano Voucher per l’incentivazione

della domanda di connettività delle imprese – Servizi applicativi” scaduta il 22 aprile 2023 al fine di acquisire

pareri e osservazioni in merito alle seguenti proposte di intervento:

■ intervento a favore delle micro, piccole e medie imprese, nonché delle persone fisiche titolari di partita IVA

che esercitano, in proprio o in forma associata, una professione intellettuale ai sensi dell’articolo 2229 del

Codice civile, ovvero una delle professioni non organizzate di cui alla legge 14 gennaio 2013, n. 4;

■ erogazione di un voucher di valore variabile, per l’attivazione di servizi applicativi in ambito 5G, Cloud, Cyber

Security, Big Data, Intelligenza artificiale, Blockchain, droni, a supporto delle attività dei soggetti beneficiari;

■ potranno richiedere il contributo voucher le imprese o i professionisti che dispongono già di un contratto ad

almeno 30 Mbps di velocità in download.

Alla scadenza prevista, TIM ha inviato il proprio contributo. Non sono stati ancora pubblicati gli esiti di tale

consultazione.

Mercati wholesale di rete mobile

Analisi di mercato terminazione mobile

Il 22 gennaio 2019 AGCom ha pubblicato la decisione finale relativa all’analisi del mercato della terminazione

su rete mobile (delibera n. 599/18/CONS). In particolare AGCom ha stabilito per il periodo 2018-2021, tariffe

simmetriche per tutti gli operatori MNO e full MVNO (0,98 centesimi di euro nel 2018, 0,90 centesimi di euro nel

2019, 0,76 centesimi di euro nel 2020, 0,67 centesimi di euro nel 2021) e di confermare l’assenza di obbligo di

controllo dei prezzi di terminazione per le chiamate originate al di fuori dell’Area Economica Europea (AEE);

tuttavia gli operatori SPM non possono applicare tariffe di terminazione più alte di quelle applicate agli

operatori italiani dagli operatori dei Paesi extra AEE in cui le tariffe sono regolamentate.

Ai sensi del regolamento delegato (UE) 2021/654 della Commissione europea è previsto, inoltre, un percorso di

riduzione progressiva dei prezzi di terminazione mobile in tre anni al fine di consentire una transizione graduale

per il raggiungimento del prezzo target di 0,2 centesimi/min al 2024: 0,67 centesimi/min fino a fine 2021, 0,55

centesimi/min nel 2022 e 0,4 centesimi/min nel 2023.

Sotto determinate condizioni, che dovrebbero garantire in linea di principio la reciprocità dei prezzi, i suddetti

cap si applicano anche alla terminazione di chiamate originate fuori dalla UE.

Mercati retail di rete fissa

Servizio Universale

Costo netto

A seguito della sentenza n. 4616/2015, pubblicata il 2 ottobre 2015, con il quale il Consiglio di Stato ha annullato

la decisione n. 1/08/CIR di AGCom sull'applicazione retroattiva dei nuovi criteri metodologici per il calcolo del

costo netto del servizio universale (USO) relativo agli anni 2004-2007, l'Autorità ha avviato con la delibera

89/18/CIR, pubblicata il 3 luglio 2018, e la successiva delibera n. 62/19/CIR, pubblicata il 7 maggio 2019 la

consultazione pubblica del costo netto delle annualità complessive 2004-2007. In data 11 settembre 2019,


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	49

l’Autorità ha pubblicato la delibera definitiva inerente il Costo Netto USO 2004-2007 (delibera n. 103/19/CIR)

con cui ha riconosciuto la sussistenza di un onere iniquo in capo a TIM complessivamente pari a 113,4 milioni di

euro da ripartire tra tutti gli operatori fissi e mobili. La quota a carico degli OAOs ammonta a circa 26,6 milioni

di euro, calcolata al netto delle quote già versate, dagli stessi operatori, in esito ai procedimenti 2004 e 2005

approvati "illo tempore". In merito alle vertenze passate, a seguito della sentenza n. 3388/15 del Consiglio di

Stato, pubblicata il 7 luglio 2015, l’Autorità, in data 11 settembre 2019, ha avviato il procedimento di

consultazione pubblica (delibera n. 102/19/CIR) innovando profondamente l’analisi di sostituibilità fisso-mobile,

in coerenza con il percorso delineato per le annualità 2004-2007. In tale contesto, si è inserita la sentenza n.

6881 dell’8 ottobre 2019, con cui il Consiglio di Stato ha disposto la restituzione delle quote versate da

Vodafone a TIM, per le annualità contestate (1999-2000 e 2002-2003). Alla luce della sentenza del Consiglio di

Stato sù indicata, che ha integralmente riformato le sentenze del TAR Lazio nn. 6458, 6459, 6461 e 6463 del 23

maggio 2018, in esecuzione delle quali era stata avviata la consultazione pubblica di cui alla delibera n. 102/19/

CIR, l’Autorità ha revocato la predetta delibera con la decisione n. 190/19/CIR.

In data 21 luglio 2020, AGCom ha avviato la consultazione pubblica inerente il riesame dell’iniquità del costo

netto del servizio universale 1999-2009. L’estensione dell’arco temporale oggetto di rinnovazione fino al 2009 si

è resa necessaria a seguito della sentenza n. 2542/2020 con cui il TAR ha accolto il ricorso di Vodafone, sotto il

profilo della sostituibilità fisso/mobile. Sulla medesima questione pendono anche i giudizi sulle annualità

2004-2007, rinnovate da AGCom con la delibera n. 103/19/CIR, e su cui il TAR non si è ancora espresso. In

ottemperanza alla sentenza 6881 del Consiglio di Stato, l’Autorità con la delibera n. 263/20/CIR ha definito un

nuovo approccio per dimostrare la liceità della partecipazione degli operatori mobili al costo netto USO per le

annualità in oggetto. L’orientamento espresso da AGCom in consultazione è quello di riconoscere l’iniquità

dell’onere in prima facie per le annualità 2002-2009. Per le precedenti annualità 1999-2000, invece, l’Autorità

non ha riscontrato la sussistenza di un onere iniquo in capo a TIM.

In data 29 marzo 2021, l’AGCom, con la pubblicazione della delibera n. 18/21/CIR, ha confermato l’obbligo di

partecipazione degli operatori mobili al meccanismo di contribuzione USO per le annualità 2001-2009. A

seguito dell’impugnazione della delibera da parte di Wind e Vodafone, il MISE ha sospeso l’obbligo di

versamento a carico degli operatori.

In data 17 febbraio 2022, il TAR ha annullato la delibera n. 18/21/CIR accogliendo un unico motivo di ricorso

degli OAO con cui è stato contestato il parametro-soglia relativo all’iniquità dell’onere (2^ facie) con riguardo

agli impatti economici e finanziari sul soggetto incaricato. Gli ulteriori motivi di ricorso degli OAO sono stati

invece respinti dal TAR.

AGCom in data 27 giugno 2022 ha pubblicato la delibera n. 1/22/CIR con cui si sospendono i termini stabiliti

dalla delibera n. 92/21/CIR, già prorogati dalla delibera n. 58/22/CONS e dalla delibera n. 143/22/CONS. Anche

alla luce dello sviluppo del giudizio sulla delibera n. 18/21/CIR, non sembrano sussistere i presupposti previsti

dalla legge e dalla normativa AGCom sui procedimenti amministrativi per la sospensione del predetto

procedimento, il quale potrebbe e dovrebbe essere riattivato dall’Autorità quantomeno al fine del calcolo del

valore del costo iniquo, attendendosi l’esito delle controversie pendenti per la sola ripartizione delle relative

quote tra gli operatori.

Il Consiglio di Stato con l’ordinanza collegiale n. 3885/2023, pubblicata in data 18 aprile 2023, ha rimesso alla

Corte di Giustizia UE le questioni pregiudiziali riferite alla partecipazione degli Operatori Mobili alla

contribuzione al Fondo USO, sospendendo qualsiasi altro giudizio in merito. La decisione della Corte di Giustizia

UE e del Consiglio di Stato è attesa indicativamente entro il 2025.

Nuovo Regolamento recante disposizioni a tutela degli utenti finali in materia di

contratti relativi alla fornitura di servizi di comunicazioni elettroniche

Il 3 gennaio 2024 AGCom ha pubblicato la delibera n. 307/23/CONS recante disposizioni a tutela degli utenti

finali in materia di contratti relativi alla fornitura di servizi di comunicazioni elettroniche, che abroga la delibera

n. 519/15/CONS.

Il nuovo regolamento disciplina la fase precontrattuale, contrattuale e la cessazione del contratto, trovando

applicazione per tutti i contratti indipendentemente dal momento della stipula ad eccezione di quanto previsto

per i costi di cessazione in caso di recesso, che trova applicazione solo ai contratti conclusi successivamente al

3 gennaio 2024.

Le disposizioni del regolamento che comportano sviluppi e interventi sui sistemi saranno implementate entro 6

mesi dalla sua entrata in vigore.

Il regolamento si applica ai consumatori nonché per diverse disposizioni anche alle microimprese, alle piccole

imprese e alle organizzazioni senza scopo di lucro.

Offerte indicizzate con inflazione

La delibera n. 307/23/CONS disciplina anche i contratti con previsione di adeguamento dei prezzi al consumo.

Secondo AGCom le offerte indicizzate (senza mark-up) sono lecite e in caso di adeguamento il cliente non ha

facoltà di recesso senza costi.

Per poter applicare le clausole di indicizzazione è necessario però acquisire il consenso espresso del cliente

(opt-in).

I contratti non possono prevedere alcun correttivo rispetto all’applicazione integrale dell’indice di

adeguamento pubblico, inclusa l’applicazione di soglie rispetto all’indice o mark-up aggiunti o aumenti minimi

nel corso del periodo contrattuale.

La prima indicizzazione non può avvenire prima che siano trascorsi 12 mesi dalla sottoscrizione del contratto.

In caso di variazione dei prezzi superiore al 5%, il cliente deve poter passare ad un’offerta equivalente non

indicizzata.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	50

Le condizioni contrattuali devono prevedere che l’operatore ha il diritto di incrementare le tariffe in misura

corrispondente all’aumento dell’indice annuale dei prezzi al consumo ed è, al contempo, obbligato a

ripercuotere le riduzioni di tale indice, diminuendo le tariffe in misura corrispondente alla riduzione.

Le clausole finora introdotte nei contratti in essere sono nulle se il cliente non le “accetta” ex post.

L’indice di riferimento usato per adeguare i contratti è l’Indice Nazionale dei prezzi al consumo per le famiglie di

operai e impiegati (FOI).

Infine, la comunicazione commerciale deve osservare stringenti requisiti di trasparenza sugli effetti economici

dell’indicizzazione.

Mercati retail di rete mobile

Servizi Premium

A febbraio 2021, con delibera n. 10/21/CONS, AGCom ha adottato nuove misure relative all’attivazione dei

servizi digitali a contenuto in abbonamento da rete mobile. In particolare, è stata previsto un blocco (barring) di

default sulle SIM, ossia una inibizione all’acquisto di tali servizi che può essere rimossa previa ed espressa

manifestazione di volontà del cliente, ed un processo di acquisizione del consenso del cliente per singolo

acquisto tramite inserimento di una password temporanea (cd. OTP). La delibera citata è stata appellata da

TIM al TAR.

Con delibera n. 91/22/CONS AGCom ha sanzionato TIM per la mancata osservanza della delibera n. 10/21/CONS

relativamente ai servizi in abbonamento in “carrier billing”, sia a brand TIM sulla propria piattaforma che

disponibili su piattaforme di terzi, ordinandole contestualmente di implementare la procedura di acquisizione

della prova del consenso da parte del cliente nel caso di acquisti dei servizi digitali a brand TIM. La delibera

citata è stata appellata da TIM al TAR con ricorso per motivi aggiunti.

A febbraio 2023, il TAR del Lazio ha, da un lato, annullato parzialmente la delibera n. 91/22/CONS ravvisando

un'illegittimità della stessa nella parte relativa alla definizione della sanzione, che andrà ora rideterminata da

parte dell’Autorità, e, dall’altro, ha respinto il ricorso principale avverso la delibera n. 10/21/CONS.

La Società ha presentato appello al Consiglio di Stato a maggio 2023.

A dicembre 2023, con delibera n. 306/23/CONS AGCom ha accettato le misure poste in essere da TIM ai fini

dell’ottemperanza all’Ordine di cui alla delibera n. 91/22/CONS.

Servizi di controllo parentale

Con delibera n. 9/23/CONS, AGCom ha definito apposite “Linee guida in materia di Sistemi di protezione dei

minori dai rischi del cyberspazio” in attuazione dell’articolo 7-bis del decreto-legge 30 aprile 2020, n. 28, i cui

effetti sono entrati in vigore da novembre 2023.

In estrema sintesi, dette Linee Guida prevedono che il sistema di controllo parentale sia pre-attivato sulle

offerte dedicate/sottoscritte dal minore, offerto “a richiesta” per le altre offerte (sia fisse che mobili) e sempre

gratuito per il cliente finale.

Sul medesimo tema, ad ottobre 2023, con decreto-legge 15 settembre 2023, n. 123 (cd. Decreto Caivano),

coordinato con la legge di conversione 13 novembre 2023, n. 159, sono stati introdotti nuovi obblighi per i

produttori di terminali, che entro settembre 2024 dovranno immettere sul mercato dispositivi con sistemi di

parental control. Nelle more che i produttori rendano disponibili i servizi di parental control, i fornitori di servizi di

comunicazione elettronica assicurano la disponibilità di applicazioni di controllo parentale.

La medesima norma ha posto ulteriori obblighi informativi sia sui produttori di dispositivi sia sui fornitori di

servizi di comunicazione elettronica sulla possibilità e sull’importanza di installare applicazioni di controllo

parentale.

Qualità dei Servizi

Qualità dei servizi inclusi nel Servizio Universale

Il nuovo Codice delle Comunicazioni Elettroniche (introdotto con il D.Lgs 207/2021 entrato in vigore il 24

dicembre 2021) ha abrogato l’art. 61 del precedente Codice, il quale stabiliva un meccanismo di fissazione, con

delibere di AGCom, di obiettivi annuali sulla Qualità del Servizio Universale che TIM era tenuto a rispettare pena

il pagamento di sanzioni amministrative.

Il nuovo Codice ha altresì incluso nel Servizio Universale il servizio di accesso a internet a banda larga. In

relazione a ciò, con la delibera n. 162/22/CONS, pubblicata il 10 giugno 2022, AGCom ha avviato un

procedimento finalizzato a definire, alla luce delle circostanze nazionali e della larghezza minima di banda di

cui dispone la maggioranza dei consumatori nel territorio italiano (e tenendo conto della relazione del BEREC

sulle migliori prassi), il servizio di accesso adeguato a internet a banda larga, necessario per garantire la

partecipazione di tutti i cittadini alla vita sociale ed economica della società. L’accesso a internet dovrà essere

in grado di fornire la larghezza di banda necessaria per supportare almeno l’insieme minimo di servizi di cui

all’Allegato 5 del nuovo Codice. Successivamente, in data 28 dicembre 2022, AGCom ha sottoposto a

consultazione uno schema di provvedimento (delibera n. 421/22/CONS) in cui propone come accesso adeguato

a internet da garantire come servizio universale un valore di 4 Mbps in download.

Agli esiti del procedimento istruttorio, con la delibera n. 309/23/CONS, l’Autorità ha fissato, tuttavia, a 20 Mbps

la velocità nominale in download per un servizio di accesso adeguato a internet a banda larga.

Tale velocità di connessione è stata definita tenendo conto delle circostanze nazionali, dei requisiti di qualità e

tecnici necessari per supportare almeno l’insieme minimo di servizi appositamente elencati nell’Allegato 5 al

Codice, nonché delle osservazioni degli operatori acquisite nell’ambito del procedimento istruttorio.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	51

Qualità dei servizi mobili e personali

Con delibera n. 23/23/CONS, AGCom ha aggiornato la regolamentazione in materia di qualità e carte dei servizi

di comunicazioni mobili e personali nonché la disciplina delle campagne di misura della qualità del servizio dati

a banda larga. La nuova delibera, tra l’altro:

■ recepisce alcune misure previste dal Regolamento (UE) n. 2015/2120 e dalle correlate Linee Guida del

BEREC in tema di accesso a una Internet aperta ed in particolare l’obbligo di indicare nei contratti degli

operatori mobili la velocità massima stimata e la velocità pubblicizzata in download e in upload;

■ introduce l’obbligo di prevedere sui siti web degli operatori delle mappe di copertura per le diverse

tecnologie, con una granularità dei pixel coperti non superiore a 100 m2.

Qualità dei servizi di comunicazione elettronica da postazione fissa

Con delibera n. 405/22/CONS AGCom ha avviato un procedimento finalizzato ad accorpare ed aggiornare la

regolamentazione in materia di qualità e carte dei servizi di comunicazione vocale fissa e in materia di qualità e

carte dei servizi di accesso a internet da postazione fissa.

Con la delibera n. 156/23/CONS del 31 luglio 2023 AGCom ha introdotto una nuova direttiva in tema di “qualità

e carte dei servizi di comunicazione elettroniche da postazione fissa”, accorpando le due precedenti direttive su

“qualità e carte dei servizi di telefonia fissa” (ex delibera n. 254/04/CSP che viene contestualmente superata) e

su “qualità e carte dei servizi di accesso a internet da postazione fissa” (ex delibere n. 131/06/CSP, n. 244/08/

CSP s.m.i. che vengono contestualmente superate).

La nuova disciplina prevede che:

■ tutte le disposizioni della nuova direttiva (comprese quelle che comportano obblighi contrattuali) si

applicano anche alle linee FWA;

■ nei Prospetti che riportano le caratteristiche tecniche delle offerte devono essere riportate (oltre alle

“velocità minime” in download e upload, al “ritardo massimo di connessione” e al “tasso massimo di

perdita dei pacchetti”) anche le “velocità massime” e le “velocità normalmente disponibili” in download e

in upload:

■ in caso di mancato rispetto da parte dell’operatore anche di uno solo dei valori dei livelli di qualità del

servizio la nuova direttiva prevede che il cliente possa cessare la linea senza alcun addebito (previsione già

esistente e che viene confermata), oppure che possa richiedere gli indennizzi contrattualmente previsti o

avviare una procedura tramite piattaforma ConciliaWeb.

Qualità del servizio di assistenza clienti nel settore delle comunicazioni elettroniche e

dei servizi media audiovisivi

Con delibera n. 436/22/CONS AGCom ha avviato un procedimento finalizzato ad aggiornare la

regolamentazione della qualità del servizio di assistenza telefonica ai clienti nel settore delle comunicazioni

elettroniche, estendendola al contempo la regolamentazione ai canali di assistenza digitale e ai servizi di

assistenza del settore media-audiovisivo. Il procedimento, prorogato con delibera n. 155/23/CONS del 27 giugno

2023, è ancora in corso.

Contributi Autorità

Contributo AGCom

Il 17 gennaio 2023, AGCom ha emesso le delibere n. 409/22/CONS, 410/22/CONS e 416/22/CONS relative al

pagamento del contributo AGCom per l'anno 2023 (calcolato sui dati del bilancio 2021). Le linee guida per il

calcolo della quota contributiva sono invariate rispetto alle linee guida per il calcolo del contributo 2022. Per

l'anno 2023, AGCom ha incrementato il tasso portandolo al 1,40 per mille per il mercato delle comunicazioni

elettroniche ed al 2,00 per mille per i servizi “media”. Sulla base di questa aliquota, TIM ha pagato, sotto

riserva, circa 16,116 milioni di euro.

Privacy e protezione dei dati personali

Regolamento generale sulla protezione dei dati (GDPR), Codice Privacy e ulteriore

normativa applicabile in materia

TIM si è dotata sin dal 2003 di un Modello operativo articolato, a presidio della corretta applicazione a livello di

Gruppo del Regolamento (UE) n. 2016/679 (c.d. “General Data Protection Regulation” o in breve GDPR), del

D.Lgs. 30 giugno 2003, n. 196 (cd. Codice privacy) e dell’ulteriore normativa applicabile in materia di protezione

dei dati personali.

Nel 2023 è entrato a regime il rinnovato modello privacy aziendale, realizzato anche a seguito di un

assessment, condotto da due primarie società di consulenza dal quale era comunque emersa “una sostanziale

conformità” del Modello Operativo già adottato da TIM. Infatti, nel corso del 2022 ed inizio 2023 sono state

realizzate una serie di attività migliorative, tra cui in particolare:

■ l’esecuzione di una nuova mappatura delle attività di trattamento di dati personali in raccordo con i

processi operativi aziendali con la definizione di una nuova metodologia di valutazione del rischio privacy

associato ad ogni trattamento;

■ la rivisitazione del processo di gestione dei trattamenti e di aggiornamento del Registro dei trattamenti;

■ l’introduzione di nuovi strumenti informatici, tra cui quello per la gestione delle Informative e quello per la

gestione dei citati Registri, che consentono la digitalizzazione e l’integrazione delle informazioni gestite.

A livello normativo, nel corso del 2023, si segnala l’importanza della Decisione di adeguatezza del 10 luglio

2023 con la quale la Commissione europea ha stabilito che i trasferimenti di dati personali a organizzazioni/


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	52

aziende statunitensi che aderiscono al “EU-U.S. Data Privacy Framework” sono assistiti da un adeguato livello

di protezione, equivalente a quello dell’UE/SEE. essendosi impegnate al rispetto di una serie di principi e

obblighi considerati da sempre fondamentali per l’Unione europea in materia di protezione dei dati personali.

Tale Decisione comporta una semplificazione nei trasferimenti di dati personali da TIM o altra società del

Gruppo a controparti contrattuali statunitensi aderenti al citato “EU-U.S. Data Privacy Framework “che sono

equiparati a quelli verso controparti europee.

La policy “Sistema delle regole per l’applicazione della normativa sulla protezione dei dati personali nel Gruppo

Telecom Italia”, che è l’insieme delle norme e delle regole operative che disciplinano il trattamento dei dati

personali ai sensi delle disposizioni di legge e regolamentari applicabili in materia, definite specificamente per il

Gruppo TIM, è tenuta costantemente aggiornata ed è reperibile sulla intranet aziendale.

La Funzione Privacy di TIM pianifica annualmente specifici piani di formazione finalizzati a sensibilizzare le

diverse funzioni aziendali ed a illustrare le policy e procedure emesse per l’applicazione della normativa sul

trattamento dei dati personali.

Spettro

Con delibera n. 147/22/CONS AGCom ha autorizzato la chiusura del servizio 3G/UMTS di TIM, a partire dal 1°

giugno 2022. Le risorse frequenziali così liberate saranno utilizzate per rafforzare la capacità della rete LTE.

A marzo 2022, con delibera n. 66/22/CONS AGCom ha assentito alla richiesta di proroga dei diritti d’uso delle

frequenze di TIM in banda 3,4–3,6 GHz (2x21 MHz in 9 regioni del Sud Italia) che scadono nel 2023 e allo

scambio di un blocco di 20 MHz con Linkem. Tale scambio consente a TIM di detenere 20 MHz a livello

nazionale nella suddetta banda, portando la dotazione complessiva nella banda 3,4-3,8 GHz a 100 MHz. Ai fini

della proroga a maggio 2022 TIM, su base richiesta del MISE, ha corrisposto circa 5 milioni di euro per il rinnovo

dei diritti d’uso sino al 31 dicembre 2029.

A giugno 2022, AGCom con la delibera n. 157/22/CONS ha espresso il proprio parere favorevole alla richiesta di

proroga della durata dei diritti d’uso dello spettro per reti radio WLL nella banda 27.5-29.5 GHz (2x112 MHz

FDD) di TIM, per ulteriori sette anni, fino al 31 dicembre 2029. Ai fini della proroga a luglio 2022 TIM ha

corrisposto, su base richiesta del MISE, circa 9,68 milioni di euro.

Nuove agevolazioni per i consumatori disabili

Con la delibera n. 290/21/CONS l’Autorità delle Garanzie nelle comunicazioni ha definito la nuova

regolamentazione a favore degli utenti con disabilità.

Con tale delibera viene ampliata la platea degli attuali destinatari delle agevolazioni in materia di servizi di

comunicazione elettronica estendendo le agevolazioni tariffarie dei servizi di rete fissa e di rete mobile,

attualmente riconosciute solo agli utenti non vedenti e non udenti, anche agli utenti invalidi con gravi

limitazioni della capacità di deambulazione. A tal fine, viene prevista una fase sperimentale di applicazione

delle misure, della durata di dodici mesi prorogabili, al fine di ottenere informazioni sulla nuova platea e

sull’efficacia delle misure adottate. I nuovi destinatari delle agevolazioni hanno potuto inviare le richieste di

adesione entro una finestra temporale di 90 giorni, dal 1° gennaio al 1° aprile 2022 con decorrenza delle

agevolazioni dal 30 aprile 2022.

Nel corso del 2023 AGCom ha deciso di aprire una nuova fase sperimentale fino a giugno 2024 e

successivamente ha esteso il diritto all’agevolazione anche alle offerte dedicate ai minori.

TIM, da sempre molto attenta ai bisogni degli utenti con disabilità, sia nel 2022 che nel 2023, ha deciso di

applicare le agevolazioni agli utenti invalidi con gravi limitazioni della capacità di deambulazione oltre il dettato

regolamentare.

Telefonia pubblica

A seguito del recepimento della Direttiva UE 2018/1972, che lascia al singolo Stato membro la possibilità di

rimuovere o confermare gli obblighi in vigore, il Codice delle Comunicazioni elettroniche non prevede più la

telefonia pubblica tra i servizi sottoposti a obbligo di Servizio Universale, ma rimanda la materia a una

successiva valutazione.

L’Autorità con la Delibera 98/23/CONS, del 19 aprile 2023, ha concluso la sua analisi riconoscendo per le

postazioni stradali il venir meno delle esigenze di Servizio Universale e abrogando pertanto il relativo obbligo di

fornitura in capo a TIM. Le cabine, quindi, potranno essere rimosse previa verifica dell’esistenza di un’adeguata

copertura mobile da parte di almeno un operatore. La verifica della copertura mobile sarà effettuata da TIM in

fase di dismissione ed i casi di impianti non coperti, andranno segnalati ad AGCom, che ne potrà sospendere la

dismissione in attesa di individuare le opportune soluzioni. In tutti gli altri casi, TIM può procedere previa

affissione di un apposito cartello almeno 30 giorni prima della data prevista per la dismissione dell’impianto.

TIM dovrà inviare un report semestrale sulle postazioni telefoniche stradali dismesse.

Per le postazioni pubbliche ubicate nei luoghi di rilevanza sociale (ospedali con almeno 10 posti letto; carceri;

caserme, con almeno 50 occupanti stabili, in cui sia prevista la schermatura del segnale di telefonia mobile),

AGCom conferma, invece, l’obbligo di Servizio Universale. L’Autorità però riconosce la necessità di poter

provvedere al superamento della concezione tradizionale del Servizio Universale per queste specifiche

fattispecie e stabilisce l’avvio di "un tavolo tecnico con l’obiettivo di definire le nuove tecnologie di fornitura e

modalità di gestione dei costi a carico del chiamante del servizio di telefonia pubblica al fine di consentire

l’upgrade tecnologico alla rete in fibra ottica".

Golden Power

La Presidenza del Consiglio dei Ministri in data 28 settembre 2017 ha stabilito che la Società è soggetta agli

obblighi di cui al D.L. n. 21/2012 (cosiddetto “Decreto Golden Power”, recante norme in materia di poteri

speciali), in quanto impresa che:

■ svolge “attività di rilevanza strategica per il sistema di difesa e sicurezza nazionale” (come da art. 1 del

D.L.) e


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	53

■ detiene reti e impianti “necessari ad assicurare l’approvvigionamento minimo e l’operatività dei servizi

pubblici essenziali”, beni e rapporti “di rilevanza strategica per l’interesse nazionale” nel settore delle

comunicazioni (come da art. 2 dello stesso D.L.).

L’architettura normativa relativa a TIM, conseguentemente, ha comportato una prima fase nel 2017 con

l’emanazione dei D.P.C.M. 16 ottobre e 2 novembre 2017.

Con il provvedimento del 16 ottobre 2017, la Presidenza del Consiglio dei Ministri ha esercitato i poteri speciali

previsti dall’articolo 1 del Decreto Golden Power mediante l’imposizione di specifiche prescrizioni e condizioni,

gravanti su TIM e sulle società controllate Sparkle e Telsy, tra cui in particolare l’obbligo di assicurare la

presenza nei rispettivi Consigli di Amministrazione di un Consigliere Delegato alla Sicurezza – figura

attualmente coincidente con quella dell'Amministratore Delegato – (con cittadinanza italiana e munito di

abilitazione di sicurezza) e la costituzione di una Organizzazione di Sicurezza.

Con provvedimento del 2 novembre 2017 la Presidenza del Consiglio dei Ministri ha altresì esercitato i poteri

speciali previsti dall’articolo 2 del Decreto Golden Power, mediante l’imposizione di ulteriori prescrizioni e

condizioni con l'obiettivo di assicurare adeguati piani di sviluppo, atti a garantire la continuità della fornitura del

Servizio Universale. Inoltre, con D.P.C.M. del 16 novembre 2020, la Presidenza del Consiglio dei Ministri a seguito

della notifica presentata da TIM in ordine all’operazione societaria riguardante FiberCop S.p.A., ha esercitato i

poteri speciali mediante l’imposizione di specifiche prescrizioni facenti riferimento alle reti e agli impianti inclusi

nel ramo di azienda trasferito a FiberCop. Con tali prescrizioni il Governo ha richiesto l’adozione di adeguati

piani di sviluppo, investimento e manutenzione necessari a garantire la continuità del Servizio Universale.

Il dettato governativo è successivamente evoluto attraverso il D.L. n. 21/2022 (Misure urgenti per contrastare gli

effetti economici e umanitari della crisi ucraina), convertito con modificazioni dalla L. n. 51/2022, che ha

introdotto novità sia in tema di gestione societaria che di servizi di comunicazione basati su tecnologia 5G.

Con riguardo a tale ultima tematica, con tale Decreto il legislatore ha rinnovato la forte attenzione al tema del

5G, in quanto attività di rilevanza strategica per il sistema di Difesa e Sicurezza nazionale, estendendo l’ambito

di riferimento dalle forniture extra UE prese a riferimento dalla precedente L. n. 41/2019 a qualunque fornitura

relativa al 5G, indipendentemente dall’appartenenza geografica del fornitore e ha ridefinito i poteri speciali

dello Stato. In particolare, il Decreto ha introdotto a carico delle imprese l’obbligo di notifica preventiva alla

Presidenza del Consiglio dei Ministri di un Piano annuale di acquisti di beni e servizi in tecnologia 5G, con

possibilità di apportare aggiornamenti con cadenza quadrimestrale.

Il Piano è soggetto all’approvazione del Governo, eventualmente con imposizione di prescrizioni o condizioni;

l’omessa notifica comporta per l’impresa una sanzione fino al 3% del proprio fatturato.

Perimetro di Sicurezza Nazionale Cibernetica

Nel quadro delle disposizioni in materia di Sicurezza Nazionale, alla normativa Golden Power si è affiancata

quella relativa al Perimetro di Sicurezza Nazionale Cibernetica (PSNC), istituito con la Legge 18 novembre 2019

n. 133, di conversione del D.L. 105/2019.

L’impianto normativo in materia si fonda su tre elementi, disciplinati attraverso i successivi Decreti attuativi,

che costituiscono altrettanti obblighi per TIM nella veste di operatore strategico: l’adozione di misure di

sicurezza volte a garantire elevati livelli di sicurezza dei beni ICT, l’affidamento sicuro delle forniture ICT e la

notifica degli incidenti di sicurezza.

Il rispetto degli obblighi imposti dalla normativa sul PSNC determina, per TIM, un impatto in termini

organizzativi e di processi operativi, in linea con i vincoli della norma tesi ad garantire un livello elevato di

sicurezza delle reti, dei sistemi informativi e dei servizi informatici di amministrazioni pubbliche, enti e operatori

pubblici e privati con una sede in Italia, in considerazione del fatto che da tali elementi dipende la prestazione

di un servizio essenziale per il mantenimento di attività civili, sociali o economiche fondamentali per gli

interessi dello Stato e dal cui malfunzionamento, interruzione, anche parziali, ovvero utilizzo improprio, può

derivare un pregiudizio per la sicurezza nazionale.

La mancata osservanza degli obblighi normativi a carico di TIM comporta sanzioni amministrative che possono

arrivare fino a 1,8 milioni di euro. Inoltre, l’impiego di prodotti e di servizi in assenza della comunicazione o del

superamento dei test o in violazione delle condizioni previste può comportare l’applicazione della sanzione

amministrativa accessoria della incapacità ad assumere incarichi di direzione, amministrazione e controllo

nelle persone giuridiche e nelle imprese, per un periodo di tre anni a decorrere dalla data di accertamento della

violazione. Infine, è punito con la reclusione da uno a tre anni chiunque fornisce informazioni, dati o elementi di

fatto non rispondenti al vero per ostacolare o condizionare l’espletamento dei procedimenti o delle attività

ispettive e di vigilanza.

Misure urgenti per la semplificazione e l’innovazione digitale

Relativamente alle misure per accelerare il processo di infrastrutturazione del Paese, in continuità con il

Decreto Legge n. 76 del 2020 c.d. "DL Semplificazioni", sono state introdotte ulteriori misure di semplificazione

che si riportano in sintesi di seguito.

■ Decreto legge n. 77/2021 (“Governance del Piano nazionale di ripresa e resilienza e prime misure di

rafforzamento delle strutture amministrative e di accelerazione e snellimento delle procedure”) che ha

introdotto importanti misure di semplificazione per accelerare il completamento sia delle reti 5G che delle

reti in fibra ottica a banda ultra-larga. Il Decreto è stato approvato in via definitiva, con modificazioni, dalla

Legge 29 luglio 2021, n. 108.

■ Decreto Legge n. 21/2022 (“Ucraina”), convertito con modificazioni dalla Legge n. 51 del 20 maggio 2022,

che ha introdotto ulteriori misure di semplificazione per l’installazione delle reti di telecomunicazione

prevedendo:

• l’eliminazione dell’obbligo di presentazione della documentazione relativa alle emissioni

elettromagnetiche per l’installazione delle infrastrutture, quali pali, torri e tralicci, destinate ad ospitare

gli impianti radioelettrici;


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	54

• agevolazioni per la realizzazione delle reti TLC affidate con procedura di gara in concessione. In

particolare, i soggetti titolari di concessioni per la realizzazione di reti di telecomunicazioni affidate con

procedure di gara possono procedere alla realizzazione dei lavori anche mediante società controllate e

in deroga ad eventuali clausole convenzionali.

■ Decreto Legge n. 36/2022 (“PNRR2”), convertito con modificazioni dalla legge n. 79 del 29 giugno 2022, che

ha introdotto nell’ordinamento nuove misure di favore per le imprese di comunicazioni elettroniche. In

particolare, mediante puntuali modifiche al Codice delle Comunicazioni Elettroniche, sono state introdotte

ulteriori semplificazioni delle procedure autorizzatorie per gli impianti radioelettrici ed è stata ampliata la

portata del divieto in capo agli enti locali di imporre oneri agli operatori per l’occupazione di suolo pubblico.

Inoltre, fino al 31 dicembre 2026, non è richiesta la procedura di valutazione d'incidenza per i lavori di scavo

lunghi meno di 200 metri per la posa di infrastruttura a banda ultra-larga.

■ Decreto Legge n. 187/2022 (“DL Lukoil”) convertito con modificazioni dalla legge n. 10 del 1° febbraio 2023

ha introdotto nell’ordinamento una previsione normativa in tema di bandi per l’infrastrutturazione digitale

che demanda ad AGCom, sentito il parere del MIMIT, l’individuazione degli standard tecnici cui devono

attenersi gli aggiudicatari dei bandi (pubblicati dopo la conversione in legge del DL in oggetto) per la

realizzazione dell’infrastruttura di rete in fibra ottica, in considerazione del carattere strategico

dell’infrastruttura e al fine di assicurare l’interesse nazionale ad una rete che garantisca servizi altamente

performanti.

■ Decreto Legge n. 13/2023 (“PNRR3”), convertito con modificazioni dalla legge n. 41 del 21 aprile 2023, che

ha introdotto ulteriori misure in tema di semplificazione delle procedure di posa in opera di infrastrutture a

banda ultra-larga (art. 18). Gli interventi normativi riguardano:

• la semplificazione del processo di rilascio dell’ordinanza traffico (da adottare entro il termine perentorio

di 10 giorni dalla data di ricezione dell’istanza);

• la proroga di 24 mesi delle autorizzazioni (rilasciate alla data del 22 aprile 2023) per infrastrutture UBB;

• l’introduzione di misure di semplificazione per il rilascio dell’autorizzazione sismica;

• l’esenzione dall’obbligo di ottenere le autorizzazioni ambientalistiche per gli interventi realizzati con

tecnica della micro-trincea;

• l’armonizzazione delle competenze comunali in materia di installazione impianti TLC con legge quadro

36/2001;

• l’ampliamento dei soggetti chiamati a partecipare alle conferenze dei servizi;

• la presentazione in formato digitale e a mezzo PEC di autorizzazioni per l’installazione di impianti di

telefonia mobile;

• la riduzione del termine (in conferenza Servizi) da 90 a 60 giorni per la formazione del silenzio assenso

relativo alla conclusione del procedimento per le istanze autorizzatorie del mobile;

• disposizioni di coordinamento tra il cd. decreto scavi e CCE in tema di divieto di imposizione canoni/

oneri.

In tema di bandi PNRR il DL ha disposto:

• Anticipo pagamenti bandi Italia 1 Giga, 5G backhauling e densificazione. L’estensione ai bandi

indicati, dell’applicazione della previsione normativa del Codice Appalti che riconosce un’anticipazione

fino al 30% del valore complessivo del contratto.

• Piano BUL Aree Bianche – Anticipo. Il Fondo di rotazione (L.183/1987) è autorizzato a concedere al

MIMIT un anticipo, delle quote comunitarie e di cofinanziamento nazionale dei programmi cofinanziati

da fondi strutturali UE (FEASR) nel limite di 100 milioni di euro per il 2023.

■ Direttiva del Presidente del Consiglio del 2 novembre 2023 sulla semplificazione amministrativa per la

realizzazione delle infrastrutture di TLC nell’ambito del PNRR (Direttiva “Butti").

La Direttiva ha lo scopo di diffondere linee di azione per semplificare il processo di autorizzazione per la

realizzazione delle infrastrutture digitali del PNRR (Piani “Italia a 1 Giga”, “Italia 5G”, “Scuola connessa”,

“Sanità connessa” e “Collegamento Isole minori”). Tale obiettivo è perseguito anche attraverso il

superamento delle difficoltà per il rilascio dei permessi e l’ulteriore stimola, anche attraverso obblighi per la

Pubblica Amminstrazione (PA), della collaborazione con gli enti locali. In caso di ritardi o inerzia della PA

sono previsti meccanismi di intervento da parte del Dipartimento per la trasformazione digitale. Principi

introdotti dalla Direttiva:

• le infrastrutture di comunicazione sono assimilabili alle opere di urbanizzazione primaria;

• i soggetti titolari di competenze amministrative garantiscono piena collaborazione istituzionale ed

amministrativa;

• per l'installazione delle reti di comunicazione elettronica mediante posa di fibra ottica non si applica la

disciplina edilizia e urbanistica;.

• per la richiesta di acquisizione documentale si applica il principio del “once only”;

• sono raccomandate verifiche preliminari per identificare casi in cui l’autorizzazione può essere quasi

immediata;

• sono vietate ordinanze che potrebbero ostacolare lo sviluppo delle infrastrutture;

• i procedimenti di autorizzazione devono essere conclusi, entro i termini di legge;

• procedimenti per installazione impianti mobili: per acquisizione di documenti/pareri, ecc. il

responsabile convoca la conferenza servizi entro 5 giorni; le istanze di autorizzazione si intendono


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	55

accolte se, entro 60 giorni dalla presentazione del progetto non sia stato espresso diniego/parere

negativo/dissenso; decorso tale termine, entro 7 giorni, l’amministrazione comunica l’avvenuta

autorizzazione, scaduto anche tale termine è sufficiente l’autocertificazione;

• procedimenti per installazione opere civili, scavi ed occupazioni suolo pubblico: resta fermo quanto

stabilito dall’art. 49 del CCE;

• procedimenti per la posa di infrastrutture a banda ultra larga: resta fermo quanto già stabilito

dall’art. 40 del Decreto Governance PNRR.

Nuovo Codice delle Comunicazioni Elettroniche

Il decreto legislativo 8 novembre 2021, n. 207 recante “Attuazione della direttiva (UE) 2018/1972 del

Parlamento europeo e del Consiglio, dell’11 dicembre 2018, che istituisce il Codice europeo delle comunicazioni

elettroniche", è stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale del 9 dicembre 2021 ed è entrato in vigore il 24

dicembre 2021.

Il nuovo Codice rivede e sostituisce il precedente quadro normativo e introduce importanti novità tra cui in

particolare si evidenzia quanto segue:

■ favorire la migrazione rame-fibra dei clienti: l’utente deve consentire agli operatori di effettuare gli

interventi di adeguamento tecnologico della rete di accesso, volti al miglioramento della connessione

(senza modifiche delle condizioni economiche);

■ durata contrattuale: prevedere una durata iniziale dei contratti non superiore a 24 mesi e introdurre

almeno un'offerta commerciale di durata massima iniziale pari a 12 mesi;

■ sanzioni: forte inasprimento soprattutto per quanto concerne le violazioni in materia di tutela degli utenti;

■ diritto di recesso in caso di ius variandi: allungamento del termine per esercitare il recesso (60 giorni dalla

comunicazione delle modifiche contrattuali anziché 30 giorni);

■ diritto di recesso: viene ribadito che restano ferme le disposizioni di cui all’art. 1 del DL 7/2007 (DL Bersani)

ma è prevista l’eliminazione del costo di disattivazione in caso di disdetta/recesso dopo la scadenza del

contratto (12/24 mesi) ed è introdotta la facoltà per il cliente di restituire l’apparecchiatura terminale di

rete prima della scadenza contrattuale concordata, senza ulteriori oneri;

■ Servizio Universale: inclusione del servizio di accesso a internet broadband con una larghezza di banda che

consenta l’inclusione di tutti i cittadini alla vita economica e sociale del Paese (art. 94). AGCom ha in corso

il procedimento teso a definire quale debba essere la larghezza di banda adeguata. Previsto un riesame

degli obblighi esistenti, da parte del Ministero, entro il 21 dicembre 2022 (scadenza non rispettata) e

successivamente ogni 3 anni (art. 97). In particolare, il Codice distingue tra obblighi di copertura e di

fornitura dei servizi.

Il Ministero delle Imprese e del Made in Italy, al fine di acquisire l’orientamento del mercato sull’applicazione,

ad un anno dall’entrata in vigore del Decreto legislativo in oggetto, della nuova normativa di settore, il 12

maggio 2023 ha avviato una consultazione del mercato, rivolta agli Operatori di mercato delle reti e dei servizi

di comunicazione elettronica, conclusa il 15 giugno 2023, sui correttivi al Decreto legislativo 8 novembre 2021,

n. 207.

A valle della consultazione di mercato, il Consiglio dei Ministri, il 18 dicembre 2023 ha approvato, in esame

preliminare, un decreto legislativo che introduce disposizioni correttive al decreto legislativo 8 novembre

2021, n. 207.

Il testo, trasmesso il 22 dicembre 2023 in Parlamento per il prescritto parere parlamentare a seguito del quale

tornerà in Consiglio dei Ministri per l’approvazione definitiva, aggiorna e adegua le disposizioni vigenti

all'evoluzione, della tecnologia relativa ai servizi di comunicazione elettronica (connessione 5G), in particolare

l'innovazione e la realizzazione delle infrastrutture digitali (ripetitori per le connessioni 5G; cavi in fibra ottica)

apportando correttivi anche alle disposizioni procedurali in un'ottica di semplificazione e riduzione dei tempi

burocratici. Tra le novità introdotte:

■ Identificazione della clientela/SPID. Per l’identificazione del cliente nei casi di nuova attivazione e di

portabilità del numero o cambio della SIM, i sistemi di identità digitale sono equipollenti ad ogni effetto di

legge ai documenti d’identità.

■ Limitazioni legali della proprietà/Rete Mobile. Estesa la possibilità, per gli operatori, di accesso alle parti

comuni degli edifici anche per le attività di sviluppo della rete mobile.

■ Divieto limitazione alle installazioni da parte di Regioni/Enti. Le Regioni e gli Enti locali non limitano a

particolari aree del territorio la possibilità di installazione, ferme restando le specifiche disposizioni a tutela

di aree di particolare pregio storico-paesaggistico o ambientale ovvero di protezione dall'esposizione ai

campi elettromagnetici di zone sensibili, dovendo, nel qual caso, garantire comunque una localizzazione

alternativa che assicuri il medesimo effetto.

■ Installazione impianti/Modulistica. La descrizione dell’impianto installato, da inviare ai Comuni deve

essere effettuata sulla base della modulistica predisposta dall’ente locale, ove assente sulla base di

specifici allegati indicati.

■ Procedimenti autorizzatori per impianti radioelettrici. L’istanza di autorizzazione deve essere presentata

mediante portale telematico, in assenza tramite PEC. Sono soggette ad autocertificazione di attivazione le

installazioni e modificazioni delle caratteristiche trasmissive degli impianti con potenza massima al

connettore d’antenna inferiore o uguale a 10 watt e con dimensione della superficie radiante non superiore

a 0,5 metri quadrati.

■ Autorizzazione generale per le reti e i servizi di comunicazione elettronica. Introdotto un nuovo allegato

per la segnalazione per la cessione dell’autorizzazione generale per l’offerta al pubblico di reti e servizi di

comunicazione elettronica. Tale segnalazione sostituisce la SCIA.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	56

■ Definizioni

• access point. Definito come “dispositivo di rete che consente l’accesso ad un numero variabile di utenti

tra una rete radio LAN e una rete di comunicazione elettronica”;

• identificazione univoca indiretta dell’utente. Viene effettuata acquisendo l’identità tecnica

precedentemente validata e anagrafata da altri soggetti pubblici o esercenti un servizio di pubblica

utilità;

• impianto di comunicazione elettronica: insieme di dispositivi di rete che comprende le

apparecchiature e le infrastrutture necessarie per la trasmissione, la ricezione e l'elaborazione di

segnali elettronici e che consente la comunicazione tra individui o dispositivi.

■ Sanzioni

• il sistema sanzionatorio rimane pressoché inalterato. Viene specificato che per determinare l’entità

delle sanzioni per non ottemperanza agli ordini, diffide, ma anche agli atti di natura regolamentare o

regolatoria viene preso in considerazione il fatturato realizzato nel mercato delle comunicazioni

elettroniche (invece di quello relativo al mercato al quale l'inottemperanza si riferisce);

• introdotta una nuova ipotesi sanzionatoria nel caso di mancata identificazione degli utenti che

richiedono attivazioni di SIM telefoniche (in coerenza con le modifiche all’art. 98 undetricies –

Identificazione degli utenti);

• le sanzioni in violazione dell’articolo 98-decies possono essere irrogate anche ai soggetti non fornitori di

reti e servizi di comunicazione elettronica (da 50 mila euro a 1 milione di euro);

• introdotto un meccanismo di riduzione della sanzione pari ad 1/3 del minimo edittale nell’ipotesi in cui

il trasgressore paghi entro 10 giorni dalla contestazione.

■ Mappatura geografica delle installazioni di rete e dell’offerta di servizi di connettività:

• posticipato al 21 dicembre 2024 (invece del 2023) l’attività di mappatura geografica della copertura

delle reti in grado di fornire banda larga da parte del Ministero e di AGCom;

• la mappatura dovrà riportate anche il grado di utilizzo delle reti;

• le informazioni rilasciate dalle imprese sui piani di installazione delle reti hanno natura di dichiarazioni

vincolanti ed implicano l’obbligo di riferire in merito allo stato di implementazione dei piani di

installazione delle reti oggetto di dichiarazione;

• aree designate. Il Ministero può designare aree in cui abbia accertato che nessuna impresa o autorità

pubblica abbia installato o intenda installare una rete che garantisca prestazioni pari a una velocità di

download di almeno 300 Mbps (attualmente era 100 Mbps).

Rincaro prezzi energia

Al fine di contrastare il rincaro dei prezzi del gas e dell’energia elettrica, il Governo anche nel corso del 2023, ha

adottato numerosi provvedimenti legislativi d’urgenza per sostenere le imprese energivore e non energivore e

quelle gasivore e non. Si evidenziano nel seguito i decreti-legge adottati, con una breve illustrazione delle

principali rispettive misure.

Legge 29 dicembre 2022, n. 197 (“Legge di bilancio 2023”)

■ Incremento valore credito di imposta per energia e gas per il 1° trimestre 2023 (35% elettricità e 45% gas);

■ azzeramento per 1° trimestre 2023 oneri generali di sistema nel settore elettrico limitatamente alle utenze

in bassa tensione con potenza disponibile fino a 16,5 kW;

■ proroga IVA al 5% per le somministrazioni di gas metano per i consumi del 1° trimestre 2023;

■ proroga “sterilizzazione” oneri generali di sistema nel settore del gas naturale per il 1° trimestre 2023:

conferma aliquote degli oneri generali di sistema in vigore nel 4° trimestre 2022;

■ eliminazione oneri di sistema per finanziare il decommissioning nucleare.

Decreto legge n. 34/2023 (“Aiuti quinques”)

■ Proroga al 30 giugno 2023 del credito d’imposta per energia (10%) riconosciuto alle imprese con contatori

di potenza disponibile pari o superiore a 4,5 kW diverse dalle imprese a forte consumo di energia;

■ Proroga al 30 giugno 2023 del credito d’imposta per gas (20%), per usi energetici diversi dagli usi

termoelettrici;

■ Proroga IVA (5%) al 30 giugno 2023 sulle somministrazioni di gas metano usato per combustione per usi

civili e industriali, e azzeramento oneri generali nel settore gas.

Decreto legge n. 57/2023 (“Rigassificatori”)

■ Azzeramento fino al 30 settembre 2023 delle aliquote delle componenti tariffarie relative agli oneri

generali di sistema per il settore del gas;

■ Proroga IVA (5%) fino al 30 settembre 2023, sulle somministrazioni di gas metano usato per

combustione per usi civili e industriali, e per le forniture di servizi di teleriscaldamento nonché alle

somministrazioni di energia termica prodotta con gas metano in esecuzione di un contratto di servizio

energia per l’erogazione dei beni e servizi necessari a mantenere le condizioni di comfort negli edifici.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	57

Decreto legge n. 131/2023 (“Energia e tutela risparmio”)

■ Azzeramento per il quarto trimestre 2023 delle aliquote delle componenti tariffarie relative agli oneri

generali di sistema per il settore del gas;

■ Proroga IVA (5%) per il quarto trimestre 2023, sulle somministrazioni di gas metano usato per combustione

per usi civili e industriali, e per le forniture di servizi di teleriscaldamento nonché alle somministrazioni di

energia termica prodotta con gas metano in esecuzione di un contratto di servizio energia per l’erogazione

dei beni e servizi necessari a mantenere le condizioni di comfort negli edifici.

Finanziamento di operazioni attinenti a società di rilievo strategico –

ingresso del Ministero dell'Economia e delle Finanze (MEF) in NetCo

Decreto legge 104/2023 (“Asset”)

Ai fini della realizzazione di operazioni attinenti a società di rilievo strategico, comprese l'acquisizione o la

riacquisizione di partecipazioni azionarie, autorizza la spesa nel limite massimo di euro 2.525 milioni di euro per

l'anno 2023 e demanda la definizione delle operazioni societarie da realizzare ad uno o più successivi DPCM.

DPCM 1 settembre 2023

Il DPCM ha autorizzato la partecipazione statale, con un esborso di massimo 2,2 miliardi di euro, tramite

l’acquisizione da parte del Ministero di Economia e Finanze, di una quota di NetCo (fino ad un massimo del

20% ).

Legge annuale per il mercato e la concorrenza 2022 (Legge 214/2023)

Il provvedimento, entrato in vigore il 31 dicembre 2023, dispone:

Adeguamento limiti di esposizione elettromagnetica

■ Entro 120 giorni dalla data di entrata in vigore della legge, può essere emanato DPCM (di concerto con il

Ministero della Salute e previa intesa in Conferenza Unificata) per adeguare i limiti di esposizione, i valori di

attenzione e gli obiettivi di qualità alle raccomandazioni UE.

■ Se non si raggiunge l’accordo entro successivi 30 giorni può comunque essere emanato DPCM dal

Presidente del Consiglio con nuovi valori.

■ Decorso tale termine (120 +30 giorni) in via provvisoria e cautelativa vengono fissati i seguenti valori:

• 15 V/m per quanto attiene all'intensità di campo elettrico E;

• 0,039 A/m per quanto attiene l'intensità di campo magnetico H;

• 0,59 W/m2 per quanto attiene alla densità di potenza.

Offerte dedicate

I fornitori di reti o servizi di comunicazione elettronica non possono effettuare offerte dedicate con riferimento

alle ipotesi in cui si utilizzino informazioni acquisite tramite data base per la portabilità dei numeri mobili.

Contrasto alla diffusione illecita di contenuti tutelati dal diritto

d’autore mediante reti di comunicazione elettronica (Legge n. 93 /2023)

Il provvedimento prevede:

Implementazione di una Piattaforma tecnologica automatizzata

■ Al fine di rafforzare il contrasto delle azioni di pirateria on line mediante reti di comunicazione elettronica è

prevista l’implementazione di una piattaforma tecnologica unica con funzionamento automatizzato

attraverso cui gli Internet Service Provider, a seguito di provvedimento adottato da AGCom, su istanza del

titolare o licenziatario del diritto, dovranno procedere a disabilitare l’accesso a contenuti diffusi

abusivamente mediante il blocco della risoluzione DNS dei nomi di dominio e dell’instradamento del

traffico di rete verso indirizzi IP destinati ad attività illecite.

■ L'elenco dei nomi di dominio e degli indirizzi IP attraverso i quali sono resi disponibili i contenuti diffusi

abusivamente, viene aggiornato da parte del titolare dei diritti o dei loro aventi causa e comunicato

direttamente e simultaneamente tramite la piattaforma ad AGCom e ai soggetti destinatari del

provvedimento che devono provvedere tempestivamente alla rimozione o alla disabilitazione, comunque

entro il termine massimo di 30 minuti dalla comunicazione. Nel caso di eventi live/prime visioni, il

provvedimento cautelare abbreviato, adottato da AGCom a seguito dell’istanza del titolare dei diritti, deve

essere eseguito prima dell’inizio o al più tardi nel corso della trasmissione. AGCom può applicare per ogni

violazione riscontrata una sanzione amministrativa da 10 mila euro fino al 2% del fatturato realizzato

nell'ultimo esercizio chiuso anteriormente alla notifica della contestazione.

■ AGCom con delibera n. 321/23/CONS ha definito i requisiti tecnici e operativi per il funzionamento della

piattaforma tecnologica unica con funzionamento automatizzato. Gli ISP sono tenuti ad accreditarsi alla

piattaforma entro il termine massimo del 31 gennaio 2024.

Revisione del Testo Unico dei Servizi di Media Audiovisivi (TUSMAV)

A valle della consultazione del mercato del Ministero delle Imprese e del Made in Italy, svolta nel luglio 2023,

sui correttivi al Decreto legislativo 8 novembre 2021 n. 208 (TUSMAV), il Consiglio dei Ministri del 18 dicembre

2023 ha approvato, in esame preliminare, un decreto legislativo che introduce disposizioni correttive al decreto

legislativo 208/2021. Il provvedimento, trasmesso il 22 dicembre 2023 in Parlamento per il prescritto parere


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	58

parlamentare a seguito del quale tornerà in Consiglio dei Ministri per l’approvazione definitiva, intende

integrare il TUSMAV allineandolo alle modifiche apportate alla normativa europea di riferimento, determinate

dalla rapida evoluzione tecnologica del settore dei media e dei servizi digitali.

Per quanto riguarda gli obblighi dei fornitori di servizi di media audiovisivi a richiesta (TIMVISION), nell’ambito

dei correttivi introdotti, si evidenzia nello specifico:

■ l’innalzamento della quota investimento destinata all’acquisto, preacquisto e produzione di opere di

espressione originale italiana. Portata dal 50% al 60% la sotto-quota riferita alle opere espressione

originale italiana, ovunque prodotte da produttori indipendenti (negli ultimi 5 anni) di cui 1/5 a opere

cinematografiche;

■ gli obblighi di investimento in opere UE per il 2024, sono pari al 20% degli introiti netti in Italia;

■ eliminato il ricorso alla regolamentazione secondaria per l’individuazione di ulteriori sotto-quote di

investimento in opere audiovisive di espressione originale italiana di produttori indipendenti, nonché per la

limitazione temporale dei diritti di utilizzazione e sfruttamento delle opere e per le modalità di

valorizzazione delle stesse sulle diverse piattaforme;

■ inalterato il regime sanzionatorio rispetto al d.lgs. 208/202 (che in caso di violazione di obblighi di

programmazione o di investimento prevede sanzioni da un minimo di 100.000 euro a un massimo di

5.000.000 di euro e fino all’1% del fatturato annuo se il valore di tale percentuale è superiore a 5 milioni di

euro).

Brasile

Revisione del modello per la fornitura di servizi di telecomunicazioni

Nel 2019 è stata approvata la Legge n. 13.879, che è entrata in vigore il 4 ottobre 2019, stabilendo un nuovo

ambiente normativo per la regolamentazione delle telecomunicazioni in Brasile. Si tratta del più grande

cambiamento da 20 anni.

Il nuovo quadro delle telecomunicazioni permette ai licenziatari di linea fissa di adattare i loro contratti,

passando da un regime di concessione a un regime di autorizzazione. Questa transizione da concessione ad

autorizzazione deve essere richiesta dal licenziatario e richiede l'approvazione di Anatel (“Agencia Nacional de

Telecomunicações”). In cambio i concessionari devono, tra le altre condizioni, assumere impegni

d'investimento per ampliare i servizi di telefonia fissa a banda larga in aree in cui non vi sono dinamiche

competitive adeguate per questi servizi, al fine di ridurre al minimo le carenze e le disuguaglianze tra le aree

brasiliane.

Il cambiamento riguarda anche i ruoli per autorizzare l'uso delle frequenze radio, stabilendo rinnovi successivi

(in precedenza limitati a uno solo) e permette lo scambio di frequenze radio tra operatori (mercato secondario

dello spettro).

Nel giugno 2020 è stato pubblicato il Decreto n. 10.402, che disciplina la procedura di adeguamento della

concessione al regime autorizzativo, nonché la definizione dei criteri di calcolo degli impegni di investimento. Il

decreto ha anche stabilito le linee guida per l'estensione dell'autorizzazione delle frequenze radio, che sarà

detenuta da Anatel per garantire maggiore sicurezza agli investimenti nel settore.

Politiche pubbliche applicabili al settore delle telecomunicazioni

Il decreto n. 9612/2018 (“Connectivity Plan”) ha stabilito regole importanti con una serie di linee guida per

l'adeguamento dei termini di condotta, la concessione onerosa di autorizzazione dello spettro e atti normativi

in generale, tra cui: (i) espansione di reti di trasporto delle telecomunicazioni ad alta capacità; (ii) maggiore

copertura delle reti di accesso mobili a banda larga; e (iii) ampliamento della copertura della rete di accesso

della banda larga fissa in aree prive di accesso a internet attraverso questo tipo di infrastruttura. Tale decreto

stabilisce, inoltre, che la rete risultante dagli impegni deve essere condivisa dal momento della sua entrata in

servizio, salvo che non esista un'adeguata concorrenza nel relativo mercato di riferimento.

In relazione alle scadenze per lo sviluppo delle pipeline non conformi alla normativa vigente, alle autorizzazioni

per le licenze d'uso delle frequenze radio e all'introduzione di altre disposizioni regolamentari in generale, gli

investimenti previsti si concentreranno principalmente sull'espansione delle reti mobili e fisse a banda larga e

su specifiche aree del Paese. Le reti di telecomunicazioni costruite nell'ambito del piano di investimenti

avranno un accesso condiviso. Il decreto è stato modificato dal Decreto n.10.799/2021, che ha incluso le priorità

di politiche pubbliche per la copertura delle "aree di censimento con scuole pubbliche"; la copertura di centri

abitati non serviti con telefonia cellulare e l'espansione dell'accesso fisso a banda larga in luoghi senza

accesso. Il decreto è stato modificato dal Decreto n. 11.299/2022, che ha previsto la possibilità di una rete

privata federale gestita in esclusiva da Telebras (società statale brasiliana).

Il decreto prevede anche l'assegnazione di fondi per l'approvazione dei progetti approvati da Connected Cities e

per la fornitura temporanea di banda larga fissa o mobile. Inoltre, disciplina la rete federale privata che può

essere realizzata da altri organismi o enti pubblici o privati e i criteri per l'uso e il governo della rete saranno

definiti dal Governo Federale nei termini stabiliti in un atto del Ministro di Stato per le Comunicazioni.

Nel 2020 il governo federale ha pubblicato il Decreto n. 10.480/2020, che disciplina la normativa sulle antenne

(Legge n.13.116/2015) allo scopo di incentivare lo sviluppo dell'infrastruttura della rete di telecomunicazioni.

Tale decreto favorisce lo sviluppo delle infrastrutture di rete di telecomunicazioni e rappresenta un passo

importante verso la rimozione di problemi storici del settore che ne impediscono lo sviluppo (diritto di

passaggio libero su autostrade e ferrovie, silenzio-assenso, piccole celle e dig once sono alcuni degli esempi di

questa rimozione normativa di problemi storici).

Nello stesso anno la Legge n.14.109/2020 ha concesso l'uso del FUST (Fondo di Universalizzazione dei Servizi di

Telecomunicazione) anche da parte del settore privato, per espandere la connettività nelle aree rurali o urbane

con un basso indice di sviluppo umano (ISU), nonché le politiche di istruzione e innovazione tecnologica dei

servizi nelle aree rurali. Il 15 giugno 2021 il Provvedimento Provvisorio n. 1.018/2020 è stato trasformato nella

Legge n. 14.173/2021, riducendo le tariffe per le stazioni terrestri di internet satellitare e cambiando alcune


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	59

regole di applicazione del FUST. La legge limita la riscossione del FUST tra il 2022 e il 2026 agli operatori di

telecomunicazioni che eseguono programmi di universalizzazione, approvati dal Consiglio di Amministrazione

di Anatel, con risorse degli stessi operatori. Il beneficio sarà valido per cinque anni a partire dal 1° gennaio 2022

e sarà progressivo: 10% nel primo anno; 25% nel secondo anno; 40% nel terzo anno; e 50% dal quarto anno in

poi. Inoltre, la nuova legislazione elimina l'obbligo di condividere le torri a una distanza inferiore a 500 metri

l'una dall'altra. L'eliminazione di questo obbligo è fondamentale per lo sviluppo del 5G in Brasile, anche per

garantire lo scenario di densificazione previsto per la nuova tecnologia.

Nel primo trimestre 2022 il Governo federale ha firmato il Decreto n. 11.004/2022, che regola l'utilizzo del FUST

e stabilisce le indicazioni per l'utilizzo delle risorse da parte del Management Board, istituito nel giugno 2022.

All'inizio di luglio è stato pubblicato il regolamento interno del Management Board del FUST ed è stato

proposto un budget per il 2023 per l'inclusione digitale. Nella seconda metà del 2022 il Consiglio di gestione ha

definito nella Delibera 02/2022 ulteriori dettagli sui meccanismi di utilizzo del FUST, chiarendo il ruolo

dell'Agente finanziario, il meccanismo di accountability e la funzione di Anatel nell’applicazione della riduzione

del contributo nel meccanismo di waiver. Il Consiglio ha inoltre presentato programmi di connettività per le

scuole elementari pubbliche e progetti per espandere la connettività e le sovvenzioni per gli utenti a basso

reddito.

Revisione del regolamento sulla qualità del servizio

A dicembre 2019 Anatel ha approvato il nuovo Regolamento sulla Qualità dei Servizi di Telecomunicazione

(RQUAL), basato su una regolamentazione reattiva. Secondo questo nuovo modello, la qualità è misurata in

base a tre indicatori principali - Indice di Qualità del Servizio, Indice della Qualità Percepita e Indice dei Reclami

degli Utenti – e gli operatori sono classificati in cinque categorie (da A a E). Sulla base di tale regolamentazione

reattiva, Anatel potrà adottare misure secondo i casi specifici, come il risarcimento di consumatori, l'adozione

di un piano d'azione o l'adozione di misure precauzionali per garantire il miglioramento degli standard di

qualità.

A seguito del lavoro congiunto di Anatel, degli operatori e dell'ESAQ (“Ente di supporto alla garanzia della

qualità”) per definire gli obiettivi, i criteri e i valori di riferimento degli indicatori, a fine novembre 2021 il

Consiglio di Amministrazione di Anatel ha formalizzato i documenti di riferimento che supportano questo

regolamento: il Manuale Operativo e i Valori di Riferimento; ha inoltre stabilito l'entrata in vigore operativa il 1°

marzo 2022. Attualmente i risultati degli indicatori di qualità sono già pubblicati mensilmente dall'Agenzia sul

suo sito web, in particolare in relazione al Marchio di qualità (che stimola la concorrenza nella qualità). Nel

novembre 2023 l'Agenzia ha stabilito la sospensione temporanea e parziale del documento sui valori di

riferimento e dei marchi di qualità per gli anni 2022 e 2023 e ha concesso un periodo di 120 giorni per la

presentazione di una nuova proposta di metodo e parametri per la definizione dei marchi di qualità.

Revisione del Regolamento generale sui diritti dei consumatori

Nel novembre 2023 Anatel ha pubblicato la Delibera n. 765/2023, il Nuovo Regolamento Generale sui Diritti dei

Consumatori ("RGC"), che revoca la Delibera n. 632/2014 e stabilisce nuove regole generali per il servizio clienti,

la fatturazione e le offerte, applicabili ai clienti di telefonia fissa, mobile, banda larga e TV via cavo. Il nuovo

RGC entrerà in vigore tra nove mesi per quanto riguarda le regole generali e tra quindici mesi per quanto

riguarda la registrazione delle offerte e le regole di adeguamento dei prezzi.

Protezione dei dati

Il 14 agosto 2018 è stata promulgata la LGPD (“Legge Generale sulla Protezione dei Dati” n. 13.709/2018).

Nel dicembre 2018 il Provvedimento provvisorio n. 869/2018 ha istituito l'ANPD (“Autorità Nazionale per la

Protezione dei Dati”), posticipando inoltre l'entrata in vigore della legge a 24 mesi (agosto 2020).

Nel giugno 2020 la Legge n. 14.010/2020 ha rinviato l'entrata in vigore della LGPD, solo per le disposizioni

relative a multe e sanzioni, all'agosto 2021. Le altre disposizioni della legge sono entrate in vigore a settembre

2020. Inoltre, nell'agosto 2020 è entrato in vigore il Decreto n. 10.474/2020, che istituisce l'ANPD (Autorità

nazionale brasiliana per la protezione dei dati), responsabile tra l'altro di: sviluppare le linee guida per la Politica

nazionale di protezione dei dati; supervisionare le aziende e applicare sanzioni; emettere regolamenti e

procedure sulla protezione dei dati personali.

Nell'agosto 2021 sono entrati in vigore gli articoli relativi alle attività di vigilanza e sanzione dell'Autorità

Nazionale (ANPD).

Nell'ottobre 2021 è stato approvato il regolamento (CD/ANPD n. 1 dell’ottobre 2021) per il Processo di Vigilanza

e Amministrativo Sanzionatorio, nell'ambito di competenza dell'ANPD.

Nel gennaio 2022 è stato approvato il regolamento (CD/ANPD n.2 del gennaio 2022) che recepisce la LGPD per

micro, piccole e medie imprese responsabili del trattamento dati.

Nel giugno 2022 è stato pubblicato il Provvedimento Provvisorio n. 1.124, che ha trasformato l'Autorità

nazionale brasiliana per la protezione dei dati ("ANPD") in un'agenzia indipendente di natura speciale. Il

Provvedimento Provvisorio ha effetto immediato, ma deve essere sottoposto all'approvazione del Congresso

per diventare legge.

A ottobre 2022 il Provvedimento Provvisorio n.1.124 è stato convertito nella Legge n. 14.460/22, che ha

trasformato l'Autorità nazionale brasiliana per la protezione dei dati ("ANPD") in un'agenzia indipendente di

natura speciale.

Nel dicembre 2022 è stato pubblicato il nuovo modulo di segnalazione degli incidenti, con obbligo di

segnalazione in caso di violazione dei dati personali.

Nel gennaio 2023 l'ANPD diventa un ente autarchico collegato al Ministero della Giustizia e della Pubblica

Sicurezza.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	60

Trasformazione digitale, IoT e intelligenza artificiale

A marzo 2018 è stato pubblicato il Decreto E-Digital (Decreto n. 9.319/2018) per individuare circa 100 azioni

strategiche volte a stimolare la concorrenza e i livelli di produttività online nel paese, aumentando al contempo

i livelli di connettività ed inclusione digitale. Queste azioni cercano di affrontare le principali questioni

strategiche dell'economia digitale, tra cui l'infrastruttura di connettività, l'uso e la protezione dei dati, l'IoT e la

sicurezza informatica.

Nel novembre 2022 la MCTI (Ministério da Ciência, Tecnologia e Inovação) ha pubblicato l'Ordinanza

("Portaria") n. 6.543, che ha approvato la Strategia brasiliana per la trasformazione digitale ("E-Digital") per il

ciclo 2022-2026. Questo regolamento ha stabilito azioni mirate alla crescita del mercato delle

telecomunicazioni, all'industria 4.0, all'istruzione, al mercato e alle pratiche internazionali, alla digitalizzazione

delle piattaforme governative, alla privacy e alla sicurezza.

A giugno 2019 è stato pubblicato il decreto sul Piano Nazionale per l'Internet delle Cose (Decreto n.

9.854/2019), allo scopo di regolamentare e incoraggiare questa tecnologia in Brasile. L'IoT è definito come

“l'infrastruttura che integra la fornitura di servizi a valore aggiunto con la capacità di collegare fisicamente o

virtualmente le cose utilizzando dispositivi basati sulla tecnologia di informazione e comunicazione esistente e

la loro evoluzione, con interoperabilità”. Il decreto elenca i temi seguenti, definendoli necessari a sostenere

ulteriormente il Piano Nazionale per l'Internet delle Cose: (i) scienza, tecnologia e innovazione; (ii) integrazione

internazionale; (iii) istruzione e formazione professionale; (iv) infrastruttura di connettività e interoperabilità; (v)

regolamentazione, sicurezza e privacy; (vi) fattibilità economica.

Al fine di sviluppare un ambiente IoT nel paese, è stata approvata la Legge n. 14.108/2020. Questa legge

esenta le stazioni di base e le attrezzature che integrano gli ecosistemi machine-to-machine (M2M) dal FISTEL

(un’imposta amministrativa riscossa da Anatel) per 5 anni e, inoltre, estingue la licenza precedente. La

definizione e la regolamentazione dei sistemi di comunicazione M2M sono stabilite da Anatel.

Nell'aprile 2021, è stata pubblicata dal MCTI la Strategia Brasiliana per l'Intelligenza Artificiale che ha l'obiettivo

di guidare le iniziative a favore dello sviluppo della ricerca e dell'innovazione, nelle soluzioni con applicazione

dell'Intelligenza Artificiale, così come il suo uso etico e consapevole volto all’innovazione. Nel febbraio 2022 è

stata istituita una commissione di esperti legali con l'obiettivo di elaborare una proposta legislativa che affronti

le sfide e le opportunità dell'IA in Brasile. Nell'aprile 2022 il Senato ha avviato una consultazione pubblica per

discutere il nuovo quadro normativo sull'intelligenza artificiale in Brasile. La consultazione pubblica è svolta da

una commissione di giuristi specializzati che dovranno occuparsi dei seguenti aspetti: contesti economico-

sociali e benefici dell'intelligenza artificiale (IA); sviluppo sostenibile e benessere; innovazione; ricerca e sviluppo

dell'IA (fondi di risorse e partenariati pubblico-privati); sicurezza pubblica; agricoltura; industria; servizi digitali;

information technology; e robot nel settore sanitario.

Nel 2023 al Congresso brasiliano è stato presentato il disegno di legge n. 2.338/2023, frutto del lavoro della

commissione di esperti legali. La proposta stabilisce principi, regole e linee guida per disciplinare lo sviluppo e

l'applicazione dell'IA nel Paese. Per il 2024 si attende una nuova versione del disegno di legge n. 2.338 da parte

del relatore della Commissione temporanea.

Gara 5G

Nel febbraio 2021 il consiglio di amministrazione di Anatel ha approvato l'avviso pubblico per l'asta 5G.

Successivamente c'è stata una valutazione da parte della Corte dei conti federale brasiliana (TCU), conclusasi il

25 agosto 2021. L’asta è tornata per l'analisi ad Anatel, che il 24 settembre 2021 ha approvato l'avviso. L'asta

prevista nel secondo semestre del 2021 si è tenuta a novembre 2021. TIM ha acquisito 11 lotti, con un valore

totale offerto di 1,05 miliardi di reais, in 3 bande di frequenza: 3,5 GHz, 2,3 GHz e 26 GHz. Le bande acquisite

hanno una serie di obblighi che devono essere soddisfatti con contributi finanziari o la costruzione di

infrastrutture di rete mobile e fissa. Di conseguenza, TIM garantisce la capacità di spettro necessaria per

seguire il suo percorso di crescita nel mercato della telefonia mobile a livello nazionale, essendo pronta alle

richieste dei suoi clienti e ad esplorare nuove applicazioni e sviluppare soluzioni innovative che richiedono

capacità e connettività ad alta velocità.

Principali impegni associati a ogni banda:

■ 2,3 GHz: copertura 4G in alcuni comuni e località (regioni sud e sud-est);

■ 3,5 GHz: copertura 5G in tutti i comuni con una popolazione uguale o superiore a 30.000 abitanti fino al

2029 più obblighi di backhaul in fibra in 138 comuni più contributi aggiuntivi ad una nuova entità (EAF) per

realizzare i seguenti progetti: pulizia del 3,5 GHz, impiego di fibra in Amazzonia e costruzione di una rete

privata a uso esclusivo del governo federale;

■ 26 GHz: contributi ad una nuova entità (EACE) per la realizzazione di progetti di connettività delle scuole.

Standard per la rendicontazione delle informazioni sulla sostenibilità

Il 20 ottobre 2023 la Commissione brasiliana dei valori mobiliari (CVM) ha pubblicato la delibera n. 193, che

prevede la preparazione e la divulgazione di relazioni informative finanziarie relative alla sostenibilità, sulla

base dello standard internazionale emesso dall'International Sustainability Standards Board (ISSB). La CVM

sottolinea nel documento che la decisione ha tenuto conto delle raccomandazioni dell'International

Organization of Securities Commissions (IOSCO), arrivando alla conclusione che questi standard forniscono un

quadro globale efficace e proporzionato di informazioni destinate agli investitori, che servono ad aiutare i

mercati finanziari globali a valutare i rischi e le opportunità correlati alla sostenibilità.

La delibera prevede per società quotate in borsa, fondi di investimento e società di cartolarizzazione la facoltà,

su base volontaria, di predisporre e pubblicare informazioni finanziarie relative alla sostenibilità, basate sullo

standard internazionale emesso dall'ISSB, a partire dagli esercizi che iniziano il 1° gennaio 2024 o

successivamente. Per le società quotate in borsa, inoltre, fissa l'obbligo di preparare e pubblicare informazioni

finanziarie relative alla sostenibilità, basate sugli standard ISSB, a partire dagli esercizi fiscali che iniziano il 1°

gennaio 2026 o successivamente.

Con questa delibera il Brasile è diventato uno dei Paesi pionieri nell'adozione degli standard ISSB.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali variazioni del contesto normativo	61

IL CONTESTO COMPETITIVO

Domestic

Il mercato

Nel corso del 2022 il mercato italiano delle telecomunicazioni (TLC) ha mostrato una sensibile riduzione di

ricavi (-3,3% YoY) sia per la rete fissa (-1,7% YoY), sia per la rete mobile (-5,3% YoY) 1.

Questo mercato rimane altamente competitivo, con un indice dei prezzi delle telecomunicazioni in costante

riduzione anno su anno, confermata anche nel 2022 (-2,83% YoY), nonostante la contemporanea crescita

dell’indice generale dei prezzi al consumo (+11,60% YoY) 2.

Nel corso del primo semestre del 2023 si è registrato un leggero incremento dei ricavi totali (+0,3 % YoY) per

effetto di un sensibile incremento dei ricavi di rete fissa (+3,4 % YoY) quasi completamente compensato da

una riduzione dei ricavi di rete mobile (-3,5%% YoY) 3.

Lo sviluppo della banda larga e della banda ultra larga continua ad essere il principale elemento

dell'evoluzione del mercato favorendo il progressivo incremento del traffico trasportato dalle reti, sia per il fisso

(+12,9% anno su anno, l’incremento di traffico totale di rete fissa nel terzo trimestre 2023) sia per il mobile

(+22,3% anno su anno, l’incremento di traffico complessivo giornaliero nella rete mobile nei primi nove mesi

del 2023).

In larga parte questo traffico è generato dai servizi offerti dagli Over The Top (OTT), i quali non contribuiscono

allo sviluppo delle infrastrutture internet in misura proporzionale al traffico generato sulle stesse; per questo

motivo gli operatori di TLC chiedono da tempo alla Commissione Europea di prevedere un meccanismo di

contribuzione da parte degli OTT a favore degli operatori in grado di compensare lo sbilanciamento tra livello di

traffico generato nelle reti e il contributo fornito allo sviluppo e al mantenimento delle stesse (c.d. Fair Share).

A seguito di questa richiesta, la Commissione ha avviato una serie di iniziative, tra le quali l’inserimento di

alcuni quesiti sul Fair Share alla consultazione avviata sul futuro del settore delle comunicazioni elettroniche e

delle relative infrastrutture.

Per quanto riguarda l'attuale posizionamento degli operatori di telecomunicazioni in mercati convergenti, si

evidenziano alcune tendenze già anticipate sopra con differenziati livelli di evoluzione:

■ lo sviluppo di nuovi servizi nel settore dei media e dell'intrattenimento (TV, Musica, Gaming) e nuovi servizi

digitali (smart home, digital advertising, mobile payment-identità digitale);

■ lo sviluppo di servizi innovativi nel mercato IT, in particolare in ambito Cloud, IoT e Cybersecurity.

Concorrenza nel settore delle telecomunicazioni fisse

Il mercato delle telecomunicazioni fisse continua a essere caratterizzato da un lato dalla flessione dei ricavi da

accesso e voce e, dall'altro, dalla crescita dei ricavi da banda larga e ultra larga. Negli ultimi anni gli operatori si

sono concentrati principalmente sullo sviluppo della penetrazione della banda larga e ultra larga, attraverso

l'introduzione di pacchetti "bundled" voce, banda larga e servizi, in un contesto di elevata concorrenza con

conseguente pressione sui prezzi.

Il mercato retail continua progressivamente ad aumentare il livello di competizione, con l’indice di

concentrazione HHI che si riduce anno su anno.

A settembre 2023, gli Accessi Fissi complessivi sono 20,08 milioni e registrano una sensibile flessione su base

trimestrale di -91 migliaia (-0,5% QoQ) e su base annuale di -215 migliaia (-1,1% YoY). TIM è primo operatore

con una quota di mercato del 40,2% in calo di -1,1 punti percentuali YoY; segue Vodafone con una market

share del 15,9% stabile YoY. WindTre ha una market share del 14,0% (-0,2 punti percentuali YoY) mentre

Fastweb registra una market share del 13,8% (-0,1 punti percentuali YoY). Sky raggiunge una market share del

3,0% (+0,8 punti percentuali YoY 4).

Dopo un lungo periodo di crescita ininterrotta, degli accessi a banda larga, nel 2023 si sono registrati i primi

segnali di una leggera inversione di tendenza. A settembre 2023 gli accessi broadband ammontano a 18,89

milioni e sono in sensibile diminuzione sia su base trimestrale, di -63 mila unità (-0,3% QoQ), sia su base annua,

di -100 mila unità (-0,5% YoY) 5.

Su base annuale risultano in crescita gli accessi in tecnologia FTTH (4,30 milioni, +26,7% YoY) e FWA (2,07

milioni, +7,3% YoY) mentre sono in diminuzione gli accessi in tecnologia FTTC (9,95 milioni, -3,9% YoY) e ADSL

(-741 migliaia, -22,5%) 6.

Concorrenza nel settore delle telecomunicazioni mobili

Nel mercato mobile continua sia la crescita delle SIM Machine to Machine (M2M) sia quella delle SIM Human, le

quali dopo una lunga serie di trimestri in calo, a partire dal secondo trimestre 2021 hanno iniziato nuovamente

a crescere.

Nel terzo trimestre 2023 le linee Mobili Totali (Human+M2M) sono pari a 108,5 milioni con una crescita su base

annua di +1,4 milioni (+1,3% YoY): in crescita sia le linee M2M che raggiungono i 29,7 milioni, +1,05 milioni YoY

(+3,7%), sia le linee Human che sono pari a 78,9 milioni con un incremento di +348 mila linee YoY (+0,4%).

Rispetto al trimestre precedente, le linee Human sono in crescita di +104 mila linee (+0,1%).


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Il contesto competitivo	62

1 Fonte: AGCOM “Relazione annuale 2023” (dati 2022).

2 Fonte: AGCOM “Relazione annuale 2023” (dati 2022).

3 Fonte: Osservatorio AGCOM 2° trimestre 2023.

4 Fonte: Osservatorio AGCOM 3° trimestre 2023.

5 Fonte: Osservatorio AGCOM 3° trimestre 2023.

6 Fonte: Osservatorio AGCOM 3° trimestre 2023.

Lo scenario competitivo del mercato italiano delle telecomunicazioni mobili nel 2023 continua ad essere

caratterizzato da un'offerta aggressiva da parte dell'operatore Iliad in termini di prezzo e volume di dati offerti,

seguita da quelle degli operatori virtuali (MVNO), inducendo una pressione generale sui prezzi del mercato.

L'operatore Iliad e gli operatori virtuali nel complesso continuano a guadagnare clienti e, di conseguenza,

quote di mercato a scapito di altri operatori infrastrutturati, principalmente quelli con la quota di mercato più

elevata.

Nel terzo trimestre 2023 TIM è market share leader del mercato mobile totale (Human+M2M) con una quota del

27,9% (-0,6 punti percentuali YoY), seguito da Vodafone con una market share del 27,2% (-0,5 punti percentuali

YoY) e da WindTre con una market share del 23,7% (-0,5 punti percentuali YoY).

Considerando le sole linee Human, WindTre è leader con una market share del 24,7% ma in calo di -1,1 punti

percentuali YoY; seguono TIM con una market share del 24,2% in calo di -0,7 punti percentuali YoY e Vodafone

con una market share del 21,9% in contrazione di -0,7 punti percentuali YoY, Iliad raggiunge una quota del

13,3% in crescita di +1,4 punti percentuali YoY.

La competizione 5G prosegue con la presenza contemporanea di TIM, Vodafone, WindTre, Iliad e Fastweb per

le offerte mobili e la progressiva copertura delle principali città. La diffusione del 5G è iniziata anche nel

segmento business, abilitando soluzioni specializzate per i mercati verticali anche se la diffusione di questi

servizi in questo segmento ancora non decolla.

Brasile

Nel 2023 lo scenario macroeconomico ha registrato una ripresa più rapida del previsto di tutti i principali

indicatori (crescita del PIL, inflazione, tassi di interesse). Tale ripresa può aumentare il potere di acquisto della

popolazione. Le ultime stime sull'inflazione indicano un tasso di inflazione del 4,5% alla fine del 2023, in linea

con l'obiettivo centrale, che, sommato a uno scenario politico positivo, ha portato all’abbassamento del rischio

Paese da parte di S&P (il livello più basso degli ultimi 12 mesi). Il governo è stato in grado di affrontare le

principali questioni economiche e il ministro dell'Economia si è impegnato a rispettare la responsabilità fiscale,

superando i precedenti timori. La riforma fiscale è stata approvata, con alcune eccezioni che saranno riviste dal

Congresso. L'obiettivo di azzerare il deficit pubblico nel 2024 è stato mantenuto, nonostante divergenze interne

tra Lula e Haddad. L'economia continua a registrare buoni risultati, con l'Ibovespa in crescita del 22% circa nel

2023 e il tasso di interesse all'11,75% a fine anno (dal 13,75% alla fine del 2022). Le convinzioni del mercato

riguardo alla discesa dei tassi d'interesse sono state confermate, nonostante il contesto internazionale con il

proseguimento della guerra in Ucraina e il conflitto in Israele, ma permangono alcune preoccupazioni per

l'inflazione dovute a: i) i timori che il conflitto tra Israele e Hamas possa ripercuotersi sui prezzi del carburante;

ii) l'aumento dei prezzi dell'energia (maggiori consumi dovuti al clima più caldo). Le prossime priorità previste

in materia fiscale sono già sulla buona strada: regolamentazione delle scommesse sportive e del gioco

d'azzardo, tassazione dei fondi offshore ed esclusivi.

Le previsioni per i prossimi anni indicano un contesto più favorevole: migliori prospettive di crescita economica,

con tassi d'interesse più bassi, positivi per le aziende per attrarre investimenti e migliorare il loro cash flow, un

contesto più attraente per la crescita degli investimenti esteri, ma con il timore di un trend di rallentamento.

Situazione politica favorevole per l'approvazione delle riforme chiave, inflazione sotto controllo e tassi

d'interesse in calo stimolano i consumi e riducono la pressione sui costi operativi e finanziari. Il mercato

azionario brasiliano è tornato positivo con valori record e il tasso di disoccupazione è ai minimi.

Il nuovo governo brasiliano ha mantenuto il sostegno finanziario per le persone con redditi più bassi e ha

cercato di aumentare il salario minimo, il che, insieme a un tasso di disoccupazione più basso, sta sostenendo i

consumi, compresi quelli dei servizi di telecomunicazione.

Il settore delle telecomunicazioni mobili si è consolidato nel 2022 con la finalizzazione della vendita di Oi. Le

aziende acquirenti stanno migrando la loro base clienti e le loro infrastrutture. Con un operatore in meno, il

settore ha visto prevalere una certa razionalità nel mercato e nella concorrenza, con i fornitori di servizi che

hanno mantenuto l'attenzione sullo sviluppo di offerte sempre più attraenti per il consumatore, non solo in

termini di prezzo, ma anche con servizi aggiuntivi, ad esempio attraverso partnership con aziende che

forniscono streaming di contenuti video. La grande sfida consiste nel coinvolgere sempre di più i clienti,

offrendo un'esperienza end-to-end più conveniente e più fluida, con soluzioni di integrazione completamente

digitali al fine di ridurre il churn rate, o tasso di abbandono, e monetizzare la base clienti.

Nel segmento pre-paid a dicembre 2023 la base clienti è diminuita del 4,0% su base annua. Dopo la

disconnessione della base di clienti acquisita da Oi, il mercato è tornato al trend del 2020 di riduzione del

mercato pre-paid. Con l'uscita di Oi (l'operatore più aggressivo in termini di prezzo) e la conseguente

diminuzione della concorrenza, il mercato dovrebbe diventare più razionale. L'obiettivo principale degli

operatori di mercato è quello di aumentare la percentuale di utilizzo dei servizi, facendo leva sul processo di

consolidamento delle SIM card in corso sul mercato, incoraggiando la migrazione verso piani settimanali (e

mensili) o piani ibridi (post-paid Controle), offrendo una gamma di pacchetti di servizi in bundle sulla base delle

diverse esigenze dei clienti (chiamate vocali illimitate o pacchetti dati). Obiettivo della strategia è migliorare il

mix della base clienti e garantire una maggiore stabilità (insieme alla riduzione del churn rate) e la crescita

dell'ARPU.

A dicembre 2023 il segmento della telefonia mobile post-paid ha registrato un aumento della base clienti del

6,3% su base annua, grazie soprattutto al post-paid ex-M2M (+4,8 milioni) ma anche al segmento post-paid

M2M (+4,0 milioni). Questo mercato continuerà probabilmente a subire l'effetto delle migrazioni dai segmenti

pre-paid a quelli ibridi "Controle". Dopo l’uscita di Oi ci aspettiamo una maggiore razionalità del mercato.

Questa crescita si basa su strategie di segmentazione dell'offerta, attraverso l'introduzione di caratteristiche

distintive nell'utilizzo dei servizi dati (per es. utilizzo illimitato dei dati su specifiche app come WhatsApp,

Facebook, Twitter, Netflix, ecc.), nel perseguire una logica di politica "More for More" che mira a garantire una

maggiore stabilità dei prezzi e un’efficace azione di riposizionamento della base clienti su offerte a più alto

valore (voce+dati+bundle con contenuti OTT).

La qualità del servizio continua a essere un elemento di differenziazione. I fornitori di telecomunicazioni che

hanno investito di più nello sviluppo delle reti 4G (copertura e capacità) e nel miglioramento dei processi che

determinano l'esperienza dei clienti avranno una maggiore capacità di applicare prezzi premium, poiché i

clienti aumentano le proprie aspettative e danno sempre più importanza alla qualità dei servizi di dati e ai

contenuti di maggior valore. I principali operatori mobili forniscono già copertura 4G per il 100% della


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Il contesto competitivo	63

popolazione brasiliana (aggiornamento a novembre 2023), con i tre operatori principali che offrono una

disponibilità media del 4G superiore al 94% (secondo il rapporto Open Signal di luglio 2023).

Il 2023 è stato un anno di crescita della copertura 5G e della base clienti. Nel dicembre 2023 la copertura 5G ha

superato le 300 città e la base di clienti ha raggiunto i 20,5 milioni (8,0% del mercato). L'obiettivo finale degli

operatori è quello di aumentare l'ARPU della telefonia mobile grazie al consumo di nuovi servizi abilitati dal 5G

(ad esempio: tariffe basate sulla latenza, funzionalità aggiuntive quali pacchetti di intrattenimento). Si prevede

che il 5G porterà nuove applicazioni per il segmento B2B in molti settori.

La crescita del mercato della banda larga fissa ha registrato un rallentamento nell'ultimo anno, con una

crescita del +4,7% nel dicembre 2023 (anno su anno) a fronte di un +8,9% nel dicembre 2022 (anno su anno),

forse in ragione di numeri inferiori alla realtà comunicati dai fornitori di servizi Internet (ISP) più piccoli. La

crescita deriva principalmente dagli ISP (+1,8 milioni anno su anno nel dicembre 2023, che rappresenta l'86%

della crescita totale del mercato di 2,1 milioni), che tendono a offrire servizi più economici e a raggiungere aree

in cui gli operatori tradizionali hanno infrastrutture limitate, grazie a un mix di crescita organica e acquisizioni

strategiche, che ha portato all'aumento del numero di operatori di mercato forti, ciascuno desideroso di

espandere e rafforzare la propria presenza regionale in tutto il paese. Dal 2021 sono state perfezionate alcune

IPO significative (Brisanet, Unifique e Desktop) oltre ad altri investimenti negli ISP, che hanno portato capitali

per aumentare la copertura. Di conseguenza, per gli operatori storici tradizionali è stato difficoltoso far crescere

la propria base clienti (Oi in calo del 5,2% su base annua, Claro in crescita del 2,3%, Vivo del 4,0% - l'eccezione

è rappresentata da TIM, in crescita del 11,9%). Il tasso di penetrazione della popolazione ha già raggiunto il 65%

circa dei 74 milioni di famiglie ed è iniziata una fase di maturità, ma con margini di crescita nel medio termine

rispetto a molti altri Paesi, sostenuti dal miglioramento della situazione macroeconomica.

In questo contesto, dal 2017 TIM ha adottato una strategia commerciale per ampliare la copertura e la base

clienti, offrendo servizi internet a banda ultra larga, principalmente attraverso FTTH, non solo in alcune delle

più grandi città del Brasile, ma anche in città dove si presentano opportunità per un simile servizio di alta

qualità. Concentrandosi inoltre sulla riduzione dei punti critici per aumentare la retention. TIM ha una base

clienti di oltre 800 mila utenti a dicembre 2023 (crescita del 11,9% anno su anno). Per crescere in modo più

rapido e smart, la strada è stata quella dello scorporo degli asset in fibra e dell'implementazione di un modello

asset light per accelerare l'espansione del footprint. In un recente report di OpenSignal, TIM è stata riconosciuta

al primo posto per qualità costante della banda larga.

C’è anche concorrenza da parte di altri servizi al di fuori del settore delle telecomunicazioni, come i fornitori

OTT globali e locali, che offrono contenuti e servizi basati su internet, comprese chiamate vocali e

messaggistica, senza pagare l'infrastruttura di rete. Le applicazioni OTT sono diventate così importanti per i

clienti che in molti casi vengono offerte dagli operatori di telefonia mobile come servizi gratuiti. Le applicazioni

di comunicazione OTT hanno un modello di business che richiede un aumento del traffico di rete, ma sono le

società di telecomunicazioni che devono finanziare ed effettuare gli investimenti nell'infrastruttura di rete

necessari per gestire l'aumento del traffico internet generato dalle applicazioni OTT.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Il contesto competitivo	64

ANDAMENTO PATRIMONIALE E FINANZIARIO

CONSOLIDATO

Attivo non corrente

■ Avviamento: aumenta di 59 milioni di euro, da 19.111 milioni di euro al 31 dicembre 2022 a 19.170 milioni di

euro al 31 dicembre 2023, principalmente per le differenze cambio positive (+40 milioni di euro) relative

all’avviamento attribuito alla Cash Generating Unit Brasile e per effetto dell'iscrizione dell'Avviamento a

seguito dell'acquisizione del controllo, nell'ambito della Business Unit Domestic, di TS-Way S.r.l. (19 milioni

di euro).

Per maggiori dettagli si rimanda alle Note "Aggregazioni aziendali" e “Avviamento” del Bilancio

consolidato al 31 dicembre 2023 del Gruppo TIM.

■ Attività immateriali a vita utile definita: si riducono di 534 milioni di euro, da 7.656 milioni di euro di fine

2022 a 7.122 milioni di euro al 31 dicembre 2023, quale saldo fra:

• investimenti industriali (+ 912 milioni di euro);

• ammortamenti dell'esercizio (-1.540 milioni di euro);

• altre dismissioni, differenze cambio e altre variazioni (per un saldo netto positivo di 94 milioni di euro).

Le differenze cambio sono positive per 93 milioni di euro e relative essenzialmente alla Business Unit

Brasile.

■ Attività materiali: aumentano di 592 milioni di euro, da 14.100 milioni di euro di fine 2022 a 14.692 milioni

di euro al 31 dicembre 2023, quale saldo fra:

• investimenti industriali (+2.941 milioni di euro);

• ammortamenti dell'esercizio (-2.361 milioni di euro);

• altre dismissioni, differenze cambio e altre variazioni (per un saldo netto positivo di 12 milioni di euro).

Le differenze cambio sono positive per 84 milioni di euro e relative essenzialmente alla Business Unit

Brasile.

■ Diritti d’uso su beni di terzi (comprendono principalmente i diritti d'uso su contratti di locazione

immobiliare, connettività di rete e infrastruttrure di telecomunicazioni, ecc.): aumentano di 27 milioni di

euro, da 5.488 milioni di euro di fine 2022 a 5.515 milioni di euro al 31 dicembre 2023, quale saldo fra:

• investimenti (+129 milioni di euro) e incrementi di contratti di leasing (+1.087 milioni di euro); in

particolare, gli incrementi sono relativi per 553 milioni di euro alla Business Unit Domestic e

comprendono il risultato dell' assessment operato dalla Capogruppo TIM S.p.A. sulle durate contrattuali

delle locazioni immobiliari che ha comportato un allungamento di alcune delle stesse con conseguente

incremento dei diritti d'uso e delle passività finanziarie per circa 380 milioni di euro. L'incremento

comprende inoltre 534 milioni di euro riferibile alla Business Unit Brasile e relativo principalmente alla

ricontrattualizzazione di alcuni contratti per siti infrastrutturali per la rete di telefonia mobile;

• ammortamenti dell'esercizio (-962 milioni di euro);

• dismissioni, differenze cambio e altre variazioni (per un saldo netto negativo di 227 milioni di euro). Le

differenze cambio sono positive per 77 milioni di euro e relative essenzialmente alla Business Unit

Brasile.

Patrimonio netto consolidato

Al 31 dicembre 2023 è pari a 17.513 milioni di euro (18.725 milioni di euro al 31 dicembre 2022), di cui 13.646

milioni di euro attribuibili ai Soci della Controllante (15.061 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e 3.867 milioni di

euro attribuibili alle partecipazioni di minoranza (3.664 milioni di euro al 31 dicembre 2022). Più in dettaglio, le

variazioni del patrimonio netto consolidato sono state le seguenti:


(milioni di euro)	31.12.2023	31.12.2022

A inizio esercizio	18.725	22.039
Utile (perdita) complessivo dell'esercizio	(1.035)	(1.912)
Dividendi deliberati da:	(197)	(86)
TIM S.p.A.	—	—
Altre società del Gruppo	(197)	(86)
Daphne 3 - deconsolidamento	—	(1.332)
Strumenti rappresentativi di patrimonio netto	2	6
Altri movimenti	18	10
A fine esercizio	17.513	18.725

Flussi finanziari

L’indebitamento finanziario netto rettificato al 31 dicembre 2023 è pari a 25.656 milioni di euro (25.364 milioni

di euro al 31 dicembre 2022).


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Andamento patrimoniale e finanziario consolidato	65

Il flusso di cassa della gestione operativa (Operating Free Cash Flow) di Gruppo dell'esercizio 2023 è positivo

per 2.601 milioni di euro (-625 milioni di euro nell'esercizio 2022 scontando, in particolare, i pagamenti per

l'acquisizione di diritti d'uso di frequenze per servizi di telecomunicazioni in Italia e in Brasile).

Le principali operazioni che hanno inciso sull’andamento dell’indebitamento finanziario netto rettificato sono di

seguito esposte:

Variazione dell’Indebitamento finanziario netto rettificato


(milioni di euro)	2023	2022	Variazione

	(a)	(b)	(a-b)

EBITDA	5.710	5.347	363
Investimenti industriali di competenza	(3.982)	(4.077)	95
Variazione del capitale circolante netto operativo:	503	(1.736)	2.239
Variazione delle rimanenze	(31)	(35)	4
Variazione dei crediti commerciali e altri crediti netti	(39)	(81)	42
Variazione dei debiti commerciali	252	398	(146)
Variazione di debiti per licenze di telefonia mobile / spectrum	(48)	(2.144)	2.096
Altre variazioni di crediti/debiti operativi	369	126	243
Variazione dei fondi relativi al personale	(291)	156	(447)
Anticipo ricevuto su contributi PNRR	758	—	758
Variazione dei fondi operativi e altre variazioni	(97)	(315)	218
Operating free cash flow netto	2.601	(625)	3.226
% sui Ricavi	16,0	(4,0)	20,0pp
Flusso cessione di partecipazioni e altre dismissioni	11	1.341	(1.330)
Aumenti/Rimborsi di capitale comprensivi di oneri accessori	—	2	(2)
Investimenti finanziari	(33)	(1.905)	1.872
Pagamento dividendi	(189)	(68)	(121)
Incrementi di contratti di leasing	(1.087)	(832)	(255)
Flusso oneri finanziari, imposte e altri fabbisogni netti, non operativi	(1.595)	(1.090)	(505)
Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato delle attività in funzionamento	(292)	(3.177)	2.885
Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto delle attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—	—
Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato	(292)	(3.177)	2.885

L'Equity Free Cash Flow dell'esercizio 2023 ammonta a +763 milioni di euro (+624 milioni di euro nell'esercizio

2022). Tale indicatore rappresenta il Free Cash Flow disponibile per la remunerazione del capitale proprio, per il

rimborso del debito e per la copertura degli eventuali investimenti finanziari e dei pagamenti di licenze e

frequenze.

L’Equity Free Cash Flow è determinato come segue:


(milioni di euro)	2023	2022	Variazione

Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato delle attività in funzionamento	(292)	(3.177)	2.885
Impatto per locazioni finanziarie (nuove operazioni di leasing e/o i rinnovi e/o le proroghe (-) / eventuali disdette/estinzioni anticipate di operazioni di leasing (+))	785	827	(42)
Pagamento delle licenze TLC e per l’utilizzo di frequenze	48	2.242	(2.194)
Impatto finanziario derivante da operazioni di acquisizione e/o cessioni di partecipazioni	33	666	(633)
Pagamento dei dividendi e Change in Equity	189	66	123
Equity Free Cash Flow	763	624	139

Oltre a quanto già precedentemente dettagliato con riferimento all’EBITDA, hanno in particolare inciso sulla

variazione dell’indebitamento finanziario netto rettificato dell'esercizio 2023 le seguenti voci:


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Andamento patrimoniale e finanziario consolidato	66

Investimenti industriali e per licenze di telefonia mobile/spectrum

Nell'esercizio 2023 gli investimenti industriali e per licenze di telefonia mobile/spectrum sono pari a 3.982

milioni di euro (4.077 milioni di euro nell'esercizio 2022).

Gli investimenti industriali sono così ripartiti per settore operativo:


(milioni di euro)	2023		2022		Variazione
		peso %		peso %

Domestic	3.148	79,1	3.207	78,7	(59)
Brasile	834	20,9	870	21,3	(36)
Altre attività	—	—	—	—	—
Rettifiche ed elisioni	—	—	—	—	—
Totale consolidato	3.982	100,0	4.077	100,0	(95)
% sui Ricavi	24,4		25,8		(1,4)pp

In particolare:

■ la Business Unit Domestic presenta investimenti industriali per 3.148 milioni di euro, con una quota

significativa volta allo sviluppo delle reti FTTC/FTTH. La riduzione di 59 milioni di euro rispetto all’esercizio

2022 è principalmente connessa al completamento nel corso del 2022 da parte di Noovle delle region

connesse alla partnership con Google;

■ la Business Unit Brasile ha registrato nell'esercizio 2023 investimenti industriali per 834 milioni di euro (870

milioni di euro nell'esercizio 2022). Escludendo l'impatto dovuto alla dinamica dei tassi di cambio (+6

milioni di euro), gli investimenti industriali si riducono di 42 milioni di euro rispetto all'esercizio 2022. La

riduzione è dovuta ai minori investimenti connessi all’integrazione delle attività del gruppo Oi e alla rete 4G,

ma parzialmente compensata dall’accelerazione degli investimenti in tecnologia 5G e dalla continua

espansione della tecnologia FTTH-Ultrafibra.

Variazione del Capitale circolante netto operativo

Nell'esercizio 2023 il Capitale circolante netto operativo presenta un aumento di 503 milioni di euro (-1.736

milioni di euro nell'esercizio 2022) ascrivibile principalmente alla variazione dei debiti commerciali (+252 milioni

di euro) e degli altri crediti e debiti operativi (+369 milioni di euro).

Variazione dei fondi relativi al personale

Nell'esercizio 2023 i fondi relativi al personale si riducono di 291 milioni di euro principalmente per l'effetto delle

uscite di personale, dirigente e non dirigente, in base all’applicazione dell’art. 4 della legge 28 giugno 2012, n.

92 ed all’ex-art. 41, comma 5bis, D.Lgs. n. 148/2015, come da accordi siglati con le Organizzazioni Sindacali e

riferiti interamente alle società italiane della Business Unit Domestic.

Anticipo ricevuto su contributi PNRR

Ad agosto 2022 il Gruppo TIM (“TIM”) ha sottoscritto con Infratel (“Ente Concedente”, “EC”) le convenzioni

relative all’aggiudicazione dei 3 bandi infrastrutturali di settore, aventi ad oggetto la concessione di contributi

pubblici per il finanziamento di progetti di investimento, per la realizzazione di nuove infrastrutture di

telecomunicazioni e relativi apparati di accesso.

Nel corso dell'esercizio 2023 il Gruppo ha incassato complessivamente 758 milioni di euro per l’anticipazione sui

fondi PNRR relativi ai 3 bandi infrastrutturali (di cui 488 milioni di euro come crediti finanziari incassati in data 2

gennaio 2024).

Per ulteriori dettagli si rimanda alla Nota "Indebitamento finanziario netto" del Bilancio consolidato del Gruppo

TIM al 31 dicembre 2023.

Investimenti finanziari

Nell'esercizio 2023 sono pari ad un esborso netto di 33 milioni di euro, in dettaglio comprendono:

■ l'esborso per l'acquisizione del 100% del capitale sociale di TS-Way S.r.l.;

■ la sottoscrizione della ricapitalizzazione delle società Polo Strategico Nazionale S.p.A. e la sottoscrizione

della ricapitalizzazione delle società TIMFin S.p.A.;

■ la contribuzione della Business Unit Brasile nel fondo di investimento, focalizzato sulle soluzioni 5G, Upload

Ventures Growth;

■ l'incasso da parte della Business Unit Brasile di 51 milioni di euro, connesso alla restituzione a fine 2023 di

quota parte del Prezzo di Chiusura Adjusted (Adjusted Closing Price) relativo all'acquisizione effettuata nel

2022 dalla controllata brasiliana TIM S.A. di parte degli asset di telefonia mobile del gruppo Oi.

Nell'esercizio 2022 ammontavano a 1.905 milioni di euro e comprendevano principalmente l'impatto derivante

dall'acquisizione del 100% del capitale sociale di Cozani RJ Infraestrutura e Rede de Telecomunicações S.A., ora

incorporata in TIM S.A..

Incrementi di contratti di leasing

Nell'esercizio 2023 la voce è pari a 1.087 milioni di euro (832 milioni di euro nell'esercizio 2022) e comprende il

maggior valore di diritti d’uso iscritti a seguito di nuovi contratti di locazione passiva, di incrementi dei canoni di


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Andamento patrimoniale e finanziario consolidato	67

locazione e di rinegoziazioni di contratti di locazione esistenti. Nell'esercizio 2023 ha inciso significativamente

l’assessment sulle durate delle locazioni immobiliari operato dalla Capogruppo TIM S.p.A..

Flusso oneri finanziari, imposte e altri fabbisogni netti non operativi

Nell'esercizio 2023 il flusso presenta un saldo negativo per complessivi 1.595 milioni di euro (negativo per 1.090

milioni di euro nell'esercizio 2022). Comprende principalmente gli esborsi relativi alle componenti della gestione

finanziaria, il pagamento delle imposte sul reddito nonché la variazione dei debiti e crediti di natura non

operativa.

Cessioni di crediti a società di factoring

Si segnala che le cessioni di crediti commerciali pro soluto a società di factoring perfezionate nell'esercizio 2023

hanno comportato un effetto positivo sull’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2023 pari a 1.135

milioni di euro (1.155 milioni di euro al 31 dicembre 2022).

Indebitamento finanziario netto

La composizione dell’indebitamento finanziario netto è la seguente:


(milioni di euro)	31.12.2023	31.12.2022	Variazione
	(a)	(b)	(a-b)

Passività finanziarie non correnti
Obbligazioni	15.297	15.259	38
Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie	5.987	6.480	(493)
Passività finanziarie non correnti per contratti di locazione passiva	4.743	4.597	146
	26.027	26.336	(309)
Passività finanziarie correnti (*)
Obbligazioni	3.266	2.799	467
Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie	2.505	2.240	265
Passività finanziarie correnti per contratti di locazione passiva	838	870	(32)
	6.609	5.909	700
Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—	—
Totale debito finanziario lordo	32.636	32.245	391
Attività finanziarie non correnti
Titoli diversi dalle partecipazioni	—	—	—
Crediti finanziari non correnti per contratti di locazione attiva	(112)	(49)	(63)
Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti	(1.103)	(1.602)	499
	(1.215)	(1.651)	436
Attività finanziarie correnti
Titoli diversi dalle partecipazioni	(1.882)	(1.446)	(436)
Crediti finanziari correnti per contratti di locazione attiva	(162)	(69)	(93)
Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti	(689)	(154)	(535)
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	(2.912)	(3.555)	643
	(5.645)	(5.224)	(421)
Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—	—
Totale attività finanziarie	(6.860)	(6.875)	15
Indebitamento finanziario netto contabile	25.776	25.370	406
Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/ attività finanziarie	(120)	(6)	(114)
Indebitamento finanziario netto rettificato	25.656	25.364	292
Così dettagliato:
Totale debito finanziario lordo rettificato	32.001	31.682	319
Totale attività finanziarie rettificate	(6.345)	(6.318)	(27)
(*) di cui quota corrente del debito a M/L termine:
Obbligazioni	3.266	2.799	467
Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie	1.166	1.139	27
Passività finanziarie correnti per contratti di locazione passiva	786	856	(70)

Le politiche di gestione dei rischi finanziari del Gruppo TIM tendono alla minimizzazione dei rischi di mercato,

all’integrale copertura del rischio di cambio e all’ottimizzazione dell’esposizione ai tassi di interesse attraverso

opportune diversificazioni di portafoglio, attuate anche mediante l’utilizzo di selezionati strumenti finanziari

derivati. Si sottolinea che tali strumenti non hanno fini speculativi e che hanno tutti un titolo sottostante,

oggetto di copertura.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Andamento patrimoniale e finanziario consolidato	68

Si evidenzia inoltre che, al fine di determinare la propria esposizione ai tassi di interesse, il Gruppo definisce una

composizione ottimale della struttura di indebitamento tra componente a tasso fisso e componente a tasso

variabile e utilizza gli strumenti finanziari derivati al fine di tendere alla prestabilita composizione del debito.

Tenuto conto dell’attività operativa del Gruppo, la combinazione ritenuta più idonea nel medio-lungo termine

delle passività finanziarie non correnti è stata individuata, sulla base del valore nominale, nel range 65%-85%

per la componente a tasso fisso e 15%-35% per la componente a tasso variabile.

Nella gestione dei rischi di mercato il Gruppo si è dotato di Linee Guida “Gestione e controllo dei rischi

finanziari” e utilizza principalmente gli strumenti finanziari derivati IRS e CCIRS.

Al fine di meglio rappresentare la reale dinamica dell’indebitamento finanziario netto il Gruppo TIM presenta,

oltre al consueto indicatore (ridefinito “Indebitamento finanziario netto contabile”), anche una misura

denominata “Indebitamento finanziario netto rettificato”, che sterilizza gli effetti causati dalla volatilità dei

mercati finanziari. Considerando che alcune componenti della valutazione al fair value dei derivati (contratti

per determinare il tasso di cambio e di interesse di flussi contrattuali) e di derivati embedded in altri strumenti

finanziari, non comportano un effettivo regolamento monetario, l’Indebitamento finanziario netto rettificato

esclude tali effetti meramente contabili e non monetari (compresi gli effetti dell’IFRS 13 – Valutazione del fair

value) dalla valutazione dei derivati e delle correlate passività/attività finanziarie.

Per ulteriori dettagli si rimanda al capitolo “Indicatori alternativi di performance”.

L’Indebitamento Finanziario Netto rettificato ammonta a 25.656 milioni di euro al 31 dicembre 2023, in

aumento di 292 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 (25.364 milioni di euro), quale effetto netto:

■ della positiva dinamica operativa, comprensiva dell'incasso di complessivi 758 milioni di euro per

l’anticipazione sui fondi PNRR relativi ai 3 bandi infrastrutturali (di cui 488 milioni di euro come crediti

finanziari incassati in data 2 gennaio 2024);

■ dei fabbisogni connessi alla gestione finanziaria e fiscale, dei debiti per leasing e del pagamento dei

dividendi in Brasile.

Per una migliore comprensione dell’informativa, nella tabella che segue sono illustrate le diverse modalità di

rappresentazione dell’Indebitamento Finanziario Netto:


(milioni di euro)	31.12.2023	31.12.2022	Variazione
	(a)	(b)	(a-b)

Indebitamento Finanziario Netto contabile	25.776	25.370	406
Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/ attività finanziarie	(120)	(6)	(114)
Indebitamento Finanziario Netto rettificato	25.656	25.364	292
Leasing	(5.307)	(5.349)	42
Indebitamento Finanziario Netto rettificato - After Lease	20.349	20.015	334

L’ Indebitamento Finanziario Netto contabile al 31 dicembre 2023 è pari a 25.776 milioni di euro, in aumento di

406 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 (25.370 milioni di euro). Lo storno della valutazione al fair value

di derivati e correlate passività/attività finanziarie registra una variazione annua di 114 milioni di euro dovuta

alla dinamica dei mercati sui tassi di interesse; tale valutazione rettifica l’Indebitamento Finanziario Netto

contabile non avendo effetti monetari.

L’Indebitamento Finanziario Netto rettificato - After Lease (al netto dei contratti di lease) al 31 dicembre

2023 risulta pari a 20.349 milioni di euro, in aumento di 334 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 (20.015

milioni di euro), quale effetto netto della positiva dinamica operativa a cui si sono contrapposti i fabbisogni

della gestione finanziaria e fiscale e del pagamento dei dividendi in Brasile.

Debito finanziario lordo

Obbligazioni

Le obbligazioni al 31 dicembre 2023 sono iscritte per un importo pari a 18.563 milioni di euro (18.058 milioni di

euro al 31 dicembre 2022). In termini di valore nominale di rimborso sono pari a 18.046 milioni di euro (17.552

milioni di euro al 31 dicembre 2022).

Relativamente all’evoluzione dei prestiti obbligazionari nel corso del 2023 si segnala quanto segue:


(milioni di valuta originaria)	Valuta	Importo	Data di emissione

Nuove emissioni
TIM S.p.A. 850 milioni di euro 6,875%	Euro	850	27/1/2023
TIM S.p.A. 400 milioni di euro 6,875%	Euro	400	12/4/2023
TIM S.p.A. 750 milioni di euro 7,875%	Euro	750	20/7/2023
TIM Brasil Serviços e Participações S.A. 5.000 milioni di BRL	BRL	5.000	31/7/2023
TIM S.p.A. 750 milioni di euro 7,875%	Euro	750	28/9/2023


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Andamento patrimoniale e finanziario consolidato	69


(milioni di valuta originaria)	Valuta	Importo	Data di rimborso

Rimborsi
Telecom Italia S.p.A. 1.000 milioni di euro 3,25%	Euro	1.000	16/1/2023
Telecom Italia S.p.A. 375 milioni di GBP 5,875% (a)	GBP	375	19/5/2023
Telecom Italia S.p.A. 1.000 milioni di euro 2,5%	Euro	1.000	19/7/2023

(a) Al netto di 25 milioni di GBP riacquistati a giugno 2016.


(milioni di valuta originaria)	Valuta	Importo	Data di riacquisto

Riacquisti
Telecom Italia S.p.A. 750 milioni di euro 3,625%, scadenza 19/1/2024	Euro	300	20/7/2023
Telecom Italia S.p.A. 1.250 milioni di euro 4%, scadenza 11/4/2024	Euro	300	20/7/2023

Revolving Credit Facility

Nella tabella sottostante sono riportate le linee di credito committed(*) disponibili al 31 dicembre 2023:


(miliardi di euro)	31.12.2023		31.12.2022
	Accordato	Utilizzato	Accordato	Utilizzato

Sustainability-linked RCF – maggio 2026	4,0	—	4,0	—
Totale	4,0	—	4,0	—

(*) Ai sensi del contratto firmato le Banche sono impegnate a provvedere i fondi a chiamata (con un preavviso di almeno 3 giorni). Trattandosi di

una linea “Committed”, le banche non hanno meccanismi per non onorare la richiesta di fondi avanzata dalla Società, fatte salve le clausole di

cancellazione obbligatoria anticipata standard di mercato (Scadenza naturale del contratto, Cambio di controllo, Borrower Illegality, Events of

default, ognuna come definita nel contratto).

Scadenze delle passività finanziarie e costo medio del debito

La scadenza media delle passività finanziarie non correnti (inclusa la quota del medio-lungo termine scadente

entro dodici mesi) è pari a 6,72 anni.

Il costo medio del debito di Gruppo, inteso come costo di periodo calcolato su base annua e derivante dal

rapporto tra oneri correlati al debito ed esposizione media, è pari a 5,4%, mentre il costo medio del debito di

Gruppo “After Lease” risulta pari a 4,9%.

Attività finanziarie correnti e margine di liquidità

Al 31 dicembre 2023 il margine di liquidità disponibile per il Gruppo TIM è pari a 8.695 milioni di euro ed è

calcolato considerando:

■ la "Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti" e i "Titoli correnti diversi dalle partecipazioni" per

complessivi 4.695 milioni di euro (5.001 milioni di euro al 31 dicembre 2022), comprensivi anche di 847

milioni di euro (valore nominale) di pronti contro termine scadenti entro giugno 2024;

■ l’ammontare della Sustainability-linked Revolving Credit Facility pari a 4.000 milioni di euro, totalmente

disponibile.

Tale margine consente una copertura delle passività finanziarie (correnti e non) di Gruppo in scadenza per i

prossimi 24 mesi.

In particolare:

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti per 2.912 milioni di euro (3.555 milioni di euro al 31 dicembre

2022). Le differenti forme tecniche di impiego delle disponibilità liquide sono così analizzabili:

■ scadenze: gli impieghi hanno una durata massima di tre mesi;

■ rischio controparte: gli impieghi delle società europee sono stati effettuati con primarie istituzioni

bancarie, finanziarie e industriali con elevato merito di credito. Gli impieghi delle società in Sud America

sono stati effettuati con primarie controparti locali;

■ rischio Paese : gli impieghi sono stati effettuati sulle principali piazze finanziarie europee.

Titoli correnti diversi dalle partecipazioni per 1.882 milioni di euro (1.446 milioni di euro al 31 dicembre 2022):

tali forme di investimento rappresentano un’alternativa all’impiego della liquidità con l’obiettivo di migliorarne

il rendimento. Comprendono 1.007 milioni di euro di Titoli di Stato detenuti da Telecom Italia Finance S.A., 509

milioni di euro di titoli obbligazionari acquistati da Telecom Italia Finance S.A. con differenti scadenze, tutti con

un mercato di riferimento attivo e quindi facilmente liquidabili, e 366 milioni di euro relativi a impieghi in fondi

monetari effettuati dalla Business Unit Brasile.

Ai fini della determinazione del margine di liquidità, non sono stati considerati i "BTP 15 luglio 2028" detenuti

da Telecom Italia Finance S.A. ed oggetto di accordo di prestito titoli con TIM S.p.A. siglato il 18 ottobre 2023; in

particolare, dei complessivi 131 milioni di euro nominali di titoli oggetto del prestito, una parte corrispondente

di volta in volta ad un controvalore di mercato di 99 milioni di euro è stata costituita in pegno da TIM S.p.A. il 25

ottobre 2023 a fronte di una garanzia bancaria emessa in pari data da MPS a favore dell’INPS, a sostegno

dell’applicazione dell’art. 4 della legge n. 92 del 28 giugno 2012.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Andamento patrimoniale e finanziario consolidato	70

Gli acquisti dei suddetti Titoli di Stato, che ai sensi della Comunicazione Consob n. DEM/11070007 del 5 agosto

2011, rappresentano impieghi in “Titoli del debito sovrano”, sono stati effettuati nel rispetto delle Linee guida

per la “Gestione e controllo dei rischi finanziari” di cui il Gruppo TIM si è dotato.

Nel quarto trimestre del 2023 l’indebitamento finanziario netto rettificato diminuisce di 682 milioni di euro

rispetto al 30 settembre 2023 (26.338 milioni di euro), quale effetto netto della positiva dinamica operativa

(comprensiva del citato incasso degli anticipi sui fondi PNRR relativi all'aggiudicazione di 3 bandi infrastrutturali

per complessivi 758 milioni di euro) a cui si sono contrapposti i fabbisogni della gestione finanziaria e dei debiti

per leasing.


(milioni di euro)	31.12.2023	30.9.2023	Variazione
	(a)	(b)	(a-b)

Indebitamento finanziario netto contabile	25.776	26.471	(695)
Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/ attività finanziarie	(120)	(133)	13
Indebitamento finanziario netto rettificato	25.656	26.338	(682)
Così dettagliato:
Totale debito finanziario lordo rettificato	32.001	32.451	(450)
Totale attività finanziarie rettificate	(6.345)	(6.113)	(232)


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Andamento patrimoniale e finanziario consolidato	71

TABELLE DI DETTAGLIO – DATI CONSOLIDATI

Si riportano di seguito gli schemi di Conto Economico Separato Consolidato, Conto Economico Complessivo

Consolidato, Situazione Patrimoniale–Finanziaria Consolidata, Rendiconto Finanziario Consolidato nonché Altre

informazioni del Gruppo TIM.

Conto economico separato consolidato


(milioni di euro)	2023	2022	Variazioni
			(a-b)

	(a)	(b)	assolute	%

Ricavi	16.296	15.788	508	3,2
Altri proventi operativi	206	213	(7)	(3,3)
Totale ricavi e proventi operativi	16.502	16.001	501	3,1
Acquisti di materie e servizi	(7.518)	(7.239)	(279)	(3,9)
Costi del personale	(2.987)	(3.180)	193	6,1
Altri costi operativi	(872)	(816)	(56)	(6,9)
Variazione delle rimanenze	47	22	25	—
Attività realizzate internamente	538	559	(21)	(3,8)
Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/ (minusvalenze) e ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA)	5.710	5.347	363	6,8
Ammortamenti	(4.863)	(4.777)	(86)	(1,8)
Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti	(11)	36	(47)	—
Ripristini di valore/(Svalutazioni) di attività non correnti	—	—	—	—
Risultato operativo (EBIT)	836	606	230	38,0
Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto	(29)	23	(52)	—
Altri proventi/(oneri) da partecipazioni	53	206	(153)	—
Proventi finanziari	1.095	1.115	(20)	(1,8)
Oneri finanziari	(2.835)	(2.538)	(297)	(11,7)
Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento	(880)	(588)	(292)	(49,7)
Imposte sul reddito	(227)	(2.066)	1.839	89,0
Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento	(1.107)	(2.654)	1.547	58,3
Utile (perdita) da Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—	—	—
Utile (perdita) dell’esercizio	(1.107)	(2.654)	1.547	58,3
Attribuibile a:
Soci della Controllante	(1.441)	(2.925)	1.484	50,7
Partecipazioni di minoranza	334	271	63	23,2


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Tabelle di dettaglio - Dati consolidati	72

Conto economico complessivo consolidato

Ai sensi dello IAS 1 (Presentazione del bilancio) è di seguito esposto il prospetto di Conto Economico

Complessivo Consolidato, comprensivo, oltre che dell’Utile (perdita) dell'esercizio, come da Conto Economico

Separato Consolidato, delle altre variazioni dei Movimenti di Patrimonio Netto diverse dalle transazioni con gli

Azionisti.


(milioni di euro)		2023	2022

Utile (perdita) dell’esercizio	(a)	(1.107)	(2.654)
Altre componenti del conto economico complessivo consolidato
Altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato
Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo:
Utili (perdite) da adeguamento al fair value		3	(2)
Effetto fiscale		—	—
	(b)	3	(2)
Rimisurazione piani per i dipendenti a benefici definiti (IAS 19):
Utili (perdite) attuariali		(8)	77
Effetto fiscale		—	(17)
	(c)	(8)	60
Altri utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto:
Utili (perdite)		—	—
Effetto fiscale		—	—
	(d)	—	—
Totale altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato	(e=b+c+d)	(5)	58
Altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato
Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo:
Utili (perdite) da adeguamento al fair value		43	(130)
Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato		(9)	21
Effetto fiscale		(1)	4
	(f)	33	(105)
Strumenti derivati di copertura:
Utili (perdite) da adeguamento al fair value		(382)	488
Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato		192	(235)
Effetto fiscale		45	(61)
	(g)	(145)	192
Differenze cambio di conversione di attività estere:
Utili (perdite) di conversione di attività estere		189	597
Perdite (utili) di conversione di attività estere trasferiti al conto economico separato consolidato		—	—
Effetto fiscale		—	—
	(h)	189	597
Altri utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto:
Utili (perdite)		—	—
Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato		—	—
Effetto fiscale		—	—
	(i)	—	—
Totale altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato	(k=f+g+h+i)	77	684
Totale altre componenti del conto economico complessivo consolidato	(m=e+k)	72	742
Utile (perdita) complessivo dell'esercizio	(a+m)	(1.035)	(1.912)
Attribuibile a:
Soci della Controllante		(1.432)	(2.365)
Partecipazioni di minoranza		397	453


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Tabelle di dettaglio - Dati consolidati	73

Prospetto della situazione patrimoniale–finanziaria consolidata


(milioni di euro)		31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
		(a)	(b)	(a-b)

Attività
Attività non correnti
Attività immateriali
Avviamento		19.170	19.111	59
Attività immateriali a vita utile definita		7.122	7.656	(534)
		26.292	26.767	(475)
Attività materiali
Immobili, impianti e macchinari di proprietà		14.692	14.100	592
Diritti d’uso su beni di terzi		5.515	5.488	27
Altre attività non correnti
Partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto		537	539	(2)
Altre partecipazioni		140	116	24
Crediti finanziari non correnti per contratti di locazione attiva		112	49	63
Altre attività finanziarie non correnti		1.103	1.602	(499)
Crediti vari e altre attività non correnti		2.187	2.365	(178)
Attività per imposte anticipate		701	769	(68)
		4.780	5.440	(660)
Totale Attività non correnti	(a)	51.279	51.795	(516)
Attività correnti
Rimanenze di magazzino		345	322	23
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti		4.699	4.539	160
Crediti per imposte sul reddito		191	147	44
Attività finanziarie correnti
Crediti finanziari correnti per contratti di locazione attiva		162	69	93
Titoli diversi dalle partecipazioni, altri crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti		2.571	1.600	971
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti		2.912	3.555	(643)
		5.645	5.224	421
Sub-totale Attività correnti		10.880	10.232	648

Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute
di natura finanziaria		—	—	—
di natura non finanziaria		—	—	—
		—	—	—
Totale Attività correnti	(b)	10.880	10.232	648
Totale Attività	(a+b)	62.159	62.027	132


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Tabelle di dettaglio - Dati consolidati	74


(milioni di euro)		31.12.2023	31.12.2022	Variazioni
		(a)	(b)	(a-b)

Patrimonio netto e Passività
Patrimonio netto
Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante		13.646	15.061	(1.415)
Patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza		3.867	3.664	203
Totale Patrimonio netto	(c)	17.513	18.725	(1.212)
Passività non correnti
Passività finanziarie non correnti per contratti di finanziamento e altri		21.284	21.739	(455)
Passività finanziarie non correnti per contratti di locazione passiva		4.743	4.597	146
Fondi relativi al personale		511	684	(173)
Passività per imposte differite		83	84	(1)
Fondi per rischi e oneri		679	910	(231)
Debiti vari e altre passività non correnti		1.326	1.146	180
Totale Passività non correnti	(d)	28.626	29.160	(534)
Passività correnti
Passività finanziarie correnti per contratti di finanziamento e altri		5.771	5.039	732
Passività finanziarie correnti per contratti di locazione passiva		838	870	(32)
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti		9.384	8.199	1.185
Debiti per imposte sul reddito		27	34	(7)
Sub-totale Passività correnti		16.020	14.142	1.878
Passività direttamente correlate ad Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute
di natura finanziaria		—	—	—
di natura non finanziaria		—	—	—
		—	—	—
Totale Passività correnti	(e)	16.020	14.142	1.878
Totale Passività	(f=d+e)	44.646	43.302	1.344
Totale Patrimonio netto e passività	(c+f)	62.159	62.027	132


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Tabelle di dettaglio - Dati consolidati	75

Rendiconto finanziario consolidato


(milioni di euro)		2023	2022

Flusso monetario da attività operative:
Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento		(1.107)	(2.654)
Rettifiche per:
Ammortamenti		4.863	4.777
Svalutazioni (ripristini di valore) di attività non correnti (incluse partecipazioni)		(6)	9
Variazione netta delle attività (passività) per imposte anticipate (differite)		148	2.645
Minusvalenze (plusvalenze) da realizzo di attività non correnti (incluse partecipazioni)		(35)	(242)
Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto		29	(23)
Variazione dei fondi relativi al personale		(291)	156
Variazione delle rimanenze		(31)	(35)
Variazione dei crediti commerciali e altri crediti netti		(39)	(81)
Variazione dei debiti commerciali		191	484
Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul reddito		(21)	(478)
Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività		243	337
Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività operative	(a)	3.944	4.895
Flusso monetario da attività di investimento:
Acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi per cassa		(3.969)	(6.305)
Contributi in conto impianti incassati		758	3
Acquisizione del controllo in imprese e rami d'azienda, al netto delle disponibilità acquisite		19	(1.316)
Acquisizione/Cessione di altre partecipazioni		(49)	(26)
Variazione dei crediti finanziari e di altre attività finanziarie (esclusi i derivati attivi di copertura e non)	(1)	(919)	969
Corrispettivo incassato per la cessione del controllo in imprese controllate e di rami d'azienda, al netto delle disponibilità cedute		—	1.278
Corrispettivo incassato/rimborsato dalla vendita di attività immateriali, materiali e di altre attività non correnti		11	62
Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di investimento	(b)	(4.149)	(5.335)
Flusso monetario da attività di finanziamento:
Variazione delle passività finanziarie correnti e altre		241	(436)
Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente)		4.037	2.288
Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente)		(4.607)	(4.615)
Variazione Derivati Attivi/Passivi di copertura e non		68	(36)
Incassi per aumenti/rimborsi di capitale (comprese società controllate)		—	2
Dividendi pagati		(189)	(68)
Variazioni di possesso in imprese controllate		(6)	(4)
Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di finanziamento	(c)	(456)	(2.869)
Flusso monetario generato (assorbito) dalle Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute	(d)	—	—
Flusso monetario complessivo	(e=a+b+c+d)	(661)	(3.309)
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio	(f)	3.555	6.904
Differenze cambio di conversione nette sulla cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette	(g)	18	(40)
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio	(h=e+f+g)	2.912	3.555

(1) La voce include investimenti su titoli negoziabili per 2.342 milioni di euro nel 2023 (3.042 milioni di euro nel 2022) e rimborsi di titoli negoziabili per

1.995 milioni di euro nel 2023 (3.924 milioni di euro nel 2022), relativi a TIM S.A. e a Telecom Italia Finance S.A...


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Tabelle di dettaglio - Dati consolidati	76

Acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d’uso su beni di terzi


(milioni di euro)	2023	2022

Acquisti di attività immateriali	(912)	(1.128)
Acquisti di attività materiali	(2.941)	(2.828)
Acquisti di diritti d'uso su beni di terzi	(1.216)	(953)
Totale acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi per competenza	(5.069)	(4.909)
Variazione debiti per acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi	1.100	(1.396)
Totale acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi per cassa	(3.969)	(6.305)

Informazioni aggiuntive del rendiconto finanziario consolidato


(milioni di euro)	2023	2022

Imposte sul reddito (pagate)/incassate	(117)	164
Interessi pagati	(2.103)	(1.668)
Interessi incassati	597	562
Dividendi incassati	20	155

Analisi della cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette


(milioni di euro)	2023	2022

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio:
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività in funzionamento	3.555	6.904
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - da attività in funzionamento	—	—
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - inclusi fra le Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—
	3.555	6.904
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio:
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività in funzionamento	2.912	3.555
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - da attività in funzionamento	—	—
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - inclusi fra le Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—
	2.912	3.555

Le ulteriori informazioni integrative richieste dallo IAS 7 sono presentate nell’ambito della Nota “Indebitamento

finanziario netto” del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 del Gruppo TIM.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Tabelle di dettaglio - Dati consolidati	77

Altre informazioni

Consistenza media retribuita del personale


(unità equivalenti)	2023	2022	Variazione
	(a)	(b)	(a-b)

Consistenza media retribuita–Italia	33.983	36.866	(2.883)
Consistenza media retribuita–Estero	9.162	9.046	116
Totale consistenza media retribuita (1)	43.145	45.912	(2.767)

(1) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 31 unità medie in Italia nell'esercizio 2023; 15 unità medie in Italia nell'esercizio

2022.

Organico a fine esercizio


(unità)	31.12.2023	31.12.2022	Variazione
	(a)	(b)	(a-b)

Organico – Italia	37.670	40.752	(3.082)
Organico – Estero	9.510	9.640	(130)
Totale organico a fine esercizio (1)	47.180	50.392	(3.212)

(1) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 31 unità in Italia al 31.12.2023; 15 unità in Italia al 31.12.2022).

Organico a fine esercizio - dettaglio per Business Unit


(unità)	31.12.2023	31.12.2022	Variazione
	(a)	(b)	(a-b)

Domestic	37.901	40.984	(3.083)
Brasile	9.267	9.395	(128)
Altre attività	12	13	(1)
Totale	47.180	50.392	(3.212)


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Tabelle di dettaglio - Dati consolidati	78

INDICATORI AFTER LEASE

Al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e della situazione

patrimoniale e finanziaria, il Gruppo TIM utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli

IFRS, alcuni indicatori alternativi di performance. In particolare, a seguito dell’adozione dell’IFRS 16 il Gruppo

TIM presenta i seguenti ulteriori indicatori alternativi di performance:

EBITDA AFTER LEASE GRUPPO TIM


(milioni di euro)	4° Trimestre 2023	4° Trimestre 2022	Variazioni		2023	2022	Variazioni
			assolute	%			assolute	%

EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente	1.596	1.495	101	6,8	6.383	6.039	344	5,7
Canoni per leasing	(269)	(282)	13	4,6	(1.079)	(1.038)	(41)	(3,9)
EBITDA After Lease (EBITDA-AL)	1.327	1.213	114	9,4	5.304	5.001	303	6,1

EBITDA AFTER LEASE DOMESTIC


(milioni di euro)	4° Trimestre 2023	4° Trimestre 2022	Variazioni		2023	2022	Variazioni
			assolute	%			assolute	%

EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente	1.012	959	53	5,5	4.242	4.173	69	1,7
Canoni per leasing	(140)	(131)	(9)	(6,9)	(535)	(512)	(23)	(4,5)
EBITDA After Lease (EBITDA-AL)	872	828	44	5,3	3.707	3.661	46	1,3

EBITDA AFTER LEASE BRASILE


(milioni di euro)	4° Trimestre 2023	4° Trimestre 2022	Variazioni		2023	2022	Variazioni
			assolute	%			assolute	%

EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente	587	536	51	9,5	2.149	1.874	275	14,7
Canoni per leasing (*)	(129)	(151)	22	14,6	(544)	(526)	(18)	(3,4)
EBITDA After Lease (EBITDA-AL)	458	385	73	18,2	1.605	1.348	257	18,8

(*) Nell'esercizio 2023 non includono le penali (circa 238 milioni di reais; circa 44 milioni di euro) connesse al decommissioning plan conseguente all’acquisizione

delle attività mobili del gruppo Oi.

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO RETTIFICATO AFTER LEASE GRUPPO TIM


(milioni di euro)	31.12.2023	31.12.2022	Variazione

Indebitamento Finanziario Netto Rettificato	25.656	25.364	292
Leasing	(5.307)	(5.349)	42
Indebitamento Finanziario Netto Rettificato - After Lease	20.349	20.015	334

EQUITY FREE CASH FLOW AFTER LEASE GRUPPO TIM


(milioni di euro)	4° Trimestre 2023	4° Trimestre 2022	Variazione	2023	2022	Variazione

Equity Free Cash Flow	1.001	363	638	763	624	139
Variazione contratti di Leasing (quota capitale)	(158)	(154)	(4)	(827)	(650)	(177)
Equity Free Cash Flow After Lease	843	209	634	(64)	(26)	(38)


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Indicatori After Lease	79

ASPETTI DI SOSTENIBILITA'

L'analisi di materialità

Nel corso del 2023, come previsto dal D.Lgs. 254/2016, TIM ha condotto l’Analisi di Materialità, processo alla

base della Rendicontazione Non Finanziaria. L’analisi è stata realizzata secondo gli standard della Global

Reporting Initiative (“GRI”) attraverso un processo di identificazione dei temi materiali basato sul principio

della rilevanza d’impatto, ovvero della valutazione dell’impatto - effettivo o potenziale, negativo o positivo -

che il Gruppo può generare sull’economia, la società e l’ambiente per ciascun tema materiale individuato.

I temi sono stati selezionati attraverso una piattaforma di analisi che raccoglie e analizza un numero

consistente di fonti documentali del settore di riferimento, dei principali peer per il business del Gruppo e dei

principali social media, garantendo una base informativa solida e costantemente aggiornata. Il processo ha

visto, inoltre, la partecipazione attiva della funzione Enterprise Risk Management per la valutazione dei rischi

connessi ai temi individuati.

Processo di identificazione dei temi materiali

I temi materiali 2023 sono stati individuati sulla base di una solida base documentale che considera le

tematiche ESG specifiche del settore Technology & Telecommunication, il contesto operativo e strategico del

Gruppo TIM, le sue relazioni di business, i peer di settore e ogni altra organizzazione rilevante. Il ricorso

all’intelligenza artificiale ha garantito il reperimento di informazioni costantemente aggiornate nonché un

continuo monitoraggio dei media per raccogliere il sentiment degli stakeholder.

L’analisi è stata svolta con il coinvolgimento del Top Management di TIM, dei membri del Comitato di

Sostenibilità e di un campione significativo di rappresentanti di tutte le categorie di stakeholder realizzando

quasi 1.000 interviste, in modalità diretta o online, che hanno permesso di valutare e misurare gli impatti

associati a ciascun tema.

Gli stakeholder coinvolti rappresentano le otto categorie identificate dal Gruppo: Clienti, Fornitori, Comunità

Finanziaria, Enti Regolatori, Società Civile, Business Community di settore, Media e Persone TIM.

L’individuazione e la valutazione delle categorie è avvenuta con un assessment annuale, condotto secondo le

specifiche dello standard internazionale di Accountability AA100SES, che il Gruppo TIM realizza al fine di

cogliere al meglio l’evoluzione delle sue relazioni aziendali.

Per ciascun tema materiale sono stati identificati gli impatti - negativi o positivi, effettivi o potenziali - che

TIM può avere sull'economia, l'ambiente e le persone, analizzando le attività del Gruppo, le sue relazioni di

business e i possibili effetti generati o indotti direttamente o indirettamente e sintetizzando le risultanze

dell’analisi documentale, del sentiment raccolto dai media e le evidenze emerse dallo stakeholder engagement

al quale è stato assegnato peso maggiore. Il processo ha coinvolto anche la funzione Enterprise Risk

Management per verificare che i temi materiali individuati ricadano nell’ambito dei rischi ESG presidiati dal

Sistema di Risk Management.

Nel 2023, fermo restando che non si sono rilevate variazioni sostanziali rispetto al precedente esercizio, si è

proceduto ad una ottimizzazione ed una riclassificazione dei temi materiali che ha determinato il passaggio da

16 a 10 temi materiali.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Aspetti di sostenibilità	80

I risultati in sintesi

I 10 temi materiali identificati con l’Analisi di Materialità condotta sono elencati di seguito con l’evidenza del

tipo di impatto identificato.

$GRI 3.2 Elenco temi materiali_2023.jpg$

I temi prioritari per il Gruppo TIM e per i propri stakeholder insistono su 10 dei 17 Obiettivi di Sviluppo

Sostenibile al cui raggiungimento TIM ritiene di poter contribuire attraverso le proprie persone, tecnologie e

servizi, adottando policy che promuovono e tutelano i diritti umani e l’ambiente.

Nello specifico i Goal rilevanti sono:

■ n. 3: Assicurare la salute e il benessere per tutti e per tutte le età;

■ n. 4: Istruzione di qualità;

■ n. 5: Parità di genere;

■ n. 7: Energia pulita e accessibile;

■ n. 8: Lavoro dignitoso e crescita economica;

■ n. 9: Imprese, innovazione e infrastrutture;

■ n. 10: Ridurre le disuguaglianze;

■ n. 11: Città e comunità sostenibili;

■ n. 12: Consumo e produzione responsabili;

■ n. 13: Adottare misure urgenti per combattere i cambiamenti climatici e le sue conseguenze;

■ n. 16: Pace, Giustizia e Istituzioni solidi;

■ n. 17: Rafforzare i mezzi di attuazione e rinnovare il partenariato mondiale per lo sviluppo sostenibile.

Validazione e Review

La validazione dei temi materiali e dell’intero processo di analisi di materialità è stata effettuata dalla

funzione Sustainability di Corporate Communication & Sustainability che si è avvalsa del supporto di esperti

interni ed esterni. I risultati esposti in tabella sono stati poi sottoposti alla validazione da parte del Comitato

Sostenibilità e del Comitato Controllo e Rischi.

L’analisi di materialità costituisce la base della Dichiarazione Non Finanziaria 2023 e della costruzione del Piano

Strategico ESG del Gruppo.

La fase di review verrà realizzata come attività preparatoria del prossimo ciclo di rendicontazione con

l’obiettivo di sottoporre i risultati delle analisi aggiornate a specifiche attività di stakeholder engagement.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Aspetti di sostenibilità	81

INNOVAZIONE, RICERCA E SVILUPPO

Il 2023 ha visto il Gruppo TIM farsi portavoce di attività di innovazione trasversali, centrali per il cambiamento

tecnologico, di mercato e competitivo. La funzione di Innovazione, forte dei suoi TIM Innovation Labs, con sedi

a Torino, Milano, Roma e Catania, che impiegano circa 160 persone, si focalizza sulle attività che creano un

vantaggio competitivo per l’Azienda in termini di business, di innovazione tecnologica e di riconoscimento del

valore innovativo del brand, sia in ottica di crescita della top line che di aumento dell’efficienza dell’Azienda. Più

in generale nelle attività di Ricerca e Sviluppo TIM impegna 1.450 persone in Italia.

TIM ha rafforzato la sua adesione al paradigma Open Innovation quale modello operativo puntando:

■ alla creazione di un ampio ecosistema di partner (start-up, aziende, Università, Pubblica Amministrazione,

ecc.) per favorire l’incontro della “domanda” e dell'“offerta”;

■ alla creazione di rapporti duraturi con partner strategici;

■ ad un approccio orientato al modello di piattaforma in cui TIM rende accessibili funzionalità utilizzate dai

soggetti (sia interni che esterni) coinvolti nel processo di innovazione per creare nuovi prodotti/servizi

digitali.

L’innovazione di rete e i servizi 5G based

Decine di miliardi di device e sensori applicati a cose e persone, con connessione ad altissime prestazioni che

genereranno un numero sempre crescente di dati, accompagnando l’evoluzione della società digitale dei

prossimi 20 anni, dalla mobilità urbana alla sicurezza, dall’e-government alla salute, dal monitoraggio

ambientale ai trasporti, fino all’offerta turistica e all’entertainment. Questo l’impatto del 5G, tecnologia

fondamentale per una serie di servizi digitali grazie a una velocità che raggiungerà i 10Gbps, con una latenza di

1 millisecondo.

TIM guida a livello mondiale l’innovazione tecnologica 5G e in questo ruolo l’azienda, con un importante

investimento, si è aggiudicata le migliori frequenze messe in gara dal MISE con l’obiettivo di sviluppare gli asset

infrastrutturali necessari per la crescita dei nuovi business, cogliendo anche i recenti vantaggi legati ai fondi

messi a disposizione dal PNRR per la creazione di nuove reti 5G nel Paese.

Relativamente ai piani 5G Backhauling e 5G Copertura, le realizzazioni sono in linea con i target previsti dal

PNRR.

A maggio la Banca Europea per gli Investimenti (BEI), assistita con una garanzia al 60% da SACE, ha

confermato l’impegno al fianco di TIM nello sviluppo delle infrastrutture di rete di ultima generazione,

attraverso un finanziamento da 0,36 miliardi di euro, dedicato al potenziamento della copertura 5G in Italia. Il

finanziamento consentirà al Gruppo TIM di avere accesso a uno strumento di debito a condizioni più favorevoli

rispetto a quelle offerte dal mercato e conferma la strategicità degli investimenti di ampliamento della

copertura 5G sul territorio nazionale entro fine 2025 in capo a TIM.

TIM è stato il primo operatore ad attivare un’antenna 5G in Italia su onde millimetriche, il primo a coprire in 5G

l’intera Repubblica di San Marino e il primo ad aver mostrato in Italia il funzionamento di un’auto

completamente guidata da remoto con il 5G (insieme a Ericsson e al Comune di Torino), tra i primi in Europa a

realizzare un concerto-evento dal vivo con tecnologia 5G a onde millimetriche e in realtà immersiva (in

collaborazione con Qualcomm) nell’Anfiteatro di Pompei.

TIM ha già raggiunto a Milano oltre il 90% di copertura con il 5G. Il servizio è disponibile nelle principali città e in

oltre 2.300 Comuni per cittadini e imprese ad una velocità fino a 2 Gigabit al secondo.

Per il dettaglio di ulteriori località 5G consultare il seguente link https://www.tim.it/fisso-e-mobile/mobile/

mappa-copertura-mobile.

TIM continuerà ad estendere la copertura in 5G, con l’obiettivo di raggiungere il 90% della popolazione entro il

2025, come previsto dal nuovo piano strategico.

Potranno beneficiare del 5G molti comuni avvalendosi anche di connessioni superveloci grazie alla soluzione

FWA (Fixed Wireless Access).

Oggi il Gruppo TIM con oltre 23 milioni di chilometri di fibra posata sul territorio nazionale raggiunge con servizi

di banda ultralarga oltre 5.750 comuni italiani in cui sono disponibili i servizi a beneficio di cittadini, imprese e

pubbliche amministrazioni. La copertura FTTx è di circa il 95% delle linee attive. La rete mobile 4G di TIM

raggiunge oltre il 99% della popolazione (dati ottobre 2023).

Entro il 2025 il Gruppo ha l’obiettivo di raggiungere in FTTH il 48% delle unità immobiliari del Paese.

TIM è stato anche il primo operatore in Italia e tra i primi in Europa a lanciare in oltre 30 città l’offerta,

consumer e business, con connessioni in fibra FTTH ad elevate prestazioni fino a 10 Gigabit al secondo grazie

alla tecnologia XGS-PON (10 Gigabit capable Symmetric Passive Optical Network).

I benefici del 5G saranno evidenti per:

■ consumatori – potranno disporre di una vasta gamma di servizi innovativi basati sull’Internet of Things con

device connessi a sensori per il fitness, automobili, radio, impianti di climatizzazione, elettrodomestici e

telecamere. Inoltre, si potranno vivere esperienze immersive in 3D nell’entertainment grazie alla bassa

latenza e all’alta capacità di banda del 5G;

■ imprese - saranno abilitati nuovi processi produttivi che grazie alle caratteristiche della tecnologia 5G e al

connubio con l’intelligenza artificiale, Cloud e Smart robotics avranno una maggiore efficienza, affidabilità e

sicurezza;

■ cittadini - le smart city diventeranno realtà grazie alla disponibilità dei dati forniti da milioni di sensori

applicati agli oggetti (es. pali della luce, semafori, ecc.) collegati in rete. Ogni comune potrà avere così una

propria Control Room.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Ricerca e sviluppo	82

Le più recenti applicazioni e scenari d’uso del 5G di TIM

Offerta rete privata 5G per le imprese

TIM propone l’offerta di rete 5G privata per tutti i clienti che hanno necessità di connettività dedicata. La

soluzione garantisce bassa latenza, alta capacità di traffico, sicurezza e affidabilità dei dati, componenti per

ottimizzare il successo competitivo in molti settori del mercato.

Auto, Trasporti e Porti

Da dicembre 2022 TIM e Google Cloud hanno lanciato la prima piattaforma in Italia che abilita la smart mobility

su tecnologia Edge Cloud 5G di TIM e che renderà possibile lo sviluppo di nuove applicazioni dedicate alle auto

connesse e al trasporto intelligente. Il progetto utilizza la rete 5G di TIM nell’area di Bologna e Modena e

consentirà al MASA (Modena Automotive Smart Area) e all’Università di Modena e Reggio Emilia di provare le

nuove soluzioni per le auto a guida autonoma ed assistita e applicazioni di cloud mobility evolute, che

richiedono una comunicazione dinamica e ultrasicura tra i veicoli e l’infrastruttura stradale e l’integrazione con

i sistemi della smart city.

■ Da giugno 2022 TIM partecipa alla sperimentazione "5G-Carmen", un progetto transfrontaliero sui servizi di

guida autonoma e assistita, sviluppati sulla rete mobile 5G lungo il tratto autostradale al confine tra Italia,

Austria e Germania. Il test ha dimostrato una continuità di servizio per tutti gli automobilisti che si

spostavano da un paese all'altro, garantendo il roaming con lo stesso livello di qualità del servizio garantito

agli utenti nazionali. Il progetto, finanziato dalla Commissione europea, coordinato dalla Fondazione Bruno

Kessler, vede la collaborazione di altri operatori e player del settore.

■ TIM ha realizzato la copertura 5G dedicata al test site sulla A35 Brebemi dedicato alla realizzazione e

testing di un innovativo sistema di spire posizionate sotto l’asfalto che trasferiscono direttamente l’energia

necessaria ai mezzi (auto, camion, bus). Un sistema di mobilità a "zero emissioni", che include differenti

elementi studiati dalle eccellenze industriali coinvolte per interagire tra loro, quali asfalto, centraline, cavi,

veicoli elettrici e connettività 5G.

■ TIM è capofila del consorzio che sta lavorando al progetto 5G MASS (Maritime Autonomous Surface Ship),

finanziato dalla European Space Agency (ESA), e di cui fanno parte anche CNIT, Cetena, Flysight e Grimaldi.

Il progetto prevede di realizzare una Rete Privata 5G ad alta capacità e bassa latenza per supportare lo use

case di attracco assistito di una nave della flotta ECO di Grimaldi all’interno del Porto di Livorno, grazie allo

scambio continuo di informazioni della nave con la rete. I porti, essenziali per l’economia europea, devono

gestire sempre maggiori volumi di merci e considerare sempre più la necessità di digitalizzare le operazioni

di carico e scarico, favorendo anche l’accorciamento dei tempi di ingresso e uscita dal porto. Per maggiori

dettagli si veda https://www.timenterprise.it/approfondimenti/tim-enterprise-rete-privata-5g-livorno.

Smart City

A Venezia la Control Room per la smart city del futuro, unica in Italia, riunisce in una "cabina di regia" soluzioni

per migliorare la mobilità e la sicurezza della città realizzando un modello di intelligenza urbana basato su

tecnologie abilitanti quali IoT, Intelligenza Artificiale e Cloud.

TIM Enterprise ha reso possibile l’implementazione del progetto con la soluzione TIM Urban Genius sviluppata

in collaborazione con Olivetti, società del Gruppo specializzata nell’IoT. "TIM Urban Genius" è una consolle,

dotata delle migliori tecnologie digitali, che realizza un modello di smart city sostenibile in grado di rispondere

anche ad eventi improvvisi, a supporto delle Amministrazioni, dei cittadini e a beneficio della collettività e già

adottata da diversi comuni di grandi e piccole dimensioni. "TIM Urban Genius" utilizza le più moderne

tecnologie di Information Technology, in particolare Big Data e Video Analytics e Machine Learning, Internet of

Things, Cloud Computing e 5G per fornire informazioni e previsioni in tempo reale, a supporto delle decisioni

delle Amministrazioni per il controllo e la misura dello stato della città, del traffico stradale e acqueo, per il

governo dei flussi e per l’assistenza alla mobilità dei cittadini, consentendo di intervenire rapidamente o in

anticipo in situazioni di necessità e di ottimizzare la pianificazione dei servizi.

In questo ambito, oltre a Venezia, sono stati avviati altri progetti come quello a Cairo Montenotte, che ha

l’obiettivo di migliorare la mobilità e la sicurezza urbana e il più recente ad Assisi, per rilevare le presenze

turistiche nella città, basato su un particolare algoritmo che consente di analizzare numeri e provenienze,

partendo dai dati raccolti dalla rete telefonica mobile, in modalità anonima e nel pieno rispetto della privacy.

TIM è partner del nuovo laboratorio urbano di Torino "La Casa delle tecnologie emergenti - CTE Next" per lo

sviluppo di settori strategici come la mobilità intelligente, l'industria 4.0 e i servizi urbani innovativi. Si tratta di

un centro di trasferimento tecnologico diffuso sulle tecnologie emergenti abilitate dal 5G di TIM.

TIM è (dal 2022) partner della CTE COBO, Casa delle Tecnologie Emergenti del Comune di Bologna, che

rappresenta un’infrastruttura tecnologica diffusa sul territorio dell’Emilia-Romagna, volta a portare

innovazione e crescita sostenibile in settori strategici come: Industria 4.0, Industria Culturale e Creativa e Servizi

urbani innovativi. Si tratta di un centro di trasferimento tecnologico diffuso sulle tecnologie emergenti abilitate

dal 5G di TIM per lo sviluppo dei servizi digitali di nuova generazione.

Turismo, Cultura & Entertainment

Le nuove tecnologie di extended reality (realtà estesa) rappresentano valide alternative di contatto con

spettatori e visitatori, per una fruizione dei contenuti in contesti museali, archeologici e nella promozione del

territorio e della cultura.

La piattaforma tecnologica consente la creazione e la personalizzazione delle esperienze di realtà aumentata e

virtuale e nasce da sperimentazioni realizzate dall’area Innovazione di TIM. Attualmente queste soluzioni

innovative sono a catalogo nell’offerta di TIM Enterprise.

■ A dicembre 2023, TIM Enterprise ha presentato a Firenze, insieme a Opera di Santa Croce, un progetto che

consente di unire cultura e tecnologia per valorizzare il patrimonio artistico italiano.

■ Per tutto il 2024 i visitatori potranno apprezzare le opere presenti all’interno del Complesso Monumentale

di Firenze in una modalità innovativa utilizzando smartphone 5G a onde millimetriche alimentate da


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Ricerca e sviluppo	83

Qualcomm Technologies, sui quali è installata un’applicazione di realtà aumentata sviluppata da Live

Reply. Un nuovo modo di vivere l’arte reso possibile grazie all’elevata capacità di banda e minima latenza

della tecnologia 5G a onde millimetriche di TIM e alle soluzioni di Extended Reality di TIM Enterprise.

■ A ottobre 2023, TIM è partner della CTE di Napoli la Casa delle Tecnologie Emergenti (CTE), un centro di

innovazione avanzata nel settore delle industrie culturali e creative in via di realizzazione nella zona di

Napoli Est. TIM realizzerà un’infrastruttura di rete 5G indoor dedicata al nuovo centro tecnologico.

L’infrastruttura è finalizzata a supportare la sperimentazione dei servizi delle aziende che aderiscono al

progetto.

■ A luglio 2023 - The Jackal Meta-Show. 4 attori, 2 robot, infiniti universi è una commedia ambientata nel

multiverso e trasmessa in live streaming, con protagonisti i The Jackal e attori meta-umani. TIM in questo

progetto - che si è classificato al primo posto nel bando 5G audiovisivo finanziato dal Ministero delle

Imprese e del Made in Italy - come partner tecnologico ha contribuito alla realizzazione dello spettacolo in

diretta streaming a 360°, mettendo a disposizione la rete 5G. In particolare, per le riprese effettuate sui due

set (Roma e Frosinone dove si tenuto lo show) è stata utilizzata una rete privata 5G TIM in grado di

garantire la perfetta sincronia degli spostamenti degli attori sui diversi set come se fossero in un unico

ambiente. Con questa sperimentazione si sono testate le applicazioni del 5G nel contesto

dell’intrattenimento, dove si richiedono velocità di trasmissione elevate e bassa latenza. Grazie alle

caratteristiche della rete 5G, la soluzione proposta ha permesso la fruizione ad altissima qualità di

contenuti audiovisivi prodotti in luoghi differenti - come se fossero realizzati in un unico contesto - e diffusi

in modalità live.

■ A giugno 2023 il Gruppo TIM per la 1° tappa del Giro d’Italia Under 23 di Aglièm ha realizzato una

piattaforma che unisce 5G, Cloud e Intelligenza Artificiale, per far vivere agli appassionati un’esperienza

ancora più ricca di contenuti durante la competizione sportiva. Messe in campo riprese video con un

innovativo sistema multiview live 5G e Cloud utilizzando zainetti tecnologici posizionati su moto ed

elicottero per seguire i ciclisti nel corso della gara. Inoltre, un’App ha consentito di scegliere su device più

inquadrature in tempo reale, con la possibilità di visualizzare gli highlight più interessanti dell'evento,

selezionati da un algoritmo di Intelligenza Artificiale.

■ Da febbraio 2023 TIM partecipa al progetto Opificio Digitale per la cultura – Casa delle Tecnologie di

Genova, in cui grazie alle proprie soluzioni tecnologiche e applicative 5G, IoT e XR contribuisce alle attività

di conservazione e fruibilità del patrimonio culturale, della sicurezza e della logistica, in collaborazione con

il Comune di Genova e con l’Università di Genova.

Automazione e robotica industriale

Interconnettere, scambiare dati e gestire a distanza gli impianti industriali, garantendo una maggiore

efficienza, affidabilità, sicurezza e migliorare in modo significativo il ciclo produttivo. L‘utilizzo di una

connettività dedicata 5G (5G private network) consente di raggiungere gli obiettivi di bassissima latenza e

sicurezza dei dati richiesti dalle aziende produttive.

■ A gennaio 2023 TIM Enterprise ha avviato la partnership con Ilmea, azienda metalmeccanica di Boncore nel

Salento, tra le prime in Italia a dotarsi di una rete privata 5G. La soluzione Private Network 5G di TIM abilita

l’interconnessione delle macchine e la produzione di dati funzionale agli obiettivi di business, con tutti i

vantaggi del 5G su un perimetro privato: alta sicurezza, velocità, bassa latenza e flessibilità. Questo servizio

risponde alla crescente necessità delle aziende di accelerare il processo di digitalizzazione e modernizzare

le catene produttive.

■ Al BI-REX di Bologna è stata inaugurata la rete privata virtuale 5G di TIM che connetterà le tecnologie

presenti nella Linea Pilota del Centro di Competenza ad alta specializzazione per l'Industria 4.0. La rete

privata virtuale 5G di TIM dedicata garantirà connessione stabile, a bassa latenza e ampiezza di banda,

necessarie al funzionamento ottimale della Linea Pilota del centro bolognese, focalizzato sulle aree di

sviluppo Big Data, Additive Manufacturing, Robotica, Finitura e metrologia. Un "Innovation hub" dove sono

impiegate le soluzioni tecnologiche più all’avanguardia abilitate dal 5G.

■ TIM, con EXOR International, connette a Verona la prima fabbrica in 5G: la prima smart factory italiana

connessa grazie alla rete privata 5G di TIM che consentirà di sviluppare innovative soluzioni ’Industry 4.0.

Ottimizzati i processi sfruttando la bassissima latenza e il massimo livello di sicurezza e affidabilità che

caratterizzano le coperture indoor dedicate. In questo modo si garantisce una maggiore efficienza e viene

migliorato in modo significativo il ciclo produttivo.

■ TIM, insieme a Ericsson, Google, CIM4.0 e Reply hanno sperimentato un’innovativa soluzione per

l’automazione del "Network Slicing 5G", rendendo disponibili diverse applicazioni in ambito Industry 4.0 e

consentendo alle imprese manifatturiere di migliorare la propria capacità produttiva. Altro use case è

quello sperimentato da TIM, con CIM4.0, Santer Reply e Prima Industrie, nell’ambito del progetto finanziato

"5G For Factory". La sperimentazione, applicata alla filiera di Additive Manufacturing, ha utilizzato le

potenzialità del 5G in termini di bassa latenza, elevata banda, sensoristica, flessibilità di riconfigurazione e

sicurezza. Queste caratteristiche sono state abilitate anche dal contemporaneo impiego delle

infrastrutture di Edge Computing. Lo use case è relativo al monitoraggio remotizzato delle stampanti 3D

nel corso del loro processo produttivo.

Smart Agriculture

TIM Enterprise offre TIM Easy Farm, il servizio di agricoltura di precisione, farm management e tracciabilità della

filiera sviluppato con Olivetti per le aziende del settore agroalimentare. Grazie alla connettività evoluta e alle

più innovative tecnologie quali droni e sensori IoT, Big Data Analytics, intelligenza artificiale e blockchain, TIM

Easy Farm consente di ottimizzare le operazioni sul campo e le risorse impiegate, ottenendo una riduzione dei

costi, una maggiore qualità e sostenibilità della produzione e la certificazione dell’attività svolta attraverso

tutta la filiera, dal campo alla tavola.

L’innovazione e la ricerca con le Università

Nel 2023 le attività di ricerca e sviluppo si sono fortemente concentrate su un modello che garantisce una

visione di eco-sistema che persegue l’Open Innovation anche attraverso la collaborazione con alcuni Atenei di


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Ricerca e sviluppo	84

eccellenza. Il 2023 ha visto, infatti, TIM concentrata nella creazione di un vero e proprio “Open Innovation

Ecosystem” incentrato sulla collaborazione con alcune Università italiane proprio per sviluppare nuovi Open

Lab e Progetti di Ricerca, anche attraverso la contribuzione a PhD per interiorizzare conoscenze specialistiche,

ma anche per la condivisione di trend tecnologici forieri di nuove opportunità di crescita all’interno di un

mercato sempre più globale.

Open Innovation si innesca quindi in un ecosistema integrato con le direzioni strategiche europee ed italiane

costituito da commesse, dottorati, PoC, sviluppo di prototipi-demo, Community Open Source, progetti finanziati

e dissemination.

La ricerca con le Università per Innovation del 2023 ha individuato specificamente dei veri e propri percorsi

strutturati su alcune tematiche di medio-lungo termine per complementare ed arricchire il know-how interno e

costruire una visione d’insieme a 360°:

■ impostare percorsi e collaborazioni di medio termine;

■ continuità delle Convenzioni di ricerca con specifici Accordi Quadro con:

• Politecnico di Torino con 14 progetti di ricerca su AI&Big Data, Edge&Cloud, IoT, Mobility, Industry,

SDN&Optics, Quantum&CyberSec, Radio Evolution;

• Università di Catania con 4 progetti su AI&BigData, IoT, Mobility.

• Università di Milano con 2 studi rivolti alla modellazione e design di un simulatore 5G con funzionalità

avanzate di telco edge node. In particolare, la modellazione di un simulatore 5G compatibile con le

specifiche delle reti TIM in grado di supportare nodi di Mobile Edge Computing.

• Università di Napoli Federico II con un’attività di ricerca e prototipazione per la definizione di modelli di

servizi innovativi, abilitati dalle tecnologie emergenti, attraverso la tecnologia 5G utilizzando devices di

ultimissima generazione per interagire con gli spazi urbani in maniera innovativa e per migliorare la

sostenibilità delle città coinvolgendo il settore pubblico, privato ed i cittadini, e adottando un approccio

fortemente data-driven e l’utilizzo di enabler tecnologici di ultima generazione.

■ continuazione dei contratti di ricerca con:

• il CNIT sul tema del 5G con lo scopo di definire e realizzare un ambiente simulato ("Environment")

realistico grazie all’utilizzo sinergico di campagne di misura dei dati MDT, dei dati prestazionali di rete

(KPI di cella) e del software di simulazione elettromagnetica delle reti radiomobili TIMPLAN di TIM;

• Università di Torino con uno studio e sperimentazione dei Large Language Model applicati alla gestione

dei documenti, tenendo in considerazione sia aspetti tecnici relativi al Natural Language Processing sia

aspetti di Human in the Loop riguardanti l’interazione con queste tecnologie (prompt design and

engineering).

• Università di Trento con 2 progetti di ricerca sul tema del Radio Evolution per lo sviluppo di applicazioni

di ottimizzazione del beamformig in architettura ORAN.

Alcuni numeri:

■ collaborazioni di ricerca per circa 797.000 euro annui di commesse su tutti i temi tecnologici di rete fissa,

mobile, cloud, AI, energia, IoT, Mobility, Industry con diversi Dipartimenti per un totale di 25 progetti di

ricerca specifici;

■ le testimonianze di ricercatori TIM a vario titolo nei corsi universitari;

■ 10 PhD finanziati da TIM;

■ Quantum Academy (prima in Italia);

■ la collaborazione nei progetti Europei e Nazionali, dal programma Horizon a Restart;

■ una proficua collaborazione con l’ecosistema di ricerca in cinque Centri di Competenza Industria 4.0 (Birex,

CIM 4.0, Smact, Artes, Meditech) e nelle Case delle Tecnologie Emergenti (CTE Next di Torino, Genova,

Cagliari, Bologna) promosse dal MIMIT. Le collaborazioni prevedono la realizzazione di coperture radio 5G

ad alte prestazioni, come la rete di accesso di tipo pubblica, che consente l’accesso sia a piattaforme

messe a disposizione da TIM, che ad applicativi disponibili su Internet, o reti di accesso di tipo privato, che

dedicano la capacità disponibile ai soli utenti coinvolti, dando accesso ad applicativi disponibili localmente.

Gli use case sono focalizzati in ambito Musei e Beni Culturali, Smart City, Industry 4.0 e Urban Air Mobility

con lo sviluppo e integrazione di componenti tecnologici relativi a Extended Reality, Intelligenza Artificiale,

Sistemi di Monitoraggio IoT evoluti e Security/Blockchain.

Ricerca e sviluppo in Brasile

La funzione Architecture & Technology Evolution 1 è responsabile delle attività di Ricerca e Sviluppo (R&S); i suoi

compiti principali sono la definizione dell'innovazione tecnologica per la rete e l'informatica, l'identificazione

delle esigenze evolutive per le nuove tecnologie e i nuovi dispositivi, la convergenza delle linee guida

dell'architettura e delle alleanze strategiche al fine di utilizzare i nuovi modelli di business e garantire che

l'evoluzione dell'infrastruttura di rete sia in linea con la strategia aziendale.

Nel 2023 la funzione comprendeva oltre 50 persone, tra cui specialisti di telecomunicazioni, elettrici ed

elettronici, informatici ed altri specialisti con competenze ed esperienze professionali, che coprono tutte le aree

di conoscenza delle reti e dell'IT, rispondendo all'esigenza di innovazione e sostegno delle attività di ricerca e

sviluppo.

TIM Lab è l'ambiente multifunzionale focalizzato sull'innovazione, che gioca anche un ruolo strategico nel

fornire supporto per la conduzione di Credibility Test, Trial e PoC (Proof of Concept), collaborando con i principali

fornitori di tecnologia e partner attraverso la condivisione delle conoscenze, l'infrastruttura tecnologica per i


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Ricerca e sviluppo	85

1 Architecture & Technology Evolution all'interno del Chief Technology Office (CTO).

test di interoperabilità, la valutazione del personale e la definizione dei requisiti tecnici; in sinergia con la

funzione R&S, favorisce l’innovazione e promuove le collaborazioni con università e istituti di ricerca.

Il TIM Lab Innovation Center si è trasferito nel quartiere di São Cristóvão, a Rio de Janeiro, nello Stato di Rio de

Janeiro e ha una superficie di 850 m2 e può essere utilizzato anche come spazio di innovazione aperto a nuove

opportunità, guidando l'innovazione nel mercato brasiliano delle telecomunicazioni e agendo come punto di

riferimento nazionale per la R&S 2.

Per il 2024 TIM Lab ha in programma di espandersi tramite investimenti da parte di partner strategici di

TIM S.A.. In base ai piani tale espansione sarà attuata in una nuova dimensione, con la creazione del TIM

Customer Experience Center (CEC), per rafforzare la capacità di validazione di nuovi software, funzionalità,

soluzioni, tecnologie, servizi e dispositivi, e per far crescere l'attuale struttura al fine di gestire e sviluppare più

business e opportunità.

La Funzione Architecture & Technology Evolution ha continuato a dedicarsi a progetti e iniziative per

l'evoluzione del business di TIM, che è possibile suddividere nei seguenti macro gruppi:

■ rete di nuova generazione;

■ con un impatto positivo sull'ambiente e sulla società;

■ future applicazioni Internet;

■ iniziative Open Lab.

Progetti di rete di nuova generazione

La riassegnazione delle bande 1.800 MHz, 850 MHz e 2.100 MHz dal 2G/3G al 4G, con una configurazione di

distribuzione multilayer, produce importanti vantaggi competitivi per TIM S.A.:

■ la riduzione dei costi per l'implementazione del LTE 3, l’ampliamento dell'area di copertura LTE e

l'attivazione della strategia di carrier aggregation, migliorando l'esperienza del cliente grazie a un

throughput più elevato;

■ la migliore copertura indoor. Oltre all'espansione della copertura, l'uso delle bande 850/1.800/2.100 MHz

potrebbe aumentare la capacità nelle città già coperte dalla banda LTE 2,6 GHz, con costi aggiuntivi

contenuti.

In questo scenario, oltre il 99% degli attuali terminali LTE è compatibile con le bande 1.800 MHz, 2.600 MHz e

altre bande disponibili. Pertanto, l'implementazione del LTE multilayer continua a essere un'ottima strategia

che beneficia della diffusione dei dispositivi.

Alla fine del 2022 TIM S.A. ha coperto tutte le città del Brasile, assicurando il 100% della presenza a livello

nazionale. Un anno dopo, nel dicembre 2023, tutte le città brasiliane hanno anche la copertura LTE, grazie alla

banda B28 a bassa frequenza (700 MHz), la cui liberazione dello spettro è stata completata nel giugno 2019.

Queste iniziative hanno consentito di anticipare di un anno il Piano Industriale di TIM.

Sempre alla fine del 2023 TIM S.A. utilizza la banda n78 (3.500 MHz) in oltre 200 città, tra cui tutte le capitali

brasiliane, con un approccio 5G SA (Standalone). Inoltre, TIM ha un numero di antenne quasi pari alla somma di

quelle dei suoi concorrenti.

Progetti che comportano una riduzione dei consumi energetici

L'espansione della "LTE RAN Sharing (Condivisione RAN LTE)", in collaborazione con altri operatori mobili in

Brasile per adempiere agli obblighi normativi derivanti dall'asta dello spettro 4G, mira a definire i requisiti di

architettura, i presupposti tecnici e le specifiche per la soluzione "LTE RAN Sharing 4", ottimizzando risorse e

costi di rete 5. Ad oggi si tratta del più grande accordo di condivisione RAN al mondo e fornisce servizi 4G alle

principali città brasiliane.

L'accordo di condivisione della RAN consente a TIM S.A. di promuovere la diffusione del LTE nelle aree rurali

brasiliane, grazie a un'efficace condivisione dello spettro, dell'accesso e del backhaul 6. Dopo l'acquisizione di Oi,

la soluzione RAN LTE Sharing, tra TIM S.A. e Telefónica, basata sull'architettura MOCN, ha ampliato i vantaggi

e l'efficienza di questo modello tecnico. In questo caso i consumi energetici registrati per il sito, a seconda della

tecnologia di accesso e delle condizioni di copertura, hanno mostrato una riduzione fino al 10%.

Nel dicembre 2019 TIM S.A. e Telefónica hanno stipulato nuovi contratti di sharing volti ad aumentare

l'efficienza dei costi di rete attraverso le seguenti iniziative:

■ Rete unica: condivisione di reti 3G/4G in città con meno di 30 mila abitanti, utilizzando l'architettura MOCN,

per mantenere l'infrastruttura di uno solo degli operatori in queste città, consentendo di spegnere i siti

completamente ridondanti. Alla fine del 2023 è stato implementato l'11% del perimetro dell'accordo, con

generazione di efficienze energetiche per circa 1,0 milioni di reais. Questo perimetro può produrre ulteriori

risparmi per circa 15 milioni di reais nel 2024 per quanto riguarda i costi di Tower Co (alloggi, affitti, canone

di base, ecc.) dopo la dismissione delle torri. La realizzazione del resto del progetto proseguirà nel 2024.

■ Spegnimento del 2G: condivisione a livello nazionale della rete 2G con tecnologia GWCN, che consente a

entrambi gli operatori di spegnere una parte (circa il 50%) della propria rete con la medesima tecnologia,

risparmiando di conseguenza su costi energetici e di manutenzione. Dopo un periodo minimo di

condivisione, gli operatori potranno chiudere completamente le reti 2G rimanenti. Alla fine del 2023 è stato

realizzato circa il 40% del perimetro dell'accordo, con generazione di efficienze energetiche per circa 6,0

milioni di reais.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Ricerca e sviluppo	86

2 TIM Lab di TIM S.A. collabora anche con TIM Lab Italia, che vanta oltre 50 anni di esperienza.

3 Long Term Evolution.

4 Condivisione della Radio Access Network (Rete di accesso radio - RAN).

5 I costi infrastrutturali sono principalmente associati all'introduzione di nuovi sistemi di diffusione e altri componenti elettronici, all'infrastruttura

passiva dei siti e alle reti di trasporto; pertanto la condivisione delle risorse fornite dalla RAN LTE consente agli operatori di telecomunicazioni una

significativa ottimizzazione dei costi.

6 Nel settore delle telecomunicazioni, una rete di backhaul o rete di ritorno è la porzione di una rete gerarchica che comprende le connessioni

intermedie tra la rete centrale (o rete dorsale) e le piccole sottoreti ai "margini" della rete gerarchica stessa.

Progetti di rete di nuova generazione, future applicazioni di Internet,

impatti positivi su ambiente e società

UX Mapping & Device Healing - Nel 2023 TIM S.A. ha avviato lo sviluppo di un'applicazione che sarà integrata

nell'app Android Meu TIM e avrà il compito di raccogliere informazioni relative all'esperienza dell'utente (UX)

associate ad informazioni sulla rete e sul dispositivo, che saranno utilizzate come uno degli input per la

pianificazione e l'ottimizzazione della rete e per le attività di troubleshooting. Questa prima fase del progetto

porterà al lancio operativo nel primo trimestre 2024. In seguito, l'applicazione si evolverà e sarà in grado di

valutare la configurazione del dispositivo ed eseguire routine di healing (procedure di riconfigurazione degli

smartphone per adattarli meglio alla rete) previo consenso dell'utente. Tale “risanamento” del dispositivo sarà

collegato all’healing del database di rete/IT, fornendo un processo E2E per migliorare l'esperienza dell'utente.

La conclusione di questa seconda fase è prevista per il secondo trimestre 2024. Il costo totale del progetto è

stimato in circa 1,4 milioni di reais.

Internet of Things - Già nel 2018 TIM S.A. ha lanciato la primissima rete commerciale NB-IoT 7 in Sud America

per sviluppare servizi innovativi, consapevole che l'introduzione di massa dell'IoT potrà apportare cambiamenti

dirompenti nel mercato della telefonia mobile, perché fa leva sulla creazione di servizi e - tra l’altro - è un

potenziale strumento per uso agricolo, connessione degli autoveicoli, soluzioni di tracciabilità e assistenza

socio-sanitaria. Nel 2023 TIM S.A. ha sviluppato servizi pubblici attraverso la propria copertura NB-IoT,

diventando il principale partner pubblico-privato grazie alla fornitura di soluzioni per l'efficienza energetica

nell'illuminazione pubblica: TIM S.A. ha installato 150 mila dispositivi smart di illuminazione NB-IoT (27 volte in

più rispetto all'anno precedente).

Agrobusiness - Dal 2018, insieme a Nokia e BR Digital, TIM S.A. si concentra sul potenziale agroalimentare in

Brasile, offrendo connessioni nelle aree rurali (non solo per applicazioni aziendali, ma anche per l'inclusione

digitale dei dipendenti del settore Agribusiness e dei residenti dei piccoli centri). Nel 2020 TIM ha rafforzato il

proprio posizionamento relativamente all'agricoltura verticale 8, con la creazione dell'ecosistema

ConnectarAgro che riunisce TIM S.A., fornitori di soluzioni per il segmento agricolo e fornitori di soluzioni di

telecomunicazione.

5G - Il lancio commerciale è avvenuto nel 2020, attraverso la tecnologia di condivisione dinamica dello spettro

(DSS), sfruttando lo spettro legacy. Nel 2022 il 5G Standalone (SA) è stato lanciato in tutte le capitali brasiliane

e nel 2023 TIM S.A. ha consolidato la sua leadership di copertura 5G in oltre 200 città. TIM S.A. è stata anche

premiata da Open Signal con il primo Consistent Quality award 9.

Connected Car - Nel 2021 sono state sviluppate per Stellantis le soluzioni di telemetria e connettività per i

servizi utente di Connected Car, che supporterà la telemetria avanzata e i servizi di assistenza Stellantis per i

suoi veicoli, oltre alla connettività Wi-Fi e altri servizi a valore aggiunto per i proprietari di auto.

5G per il settore automotive - Nel 2023 TIM S.A. ha aderito al progetto Conecta 2030, una collaborazione con

partner quali IPFacens (Istituto di Ricerca del Centro Universitario Facens) e Stellantis, che ha ricevuto una

sovvenzione di 3 milioni di reais dal governo brasiliano ed è dedicato a migliorare la sicurezza di pedoni e ciclisti

mediante tecnologie all'avanguardia e connettività 5G. Per TIM S.A. l'obiettivo principale è quello di sviluppare

nuovi prodotti/servizi che possano generare nuove entrate attraverso la proprietà intellettuale.

Reti private - Nel 2022 TIM ha iniziato a offrire reti private, con funzionalità edge core e Multi-Access Edge

Computing (MEC) presso la sede del cliente, consentendo l'implementazione di servizi ad alto throughput,

bassa latenza e alta disponibilità sul 5G. Sempre nel 2022, TIM ha eseguito un Proof of Concept con un cliente

del settore automobilistico, dimostrando con successo un caso d'uso di controlli automatizzati di conformità

qualitativa. Le prime implementazioni sono state avviate 2023, presso clienti dei settori agroalimentare e

logistica portuale.

Open RAN - Dal 2020 TIM S.A., Telecom Infra Project (TIP) e Inatel hanno lanciato il programma Open Field per

sfruttare soluzioni aperte e disaggregate per la Radio Access Network (RAN). Il programma è stato completato

nel 2023, con test sul campo presso il campus Inatel di Santa Rita do Sapucaí - MG. Nel corso dell’anno è stato

possibile omologare due fornitori OEM (Original Equipment Manufacturer) nelle tecnologie Open RAN 4G e 5G e

anche giungere alla conclusione che l'ambiente Open RAN non è ancora completamente maturo. Nel 2024 TIM

S.A. sta valutando nuove iniziative Open RAN a cui aderire per continuare a sfruttare questa tecnologia.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Ricerca e sviluppo	87

7 Narrowband Internet of Things (NB-IoT) è uno standard tecnologico radio LPWAN (Low Power Wide Area Network) sviluppato dal 3GPP per

consentire la comunicazione con un'ampia gamma di dispositivi mobili e servizi.

8 Colture fuori suolo in serre chiuse di grandi dimensioni, che si sviluppano in altezza su più livelli, climatizzate e automatizzate. Questi sistemi sono

del 75% più produttivi rispetto alla tradizionale agricoltura in campo e consumano circa il 95% di acqua in meno.

9 Report Open Signal “Brazilian Mobile Network Experience”, luglio 2023, disponibile su opensignal.com/reports/2023/07/brazil/mobile-network-

experience.

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE

NON FINANZIARIO

TIM in quanto Ente di Interesse Pubblico Rilevante (EIPR) redige e presenta la “Dichiarazione consolidata di

carattere non finanziario”, sotto forma di “relazione distinta”, così come previsto dall’art. 5 Collocazione della

dichiarazione e regime di pubblicità del d.lgs. 254/2016, riguardante la comunicazione di informazioni di

carattere non finanziario e di informazioni sulla diversità da parte di talune imprese e di taluni gruppi di grandi

dimensioni. Inoltre, in allegato alla “Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario”, viene presentata la

relazione emessa dal revisore designato ai sensi dell’art. 3, comma 10, del d.lgs. n. 254/2016; l’incarico è stato

conferito a EY S.p.A..

La Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario è disponibile nella sezione di sostenibilità del sito

gruppotim.it.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario	88

EVENTI SUCCESSIVI AL 31 DICEMBRE 2023

Si rimanda alla Nota “Eventi successivi al 31 dicembre 2023” del Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre

2023 rispettivamente del Gruppo TIM e di TIM S.p.A..

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

PER L’ESERCIZIO 2024

Il nuovo Piano "Free to Run", che segue il percorso di trasformazione avviato nel precedente biennio, individua

le linee di sviluppo per TIM nel 2024-2026: nonostante un contesto macroeconomico fortemente incerto, si

prevede un significativo miglioramento di tutte le metriche economico finanziarie, mantenendo una solida

struttura di capitale.

Di seguito i target finanziari sulla base del nuovo perimetro (dati organici 1, inclusa Sparkle 2):

■ Ricavi di Gruppo in crescita del 3% medio annuo nell’arco di piano (CAGR 2023-2026) da 14,4 miliardi di

euro pro-forma nel 2023 3; per TIM Domestic ricavi in crescita del 2% medio annuo nel triennio da 10

miliardi di euro pro-forma nel 20233. Per il 2024 i ricavi di Gruppo sono attesi in crescita del 3-4% e del 2-3%

per TIM Domestic.

■ EBITDA organico After Lease di Gruppo in crescita dell’8% medio annuo nell’arco di piano (CAGR

2023-2026) da 3,5 miliardi di euro pro-forma del 20233; per TIM Domestic EBITDA organico After Lease in

crescita del 9-10% medio annuo nel triennio da 1,9 miliardi di euro pro-forma del 20233. Per il 2024 EBITDA

organico After Lease di Gruppo in crescita dell’8-9% e del 9-10% per TIM Domestic.

■ EBITDA organico After Lease–Capex di Gruppo in aumento da 1,3 miliardi di euro pro-forma nel 20233 a

circa 2,2 miliardi di euro nel 2026; per TIM Domestic EBITDA organico After Lease – Capex in crescita a circa

1,1 miliardi di euro da 0,6 miliardi di euro pro-forma nel 20233. Per il 2024 prevista una crescita del 15-17% a

livello di Gruppo e dell’11-12% per TIM Domestic.

■ Riduzione dell’indebitamento di Gruppo, con un rapporto Debito/EBITDA After Lease in calo a 1,6-1,7 4 volte

rispetto a 3,8 5 volte dei pro-forma al 20233.

Il Gruppo stima un Equity Free Cash Flow After Lease positivo sia in Italia sia in Brasile in orizzonte di piano.

Per quanto riguarda le singole entities che compongono il Gruppo TIM il piano industriale prevede le seguenti

linee strategiche:

■ TIM Consumer: proseguirà la stabilizzazione del core business, con un progressivo aumento dell’Arpu fisso

e mobile, migliorando al tempo stesso la convergenza dei clienti fra i due settori. In parallelo sarà

sviluppato il modello di "Customer Platform", con un focus sulla crescita dei ricavi "beyond connectivity"

attraverso nuove partnership e opportunità nel settore delle famiglie e delle piccole e medie imprese.

■ TIM Enterprise: facendo leva sul proprio posizionamento e su vantaggi competitivi unici, continuerà

l’accelerazione dei ricavi da servizi guidata da un’ulteriore espansione nel mercato ICT, amplificata da un

posizionamento sui settori chiave per la crescita (Cloud, IoT, Cybersecurity). Particolare focus sarà dedicato

al settore del Cloud grazie a partnership con i principali operatori mondiali e al pieno avvio operativo del

Polo Strategico Nazionale (di cui TIM è principale socio e abilitatore tecnologico).

■ TIM Brasil: è prevista un’ulteriore crescita dei ricavi e dell’Ebitda, con una generazione di cassa in crescita in

doppia cifra in orizzonte di piano.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Eventi successivi al 31 dicembre 2023	89

1 Escludendo le fluttuazioni nei tassi di cambio, le voci non ricorrenti e variazioni nell’area di consolidamento. Dati di Gruppo con un tasso di cambio

medio 5,4 R$/€

2 Dati finanziari di Sparkle: ricavi al netto del fatturato intercompany ~ € 0,8 miliardi nel 2023 (~ € 0,9 miliardi di euro nel 2026); Ebitda AL ~ € 0,1

miliardi nel 2023 (~ € 0,2 miliardi nel 2026); Capex ~ € 0,1 miliardi nel 2023 (~ € 0,2 miliardi nel 2026)

3 Dati preliminari pro-forma non sottoposti a revisione

4 Esclusa la remunerazione per gli azionisti. Calcolato come rapporto fra il Debito Netto After Lease di Gruppo sottratto il deleverage atteso dalla

vendita di NetCo, pari a 14,2 miliardi di euro senza considerare potenziali aggiustamenti di prezzo ed earnouts, e l’EBITDA Organico Adjusted After

Lease di Gruppo sottratto l’EBITDA After Lease di NetCo

5 Leva al 31 dicembre 2023 basata sulla precedente vista di Gruppo

PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE

Il governo dei rischi rappresenta uno strumento strategico per la creazione di valore.

Il Gruppo TIM ha adottato un Modello di Enterprise Risk Management in continua evoluzione, allineato con

normative e standard internazionali, per consentire di individuare, valutare e gestire i rischi in modo omogeneo

all’interno del Gruppo, evidenziando potenziali sinergie tra gli attori coinvolti nella valutazione del Sistema di

Controllo Interno e di Gestione dei Rischi. Il processo Enterprise Risk Management è integrato con i processi di

pianificazione strategica e operativa ed è progettato per individuare eventi potenziali che possono influire

sull’attività d’impresa, al fine di gestire il rischio entro limiti accettabili e di fornire una ragionevole sicurezza sul

conseguimento degli obiettivi aziendali.

Il Modello di Enterprise Risk Management adottato dal Gruppo TIM:

■ individua e aggiorna, in collaborazione con i Risk Owner, il portafoglio complessivo dei rischi ai quali è

esposto il Gruppo mediante l’analisi del Piano Industriale e dei più significativi progetti di investimento, il

monitoraggio del contesto di riferimento (ad esempio macroeconomico e regolatorio), analisi specifiche sui

rischi a cui possono essere esposti gli asset aziendali, il monitoraggio e l’analisi nel continuo del profilo di

rischio, al fine di intercettare eventuali variazioni e/o nuovi scenari di rischio;

■ valuta quantitativamente i rischi non solo singolarmente, ma anche in un’ottica di portafoglio, tenendo

conto delle correlazioni;

■ supporta il management nella definizione e nel monitoraggio dei piani di mitigazione dei rischi;

■ gestisce il flusso di informazioni verso il top management e gli organismi deputati alla valutazione del

Sistema di Controllo Interno e Gestione dei Rischi (SCIGR) producendo la relativa reportistica a supporto.

In tale ambito, si evidenzia il perdurare del conflitto Russia-Ucraina, il sorgere del recente conflitto in medio-

oriente tra Israele e Palestina oltre ai possibili incrementi dei costi connessi alle pressioni inflattive. Inoltre, a

titolo non esaustivo si richiamano i seguenti ulteriori fattori: l’evoluzione del contesto di mercato, l’ingresso di

nuovi potenziali competitors in ambito fisso e mobile, l’avvio di procedimenti da parte delle Autorità e i

conseguenti ritardi nell’implementazione delle nuove strategie, le problematiche connesse alle nuove reti e

infrastrutture, gli adempimenti connessi all’esercizio dei Poteri Speciali da parte del Governo (Golden Power)

con effetti da valutare in termini di scelte strategiche e di sviluppo temporale degli obiettivi di Piano.

Rischi relativi alle attività di business e del settore

Rischi connessi alle dinamiche competitive

Il mercato delle telecomunicazioni continua a mantenere un elevato livello di competizione che comporta per il

Gruppo TIM rischi di riduzione della quota di mercato e pressione sui prezzi negli ambiti geografici in cui opera.

Ad un quadro complesso si è aggiunto nel mercato del fisso il recente lancio di Iliad (sia nel segmento

residenziale che, più recentemente nel segmento business), già presente in ambito mobile.

Oltre ai servizi tradizionali del core business cresce l’importanza e la competizione nel mercato dei servizi

innovativi e delle offerte convergenti, con l’estensione verso il mondo dei contenuti, che amplia opportunità e

rischi per gli operatori.

Dal lato infrastrutturale, permane la competizione con piccoli operatori locali ma soprattutto con l’operatore

nazionale Open Fiber per la fornitura delle connessioni di accesso in fibra ottica.

La situazione macroeconomica e le tensioni geopolitiche hanno riacceso i fenomeni inflattivi in tutti i paesi

europei a livelli che non si vedevano dai primi anni ’90, in epoche antecedenti alla liberalizzazione del settore.

Nello scenario italiano, caratterizzato da prezzi retail e wholesale tra i più bassi d’Europa, la spinta inflattiva può

determinare ulteriori rischi per il settore che sono in corso di mitigazione attraverso interventi del regolatore sui

prezzi all’ingrosso e sulle modalità di adeguamento dei prezzi retail.

Sul mercato brasiliano il rischio competitivo è rappresentato dalla rapida transizione del Business Model dai

servizi tradizionali a quelli più innovativi. I cambiamenti nel profilo di consumo della base clienti (migrazione da

voice a data) richiedono agli operatori velocità nel preparare le proprie infrastrutture e ammodernare i propri

portafogli di prodotti e servizi. In tale contesto il gruppo TIM Brasil potrebbe essere condizionato dalla necessità

di un rapido sviluppo delle tecnologie e delle infrastrutture.

In ambito domestico, per conseguire l’obiettivo strategico di mitigare i vincoli normativi, ridurre il livello di

indebitamento e aumentare il focus sui mercati di riferimento, è in corso un percorso di trasformazione volto a

superare la struttura di operatore verticalmente integrato con separazione di asset infrastrutturali di rete fissa

dai servizi. In particolare il 5 novembre 2023, il Consiglio di Amministrazione di TIM ha approvato l’offerta

vincolante presentata il 16 ottobre da Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. (“KKR”) relativamente all’acquisto

delle attività di rete fissa di TIM ("NetCo") e il 6 novembre 2023, TIM ha sottoscritto con Optics BidCo S.p.A.

(società controllata da KKR) il transaction agreement relativo a Netco. Per maggiori dettagli sulla struttura

dell'operazione si rimanda alla sezione "Informazioni per gli investitori" della presente Relazione sulla gestione.

Alla luce degli accordi sopra descritti che comportano una diversa articolazione in entità separate nonché sulla

base dei conseguenti assetti contrattuali, il Gruppo TIM potrebbe essere soggetto, tra l'altro a:

■ costi aggiuntivi inattesi o impatti negativi sulle proprie funzioni aziendali a seguito del processo di

separazione o dell’adempimento degli obblighi verso NetCo ai sensi di tali accordi di servizio;

■ potenziali passività, durante il periodo di accordo all'ingrosso, qualora non riesca a soddisfare determinati

obblighi, ciascuno dei quali potrebbe influire negativamente sulla sua condizione finanziaria e sui risultati

delle operazioni.

Inoltre, il Gruppo TIM prevede che la perdita del controllo e il deconsolidamento di NetCo comporti

miglioramenti del contesto normativo per TIM Enterprise e TIM Consumer nel mercato italiano, che potranno


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali rischi e incertezze	90

consentire a tali Unità di Business di competere in condizioni di piena parità con i concorrenti ai sensi delle leggi

sulla concorrenza applicabili. Tuttavia, il nuovo contesto normativo che deriverà dal consolidamento ed in

particolare le modifiche rispetto a quello previgente, sarà definito dalle competenti Autorità in esito ai

procedimenti previsti.

Rischi connessi ad accordi con Fornitori e Partners

Il Gruppo TIM intrattiene rapporti importanti con diversi fornitori di hardware, software e servizi di cui si avvale

per il funzionamento della propria rete e dei propri sistemi e per l'assistenza ai clienti. Inoltre, si affida a vari

fornitori per la fornitura di apparecchiature di rete, telefoni cellulari e accessori necessari per la propria attività.

Si avvale inoltre di numerosi fornitori, in particolare in relazione a fornitori di smartphone, fornitori di licenze

software e per l'implementazione di reti di telecomunicazioni mobili. Per raggiungere la capacità trasmissiva e i

livelli qualitativi necessari al crescente numero di abbonati e alle loro mutevoli esigenze, si affida in parte alle

reti di comunicazione elettronica di altri operatori e alle reti realizzate da alcuni enti locali, come Fastweb,

Open Fiber, A2A.

I principali fornitori del Gruppo TIM sono impegnati nella fornitura di prodotti mass-market (smartphone e

licenze software) e nella fornitura e realizzazione di reti di telecomunicazioni mobili. Non esistono vincoli al

Gruppo TIM alla sostituzione di tali fornitori con altri fornitori.

Uno o più fornitori del Gruppo TIM potrebbero non essere in grado di fornire i prodotti e/o servizi interessati. Ciò

potrebbe influire sulla capacità del Gruppo TIM di controllare completamente le proprie reti, offrire servizi di

alta qualità e condurre le proprie operazioni, o potrebbe comportare costi aggiuntivi, ognuno dei quali potrebbe

avere un impatto negativo rilevante sull'attività, sulla situazione finanziaria e sui risultati operativi del Gruppo

TIM.

Il Gruppo TIM assume inoltre una serie di subappaltatori per la manutenzione della propria rete, la gestione dei

propri call center e la fornitura, installazione e manutenzione dei terminali allestiti presso le abitazioni dei propri

clienti. Il Gruppo TIM, pur operando con un numero limitato di subappaltatori che seleziona e monitora

attentamente, non può garantire che i loro incarichi siano svolti correttamente e pienamente conformi agli

standard di qualità e sicurezza richiesti o che gli incarichi non vengano ulteriormente assegnati ad altri terzi

appaltatori. Nel caso in cui i prodotti hardware o software o i relativi servizi di o da terzi appaltatori siano

difettosi, o se i compiti assegnati ai suoi subappaltatori non siano eseguiti correttamente, potrebbero esserci

rischi connessi alla capacità di far valere azioni di regresso nei confronti di fornitori o subappaltatori,

soprattutto se le garanzie previste nei contratti sono superate da quelle previste nei contratti del Gruppo TIM

con i clienti, in singoli casi, o se i fornitori o subappaltatori sono insolventi, in tutto o in parte. Inoltre, ciò

danneggerebbe i rapporti del Gruppo TIM con i propri clienti e la reputazione dei propri brand.

Non vi è alcuna garanzia che il Gruppo TIM sarà in grado di ottenere l'hardware, il software e i servizi di cui ha

bisogno per lo svolgimento della propria attività, in modo tempestivo, a condizioni competitive e in quantità

adeguate. Il verificarsi di uno qualsiasi di questi rischi può creare problemi tecnici, danneggiare la sua

reputazione, comportare la perdita di clienti e avere un effetto negativo sostanziale sulla sua attività, sulla

situazione finanziaria e sui risultati delle operazioni.

Inoltre, il Gruppo TIM ha stipulato contratti pluriennali per la distribuzione di contenuti televisivi che lo

impegnano a corrispondere alle controparti un importo minimo garantito. La valutazione di tali contratti, e la

stima dei costi ad essi associati, sono soggetti a una serie di rischi e incertezze che includono, tra gli altri, le

dinamiche di mercato, i pronunciamenti delle autorità regolatorie del mercato e lo sviluppo di nuove tecnologie

a supporto dei servizi. Tali stime sono riviste periodicamente sulla base di dati consuntivi al fine di garantire che

i dati previsionali rimangano entro intervalli ragionevolmente prevedibili. In passato, abbiamo affrontato rischi

relativi alle nostre procedure di controllo interno rispetto a contratti complessi e potremmo dover affrontare

rischi simili in futuro. Ad esempio, nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, il Gruppo TIM ha contabilizzato

accantonamenti per rischi contrattuali per contratti onerosi. Per ulteriori dettagli si veda la Nota 22 del Bilancio

Consolidato al 31 dicembre 2023 del Gruppo TIM. Non tutti i fattori citati sono sotto il controllo del Gruppo TIM

potrebbero quindi avere un impatto significativo sulle previsioni future circa l'andamento dei contratti,

l'importo del margine stimato (positivo o negativo) e/o i flussi di cassa che saranno generati.

Rischi associati allo sviluppo delle reti fisse, mobili e all’ICT

Per mantenere ed espandere il portafoglio clienti del Gruppo TIM in ognuno dei mercati in cui opera, si rende

necessario conservare, aggiornare e migliorare tempestivamente le reti esistenti. Una rete affidabile e di alta

qualità è necessaria per mantenere la base clienti e minimizzare le cessazioni proteggendo i ricavi dell’azienda

da fenomeni erosivi.

Il mantenimento e il miglioramento delle strutture esistenti dipendono dalla capacità del Gruppo di:

■ realizzare i piani di sviluppo delle reti con il necessario livello di efficacia/efficienza e nei tempi previsti dai

piani di sviluppo del business;

■ aggiornare le funzionalità delle reti per offrire ai clienti servizi sempre più vicini alle loro esigenze;

■ aumentare la copertura geografica dei servizi innovativi;

■ aggiornare la struttura dei sistemi e delle reti per adattarla alle nuove tecnologie;

■ sostenere nel lungo termine il necessario livello di investimenti;

■ espandere la capacità delle sue reti fisse e mobili esistenti per far fronte all'aumento dell'utilizzo della

banda.

Molte di queste attività non sono interamente sotto il controllo di TIM e possono essere condizionate dalla

normativa applicabile. Se TIM non riesce a mantenere, migliorare o aggiornare le sue reti, i suoi servizi e

prodotti potrebbero essere meno attraenti per i nuovi clienti e potrebbe perdere i clienti esistenti a favore dei

concorrenti.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali rischi e incertezze	91

Imprevedibile aumento istantaneo del traffico

Incrementi istantanei considerevoli e imprevedibili di traffico dovuti, ad esempio, a eventi live video trasmessi

su rete da un OTT (Over The Top), in alcuni casi potrebbero condizionare fortemente le prestazioni complessive

della rete di TIM (sia fissa che mobile) per tutta la durata del periodo dell’evento, provocando rallentamenti o

momentanei blocchi delle comunicazioni con conseguenze sulla reputazione e sulla soddisfazione del cliente.

Internet e banda larga 4.5G/5G

Il continuo sviluppo dei servizi internet e broadband, anche grazie all'utilizzo di fondi pubblici legati al PNRR

(Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza), costituisce per TIM un obiettivo strategico che punta ad aumentare

l'utilizzo delle proprie reti per compensare la riduzione dei tradizionali servizi voce. La sua capacità di

implementare con successo questa strategia può essere influenzata negativamente se:

■ la copertura mobile a banda larga non cresce come previsto;

■ la concorrenza cresce fino ad includere attori di mercati contigui o sviluppi tecnologici che introducono

nuove piattaforme per l'accesso a Internet e/o la distribuzione di Internet;

■ non è in grado di fornire connessioni a banda larga e servizi a banda larga/mobili superiori rispetto ai suoi

concorrenti;

■ subisce interruzioni di rete o relativi problemi di capacità con l'infrastruttura di rete;

■ ritardi nell'ottenimento dei necessari permessi e autorizzazioni;

■ ritardo nell'approvvigionamento di materiale e dispositivi dovuto a possibili shock di fornitura;

■ non è in grado di ottenere adeguati ritorni dagli investimenti relativi allo sviluppo della propria rete.

Tuttavia, l'implementazione delle tecnologie mobili UBB 4.5G/5G dipende da una serie di fattori, tra cui la

disponibilità e la selezione di tecnologie all'avanguardia da parte dei fornitori di reti/piattaforme e dispositivi di

TIM. Se TIM non riesce a raggiungere i suoi obiettivi per l'implementazione di una copertura mobile UBB (Ultra

Broadband) adeguata, potrebbe perdere quote di mercato a favore dei suoi concorrenti in questo segmento

strategicamente importante.

Ciascuno dei suddetti fattori può influire negativamente sulla corretta attuazione della strategia del Gruppo

TIM e, di conseguenza, sull'attività e sui risultati operativi del Gruppo TIM.

In particolare, eventuali ritardi negli appalti PNRR o nelle attività connesse sono soggetti a penali

predeterminate, che potrebbero essere rilevanti e comportare finanche la revoca complessiva del contributo

assegnato al Gruppo TIM.

Rete di accesso fisso UBB

Uno degli obiettivi di TIM è quello di accelerare il roll-out di una nuova rete di telecomunicazioni in grado di

fornire ai clienti connessioni UBB, anche grazie all'utilizzo di fondi pubblici legati al PNRR (Piano Nazionale di

Ripresa e Resilienza) nelle regioni in cui TIM si è aggiudicata la gara.

Tuttavia, l'implementazione delle tecnologie UBB dipende da una serie di fattori, tra cui:

■ ritardi nell'ottenimento dei necessari permessi e autorizzazioni per l'installazione delle linee;

■ resistenza da parte degli enti gestori delle strade e degli amministratori della Pubbliche Amministrazioni

riguardo l’utilizzo di tecniche innovative per lo scavo e la posa dei cavi in fibra ottica;

■ ritardo nell'approvvigionamento di materiale e dispositivi dovuto a possibili shock di fornitura;

■ aumento del costo dei trasporti, delle materie prime e del lavoro delle società di rete a causa delle

pressioni inflazionistiche e dell'aumento dei costi dell'energia;

■ ritardo nell'operazione di verifica e controllo da parte del SINFI (Sistema Informativo Nazionale Federato

delle Infrastrutture).

Se TIM non riesce a raggiungere i suoi obiettivi per l'implementazione della copertura UBB nei tempi previsti,

potrebbe perdere quote di mercato a favore dei suoi concorrenti in questo segmento strategicamente

importante, il che potrebbe avere un impatto negativo sul Gruppo. Inoltre, nelle gare del PNRR, l'eventuale

ritardo nel completamento della messa in esercizio verrebbe sanzionato con penali predeterminate che

possono essere anche molto pesanti fino, in caso di ritardo rilevante, alla revoca complessiva del contributo

concesso.

Asset e servizi ICT a supporto del Business

Il Gruppo TIM intende continuare a puntare sulla convergenza Information Technology-Telecomunicazioni

rivolgendosi al mercato ICT, offrendo la gestione di reti e infrastrutture nonché i servizi di application

management. In particolare, poiché il mercato dei servizi cloud continua a crescere, il mercato ICT dovrebbe

diventare un elemento chiave della sua strategia.

Per questo motivo è stato recentemente costituito il Polo Strategico Nazionale (“PSN”), di cui il Gruppo TIM

detiene una quota del 45%, che si occupa della progettazione, predisposizione, allestimento e gestione delle

infrastrutture per la fornitura di servizi e soluzioni cloud per le pubbliche amministrazioni locali e nazionali

italiane.

TIM prevede che la concorrenza in questo mercato si intensificherà con l'ingresso di nuovi player, in particolare

operatori di telecomunicazioni che collaborano con operatori IT.

La mancata o parziale realizzazione delle proprie strategie relativamente allo sviluppo di asset e servizi a

supporto del business da parte di TIM, potrebbe impedire il raggiungimento dei propri obiettivi in un settore

considerato strategico, oltre a danneggiare la sua reputazione.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali rischi e incertezze	92

Rischi di Cyber Security

Il rischio cyber è un fenomeno in crescita a livello mondiale e come tale richiede un costante presidio da parte

di TIM, dato l’ingente patrimonio di asset informatici che l’azienda gestisce sia in termini di proprie

infrastrutture di telecomunicazioni, sia in termini di asset necessari all’erogazione di servizi alla clientela, alcuni

dei quali, essenziali, rientranti nella recente normativa in materia di Perimetro di Sicurezza Nazionale

Cibernetica.

Attacchi cyber possono interrompere la disponibilità del servizio e compromettere i dati, mettendo a rischio la

reputazione dell'azienda come fornitore di infrastrutture nazionali critiche oltre che generare perdite

finanziarie, riduzione di quota di mercato e sanzioni regolatorie.

Alla luce di queste considerazioni, particolare impulso è stato dato alla protezione delle reti dalle principali

minacce (ad esempio: virus, malware, hacker, furto di dati). Rispetto all’ampia tassonomia degli attaccanti

(Cyber-Criminals, Cyber-Terrorists, Insiders, ecc.) l’attività è condotta da TIM non solo a salvaguardia delle

proprie infrastrutture ma, in uno spirito di forte responsabilità, anche nei confronti del patrimonio informativo

della clientela, e dei servizi essenziali che rappresentano un target prioritario per l’azienda e per il sistema

paese.

Per quanto riguarda la fase di prevenzione, TIM presidia le analisi di rischio cyber definendo i piani di sicurezza

per gli asset informatici dell’azienda, allo scopo di identificare preventivamente le azioni necessarie alla

mitigazione del rischio cyber e di garantire l’adozione di un approccio di security by design, provvedendo anche

al monitoraggio dei piani delle suddette azioni e alle verifiche di effettiva applicazione in campo, l’azienda ha,

inoltre, predisposto avanzati laboratori di test e sperimentazione per testare a livello di sicurezza gli apparati

prima che vengano messi in campo e ambienti isolati dedicati alla individuazione di possibili vulnerabilità nei

prodotti hardware e software impiegati sulla propria rete.

Per quanto riguarda la fase di identificazione e reazione rispetto ad attacchi cyber, il Security Operation Center

(SOC), opera h24 per 365 giorni l’anno, allo scopo di gestire incidenti di sicurezza informatica così da contribuire

a contenere gli impatti. TIM ha inoltre posto in essere un programma assicurativo a copertura dei rischi cyber.

Per quanto riguarda la comprensione e la prevenzione delle minacce cyber TIM è dotata di una struttura

dedicata di Cyber Threat Intelligence che acquisisce, elabora e utilizza dati e informazioni provenienti da

molteplici fonti esterne (pubbliche, private, istituzionali e del deep e dark web) per innalzare la sua capacità di

identificazione e contrasto tempestivo delle minacce emergenti e delineare scenari evolutivi di rischio e

minaccia.

In questo contesto si inseriscono gli scambi informativi e la collaborazione con l’Agenzia per la Cyber Sicurezza

Nazionale (ACN) e le altre istituzioni (es. Centro nazionale anticrimine informatico per la protezione delle

infrastrutture critiche - CNAIPIC).

In relazione al conflitto Russia-Ucraina e alla crisi nel contesto medio orientale, TIM continua ad agire in

coordinamento con l’Agenzia per la Cyber Sicurezza Nazionale (ACN).

In particolare, a seguito dell'evoluzione della crisi e di scambi informativi a livello europeo e della NATO, TIM è

stata invitata ad innalzare il livello di allerta in relazione al rischio cyber.

Rischi di Continuità di Business

Il successo del Gruppo TIM dipende in gran parte dalla continua e ininterrotta performance dei propri sistemi IT,

di rete e di alcuni hardware e datacenter che gestisce per i propri clienti. Inoltre, le operazioni del Gruppo TIM

comportano l'elaborazione e l'archiviazione quotidiana di grandi quantità di dati dei clienti e richiedono la

trasmissione e l'archiviazione ininterrotta, accurata, permanentemente disponibile, in tempo reale e sicura dei

dati dei clienti e di altro tipo in conformità con le leggi e i regolamenti applicabili.

L'infrastruttura tecnica del Gruppo TIM (inclusa l'infrastruttura di rete per i servizi di telecomunicazioni fisse e

mobili) e gli asset gestiti per conto dei clienti, sono vulnerabili a danni o interruzioni per guasti tecnologici,

blackout, alluvioni, tempeste, incendi, atti terroristici, illeciti, errori umani ed eventi simili. Problemi imprevisti

presso le strutture del Gruppo TIM, guasti di sistema, guasti hardware e software, virus informatici e attacchi

informatici (inclusi furto di informazioni, corruzione di dati, interruzioni operative o perdite finanziarie connesse

a quanto sopra) e perdita di dati, nonché attacchi terroristici contro la sua infrastruttura potrebbe influire sulla

qualità dei suoi servizi e causare interruzioni del servizio. Ciascuno di questi eventi potrebbe comportare una

riduzione del traffico utenti e dei ricavi e potrebbe influire negativamente sui livelli di soddisfazione dei clienti

del Gruppo TIM, ridurre la sua base clienti e danneggiare la sua reputazione.

TIM ha adottato un framework di “Business Continuity Management System” (BCMS), in linea con gli standard

internazionali, per analizzare e prevenire le minacce sopra indicate.

TIM, infatti, considera la Business Continuity un elemento fondamentale per la tutela del Valore e della

Reputazione del Gruppo, nell’erogazione dei propri servizi e nel pieno rispetto di quanto definito nei contratti

con la Clientela, nella normativa di settore e, più in generale, in coerenza con le metodologie e le best practice

di riferimento.

TIM mette in atto un processo continuo di gestione e di governo che, supportato dalla Direzione Aziendale,

garantisce che vengano intrapresi i passi necessari per identificare l’impatto di potenziali perdite, mantenere

praticabili i piani e le strategie di ripristino e assicurare la continuità dei servizi mediante programmi di

formazione, test, esercitazioni e periodiche attività di aggiornamento e revisione.

TIM inoltre effettua periodiche attività di risk assessment sugli asset aziendali volte a valutare e mitigare i rischi

di possibili danni diretti e/o di interruzione di attività, implementando altresì specifici programmi assicurativi a

copertura di questi rischi.

Dal 2021 TIM ha avviato il percorso di certificazione ISO 22301 (Sicurezza e resilienza - Sistemi di gestione per la

continuità operativa) relativamente alla governance del proprio BCMS e ai processi maggiormente rilevanti. Ad

oggi sono stati certificati 41 processi nelle aree: Tecnologica, Customer Operations, Commerciale, Finanziaria,

Security e HRO. Questo consentirà sia di migliorare la continuità dei servizi offerti, sia di fornire maggiori

garanzie in tal senso ai propri stakeholder.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali rischi e incertezze	93

Rischi di frodi

Il progresso tecnologico mette a disposizione strumenti e tecniche di perpetrazione di frodi e abusi sempre più

sofisticati e caratterizzati da rapidità di esecuzione ed elevati impatti economici.

Fenomeni “tradizionali” quali le frodi da sottoscrizione, interconnessione e commerciali generano oggi la quota

maggiore di revenue loss e continueranno ad essere significativi nel prossimo futuro, ma nuove tipologie di

frodi “internet style” stanno progressivamente acquisendo maggior rilievo ( Internet spamming/phishing, service

reselling, VoIP bypass, ecc.). Inoltre, alcune specifiche tipologie di servizi resi (es. servizi wholesale di

interconnessione, voce o dati, servizi Premium) si prestano al rischio potenziale di utilizzo da parte di terze parti

per la costruzione di schemi di transazione fittizie, asservite a illeciti di tipo fiscale e/o di riciclaggio

internazionale.

Il Gruppo TIM si è da tempo dotato di un modello organizzativo articolato su un presidio di governance dei

fenomeni fraudolenti che prevede al suo interno un’attività di fraud risk assessment che contribuisce, in

sinergia con le evidenze di gestione delle frodi esterne ed interne, alla identificazione, pianificazione e

monitoraggio del presidio operativo della prevenzione e del contrasto delle frodi.

La procedura per il contrasto delle frodi esterne, traendo spunto dai processi aziendali a rischio reato previsti

dal D.Lgs. n. 231/2001, definisce specifici schemi di controllo interni comprensivi di indicazioni comportamentali

a cui i dipendenti ed i collaboratori dell’Azienda (ivi compresi i fornitori) si devono attenere (prevention). Nella

fase di detection vengono individuati i potenziali casi di frode che - a seguito di verifiche preliminari sulla

fondatezza dell’illecito - potranno essere oggetto di investigation e contrasto. A completamento del ciclo end-

to-end di gestione delle frodi con il monitoring vengono verificati i risultati dell’azione svolta e individuate le

eventuali azioni di miglioramento dell’efficacia del processo di fraud management.

Il contrasto alle frodi interne, attuato, nel rispetto dei vincoli derivanti da accordi sindacali in materia di divieto

di controllo a distanza dell’attività lavorativa del personale come recentemente aggiornati, viene effettuato

attraverso la rilevazione di informazioni relative alla concentrazione di operazioni anomale che facciano

ipotizzare gravi illeciti.

Rischi legati ai principali temi di sostenibilità

Da molti anni il Gruppo coinvolge attivamente e consulta sistematicamente i propri stakeholder con l’obiettivo

di migliorare le sue performance ambientali, sociali e di governance (ESG). I risultati dell’attività di stakeholder

engagement, come emergono dalla matrice di materialità, sono riflessi nel Piano ESG, centrale nel Piano

Strategico triennale del Gruppo.

Il piano di azioni a supporto della strategia ESG è finalizzato ad ottenere un impatto concreto e rilevante nello

sviluppo del business che ha fatto propri gli obiettivi di tutela dell’ambiente e di inclusione sociale.

Di seguito i principali eventi e rischi ESG con impatto per TIM:

Clima ed economia circolare

Le operazioni e la catena del valore del Gruppo TIM hanno un impatto ambientale negativo, in particolare in

termini di emissioni di gas serra (GHG) e di rifiuti elettronici (e-waste). La maggior parte delle emissioni di gas

a effetto serra viene generata nella catena di fornitura, mentre i rifiuti elettronici fanno principalmente

riferimento alla fine del ciclo di vita di dispositivi mobili, router e apparecchiature di rete.

Il Gruppo TIM sta assistendo a crescenti esigenze e aspettative da parte di clienti, istituzioni, investitori e altri

stakeholder per gestire gli impatti ambientali negativi derivanti dalle emissioni di gas serra e dai rifiuti

elettronici.

Vi è inoltre una crescente pressione normativa a livello nazionale ed europeo in relazione a tematiche quali

l'efficienza energetica nei data center e l'estensione della durata del ciclo di vita dei dispositivi elettronici. Tali

pressioni potrebbero comportare un aumento dei costi per la Società.

Il Gruppo TIM si è posto l'obiettivo di diventare carbon neutral entro il 2030, anche grazie all'impegno ad

acquistare il 100% di energia rinnovabile entro il 2025. Inoltre, si è impegnato a raggiungere net zero emission

entro il 2040 e una riduzione del 47% delle emissioni della propria value chain (Scope 3) relativamente

all'acquisto di beni e servizi, all'acquisto di beni strumentali e all'utilizzo di prodotti venduti ai clienti.

Il peggioramento del cambiamento climatico, con il continuo aumento delle temperature medie globali,

aumenta la probabilità e la gravità di eventi meteorologici estremi quali ondate di calore, alluvioni e tempeste

di vento che possono causare gravi interruzioni ai servizi di telecomunicazioni e ICT, ridurre l'efficienza del

lavoro (ore effettivamente lavorate), avere un conseguente impatto sul business di TIM. Condizioni

meteorologiche più estreme possono anche determinare la necessità di ulteriori investimenti nella

tecnologia di raffreddamento e in altre infrastrutture più resilienti.

La mancata attuazione di modelli di business circolari, come l'offerta di prodotti progettati con criteri

ecosostenibili o l'utilizzo di materiali riciclabili, può comportare minori opportunità di cost saving e la mancata

realizzazione di ulteriori ricavi.

Non riuscire a soddisfare le richieste e le aspettative degli stakeholder può comportare un impatto sulla

reputazione, minori ricavi o limitare l'accesso a finanziamenti sostenibili.

L'aumento dei prezzi dell'energia elettrica, la disponibilità di certificati di energia rinnovabile o l'eventuale

introduzione di una carbon tax potrebbero inoltre aumentare i costi operativi per la Società.

Inclusione sociale

Il digital divide rappresenta un ostacolo alla diffusione della digitalizzazione e alla crescita del Paese e ai

correlati servizi di connettività con il rischio di ripercussioni in ambito commerciale.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali rischi e incertezze	94

TIM è fortemente impegnata nella promozione dell'inclusione digitale in Italia anche grazie ai bandi PNRR

come quelli per la Scuola Connessa e la Sanità Digitale o il progetto PSN volto a rafforzare la digitalizzazione

della Pubblica Amministrazione italiana.

Per promuovere l'inclusione digitale, TIM punta anche sui servizi di Identità Digitale: oltre 5 milioni di servizi

attivi tra PEC, Firma Digitale e Sistema Pubblico di Identità Digitale (SPID) consentono a cittadini e imprese di

accedere ai servizi online della Pubblica Amministrazione.

La mancata attuazione della strategia per l'inclusione digitale può comportare un danno reputazionale prima

ancora che una perdita di ricavi.

Competenze ed engagement del personale

La capacità di attrarre e trattenere personale qualificato, specializzato e motivato è un fattore chiave di

successo per il perseguimento degli obiettivi strategici e il raggiungimento di un elevato livello di customer

experience.

Per assicurarsi le giuste competenze, TIM ha bisogno di assumere, sviluppare e trattenere dipendenti

altamente qualificati nel settore ICT e Cybersecurity. La ricerca di questa tipologia di personale sta diventando

sempre più impegnativa e la sua mancanza può influire sulla capacità di TIM di sviluppare aree di business

nuove o in forte crescita e, quindi, realizzare la propria strategia.

Rischi finanziari

Il Gruppo TIM può essere esposto ai rischi di natura finanziaria come i rischi derivanti dalle fluttuazioni dei tassi

di interesse e dei tassi di cambio, rischio di credito, rischio di liquidità e a rischi legati all’andamento in generale

dei mercati azionari di riferimento e, più specificamente, rischi legati all’andamento della quotazione delle

azioni delle società del Gruppo TIM.

Generalmente il Gruppo TIM copre l'esposizione in valute estere, ma non il rischio di traslazione relativo alle sue

controllate estere. Secondo le policy di Gruppo, la copertura dell'esposizione in valute estere è obbligatoria

quando relativa alle passività finanziarie. Pertanto, il Gruppo TIM – che ha stipulato e potrebbe continuare a

stipulare una quota di finanziamenti in valute diverse dall'euro, principalmente in dollari USA - in linea con le

proprie politiche di gestione del rischio, generalmente copre tale esposizione al rischio di cambio attraverso

cross-currency e interest rate swap. Tuttavia, gli strumenti di copertura potrebbero non riuscire a proteggere

efficacemente il Gruppo TIM da movimenti avversi dei tassi di cambio. In merito al rischio di traslazione,

l'andamento dei tassi di cambio dell'euro rispetto alle altre valute (in particolare il Real brasiliano) potrebbe

influire negativamente sui risultati consolidati. Un apprezzamento dell'euro rispetto alle valute di alcuni paesi

in cui il Gruppo TIM opera, o ha effettuato investimenti, ridurrà il valore relativo dei ricavi, o degli asset, delle

operazioni condotte in tali paesi e, pertanto, potrebbe influire negativamente sui risultati operativi o sulla

situazione finanziaria.

Inoltre, il Gruppo TIM è esposto al rischio di tasso di interesse su quella parte del suo debito lordo consolidato

che è soggetta ad indicizzazione a tassi variabili. La decisione di mantenere una certa struttura di debito a

tasso fisso e variabile ha come obiettivo la minimizzazione dell’impatto negativo degli interessi pagati e viene

parzialmente realizzata attraverso l’impiego di strumenti derivati tramite cui le passività a tasso variabile sono

convertite sinteticamente in strumenti a tasso fisso. Qualsiasi variazione dei tassi di interesse che non sia stata

adeguatamente coperta da contratti derivati può comportare un impatto sul profilo economico delle passività

finanziarie a tasso variabile di TIM, il che può avere effetti negativi sui risultati delle sue operazioni e sui flussi

finanziari.

Un aumento degli spread sovrani, e del rischio di default che essi riflettono, nei paesi in cui il Gruppo TIM opera,

può incidere sul valore delle sue attività in tali paesi.

TIM potrebbe inoltre essere esposta a rischi finanziari come quelli legati all'andamento dei mercati azionari in

generale e, più specificamente, rischi legati all'andamento del prezzo delle azioni delle società del Gruppo TIM.

Tali rischi possono impattare negativamente i risultati e la struttura finanziaria del Gruppo. Pertanto, per la loro

gestione, il Gruppo TIM ha definito, a livello centralizzato, le linee guida alle quali deve essere ispirata la

gestione operativa, l’individuazione degli strumenti finanziari più idonei a soddisfare gli obiettivi prefissati e il

monitoraggio dei risultati conseguiti.

In particolare, per mitigare il rischio di liquidità, il Gruppo TIM ha l’obiettivo di mantenere un “adeguato livello di

flessibilità finanziaria”, in termini di disponibilità liquide e linee di credito sindacate committed, che consenta la

copertura delle esigenze di rifinanziamento almeno dei successivi 12-18 mesi.

Commercial Credit Risk

L'operatività del Gruppo TIM dipende in misura significativa dalla capacità dei propri clienti di pagare i propri

servizi. In Brasile, ai sensi della normativa Anatel, il Gruppo TIM è autorizzato ad adottare alcune misure per

ridurre le inadempienze dei clienti, come ad esempio limitare i servizi che il Gruppo TIM fornisce ai clienti con

una storia di inadempienze. Qualora il Gruppo TIM non sia in grado di adottare misure per limitare i mancati

pagamenti dei propri abbonati o che gli consentano di accettare nuovi abbonati sulla base della storia

creditizia, il Gruppo TIM rimarrà soggetto a inesigibilità che potrebbero incidere negativamente sui risultati

attesi.

Rischi connessi ai fattori macroeconomici

La situazione economico-finanziaria del Gruppo TIM, ivi compresa la sua capacità di sostenere il livello atteso

dei flussi di cassa e la marginalità del business, dipende dall’influenza di molteplici fattori macroeconomici

come la crescita economica, la fiducia dei consumatori, i tassi di interesse, l’aumento del tasso di inflazione e

dei tassi di cambio dei mercati in cui è presente.

A questi fattori si aggiungono le incertezze collegate all’evolversi della guerra in Ucraina, del recente conflitto

israelo-palestinese e la trasformazione strutturale dei mercati energetici.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali rischi e incertezze	95

Secondo ISTAT nel terzo trimestre 2023 il PIL italiano ha registrato una crescita positiva dello 0,1% sia rispetto

al trimestre precedente sia rispetto al terzo trimestre del 2022, mentre per il 2023 la crescita dovrebbe

attestarsi intorno allo 0,7%. Anche per l’anno prossimo le attese di una crescita di parità entità dipendono

dall’effettivo verificarsi delle aspettative di un’ulteriore crescita dell’occupazione, di decelerazione

dell’inflazione e di un parziale recupero delle retribuzioni.

La volatilità dei prezzi dell’energia colpisce l’industria europea, soprattutto i settori più energivori. Lo shock

dell’offerta energetica verificatasi nel 2022 ha evidenziato la dipendenza dei paesi europei dalle fonti di energia

fossili. Le maggiori incertezze sono legate alla crescita delle altre principali economie mondiali, ai possibili

sviluppi della guerra in Ucraina e alle sue possibili ripercussioni sia in termini di sanzioni e di impatti sul mercato

energetico. Inoltre, il recente conflitto israelo-palestinese potrebbe produrre ulteriori effetti squilibranti, con

problemi sul piano energetico, considerando l’importanza della regione che ospita i principali produttori di

petrolio, ma anche le principali rotte marittime attraverso il Golfo di Suez.

Con riferimento al costo dell’energia, va segnalato che il Gruppo TIM ha implementato un programma di

coperture e saving che, sul perimetro domestico, hanno consentito di coprire con anticipo la maggior parte dei

fabbisogni 2023 e buona parte di quelli 2024.

Un punto di particolare attenzione merita l’impatto che l’attuale contesto geopolitico può far registrare sulla

supply chain. In particolare, uno scenario inflattivo dei costi dell’energia può incidere sui costi di trasporto e su

quelli delle materie prime. Inoltre, un accresciuto senso di rischio geopolitico e stress all'interno delle catene di

approvvigionamento globali susseguiti alla pandemia Covid-19 e al conflitto Russia-Ucraina stanno

contribuendo ai timori di un rallentamento della crescita del commercio globale. Una serie di politiche

interventistiche mirate da parte dell'Occidente nei confronti dei paesi che dipendono dall'importazione di

tecnologia avanzata e le crescenti tensioni tra Stati Uniti e Cina possono acuire una situazione già tesa.

Per quanto concerne il Brasile, la crescita risente del rallentamento dell’economia globale, in particolare degli

USA e della Cina. Anche a seguito di una politica monetaria restrittiva che è servita a ridare credibilità e

stabilità alla moneta brasiliana e a contenere l’inflazione, per l’economia brasiliana per il 2023 ci si attende un

rallentamento della crescita che dovrebbe attestarsi intorno al 2,9% 1. Il ridimensionamento della crescita e la

necessità di mantenere sussidi per la parte più povera della popolazione che fatica a fronteggiare i rincari di

benzina e beni alimentari, così come il crescente indebitamento sia pubblico che privato rappresentano i

principali rischi e sfide che il paese si trova ad affrontare dopo le elezioni presidenziali di fine anno.

Incertezza geopolitica

Per quanto concerne il conflitto Russia-Ucraina al momento l'impatto della situazione geopolitica sul business

del Gruppo TIM è di natura indiretta, principalmente legata all'aumento dei costi per energia, materiali e

trasporti.

Nel caso in cui le tensioni militari, economiche e politiche dovessero continuare a crescere, la situazione

potrebbe avere gravi conseguenze globali imponendo una grave minaccia alla sicurezza globale che potrebbe

aumentare e intensificare i rischi per il Gruppo TIM. Tali rischi includono la sicurezza e la protezione della forza

lavoro del Gruppo TIM, la possibilità che attacchi informatici possano colpire le reti e i dati del Gruppo TIM o dei

suoi clienti, un aumento della probabilità di uno shock della catena di fornitura che comporterebbe una

maggiore inflazione nel breve e medio termine.

In particolare, per le entità del gruppo Telecom Italia Sparkle (parte del Gruppo TIM) che operano nelle aree

impattate dal conflitto Russia-Ucraina, non si sono registrate ripercussioni significative nei rapporti

commerciali, nella domanda di servizi internazionali dalle aree interessate dal conflitto e negli incassi

sostanzialmente regolari dei crediti commerciali. Gli asset del Gruppo TIM nei Paesi interessati non sono

significativi. Il conflitto Russia-Ucraina ha portato indirettamente anche ad un generale aumento dei prezzi

dell'energia, un aumento dell'inflazione e, in ultima analisi, del costo del finanziamento. Inoltre, il conflitto

Russia-Ucraina potrebbe comportare attacchi informatici contro paesi che sostengono sanzioni economiche

contro la Russia. Le entità del Gruppo TIM, in coordinamento con l'Agenzia Nazionale per la Cybersecurity

(“ACN”), hanno alzato il livello di allerta del monitoraggio ICT per i rischi di sicurezza informatica.

Relativamente al conflitto in medio-oriente tra Israele e Palestina, sorto all’inizio del mese di ottobre 2023, e le

connesse turbolenze nell’area del Mar Rosso, le implicazioni per il Gruppo risultano ancora incerte e dovrebbero

diventare più chiare nel tempo. Comunque, ad un primo esame, potrebbero verificarsi impatti sia a livello di

volatilità dei costi (e.g.: energia) sia nei rapporti commerciali internazionali.

Nuove varianti di Covid-19

Sebbene il picco della pandemia di Covid-19 sia passato, la possibilità di nuovi focolai della pandemia dovuti a

nuove varianti non può essere completamente esclusa. Ciò potrebbe influire sull'operatività del Gruppo TIM e

potrebbe determinare un calo dei volumi di roaming, una minore crescita dei clienti, un aumento dei crediti

inesigibili, effetti negativi sulla manutenzione della rete e sulla catena di fornitura con conseguenti diminuzione

di margini, ricavi o ritardi nei flussi di cassa.

Rischi relativi al contesto legislativo e regolatorio

Il Gruppo TIM può essere esposto a rischi di non conformità (Rischi di Compliance), derivanti dall’inosservanza/

violazione della normativa esterna (leggi, regolamenti, nuovi principi contabili, provvedimenti delle autorità) e

interna (c.d. autoregolamentazione come, ad esempio, statuto e codice etico), con conseguenti effetti

sanzionatori di natura giudiziaria o amministrativa, perdite finanziarie o danni reputazionali.

Il Gruppo TIM ha come obiettivo la compliance dei processi, e quindi delle procedure e dei sistemi informativi

che li regolano, e dei comportamenti aziendali rispetto alle normative di riferimento. Il rischio è associato agli

eventuali ritardi temporali necessari a rendere compliant i processi rispetto all’evoluzione normativa o qualora

sia rilevata una mancanza di conformità ed è monitorato tramite il sistema dei controlli interni allo scopo

predisposto.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali rischi e incertezze	96

1 Banco Central do Brasil - Inflation Report - September 2023

Il Gruppo TIM deve affrontare controversie e contenziosi con autorità fiscali e di governo, autorità di

regolamentazione, autorità garanti della concorrenza, altri operatori di TLC ed altri soggetti. I possibili impatti

di tali procedimenti sono generalmente incerti. Questi temi potrebbero, singolarmente o nel loro insieme, in

caso di soluzione sfavorevole per il Gruppo, avere un effetto negativo anche significativo sui risultati operativi,

sulla situazione finanziaria e sui flussi di cassa.

Rischi di natura regolatoria

Il settore delle comunicazioni elettroniche è fortemente regolamentato. In tale contesto, nuove decisioni da

parte dell’Autorità per le Garanzie nelle Comunicazioni (AGCom) possono determinare cambiamenti nel

quadro delle regole che possono incidere sui risultati attesi del Gruppo e sulle guidance comunicate al mercato.

Inoltre, la posizione di significativo potere di mercato detenuta da TIM nei mercati dell’accesso di rete fissa e la

struttura dei mercati mobili comportano un’elevata attenzione da parte dell’Autorità Garante della

Concorrenza e del Mercato (AGCM) sulle dinamiche competitive del settore.

I principali elementi che introducono incertezza sono i seguenti:

■ mancanza di prevedibilità nei tempi di avvio e nelle conseguenti decisioni finali di nuovi procedimenti sia da

parte di AGCom che di AGCM;

■ eventuali decisioni AGCom circa politiche tariffarie, anche con effetto retroattivo (ad esempio: revisione dei

prezzi relativi ad anni precedenti, efficacia ed effettiva attuazione di politiche di repricing, anche a seguito

di sentenze del Giudice amministrativo);

■ eventuali decisioni AGCom che possano condizionare le scelte tecnologiche, con potenziale impatto sui

tempi di ritorno degli investimenti infrastrutturali;

■ eventuali decisioni AGCM che possano limitare la capacità competitiva di TIM (ad esempio, in termini di

livello minimo dei prezzi retail per garantirne la replicabilità);

■ eventuali presunte inadeguatezze, riscontrate da AGCom o AGCM, nell’implementazione di processi e

sistemi volti alla gestione dei servizi regolamentati;

■ eventuali decisioni AGCom o AGCM che impongano vincoli sul pricing delle offerte fisse e mobili sulla base

della normativa a tutela dei consumatori.

General Data Protection Regulation (GDPR)

Il Regolamento UE 2016/679 (General Data Protection Regulation, GDPR), diventato direttamente applicabile a

partire dal 25 maggio 2018 e recepito nell’ordinamento italiano tramite il D.Lgs. n. 101/2018 rispetto al

previgente Codice Privacy prevede tra l’altro un forte inasprimento delle sanzioni amministrative pecuniarie,

che per alcune fattispecie di violazioni possono essere irrogate fino a 20 milioni di euro, o per le imprese, fino al

4% del fatturato mondiale totale annuo dell'esercizio precedente, se superiore.

Al fine di garantire – in TIM e nell’ambito delle Società del Gruppo - la conformità dei trattamenti dei dati

personali al GDPR ed al Codice in materia di protezione dei dati personali (D.Lgs. 30 giugno 2003, n. 196), TIM

adotta tutte le necessarie iniziative finalizzate a rendersi conforme alle suddette previsioni. In particolare, nel

corso del 2022 è stato avviato un progetto di revisione del modello privacy di TIM che ha portato

all’aggiornamento del registro dei trattamenti e dei testi di tutte le informative sul trattamento dei dati

personali, fornite da TIM e dalle altre Società del Gruppo alle differenti tipologie di interessati (es. clienti,

dipendenti, visitatori).

I processi operativi della Società sono stati adeguati secondo il principio della privacy-by-design, con particolare

attenzione ai processi commerciali, di relazione con il cliente e quelli tecnologici, adottando le modalità definite

dalla normativa aziendale dedicata all’applicazione del GDPR ed ai provvedimenti dell’autorità Garante della

protezione dei dati personali. I trattamenti di dati personali, che presentano particolari rischi, sono sottoposti a

valutazione preventiva di impatto privacy (PIA) secondo le indicazioni del European Data Protection Board

(EDPB), sono oggetto di censimento e le relative responsabilità vengono attribuite all’opportuno livello

manageriale della organizzazione della Società, come previsto dal Codice Privacy in applicazione del principio di

accountability fissato dal GDPR.

TIM monitora costantemente l'evoluzione normativa, i provvedimenti e i pareri adottati dal Garante per la

Protezione dei Dati Personali (GPDP), adotta tutte le iniziative necessarie per adempiere al rispetto delle

predette disposizioni, si impegna anche a mantenere e verificare nel continuo l'efficacia dei controlli adottati.

Tuttavia, il rischio di carenze nell'attuazione delle misure di sicurezza, nell'adempimento dei requisiti legali sul

trattamento dei dati, nell'applicazione delle norme sulla conservazione dei dati, nella notifica delle violazioni

dei dati entro i ristretti tempi obbligatori potrebbe portare a contenziosi con l'autorità per la protezione dei dati

e essere sanzionato. Inoltre, il rischio di violazione dei dati personali può portare a contenziosi con gli interessati

e danni reputazionali, con ripercussioni sulla attività di TIM.

Salute e Sicurezza sul Lavoro

TIM assicura il rispetto delle previsioni legislative in materia di salute e sicurezza sul luogo di lavoro volte a

prevenire possibili incidenti e danni alla salute in qualsiasi modo connessi allo svolgimento della prestazione

lavorativa. Valuta, pertanto, i rischi per la sicurezza e salute dei lavoratori ai fini della loro progressiva riduzione

al minimo e predispone il relativo Documento di Valutazione dei Rischi, adottando i principi, gli standard e le

soluzioni con l’obiettivo di conseguire “zero infortuni sul lavoro” ed attuando idonee misure di prevenzione e la

verifica della loro adeguatezza ed efficacia.

La sensibilizzazione ed il coinvolgimento sulle politiche e sugli obiettivi di salute e sicurezza e relativi a sistemi

di controllo interno, nonché la formazione e l'informazione sui rischi e sulle misure di controllo adottate, sono

considerati strumenti fondamentali per il raggiungimento dei risultati attesi. Al fine di integrare e rafforzare

ulteriormente le metodologie di gestione e controllo interne, nonché a promuovere iniziative volte ad innalzare

la qualità degli ambienti di lavoro con l’obiettivo di migliorare la loro vivibilità e il benessere dei dipendenti, è


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali rischi e incertezze	97

stato anche attivato nel 2021 un nuovo sistema di gestione conforme agli standard riconosciuti (ISO 45001)

avente come perimetro tutti i processi relativi agli asset immobiliari ad uso ufficio e promiscui presidiati.

Golden Power

L’emanazione dei Decreti cosiddetti “Golden Power”, con riferimento in primis al D.L. n. 21/2012, finalizzati

all’attribuzione allo Stato dei poteri speciali sugli assetti societari nei settori della Difesa e della Sicurezza

Nazionale, nonché per le attività di rilevanza strategica, nello specifico settore delle Telecomunicazioni, incide

nella relazione pubblico-privato, arricchendo il valore degli asset tecnologici e dei servizi inclusi nel perimetro

Golden Power in ragione della finalità istituzionale perseguita. Ciò potrebbe, da un lato, limitare l'autonomia di

TIM nello svolgimento della propria attività nell'ambito dei servizi strategici, ma dall'altro, TIM, in quanto

operatore strategico, può garantire vantaggi ai propri azionisti rendendo più complesso un eventuale cambio di

quote di controllo di TIM, tutelando così gli investimenti e garantendo un più elevato livello di sicurezza degli

asset e dei servizi strategici.

In sintesi, la Presidenza del Consiglio dei Ministri con il provvedimento del 28 settembre 2017 ha stabilito che la

Società è soggetta agli obblighi di cui al D.L. n. 21/2012 (cosiddetto “Decreto Golden Power”, recante norme in

materia di poteri speciali), in quanto impresa che:

■ svolge “attività di rilevanza strategica per il sistema di difesa e sicurezza nazionale” (come da art. 1 del

D.L.) e

■ detiene reti e impianti “necessari ad assicurare l’approvvigionamento minimo e l’operatività dei servizi

pubblici essenziali”, beni e rapporti “di rilevanza strategica per l’interesse nazionale” nel settore delle

comunicazioni (come da art. 2 dello stesso D.L.).

La mancata osservanza di tali obblighi determina, salvo che il fatto costituisca reato, l’applicazione di sanzioni

amministrative pecuniarie fino al doppio del valore dell'operazione e comunque non inferiori all’ 1% del

fatturato d’impresa o del fatturato cumulato delle imprese coinvolte nell’ultimo esercizio per il quale sia stato

approvato il bilancio.

L’architettura normativa relativa a TIM ha comportato nel 2017 l’emanazione dei D.P.C.M. 16 ottobre e 2

novembre.

Con il provvedimento del 16 ottobre 2017, la Presidenza del Consiglio dei Ministri ha esercitato i poteri speciali

previsti dall’articolo 1 del D.L. n. 21/2012 mediante l’imposizione di specifiche prescrizioni e condizioni gravanti

su TIM e sulle società controllate Telecom Italia Sparkle e Telsy. Si tratta di misure, tra l'altro, in ambito

governance aziendale e di organizzazione; in particolare, è imposto l’obbligo di assicurare la presenza nei

Consigli di Amministrazione di un Consigliere Delegato alla Sicurezza – figura attualmente coincidente con

quella dell'Amministratore Delegato – (con cittadinanza italiana e munito di abilitazione di sicurezza) nonché la

costituzione di una Organizzazione di Sicurezza. Quest’ultima, diretta dal Funzionario alla Sicurezza, è preposta

alle attività rilevanti per la sicurezza nazionale ed è coinvolta in tutti i processi decisionali afferenti ad attività

strategiche e alla rete.

Con provvedimento del 2 novembre 2017 la Presidenza del Consiglio dei Ministri ha altresì esercitato i poteri

speciali previsti dall’articolo 2 del D.L. 21/2012, mediante l’imposizione a TIM di ulteriori prescrizioni e condizioni

con l'obiettivo di assicurare adeguati piani di sviluppo, atti a garantire la continuità della fornitura del servizio

universale.

In caso di inadempimento o violazione delle prescrizioni e condizioni imposte dai due D.P.C.M. del 2017, è

prevista l’applicazione delle sanzioni di cui al D.L. n. 21/2012 sopra menzionate.

La mancata osservanza delle disposizioni previste ai fini dell’esercizio del potere di veto determina, salvo che il

fatto costituisca reato, l’applicazione di una sanzione amministrativa pecuniaria fino al doppio del valore

dell'operazione e comunque non inferiore all’ 1% del fatturato cumulato.

Il dettato governativo è successivamente evoluto attraverso il D.L. n. 21/2022 (Misure urgenti per contrastare gli

effetti economici e umanitari della crisi ucraina), convertito con modificazioni dalla L. n. 51/2022, che ha

introdotto novità sia in tema di gestione societaria che di servizi di comunicazione basati su tecnologia 5G.

Con riguardo a tale ultima tematica, con tale Decreto il legislatore ha rinnovato la forte attenzione al tema del

5G, in quanto attività di rilevanza strategica per il sistema di difesa e sicurezza nazionale, estendendo l’ambito

di riferimento dalle forniture extra UE prese a riferimento dalla precedente Legge n. 41 del 2019 a qualunque

fornitura relativa al 5G, indipendentemente dall’appartenenza geografica del fornitore, e ha ridefinito i poteri

speciali dello Stato.

In particolare, il Decreto ha introdotto a carico delle imprese l’obbligo di notifica preventiva alla Presidenza del

Consiglio dei Ministri di un Piano annuale di acquisti di beni e servizi in tecnologia 5G, con possibilità di

apportare aggiornamenti con cadenza quadrimestrale.

Il Piano è soggetto all’approvazione del Governo, eventualmente con imposizione di prescrizioni o condizioni;

l’omessa notifica comporta per l’impresa una sanzione fino al 3% del proprio fatturato.

In relazione ai Piani annuali presentati da TIM nel mese di luglio 2022 e nel mese di maggio 2023 la Presidenza

del Consiglio dei Ministri ha esercitato i poteri speciali previsti dall’art. 1-bis del D.L. 21/2012, mediante

l’imposizione di specifiche prescrizioni al fine di tutelare gli interessi essenziali della difesa e della sicurezza

nazionale.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali rischi e incertezze	98

Perimetro di Sicurezza Nazionale Cibernetica

Nel quadro delle disposizioni in materia di Sicurezza Nazionale, alla normativa Golden Power si è affiancata

quella relativa al Perimetro di Sicurezza Nazionale Cibernetica (PSNC), istituita con la L. n. 133/2019, di

conversione del D.L. n. 105/2019.

L’impianto normativo in materia si fonda su tre elementi, disciplinati attraverso i successivi Decreti attuativi,

che costituiscono altrettanti obblighi per TIM nella veste di operatore strategico: l’adozione di misure di

sicurezza volte a garantire elevati livelli di sicurezza dei beni ICT, l’affidamento sicuro delle forniture ICT e la

notifica degli incidenti di sicurezza.

Il rispetto degli obblighi imposti dalla normativa sul PSNC determina, per TIM, un impatto in termini

organizzativi e di processi operativi, in linea con i vincoli della norma tesi ad garantire un livello elevato di

sicurezza delle reti, dei sistemi informativi e dei servizi informatici di amministrazioni pubbliche, enti e operatori

pubblici e privati con una sede in Italia, in considerazione del fatto che da tali elementi dipende la prestazione

di un servizio essenziale per il mantenimento di attività civili, sociali o economiche fondamentali per gli

interessi dello Stato e dal cui malfunzionamento, interruzione, anche parziali, ovvero utilizzo improprio, può

derivare un pregiudizio per la sicurezza nazionale.

La mancata osservanza degli obblighi normativi in ambito PSNC a carico di TIM comporta sanzioni

amministrative che possono arrivare fino a 1,8 milioni di euro. Inoltre, l’impiego di prodotti e di servizi in

assenza delle previste comunicazioni alle Autorità preposte, ovvero del superamento dei test o in violazione

delle condizioni stabilite può comportare l’applicazione della sanzione amministrativa accessoria della

incapacità ad assumere incarichi di direzione, amministrazione e controllo nelle persone giuridiche e nelle

imprese, per un periodo di tre anni a decorrere dalla data di accertamento della violazione. Infine, è punito con

la reclusione da uno a tre anni chiunque fornisce informazioni, dati o elementi di fatto non rispondenti al vero

per ostacolare o condizionare l’espletamento dei procedimenti o delle attività ispettive e di vigilanza.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Principali rischi e incertezze	99

INFORMAZIONI PER GLI INVESTITORI

Capitale Sociale TIM S.p.A. al 31 dicembre 2023


Capitale Sociale	euro 11.677.002.855,10
Numero azioni ordinarie (prive di valore nominale)	15.329.466.496
Numero azioni di risparmio (prive di valore nominale)	6.027.791.699
Numero azioni proprie ordinarie di TIM S.p.A.	105.062.422
Percentuale delle azioni proprie ordinarie del Gruppo sull’intero capitale sociale	0,49%
Capitalizzazione di borsa (su media prezzi mese di dicembre 2023)	5.934 milioni di euro

L’Assemblea del 25 maggio 2016 ha integrato la denominazione sociale con l'introduzione del nome “TIM

S.p.A.” in alternativa a “Telecom Italia S.p.A.”.

Le azioni ordinarie e di risparmio di TIM S.p.A. sono quotate in Italia (indice FTSE) mentre le azioni ordinarie di

TIM S.A. sono quotate in Brasile al B3.


Codici	TIM - Telecom Italia		TIM S.A.
Codici	ordinarie	risparmio

Borsa	IT0003497168	IT0003497176	BRTIMSACNOR5
Bloomberg	TIT IM	TITR IM	TIMS3 BZ
Reuters	TLIT.MI	TLITn.MI	TIMS3.SA

Le azioni ordinarie di TIM S.A. sono altresì quotate al NYSE (New York Stock Exchange); le quotazioni

avvengono attraverso ADS (American Depositary Shares) rappresentativi di 5 azioni ordinarie di TIM S.A..

Azionisti

Composizione dell’azionariato al 31 dicembre 2023 sulla base delle risultanze del Libro Soci integrate dalle

comunicazioni ricevute e da altre informazioni a disposizione (azioni ordinarie):


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Informazioni per gli investitori	100

Partecipazioni rilevanti nel capitale

Sulla base delle risultanze del Libro Soci, delle comunicazioni effettuate alla Consob e alla Società ai sensi

dell'art. 120 del D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 e di altre informazioni a disposizione, risultano le seguenti

partecipazioni rilevanti (superiori alla soglia del 3%) nel capitale ordinario di TIM S.p.A.:


Soggetto	Tipologia di possesso	Quota % su capitale ordinario

Vivendi S.A.	Diretto	23,75%
Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.	Diretto	9,81%

Rappresentanti comuni

L’Assemblea speciale degli Azionisti di risparmio del 28 giugno 2022 ha confermato Dario Trevisan

rappresentante comune della categoria per tre esercizi, fino all’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2024.

Ad esito dell’assemblea di approvazione del bilancio per l’esercizio 2024, sarà convocata l’assemblea di

categoria per il rinnovo del rappresentante comune degli azionisti di risparmio.

Rating al 31 dicembre 2023

Al 31 dicembre 2023, il giudizio su TIM delle tre agenzie di rating - Standard & Poor’s, Moody’s e Fitch Ratings –

risulta il seguente:


	Rating	Outlook

STANDARD & POOR'S	B+	Under review for upgrade
MOODY'S	B1	Under review for upgrade
FITCH RATINGS	BB-	Under review for upgrade

In data 6 novembre 2023 Moody’s ha posto il rating di Telecom Italia B1 sotto osservazione per un possibile

futuro upgrade.

In data 9 novembre 2023 Standard & Poor’s ha posto il rating di Telecom Italia B+ sotto osservazione per un

possibile futuro upgrade.

In data 10 novembre 2023 Fitch ha posto il rating di Telecom Italia BB- sotto osservazione per un possibile

futuro upgrade.

TIM: NetCo disposal

Nella riunione del 6 luglio 2022, il Consiglio di Amministrazione di TIM ha approvato l’obiettivo strategico di

riorganizzazione della Società finalizzata al superamento dell’integrazione verticale e ha conferito

all’Amministratore Delegato il mandato di valutare e sottoporre all’organo amministrativo per le deliberazioni

del caso le eventuali operazioni e i possibili accordi di trasferimento e valorizzazione di alcuni asset del Gruppo,

idonei al conseguimento del suddetto obiettivo strategico.

In data 3, 4 e 5 novembre 2023 il Consiglio di Amministrazione di TIM S.p.A., all’esito di un ampio e approfondito

esame, condotto con l’assistenza di primari advisor finanziari e legali, ha esaminato ed accettato l’offerta

vincolante presentata il 16 ottobre 2023 da Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. ("KKR") per l’acquisto di attività

relative alla rete fissa di TIM e delle partecipazioni detenute in FiberCop S.p.A. e Telenergia S.r.l. (“NetCo”), da

parte di Optics BidCo S.p.A. (società controllata da KKR).

In esecuzione delle deliberazioni assunte, TIM S.p.A. ha sottoscritto con Optics BidCo il transaction agreement

che disciplina:

■ il conferimento da parte di TIM S.p.A. di un ramo d'azienda - costituito da attività relative alla rete primaria,

all’attività wholesale e dall’intera partecipazione nella società controllata Telenergia S.r.l. - in FiberCop

S.p.A., società che già gestisce le attività relative alla rete secondaria in fibra e rame, e

■ il contestuale acquisto da parte di Optics Bidco dell’intera partecipazione detenuta da TIM S.p.A. in

FiberCop S.p.A. medesima, all’esito del predetto conferimento.

Il transaction agreement prevede che alla data del closing si proceda alla sottoscrizione di master services

agreement che regoleranno i termini e le condizioni dei servizi che saranno resi tra NetCo a TIM S.p.A. a seguito

del completamento dell’operazione.

Il transaction agreement prevede inoltre che il corrispettivo per la vendita della partecipazione potrà essere

parzialmente corrisposto anche mediante il trasferimento di parte del debito del Gruppo TIM contestualmente

al closing dell’operazione NetCo (c.d. liability management). Il Consiglio di Amministrazione di TIM, in data 6

marzo 2024, ha deliberato di conferire mandato all’Amministratore Delegato per provvedere all’attuazione,

sussistendone i presupposti, delle attività funzionali alla realizzazione dell’operazione di trasferimento del

debito mediante un complesso di offerte di scambio, aventi ad oggetto talune serie di obbligazioni emesse dal

Gruppo TIM e con scadenza a partire dal 2026.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Informazioni per gli investitori	101

Il perfezionamento dell’operazione è atteso per l’estate del 2024, una volta completate le attività prodromiche

e soddisfatte alcune condizioni sospensive (completamento del conferimento della rete primaria,

autorizzazione Antitrust, autorizzazione in materia di sovvenzioni estere distorsive); l'operazione ha già

ottenuto l'autorizzazione prevista dalla disciplina in materia di Golden Power, come da comunicato stampa

emesso in data 17 gennaio 2024.

Quando le citate attività saranno completate e le connesse condizioni sospensive saranno soddisfatte, NetCo,

ai sensi dell’IFRS 5, sarà classificata quale Attività disponibile per la vendita.

L’offerta valorizza NetCo a un Enterprise value di 18,8 miliardi di euro. Sono inoltre previsti incrementi derivanti

dal potenziale trasferimento di parte del debito a NetCo e da earn-out legati al verificarsi di determinate

condizioni per un valore complessivo di 3,2 miliardi di euro.

In particolare, l’offerta ipotizza che al closing il prezzo del ramo d’azienda oggetto di conferimento in FiberCop

sia soggetto ad aggiustamento (usuale per questa tipologia di operazione) in relazione a determinati parametri

e target predefiniti, quali, inter alia, la cassa e il debito trasferiti, il livello del capitale circolante, il costo

registrato negli ultimi 12 mesi dei dipendenti trasferiti e il rispetto di alcuni obiettivi di investimento e di

installazione della rete in fibra ottica.

Il completamento dell’operazione consentirà al Gruppo di ottenere una riduzione del debito di circa 14 miliardi

di euro e di rendere più solida la struttura di capitale, con un rapporto fra debito netto ed Ebitda inferiore a 2

volte (After Lease).

Si segnala che, in data 15 dicembre 2023, la Società ha ricevuto la notifica di un ordinario atto di citazione da

parte dell’azionista Vivendi, nel quale viene contestata la legittimità della citata delibera consiliare del 5

novembre di approvazione della predetta operazione. Vivendi non ha formulato alcuna richiesta cautelare, né

ha chiesto di inibire in via d’urgenza l’esecuzione della delibera e degli atti negoziali conseguenti. La Società si è

costituita nel giudizio per contestare la fondatezza delle argomentazioni e delle richieste formulate da Vivendi,

confermando la legittimità delle deliberazioni assunte dal Consiglio di Amministrazione e degli accordi

sottoscritti con Optics BidCo per l’operazione che sarà realizzata nei tempi e nei modi previsti.

Deroga all’obbligo di pubblicazione dei documenti informativi

per operazioni straordinarie

In data 17 gennaio 2013 il Consiglio di Amministrazione di TIM S.p.A. ha deliberato di avvalersi della facoltà – di

cui agli artt. 70 comma 8 e 71 comma 1-bis, del Regolamento Consob n. 11971/99 – di derogare agli obblighi di

pubblicazione dei documenti informativi in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento

di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.

Condizioni per la quotazione di azioni di società controllanti

società costituite e regolate dalla legge di stati non

appartenenti alla Unione Europea

TIM S.p.A. conferma la sussistenza al 31 dicembre 2023 delle condizioni di cui all’articolo 15, comma 1, lettera

a), b) e c), punto i) del Regolamento Consob n. 20249/2017 e s.m., per la quotazione delle proprie azioni in

mercati regolamentati.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Informazioni per gli investitori	102

OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Ai sensi dell’art. 5, commi 8 e 9, del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 concernente le

“Operazioni con parti correlate” e delle successive modifiche, nell'esercizio 2023 non si segnalano operazioni di

maggiore rilevanza, così come definite dall’art. 4, comma 1, lett. a) del summenzionato regolamento che

abbiano influito in misura rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati del Gruppo TIM e di TIM S.p.A..

Inoltre, non si segnalano operazioni concluse nell'esercizio 2023 che abbiano influito in misura rilevante sulla

situazione patrimoniale o sui risultati del Gruppo TIM e di TIM S.p.A. né sono intervenute modifiche o sviluppi

delle operazioni con parti correlate descritte nella Relazione sulla gestione dell’esercizio 2022 che abbiano

avuto un effetto rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati del Gruppo TIM e di TIM S.p.A.

nell'esercizio 2023.

Le operazioni con parti correlate, quando non dettate da specifiche condizioni normative, sono state di norma

regolate a condizioni di mercato; la loro realizzazione è avvenuta nel rispetto della procedura interna che

contiene le regole volte ad assicurarne la trasparenza e la correttezza, ai sensi del Regolamento Consob n.

17221/2010, consultabile nella versione in vigore sul sito gruppotim.it, sezione Gruppo – Governance - Strumenti

di Governance - Altri Codici e Procedure.

Per le informazioni sui rapporti con parti correlate si fa rimando agli Schemi di bilancio e alla Note di Bilancio

Consolidato e di Bilancio Separato “Operazioni con parti correlate”.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Operazioni con parti correlate	103

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

In aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, il Gruppo TIM utilizza nelle presentazioni

interne (business plan) e in quelle esterne (agli analisti e agli investitori) alcuni indicatori alternativi di

performance, al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della propria gestione economica e

della propria situazione patrimoniale e finanziaria. Tali indicatori rappresentano, infatti, un’utile unità di misura

per la valutazione delle performance operative del Gruppo (nel suo complesso e a livello di Business Unit).

Tali indicatori, che sono presentati nelle relazioni finanziarie (annuali e infrannuali), non devono, comunque,

essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS. Poiché queste misure non sono definite

dagli IFRS, il loro calcolo può differire dagli indicatori alternativi pubblicati da altre società. Per questo motivo, la

comparabilità tra le società può essere limitata.

Gli indicatori alternativi di performance normalmente utilizzati sono nel seguito illustrati:

■ EBITDA: tale indicatore è utilizzato da TIM come financial target in aggiunta all’EBIT. Questi indicatori sono

determinati come segue:


Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento
+	Oneri finanziari
-	Proventi finanziari
+/-	Altri oneri/(Proventi) da partecipazioni (1)
+/-	Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e joint ventures valutate con il metodo del patrimonio netto (2)
EBIT- Risultato Operativo
+/-	Svalutazioni/(Ripristini di valore) di attività non correnti
+/-	Minusvalenze/(Plusvalenze) da realizzo di attività non correnti
+	Ammortamenti
EBITDA-Risultato Operativo Ante Ammortamenti, Plusvalenze/(Minusvalenze) e Ripristini di valore/(Svalutazioni) di Attività non correnti
(1) Oneri/(proventi) da partecipazioni per TIM S.p.A..
(2) Voce presente solo a livello di Gruppo.

■ Variazione organica e impatto delle partite non ricorrenti sui Ricavi, sull’EBITDA e sull’EBIT: tali

indicatori esprimono la variazione in valore assoluto e/o in percentuale dei Ricavi, dell’EBITDA e dell’EBIT,

escludendo, ove presenti, gli effetti della variazione dell’area di consolidamento, delle differenze cambio e

degli eventi e operazioni di natura non ricorrente. Il Gruppo TIM presenta la riconciliazione tra il dato

“contabile o reported” e quello “organico esclusa la componente non ricorrente”.

■ EBITDA margin e EBIT margin: TIM ritiene che tali margini rappresentino degli utili indicatori della capacità

del Gruppo, nel suo complesso e a livello di Business Unit di generare profitti attraverso i suoi ricavi.

L’EBITDA margin e l’EBIT margin misurano, infatti, la performance operativa di un’entità analizzando le

percentuali dei ricavi che diventano, rispettivamente, EBITDA e EBIT.

■ Indebitamento Finanziario Netto: TIM ritiene che l’Indebitamento Finanziario Netto rappresenti un

indicatore della capacità di far fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria, rappresentate dal

Debito Finanziario Lordo ridotto della Cassa e Altre Disponibilità Liquide Equivalenti e di altre Attività

Finanziarie. Il Gruppo TIM presenta una tabella che evidenzia i valori della situazione patrimoniale-

finanziaria utilizzati per il calcolo dell’Indebitamento Finanziario Netto del Gruppo.

Al fine di meglio rappresentare la reale dinamica dell’indebitamento finanziario netto il Gruppo TIM

presenta, oltre al consueto indicatore (ridefinito “Indebitamento finanziario netto contabile”), anche una

misura denominata “Indebitamento finanziario netto rettificato”, che sterilizza gli effetti causati dalla

volatilità dei mercati finanziari. Considerando che alcune componenti della valutazione al fair value dei

derivati (contratti per determinare il tasso di cambio e di interesse di flussi contrattuali) e di derivati

embedded in altri strumenti finanziari, non comportano un effettivo regolamento monetario,

l’Indebitamento finanziario netto rettificato esclude tali effetti meramente contabili e non monetari

(compresi gli effetti dell’IFRS 13 – Valutazione del fair value) dalla valutazione dei derivati e delle correlate

passività/attività finanziarie.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Indicatori alternativi di performance	104

L’indebitamento finanziario netto viene determinato come segue :


+	Passività finanziarie non correnti
+	Passività finanziarie correnti
+	Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate / Attività non correnti destinate ad essere cedute
A)	Debito Finanziario lordo
+	Attività finanziarie non correnti
+	Attività finanziarie correnti
+	Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate / Attività non correnti destinate ad essere cedute
B)	Attività Finanziarie
C=(A - B)	Indebitamento finanziario netto contabile
D)	Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività / attività finanziarie
E=(C + D)	Indebitamento finanziario netto rettificato

■ Equity Free Cash Flow (EFCF): tale indicatore rappresenta il Free Cash Flow disponibile per la

remunerazione del capitale proprio, per il rimborso del debito e per la copertura degli eventuali

investimenti finanziari e dei pagamenti di licenze e frequenze. L’indicatore, in particolare, evidenzia la

variazione dell’indebitamento finanziario netto rettificato senza considerare gli impatti derivanti dal

pagamento dei dividendi, dalle variazioni di capitale (change in equity), dalle attività di acquisizione/

cessione di partecipazioni, dagli esborsi per acquisti di licenze e frequenze, dalle variazioni in aumento/

diminuzione del debito relativo alle passività per locazioni finanziarie (nuove operazioni di leasing, rinnovi e/

o proroghe, disdette/estinzioni anticipate di operazioni di leasing).

L’Equity Free Cash Flow viene determinato come segue:


	Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato delle attività in funzionamento
+/-	Impatto per locazioni finanziarie (nuove operazioni di leasing e/o i rinnovi e/o le proroghe (-) / eventuali disdette/ estinzioni anticipate di operazioni di leasing (+))
-	Pagamento delle licenze TLC e per l’utilizzo di frequenze
+/-	Impatto finanziario derivante da operazioni di acquisizione e/o cessioni di partecipazioni
-	Pagamento dei dividendi e Change in Equity
	Equity Free Cash Flow

■ Investimenti industriali (al netto delle licenze di TLC): questa misura finanziaria rappresenta le attività di

investimento industriale al netto degli investimenti per competenza relativi alle licenze di TLC per l'utilizzo

delle frequenze.

■ Flusso di cassa della gestione operativa (Operating Free Cash Flow - OFCF) e flusso di cassa della

gestione operativa (al netto delle licenze): queste misure finanziarie rappresentano il flusso di cassa

disponibile per rimborsare il debito (compresi i debiti per leasing) e per coprire eventuali investimenti

finanziari e, nel caso dell'OFCF, i pagamenti delle licenze e delle frequenze.

Il flusso di cassa della gestione operativa (Operating Free Cash Flow) e il flusso di cassa della gestione

operativa (al netto delle licenze) sono calcolati come segue:


	EBITDA
-	Investimenti industriali di competenza
+/-	Variazione del capitale circolante netto operativo (Variazione delle rimanenze, Variazione dei crediti commerciali e altri crediti netti, Variazione dei debiti commerciali, Variazione di debiti per licenze di telefonia mobile / spectrum, Altre variazioni di crediti/debiti operativi, Variazione dei fondi relativi al personale, Variazione dei fondi operativi e altre variazioni)
	Operating Free Cash Flow
-	Pagamento delle licenze di TLC e per l’utilizzo delle frequenze
	Flusso di cassa della gestione operativa (al netto delle licenze)

Indicatori alternativi di performance After Lease

A seguito dell’adozione dell’IFRS 16, il Gruppo TIM presenta i seguenti ulteriori indicatori alternativi di

performance:

■ EBITDA After Lease (“EBITDA-AL”), calcolato rettificando l’EBITDA Organico al netto delle partite non

ricorrenti, degli importi connessi al trattamento contabile dei contratti di leasing;

■ Indebitamento finanziario netto rettificato After Lease, calcolato escludendo dall’Indebitamento

finanziario netto rettificato le passività nette connesse al trattamento contabile dei contratti di leasing. TIM

ritiene che l’Indebitamento Finanziario Netto rettificato After Lease rappresenti un indicatore della capacità

di fare fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria;

■ Equity Free Cash Flow After Lease, calcolato escludendo dall’Equity Free Cash Flow i fabbisogni relativi ai

canoni di leasing. Tale indicatore viene determinato come segue:


+	Equity Free Cash Flow
-	Quota capitale dei canoni di leasing

Tale indicatore rappresenta un utile indicatore della capacità di generazione di Free Cash Flow.


Relazione sulla gestione del Gruppo TIM	Indicatori alternativi di performance	105

COMMENTO AI PRINCIPALI DATI ECONOMICO-

FINANZIARI DI TIM S.p.A.

Le principali variazioni del perimetro societario

Nel corso dell'esercizio 2023 le principali operazioni societarie sono state le seguenti:

■ TIM Servizi Digitali S.p.A.: in data 4 agosto 2023 TIM S.p.A. ha ceduto il 100% del capitale sociale della

società TIM Servizi Digitali S.p.A. alla società Nextaly S.r.l..

Nel corso dell'esercizio 2022 le principali operazioni societarie sono state le seguenti:

■ Daphne 3 S.p.A. : in data 4 agosto 2022 TIM S.p.A. ha ceduto il 41% del capitale sociale della holding Daphne

3, che detiene una partecipazione del 29,9% in Infrastrutture Wireless Italiane ("INWIT") a un consorzio di

investitori guidato da Ardian;

■ Movenda S.p.A. : in data 25 luglio 2022 TIM S.p.A. ha acquisito il 100% del capitale sociale della società, che

offre soluzioni di Digital Identity. Dal 31 dicembre 2022 è efficace la fusione per incorporazione di Movenda

S.p.A. in TIM S.p.A. con decorrenza degli effetti contabili e fiscali dal 1° luglio 2022;

■ Polo Strategico Nazionale S.p.A.: in data 4 agosto 2022 è stata costituita la società che si occupa della

progettazione, predisposizione, allestimento e gestione dell'infrastruttura per l’erogazione di soluzioni e

servizi cloud per la Pubblica Amministrazione. TIM S.p.A. detiene il 45% del capitale sociale della Joint

Venture.


Relazione sulla gestione di TIM S.p.A.	Commento ai principali dati economico-finanziari di TIM S.p.A.	107

Eventi non ricorrenti

Nel 2023 e nel 2022 TIM S.p.A. ha registrato oneri operativi netti non ricorrenti connessi a eventi e operazioni

che per loro natura non si verificano continuativamente nella normale attività operativa e che sono evidenziati

in quanto di ammontare significativo. Gli oneri non ricorrenti comprendono, fra gli altri, eventuali svalutazioni

dell'avviamento, accantonamenti per contenziosi di carattere regolatorio e potenziali passività a essi correlati,

passività con clienti e/o fornitori e accantonamenti per contratti onerosi, oneri connessi a riorganizzazione/

ristrutturazione aziendale e rettifiche relative a esercizi precedenti.

In dettaglio:


(milioni di euro)	2023	2022

Oneri/(Proventi) non ricorrenti
Ricavi	—	—
Rettifiche ricavi	—	—
Altri proventi operativi	—	(23)
Recupero costi operativi	—	(23)
Acquisti di materie e servizi e Variazione delle rimanenze	37	30
Oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti e altri oneri	37	30
Costi del personale	468	537
Oneri connessi a processi di riorganizzazione/ristrutturazione aziendale e altri	468	537
Altri costi operativi	134	76
Altri oneri e accantonamenti	134	76
Impatto su Risultato operativo ante Ammortamenti, Plusvalenze/ (minusvalenze) e Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA)	639	620
Plusvalenze/minusvalenze da realizzo di attività non correnti	(2)	—
Plusvalenza da realizzo di attività non correnti	(2)	—
Impatto su Risultato operativo (EBIT)	637	620

Gli eventi non ricorrenti dell'esercizio 2023 comprendono:

■ 37 milioni di euro di costi per acquisti di materie e servizi, relativi principalmente a consulenze e prestazioni

professionali connesse a operazioni societarie e alla gestione di contenziosi di carattere regolatorio;

■ 468 milioni di euro di costi del personale connessi principalmente a processi di riorganizzazione/

ristrutturazione aziendale correlati alle uscite di personale non dirigente, previste anche in base

all’applicazione dell’art. 4 della legge 28 giugno 2012, n. 92, come da accordo siglato dalla Società con le

OO.SS. nel corso dell'esercizio;

■ 134 milioni di euro di altri costi operativi riferibili principalmente a sanzioni di carattere regolatorio,

all'aggiornamento del fondo rischi contrattuali per contratti onerosi (IAS 37) relativamente a un rapporto

pluriennale in essere, nonchè a oneri connessi alla gestione dei crediti;

■ 2 milioni di euro di plusvalenza da realizzo di attività non correnti riferibile alla cessione di siti

infrastrutturali.

Gli eventi non ricorrenti dell'esercizio 2022 comprendevano:

■ 23 milioni di euro di proventi per recupero di costi operativi;

■ 30 milioni di euro per oneri connessi ad accordi e allo sviluppo di progetti non ricorrenti nonchè a costi per

acquisti relativi ad approvvigionamenti resisi necessari per la gestione dell’emergenza sanitaria;

■ 537 milioni di euro di costi del personale connessi principalmente a processi di riorganizzazione/

ristrutturazione aziendale in applicazione dell’art. 4 della legge 28 giugno 2012, n. 92 e dell’ex-art. 41,

comma 5bis, d.lgs. n. 148/2015, come da accordi siglati da TIM S.p.A., nel corso dell'esercizio 2022, con le

OO.SS.;

■ 76 milioni di euro di altri costi operativi riferibili principalmente agli accantonamenti per contenziosi,

transazioni, sanzioni di carattere regolatorio e potenziali passività ad esse correlate.


Relazione sulla gestione di TIM S.p.A.	Commento ai principali dati economico-finanziari di TIM S.p.A.	108

Andamento economico


(milioni di euro)		2023	2022	Variazioni %
					organica esclusi non ricorrenti
		(a)	(b)	(a - b)/b

Ricavi		12.140	12.098	0,3	0,3
EBITDA	(1)	2.002	2.086	(4,0)	(2,4)
EBITDA Margin	(1)	16,5%	17,2%	(0,7)pp	(0,6)pp
EBIT	(1)	(758)	(649)	16,8	—
EBIT Margin	(1)	(6,2%)	(5,4%)	(0,8)pp	(0,8)pp
Utile (perdita) dell'esercizio		(995)	(3.077)	(67,7)	(0,6)
Investimenti industriali		1.663	1.744	(4,6)
		31.12.2023	31.12.2022	Variazione assoluta
		(a)	(b)	(a-b)
Indebitamento Finanziario netto contabile	(1)	21.664	22.139	(475)
Indebitamento Finanziario netto rettificato	(1)	21.149	21.709	(560)
Personale a fine esercizio (unità)		32.951	35.524	(2.573)

(1) Per i relativi dettagli si rimanda a quanto riportato nel capitolo “Indicatori alternativi di performance”.

Contratti complessi

Il Gruppo TIM, nell’ambito di un processo volto ad assicurare l’identificazione e la definizione delle iniziative di

evoluzione del sistema di controllo interno di gestione dei rischi aziendali, ha istituito nell'esercizio 2022 un

Comitato Tecnico per la supervisione dei contratti complessi (il “Comitato Tecnico”).

Il Comitato Tecnico ha definito:

■ i criteri oggettivi in base ai quali classificare un contratto come “contratto complesso”;

■ l’iter valutativo e autorizzativo dei contratti complessi che preveda il coinvolgimento di una pluralità di